工程經(jīng)濟學(xué)003第1章

1、.,提問：今年的1000元是否等于明年的1000元？ 1.1 資金等值原理例：1000元與1100元在值上是不相等的，但現(xiàn)在的1000元在銀行存款年利率10%的條件下，與存入銀行一年后的1100元卻相等等值 等值條件： 指定用途 指定利率或收益率 指定使用期限,第一章 資金等值計算,.,1.1.1 資金的時間價值 （1）資金是隨時間變化而變化的，變化結(jié)果有： 增值（） 貶值（） 不確定（或 或） （2）項目經(jīng)濟評價方法中的資金時間價值通常指增值 （3）考慮資金時間價值會使決策更準(zhǔn)確 （4）資金時間價值的度量 利息、純收益或利率、收益率 利息、純收益：絕對尺度 利率、純收益率：相對尺度,.,1.

2、1.2 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 （1）現(xiàn)金流量的概念 現(xiàn)金流入：資金的收入 如企業(yè)的：產(chǎn)品銷售收入、利息 現(xiàn)金流出：實際支出 如企業(yè)的：投資、成本、稅 凈現(xiàn)金流量：同一時點的現(xiàn)金流入與流出的差,.,（2）現(xiàn)金流量圖與現(xiàn)金流量曲線 現(xiàn)金流量圖： 現(xiàn)金流量圖的三要素： 大小 流向 時間點,.,例：A企業(yè)現(xiàn)向B銀行貸款1000萬，貸款年利率5%，按復(fù)利計息，貸款期限5年。貸款時雙方約定：A企業(yè)在貸款的前四年每年支付B銀行的利息，不還本金。在第五年還清本息。 請根據(jù)上述條件分別繪制：A企業(yè)與B銀行的現(xiàn)金流量圖,.,繪現(xiàn)金流量圖練習(xí) 1.某人第一年末存入銀行3000元，第二年末再存5000元，若銀行年利率

3、3%，復(fù)利計息，問第五年末可從銀行取出多少錢？ 2.某企業(yè)2001年12月31日從銀行貸款30萬，04年1月1日再貸150萬，06年12月31日還貸款120萬，若貸款年利率5%，復(fù)利計息，問09年1月1日應(yīng)還銀行多少錢才能還清貸款？ 3.某企業(yè)1998年1月1日至2003年1月1日每年從銀行等額貸款100萬，2006年12月31日還貸150萬，若貸款年利率7%，復(fù)利計息，問09年1月1日至2013年1月1日每年應(yīng)等額還銀行多少錢才能還清貸款？,.,根據(jù)下圖繪現(xiàn)金流量曲線： 1.1.2 資金的時值、現(xiàn)值、終值、年值與折現(xiàn) （1）時值 資金在運動過程中處于某一時點的值,.,（2）現(xiàn)值 把某一時點的

4、資金折至比該時點往前某時點的價值 （3）終值 把某一時點的資金折至比該時點往后某時點的價值 （4）年值（等額年值） 指一定時期內(nèi)每次等額支付的系列款項 （5）折現(xiàn)（貼現(xiàn)） 把某時點的資金換算成現(xiàn)值的過程(通常換算至第0年) 折現(xiàn)所用的利率稱折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率,.,繪現(xiàn)金流量圖復(fù)習(xí) 1.某人第一年末存入銀行8000元，第二年末再存9000元，第五年初又存13000元，第七年末取出15000元，第十年初又取3000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問第十二年末該人銀行存款的本利和剩多少？ 2.某企業(yè)2002年6月1日至2006年6月1日每年從銀行等額貸款200萬，2008年5月31日還貸500萬，201

5、0年5月31日又貸300萬，2011年6月1日與2012年6月1日分別還貸款各100萬。若貸款年利率7%，復(fù)利計息，問該企業(yè)在2013年5月31日欠銀行貸款的本利和是多少？ 3.試?yán)L題1、2的現(xiàn)金流量曲線,.,1.2 資金的等值計算 等值是指不同時點、不等金額的資金在一定利率條件下具有相等的經(jīng)濟價值 影響資金等額的三要素： 資金數(shù)額 計息時間 利率,.,資金等值計算是指對多個收入與支出發(fā)生的時間與數(shù)額不相同的資金進行比較時，以一個固定的利率折算到某一規(guī)定時間點，再進行比較的過程。 例：某人有資金10萬，現(xiàn)有兩個投資方案供選，A：資金使用一年，一年后可獲收益12萬，B：資金使用二年，二年后可獲收

