烏魯木齊充電項(xiàng)目預(yù)算報(bào)告

1、烏魯木齊充電項(xiàng)目預(yù)算報(bào)告泓域咨詢/規(guī)劃設(shè)計(jì)/投資分析一、行業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境分析從充電樁整體市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)網(wǎng)占據(jù)了最主導(dǎo)地位。截至2015年底，國(guó)網(wǎng)已累計(jì)建成充換電站1537座、充電樁2.96萬(wàn)個(gè)，在國(guó)內(nèi)份額占比分別高達(dá)42%、60%；基本建成京港澳、京滬、京臺(tái)、沈海、青銀、滬蓉、和寧滬杭環(huán)線高速公路快充網(wǎng)絡(luò)和京津冀魯、長(zhǎng)三角區(qū)域重點(diǎn)城市內(nèi)一批快充站點(diǎn)，覆蓋城市81座、高速公路1.1萬(wàn)千米；累計(jì)完成電動(dòng)汽車充換電量7.3億千瓦時(shí)。充電樁建設(shè)的初期由國(guó)網(wǎng)壟斷，但由于前期投入較大，配套政策不完善，商業(yè)模式不成熟，國(guó)網(wǎng)早期的充電樁建設(shè)難以實(shí)現(xiàn)盈利。2014年5月，國(guó)網(wǎng)向社會(huì)資本放開(kāi)分布式電源并網(wǎng)工程以及電

2、動(dòng)汽車充換電設(shè)施市場(chǎng)，市場(chǎng)放開(kāi)之后國(guó)網(wǎng)逐步退出城市充電站建設(shè)，轉(zhuǎn)而專注于城際快充網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。社會(huì)資本在此契機(jī)下紛紛進(jìn)入充電建設(shè)與運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，給充電樁建設(shè)注入了新的活力。而在2015年底，國(guó)網(wǎng)又重新招標(biāo)開(kāi)啟充電設(shè)備采購(gòu)，承建范圍包括了城際快充和部分城市快充站，重新進(jìn)入了城市充電站的建設(shè)。2015年10月，國(guó)家電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟會(huì)上國(guó)網(wǎng)副總經(jīng)理提出國(guó)網(wǎng)將加快充電網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，除了高速公路快充網(wǎng)絡(luò)之外，還將在北京、天津、上海等重點(diǎn)城市建設(shè)公共快充網(wǎng)絡(luò)。國(guó)網(wǎng)規(guī)劃至2020年建成公共快充站6100座，充電樁5.9萬(wàn)個(gè)。根據(jù)發(fā)改委充電設(shè)施指南的規(guī)劃，至2020年規(guī)劃建成充電站1.2萬(wàn)座，因此國(guó)網(wǎng)預(yù)計(jì)

3、將在未來(lái)五年充電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)中占據(jù)50%的市場(chǎng)份額。國(guó)網(wǎng)在高速公路充電站的布局已經(jīng)形成了一定基礎(chǔ)，2014年建成了京滬(北京-上海)、京港澳(北京-咸寧)、青銀(青島-石家莊)高速公路快充站133座，形成“兩縱一橫”高速公路城際快充網(wǎng)絡(luò)，覆蓋34個(gè)城市、高速公路2900公里。2015年建成了“兩縱兩橫一環(huán)”高速公路城際快充網(wǎng)絡(luò)。在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，國(guó)網(wǎng)將加速建設(shè)“七縱四橫”高速公路快速充電網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì)建成后將覆蓋202個(gè)城市，高速公路3.6萬(wàn)公里。國(guó)網(wǎng)充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的全面鋪開(kāi)意味著國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)的規(guī)模將快速增長(zhǎng)。國(guó)網(wǎng)在2015年進(jìn)行了三批充電設(shè)備的招標(biāo)，下半年最后一次招標(biāo)規(guī)模顯著擴(kuò)大，與國(guó)家推進(jìn)充

