第五章 證券投資--基金理財(cái).ppt

1、第五章資金管理、假設(shè)你有100萬(wàn)的閑置資金，由于工作繁忙或缺乏金融知識(shí)而無法管理自己的資金，銀行存款的利息又太低，那么如果你想投資應(yīng)該怎么辦？該基金的起源最早應(yīng)追溯到19世紀(jì)的英國(guó)。當(dāng)時(shí)的大英帝國(guó)，在工業(yè)革命的時(shí)候，有大量的國(guó)內(nèi)資金存放，但沒有出路，轉(zhuǎn)向國(guó)外發(fā)展。然而，中小投資者缺乏機(jī)會(huì)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，無法自我管理。一些欺詐者正是利用這種海外投資熱潮，像今天中國(guó)出現(xiàn)的“沈太福”、“孫宏祥”等“騙錢公司”。為了防止投資者的投資受到損害，英國(guó)政府成立了投資公司，委托有特殊經(jīng)驗(yàn)的管理者代表他們進(jìn)行投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，讓中小投資者和大投資者一樣享受國(guó)際投資的豐厚回報(bào)。這種集合公共投資，委托專家管理的投資方式，

2、已經(jīng)成為當(dāng)今投資基金的雛形。5.1投資基金概述、5.1.1投資基金定義、利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資模式。通過發(fā)行基金單位，投資者的資金得以集中，股票和債券等金融工具得以投資，投資收入得以分配。本質(zhì)：代表客戶管理資金，基金持有人，基金管理人：基金管理人的重要性，基金托管人，5.1.2投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展5.1.3投資基金的基本特征，間接投資專家，金融投資組合，強(qiáng)大的投資流動(dòng)性，例如，5.1.4基金類型一般來說，基金管理人，基金托管人和投資者為此類基金訂立信托契約。專業(yè)投資機(jī)構(gòu)(銀行、證券公司、信托投資公司)共同出資成立基金管理公司，發(fā)起成立基金，籌集社會(huì)閑散資金。(一家基金公司可以設(shè)立多個(gè)基金

3、，分別由不同的管理人管理)，第一只證券投資基金：基金開元、南方證券、廣西信托、廈門國(guó)投、南方基金管理有限公司、基金開元，1998年3月6日，(合同簽訂)3月27日，股東和投資者購(gòu)買基金，注：每只基金南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金南方寶元債券基金南方現(xiàn)金增加基金南方積極分配基金南方高成長(zhǎng)基金南方中短期債券基金、 開元基金、天元基金、金元基金、龍?jiān)?，目前南方基金管理公司的基金、公司基金、公司基金均根?jù)公司法設(shè)立，集合資金通過發(fā)行基金份額投資于各種證券。 (公司是基金)基金本身是一個(gè)有限公司，公司通過發(fā)行股票來籌集資金。當(dāng)投資者購(gòu)買公司的股票時(shí)，他就成為了公司的股東。他從股票中獲得股息或紅利，并分享從投資中獲

4、得的收益。特點(diǎn)：它是一個(gè)股份公司，但它不同于普通的股份公司，它的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是證券投資。投資者也是公司的股東，有權(quán)管理公司的資產(chǎn)，而合同基金的投資者不是股東，無權(quán)管理公司的資產(chǎn)。2.根據(jù)基金交易方式的不同分類，封閉式基金是開放式基金。(一)封閉式基金，是指基金發(fā)起人預(yù)先確定發(fā)行總額(5億元以上，每只面值1元，即5億份以上，一般為1015億份)，募集總額超過80%時(shí)，宣布基金成立并關(guān)閉，在關(guān)閉期內(nèi)不接受新的投資如南方基金管理公司旗下的封閉式基金、開元基金、天元基金、龍?jiān)?、封閉式基金等的命名特點(diǎn)：基金、開元基金成立于1998年，基金份額發(fā)行額為20億股，存續(xù)期(閉市期)為15年，即基金于1998年

5、開始運(yùn)營(yíng)，期限為15年，運(yùn)營(yíng)額度為20億股。在此期間，它不再是開放式基金(目前中國(guó)的主流)指的是一種證券投資基金，在這種基金中，基金的發(fā)行總量是不固定的(想多少就有多少)，基金的總單位數(shù)可以隨時(shí)增減(投資者可以隨時(shí)買入或贖回，市場(chǎng)上基金的總份額可以隨時(shí)變化)，投資者可以在基金合同規(guī)定的開放日在指定的代銷網(wǎng)點(diǎn)自由買賣。南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金南方寶元債券基金南方現(xiàn)金增加基金南方積極分配基金南方高成長(zhǎng)基金南方短期債券基金，如南方基金管理公司的開放式基金。開放式基金的命名特點(diǎn)：中國(guó)首次發(fā)行開放式基金華安創(chuàng)新基金，其中首次發(fā)行50億基金單位。它成立于2001年9月，沒有期限。首次發(fā)行50億份的基金單位在開放后

6、隨時(shí)會(huì)發(fā)生變化。3)，兩者的區(qū)別，投資者1，投資者2，投資者3，基礎(chǔ)基金，投資者1，投資者2，投資者3，基礎(chǔ)基金，成立前后，封閉式基金3。根據(jù)投資對(duì)象的不同，股票基金：主流債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金、衍生基金；4.唐三藏根據(jù)不同的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益、成長(zhǎng)基金、收益基金和平衡基金，計(jì)劃為唐門弟子購(gòu)買基金，關(guān)鍵是首次平衡商品基數(shù)或債務(wù)基數(shù)。孫悟空：成長(zhǎng)基金改造豬八戒：固定投資沙和尚：穩(wěn)定(后端收費(fèi)，長(zhǎng)期投資)。5.2投資基金的投資價(jià)值分析，5.2.1投資基金凈值的確定，例如：你的朋友A是投資專家，一年前你給他10萬(wàn)元投資，并同意他將獲得收入的20%作為獎(jiǎng)勵(lì)。如果有損失，將不會(huì)得到任何獎(jiǎng)勵(lì)，所有損

7、失將由您承擔(dān)。由于投資收益高，一年后資本變成了20萬(wàn)元。你今年賺了多少收入？如果其他人B也想給他50萬(wàn)元照顧，也就是總共68萬(wàn)元，一年后資本會(huì)增加到80萬(wàn)元，此時(shí)我該怎么分你和B的收入呢？每天買賣的基金也是如此。如何計(jì)算？基金凈值的概念=(基金資產(chǎn)市值-費(fèi)用)/基金數(shù)量、管理費(fèi)(基金經(jīng)理工資、基金公司管理費(fèi)等)。)，5.2.2封閉式基金的價(jià)格確定，1。基金2的當(dāng)前回報(bào)率。銀行存款利率。其他金融工具(1)基金單位凈資產(chǎn)值(2)市場(chǎng)供求關(guān)系(3)市場(chǎng)預(yù)期(3) 1。購(gòu)買價(jià)格凈資產(chǎn)值/(1-比率)2。贖回價(jià)格凈資產(chǎn)值/(1-率)15: 00前比較前端收費(fèi)和后端收費(fèi)的優(yōu)缺點(diǎn)，然后根據(jù)次日價(jià)格，5.3投資基金的投資策略，5.3.2 .1如何選擇基金品種，基金公司/基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)，多年來的投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)支出，5.3時(shí)機(jī)：低買高賣。定期固定投資，適合沒有時(shí)間或經(jīng)驗(yàn)的固定