6、益13萬。若該人期望的基準(zhǔn)收益率為10%，問該人應(yīng)選擇哪個方案為優(yōu)？,.,1.2.1 計息制度 （1）利息 資本所有者出讓資本的使用權(quán)而獲取的收益 （2）利率 指規(guī)定時間內(nèi)所支付的利息與本金之比 分為：年利率、月利率、日利率 年利率(%)、月利率()、日利率(0/000 ) （3）利息計算的三要素 本金、時間、利率,.,（4）單利計息 利息不生利 例：存入銀行10000元，存期五年，年利率3%，求到期時的利息與本利和。 （5）復(fù)利計息 利息生利（利滾利） 例：存入銀行10000元，存期二年，年利率4%，求到期時的本利和與利息。,.,1.2.2 復(fù)利計算公式及運用 （1）公式中符號意義 P現(xiàn)值

7、F終值 A等額年值 i利率 n計息期數(shù),.,復(fù)利計算公式的引入（PF） 問題 某甲現(xiàn)存入銀行P元，存了n年，若銀行存款年利率為i，問甲第n年末銀行存款的本利和F？ 已知：P、i、n，求：F？,.,復(fù)利計算練習(xí)（PF） 1.某人第3年末存入銀行5000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問第7年初可從銀行取出多少錢？ 2.某人第2年存入銀行5000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問第6年可從銀行取出多少錢？ 3.某人現(xiàn)存入銀行8000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問第9年末可從銀行取出多少錢？其中利息是多少？,.,4.某人第一年末存入銀行3000元，第二年末再存5000元，若銀行年利率4%，復(fù)利計

8、息，問第5年末可從銀行取出多少錢？ 5.某人現(xiàn)存入銀行8000元，第二年末再存9000元，第五年初又存13000元，第七年末取出15000元，第十年初又取3000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問第十二年末該人銀行存款的本利和剩多少？ 6.某企業(yè)2001年12月31日從銀行貸款30萬，04年1月1日再貸150萬，06年12月31日還貸款120萬，若貸款年利率5%，復(fù)利計息，問09年1月1日應(yīng)還銀行多少錢才能還清貸款？其中利息為多少？,.,復(fù)利計算公式的引入（FP） 問題 某甲打算在第n年末從銀行連本帶利取出F元，若銀行存款年利率為i，問甲現(xiàn)在應(yīng)存入銀行P？ 已知： F 、i、n，求： P？,.

9、,復(fù)利計算練習(xí)（FP） 1.某人打算2012年末從銀行取出10萬元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問2008年初應(yīng)存入銀行多少錢？ 2.某人計劃第4年末從銀行取出7萬元，第9年初再取5萬元，若銀行年利率4%，復(fù)利計息，問現(xiàn)應(yīng)存入銀行多少錢？其中利息為多少？ 3.某企業(yè)打算2010年12月31日從銀行取款30萬，2014年1月1日取款150萬，2016年12月31日存款120萬， 2019年12月31日取款50萬，若貸款年利率5%，復(fù)利計息，問08年1月1日應(yīng)存入銀行多少錢？,.,復(fù)利計算公式的引入（AF） 問題 某甲從第一年末起連續(xù)n年每年末均等額存入銀行A元，若銀行存款年利率為i，問甲第n年末

10、存入了最后一筆A時，其銀行存款的本利和F？,.,復(fù)利計算練習(xí)（AF） 1.某人從現(xiàn)在起連續(xù)5年每年末存入銀行3000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問該人存入最后一筆錢后其銀行存款共有多少？ 2.某人從現(xiàn)在起連續(xù)5年每年末存入銀行3000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問該人在第8年末銀行存款有多少？ 3.某企業(yè)1998年1月1日至2003年1月1日每年從銀行等額貸款100萬，2006年12月31日還貸150萬，若貸款年利率7%，復(fù)利計息，問2013年1月1日應(yīng)還銀行多少錢才能還清貸款？,.,4.某人第一年末存入銀行3000元，第二至六年末再等額存5000元，若銀行年利率4%，復(fù)利計息，問第8

11、年末可從銀行取出多少錢？其中利息為多少？ 5.某人現(xiàn)存入銀行8000元，第三至六年初又等額存1.3萬元，第七年末取出1.5萬元，第九至十一年末又等額取出3000元，若銀行年利率3%，復(fù)利計息，問第十二年末該人銀行存款的本利和剩多少？ 6.某企業(yè)2001年12月31日從銀行貸款30萬，04至07年1月1日再等額貸150萬，08年12月31日還款120萬，若貸款年利率5%，復(fù)利計息，問2011至2013年1月1日應(yīng)等額還銀行多少錢才能還清貸款？,.,復(fù)利計算公式的引入（FA） 問題 某甲欲在第n年末存入最后一筆錢A時，實現(xiàn)銀行存款的本利和為F，若銀行存款年利率為i，問其從第一年末起連續(xù)n年每年末應(yīng)