4、電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)程一致，2015年國(guó)網(wǎng)充電樁總招標(biāo)金額在15億元左右，預(yù)計(jì)2016年國(guó)網(wǎng)充電樁招標(biāo)金額將達(dá)到50億元左右，同比增長(zhǎng)將達(dá)到200%以上。從2015年國(guó)網(wǎng)充電樁的中標(biāo)情況來(lái)看，共有16家企業(yè)入圍了國(guó)網(wǎng)的招標(biāo)，其中國(guó)網(wǎng)旗下的企業(yè)依然占據(jù)主導(dǎo)地位，但同時(shí)國(guó)網(wǎng)系以外的民營(yíng)企業(yè)同樣收獲一定的市場(chǎng)份額，且每家企業(yè)整體的中標(biāo)情況相對(duì)平均。國(guó)網(wǎng)招標(biāo)中，中標(biāo)企業(yè)整體情況較為穩(wěn)定，其中幾家國(guó)網(wǎng)系的企業(yè)占據(jù)將近一半的市場(chǎng)份額，在另一半的市場(chǎng)中國(guó)網(wǎng)系統(tǒng)外的各家企業(yè)進(jìn)行分配，上市公司中包括中恒電氣，浙江萬(wàn)馬等獲得相對(duì)較多的市場(chǎng)份額。國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)預(yù)計(jì)在2016年將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，對(duì)于能夠在國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招

5、標(biāo)中占據(jù)一定份額的企業(yè)將形成較大的利好。與網(wǎng)外市場(chǎng)相比，國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備的招標(biāo)價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，目前網(wǎng)外市場(chǎng)直流充電樁的價(jià)格略低于1元/W，而從2015年國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的情況來(lái)看，國(guó)網(wǎng)直流充電樁的價(jià)格基本穩(wěn)定在1.5-1.8元/W，因此對(duì)于進(jìn)入國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的充電設(shè)備廠商而言，盈利能力與網(wǎng)外市場(chǎng)相比有較大程度的提升，我們認(rèn)為與網(wǎng)外市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)相比，國(guó)網(wǎng)充電樁的招標(biāo)價(jià)格將相對(duì)保持穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)大幅下降，2016年國(guó)網(wǎng)招標(biāo)放量，中標(biāo)企業(yè)業(yè)績(jī)將有較大提升空間。2016年電源項(xiàng)目第二次招標(biāo)中，充電設(shè)備招標(biāo)6600多套，直流充電設(shè)備占據(jù)了主導(dǎo)地位，我們認(rèn)為國(guó)網(wǎng)主要將加快高速公路城際充電及城市快充站的布局，因此2016年全

6、年招標(biāo)中，直流充電設(shè)備將繼續(xù)保持較高份額。預(yù)計(jì)國(guó)網(wǎng)系企業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定的中標(biāo)占比，但隨著招標(biāo)總量的放大，國(guó)網(wǎng)系以外的企業(yè)中標(biāo)量也有所提升。對(duì)于整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的企業(yè)而言，如能在國(guó)網(wǎng)2016年的充電設(shè)備招標(biāo)中保持穩(wěn)定的份額，將會(huì)帶來(lái)較大的業(yè)績(jī)彈性，快速提升盈利水平。二、預(yù)算編制說(shuō)明本預(yù)算報(bào)告是xxx集團(tuán)本著謹(jǐn)慎性的原則，結(jié)合市場(chǎng)和業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃，在公司預(yù)算的基礎(chǔ)上，按合并報(bào)表要求編制的，預(yù)算報(bào)告所選用的會(huì)計(jì)政策在各重要方面均與本公司實(shí)際采用的相關(guān)會(huì)計(jì)政策一致。本預(yù)算周期為5年，即2019-2023年。三、公司基本情況（一）公司概況經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，完善的加工制造手段，豐富

7、的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。本公司奉行“客戶至上，質(zhì)量保障”的服務(wù)宗旨，樹(shù)立“一切為客戶著想” 的經(jīng)營(yíng)理念，以高效、優(yōu)質(zhì)、優(yōu)惠的專業(yè)精神服務(wù)于新老客戶。 公司致力于創(chuàng)新求發(fā)展，近年來(lái)不斷加大研發(fā)投入，建立企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心，并與國(guó)內(nèi)多所大專院校、科研院所長(zhǎng)期合作，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，不斷提高公司產(chǎn)品的技術(shù)水平，同時(shí)，為客戶提供可靠的技術(shù)后盾和保障，在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、生產(chǎn)技術(shù)水平方面，已處于國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平。公司不斷加強(qiáng)新

8、產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)力度，通過(guò)開(kāi)發(fā)新品種、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品暢銷全國(guó)各地，深受廣大客戶的好評(píng)；通過(guò)多年經(jīng)驗(yàn)積累，建立了穩(wěn)定的原料供給和產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)；公司不斷強(qiáng)化和提高企業(yè)管理水平，健全質(zhì)量管理和質(zhì)量保證體系，嚴(yán)格按照ISO9000標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn)，并堅(jiān)持以質(zhì)量求效益的發(fā)展之路，不斷強(qiáng)化和提高企業(yè)管理水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展速度與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效益相統(tǒng)一，堅(jiān)持在結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)展總量的原則，走可持續(xù)發(fā)展的新型工業(yè)化道路。展望未來(lái)，公司將立足先進(jìn)制造業(yè)，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外技術(shù)交流合作，不斷提升自主研發(fā)與生產(chǎn)工藝的核心技術(shù)能力，以客戶服務(wù)、品質(zhì)樹(shù)品牌，以品牌推市場(chǎng)；致力成為產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑者及值得信賴的合作伙伴。公

9、司注重建設(shè)、培養(yǎng)人才梯隊(duì)，與眾多高校建立了良好的校企合作關(guān)系，學(xué)校為企業(yè)輸入滿足不同崗位需求的技術(shù)人員，達(dá)到企業(yè)人才吸收、培養(yǎng)和校企互惠的效果。公司籌建了實(shí)習(xí)培訓(xùn)基地，幫助學(xué)校優(yōu)化教學(xué)科目，并從公司內(nèi)部選拔優(yōu)秀員工為學(xué)生授課，讓學(xué)生親身參與實(shí)踐工作。在此過(guò)程中，公司直接從實(shí)習(xí)基地選拔優(yōu)秀人才，為公司長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)發(fā)展輸送穩(wěn)定可靠的人才隊(duì)伍。公司的良好人才梯隊(duì)和人才優(yōu)勢(shì)使得本次募投項(xiàng)目具備扎實(shí)的人力資源基礎(chǔ)。公司憑借完整的產(chǎn)品體系、較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新能力、強(qiáng)大的訂單承接能力、快速高效的資源整合能力，形成了為客戶提供整體解決方案的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司產(chǎn)品已覆蓋全國(guó)各省市。公司與國(guó)內(nèi)多家知

10、名廠商的良好關(guān)系為公司帶來(lái)了新的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，使公司研發(fā)產(chǎn)品能夠與時(shí)俱進(jìn)，為公司持續(xù)穩(wěn)定盈利、鞏固市場(chǎng)份額、推廣創(chuàng)新產(chǎn)品奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司將繼續(xù)堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，以產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與服務(wù)創(chuàng)新為根本，以持續(xù)研發(fā)投入為保障，以規(guī)范管理為基礎(chǔ)，繼續(xù)在細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)穩(wěn)步發(fā)展，做大做強(qiáng)，不斷推出符合客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，保持企業(yè)行業(yè)領(lǐng)先地位和較快速發(fā)展勢(shì)頭。（二）公司經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析2018年xxx投資公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12623.18萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.98%（1350.68萬(wàn)元）。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為10368.23萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)總收入的82.14%。2018年?duì)I收情況一覽表序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四