12、等額存入銀行A？,.,復(fù)利計算練習(xí)（FA） 1.某人打算第七年末銀行存款有100萬，若年利率4%，復(fù)利計息，問該人從第一年起連續(xù)7年每年末應(yīng)存入銀行多少錢？ 2.某人打算第十年末銀行存款有100萬，若年利率4%，復(fù)利計息，問該人從現(xiàn)在起連續(xù)7年每年末應(yīng)存入銀行多少錢？ 3.某企業(yè)1996年1月1日至2003年1月1日每年從銀行等額貸款X，貸款年利率7%，復(fù)利計息，2006年12月31日還貸150萬， 2008年5月31日還貸950萬，若企業(yè)計劃2012年1月1日還1200萬后結(jié)清本息，求X？,.,復(fù)利計算公式的引入（AP） 問題 某甲欲在第1至第n年末每年均能從銀行等額取款A(yù)，若銀行存款年利率

13、為i，問其在第1年初應(yīng)存入銀行的錢P？,.,復(fù)利計算練習(xí)（AP） 1.某人打算從第二年起連續(xù)5年每年末從銀行取款3000元，若年利率3%，復(fù)利計息，問該人第一年初應(yīng)存入銀行多少錢？ 2.某人打算從第五年起連續(xù)6年每年末從銀行取款3000元，若年利率3%，復(fù)利計息，問該人第一年初應(yīng)存入銀行多少錢？ 3.某企業(yè)2000年1月1日至2003年1月1日每年從銀行等額貸款100萬，2006年12月31日還貸250萬，2010年1月1日再還銀行800萬并結(jié)清本息，若貸款年利率5%，復(fù)利計息，問該企業(yè)1995年1月1日從銀行貸了多少錢？,.,復(fù)利計算公式的引入（PA） 問題 某甲在第1年初存入銀行P，若銀行

14、存款年利率為i，問甲在第1至第n年的每年末均能從銀行等額取款A(yù)？,.,復(fù)利計算練習(xí)（PA） 1.某人打算第一年初從銀行貸款100萬，若年利率4%，復(fù)利計息，問該人從第一年末起連續(xù)7年每年末應(yīng)還銀行多少錢？ 2.某人打算第一年初從銀行貸款100萬，若年利率4%，復(fù)利計息，問該人從第五年末起連續(xù)7年每年末應(yīng)還銀行多少錢？ 3.某企業(yè)2002年12月31日貸款150萬，2006年1月1日再貸800萬，年利率5%，復(fù)利計息，問2010年1月1日至2015年1月1日每年應(yīng)等額還銀行多少錢？,.,復(fù)利計算公式的引入（A、GF） 問題 某甲在第1年末存入銀行A，以后每年均比前一年多存G，若銀行存款年利率為i

15、，問甲到第n年末存入最后一筆錢時，銀行存款本利和F？,.,復(fù)利計算練習(xí)（GF） 1.某人第一年末存入銀行10000元，以后每年均比前一年多存1000元，若年利率4%，復(fù)利計息，問該人到第六年末存入最后一筆錢時，銀行存款有多少？ 2.某人第一年初存入銀行10000元，以后連續(xù)六年每年初均比前一年多存1000元，若年利率4%，復(fù)利計息，問該人到第十年末銀行存款有多少？,.,1.2.3 名義利率與實際利率、支付期與計息期 （1）名義利率與實際利率的概念 例：設(shè)年利率10%，若每年計息一次，則10%為年實際利率；若每年計算不是一次，則10%為年名義利率。 （2）名義利率與實際利率產(chǎn)生的原因 前面計算中

16、的年利率，均假定為每年復(fù)利一次。但實際可能是每季度、月、日復(fù)利一次。如：某些債券半年復(fù)利一次，抵押貸款每月復(fù)利一次，銀行間拆借資金每天復(fù)利一次。,.,（3）名義利率與實際利率的換算 i = (1 + r/m )m 1 例1：若年利率5%，每半年計息一次，問相當(dāng)于每年計息一次的年利率是多少？ 例2：若年利率5%，每月計息一次，問相當(dāng)于每年計息一次的年利率是多少？ 例3：若年利率5%，每兩年計息一次，問相當(dāng)于每年計息一次的年利率是多少？,.,1.3 折舊費的估算 （1）折舊 指將固定資產(chǎn)在使用中的損耗逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去的過程。 應(yīng)折舊的費用=原值-殘值=折舊率折舊基數(shù) 例：通用機械設(shè)備的原始價值（包括購置、安裝、單機調(diào)試和籌建期借款利息）為2500萬元，折舊年限為10年，凈殘值率為5%，計算該設(shè)備各年的折舊額,.,（2）折舊方法 平均年限（直線折舊）法 雙倍余額遞減折舊法（見Word折舊） 年數(shù)總和折舊法（見Word折舊） 平均年限法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法三者的比較： 平均年限法：在折舊年限內(nèi)各年的折舊額均相等； 雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法：在固定資產(chǎn)使用前期提取的折舊