11、季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入2650.873534.493282.033155.8012623.182主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2177.332903.102695.742592.0610368.232.1充換電設(shè)備(A)718.52958.02889.59855.383421.522.2充換電設(shè)備(B)500.79667.71620.02596.172384.692.3充換電設(shè)備(C)370.15493.53458.28440.651762.602.4充換電設(shè)備(D)261.28348.37323.49311.051244.192.5充換電設(shè)備(E)174.19232.25215.66207.36829.462.6

12、充換電設(shè)備(F)108.87145.16134.79129.60518.412.7充換電設(shè)備(.)43.5558.0653.9151.84207.363其他業(yè)務(wù)收入473.54631.39586.29563.742254.95根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2018年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2853.61萬(wàn)元，較2017年同期相比增長(zhǎng)346.02萬(wàn)元，增長(zhǎng)率13.80%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2140.21萬(wàn)元，較2017年同期相比增長(zhǎng)401.32萬(wàn)元，增長(zhǎng)率23.08%。2018年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元12623.18完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元10368.23主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比82.14%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）11

13、.98%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬(wàn)元1350.68利潤(rùn)總額萬(wàn)元2853.61利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率13.80%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬(wàn)元346.02凈利潤(rùn)萬(wàn)元2140.21凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率23.08%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬(wàn)元401.32投資利潤(rùn)率25.33%投資回報(bào)率19.00%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.29%企業(yè)總資產(chǎn)萬(wàn)元27155.58流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬(wàn)元28.05%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬(wàn)元7615.87資產(chǎn)負(fù)債率43.20%四、基本假設(shè)1、公司所遵循的國(guó)家及地方現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策無(wú)重大變化；2、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所涉及的國(guó)家或地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境無(wú)重大改變，所在行業(yè)形勢(shì)、市場(chǎng)行情無(wú)異常變化；3、國(guó)家現(xiàn)有的銀行貸款利率、通貨膨脹

14、率和外匯匯率無(wú)重大改變；4、公司所遵循的稅收政策和有關(guān)稅優(yōu)惠政策無(wú)重大改變；5、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、營(yíng)銷計(jì)劃、投資計(jì)劃能夠順利執(zhí)行，不受政府行為的重大影響，不存在因資金來(lái)源不足、市場(chǎng)需求或供求價(jià)格變化等使各項(xiàng)計(jì)劃的實(shí)施發(fā)生困難；6、公司經(jīng)營(yíng)所需的原材料、能源、勞務(wù)等資源獲取按計(jì)劃順利完成，各項(xiàng)業(yè)務(wù)合同順利達(dá)成，并與合同方無(wú)重大爭(zhēng)議和糾紛，經(jīng)營(yíng)政策不需做出重大調(diào)整；7、無(wú)其他人力不可預(yù)見(jiàn)及不可抗拒因素造成重大不利影響。五、市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析充電站的建設(shè)成本主要包括充電機(jī)、配電系統(tǒng)、充電站監(jiān)控及安全系統(tǒng)等，以當(dāng)前1元/W左右的價(jià)格計(jì)算，直流充電機(jī)的建設(shè)成本大約占據(jù)充電站成本的20%-30%左右，配電設(shè)施

15、成本大約占據(jù)總成本的40%左右，其余為土建成本和相關(guān)配套設(shè)備。在國(guó)家能源局發(fā)布的指導(dǎo)意見(jiàn)中，2016年計(jì)劃建設(shè)充電站2000多座，分散式公共充電樁10萬(wàn)個(gè)，私人專用充電樁86萬(wàn)個(gè)，各類充電設(shè)施總投資300億元，基本是按照充電設(shè)施指南的規(guī)劃進(jìn)行平均分配。因此預(yù)計(jì)未來(lái)5年充電設(shè)施總體投資規(guī)模在1000-1500億之間。首先是由上而下的政策規(guī)劃與扶持。2015年下半年，充電設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見(jiàn)與充電設(shè)施建設(shè)指南的出臺(tái)逐漸打開(kāi)了充電設(shè)備的市場(chǎng)，頂層政策給充電設(shè)備建設(shè)做出了整體的規(guī)劃，各地方政策的配合跟進(jìn)明確了每個(gè)地區(qū)充電設(shè)備的建設(shè)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。財(cái)政部出臺(tái)的充電設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)將有效促進(jìn)充電設(shè)備與新能源汽車共

16、同發(fā)展，地方針對(duì)性的出臺(tái)建設(shè)補(bǔ)貼以及對(duì)于充電設(shè)備建設(shè)的明確規(guī)劃能夠提升建樁的積極性。因此從政策層面來(lái)看，自2015年下半年起中央與地方的政策聯(lián)合密集出臺(tái)，充電設(shè)備的投資建設(shè)已經(jīng)刻不容緩。其次從市場(chǎng)情況來(lái)看，網(wǎng)內(nèi)與網(wǎng)外將共同推進(jìn)。一是國(guó)網(wǎng)招標(biāo)份額的快速擴(kuò)張，2016年充電設(shè)備招標(biāo)金額將由2015年的15億元左右擴(kuò)張到50億元左右，實(shí)現(xiàn)200%以上的增長(zhǎng)。二是隨著新能源汽車保有量的提高，公交和出租充電市場(chǎng)需求快速擴(kuò)張，各地方政府與第三方平臺(tái)對(duì)充電站的建設(shè)進(jìn)度都在陸續(xù)推進(jìn)，國(guó)網(wǎng)以外的充電設(shè)備市場(chǎng)同樣值得期待。因此我們認(rèn)為2016年充電設(shè)備投資量必然會(huì)出現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)，最為看好充電設(shè)備制造企業(yè)的業(yè)績(jī)出現(xiàn)

17、爆發(fā)，收益確定性高。充電運(yùn)營(yíng)模式較為單一，商業(yè)模式與盈利能力有待提高。充電站現(xiàn)有的運(yùn)營(yíng)模式主要是電費(fèi)+服務(wù)費(fèi)的收取，在目前新能源汽車整體保有量有限，運(yùn)營(yíng)模式尚未成熟的情況下，充電站運(yùn)營(yíng)的空置率較高，盈利能力難以得到保證。因此我們認(rèn)為從短期來(lái)看，充電運(yùn)營(yíng)的建設(shè)仍然將由國(guó)網(wǎng)和地方政府主導(dǎo)，通過(guò)較強(qiáng)的前期資本，保障充電站前期投入和有效運(yùn)行，這樣才能形成充電站與新能源汽車發(fā)展的互相促進(jìn)。隨著各地方政府陸續(xù)出臺(tái)充電費(fèi)與服務(wù)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，新能源車保有量的上升，充電運(yùn)營(yíng)的盈利性將逐步實(shí)現(xiàn)。與充電設(shè)備制造的短期爆發(fā)不同，充電運(yùn)營(yíng)的潛力和盈利模式有待釋放。充電費(fèi)+服務(wù)費(fèi)的模式僅僅是充電運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，未來(lái)充電運(yùn)營(yíng)能夠形

18、成新能源汽車線下與線上的聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建新能源汽車的生態(tài)圈，社會(huì)資本更多的是看中充電運(yùn)營(yíng)能夠進(jìn)行線上線下結(jié)合，提供更多增值服務(wù)，商業(yè)模式有進(jìn)一步挖掘的潛力才紛紛進(jìn)入充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)進(jìn)行前期布局，在充電運(yùn)營(yíng)逐漸成熟完善之時(shí)占據(jù)一定的市場(chǎng)份額。六、預(yù)算編制依據(jù)1、營(yíng)業(yè)成本依據(jù)公司各產(chǎn)品的不同毛利率測(cè)算，各項(xiàng)成本的變動(dòng)與收入的變動(dòng)進(jìn)行匹配。2、財(cái)務(wù)費(fèi)用依據(jù)公司資金使用計(jì)劃及銀行貸款利率測(cè)算。七、預(yù)算分析未來(lái)5年xxx集團(tuán)將繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，主要投資用途包括：新建研發(fā)生產(chǎn)基地、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。（一）固定資產(chǎn)預(yù)算2019年計(jì)劃固定資產(chǎn)投資14133.49(萬(wàn)元）。固定資產(chǎn)投資預(yù)算表序號(hào)項(xiàng)目單位建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置及

19、安裝費(fèi)其它費(fèi)用合計(jì)占總投資比例1項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元6205.484477.81183.1014133.491.1工程費(fèi)用萬(wàn)元6205.484477.8112953.931.1.1建筑工程費(fèi)用萬(wàn)元6205.486205.4838.24%1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元4477.814477.8127.60%1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元3450.203450.2021.26%1.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元1461.681461.681.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1988.521988.521.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1172.101172.101.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元816.42816.422建設(shè)期利息萬(wàn)元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元

20、14133.4914133.49（二）流動(dòng)資金預(yù)算預(yù)計(jì)新增流動(dòng)資金預(yù)算2092.48萬(wàn)元。流動(dòng)資金投資預(yù)算表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動(dòng)資產(chǎn)萬(wàn)元12953.936965.428798.5712953.9312953.9312953.931.1應(yīng)收賬款萬(wàn)元3886.182526.022914.633886.183886.183886.181.2存貨萬(wàn)元5829.273789.024371.955829.275829.275829.271.2.1原輔材料萬(wàn)元1748.781136.711311.591748.781748.781748.781.2.2燃料動(dòng)力萬(wàn)元87.

21、4456.8465.5887.4487.4487.441.2.3在產(chǎn)品萬(wàn)元2681.461742.952011.102681.462681.462681.461.2.4產(chǎn)成品萬(wàn)元1311.59852.53983.691311.591311.591311.591.3現(xiàn)金萬(wàn)元3238.482105.012428.863238.483238.483238.482流動(dòng)負(fù)債萬(wàn)元10861.457059.948146.0910861.4510861.4510861.452.1應(yīng)付賬款萬(wàn)元10861.457059.948146.0910861.4510861.4510861.453流動(dòng)資金萬(wàn)元2092.48

22、1360.111569.362092.482092.482092.484鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元697.49453.37523.12697.49697.49697.49（三）總投資預(yù)算構(gòu)成分析1、總投資預(yù)算分析：總投資預(yù)算16225.97萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資14133.49萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的87.10%；流動(dòng)資金2092.48萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的12.90%。2、固定資產(chǎn)預(yù)算分析：本期工程項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資6205.48萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的38.24%；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)4477.81萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的27.60%；其它投資3450.20萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的21.26%。3、總投資=固

23、定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金。項(xiàng)目總投資=14133.49+2092.48=16225.97（萬(wàn)元）?？偼顿Y預(yù)算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項(xiàng)目總投資萬(wàn)元16225.97114.81%114.81%100.00%2項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元14133.49100.00%100.00%87.10%2.1工程費(fèi)用萬(wàn)元10683.2975.59%75.59%65.84%2.1.1建筑工程費(fèi)萬(wàn)元6205.4843.91%43.91%38.24%2.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元4477.8131.68%31.68%27.60%2.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1461.6810.34%10.34

24、%9.01%2.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元1461.6810.34%10.34%9.01%2.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1988.5214.07%14.07%12.26%2.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1172.108.29%8.29%7.22%2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元816.425.78%5.78%5.03%3建設(shè)期利息萬(wàn)元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元14133.49100.00%100.00%87.10%5建設(shè)期間費(fèi)用萬(wàn)元6流動(dòng)資金萬(wàn)元2092.4814.81%14.81%12.90%7鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元697.494.94%4.94%4.30%八、未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算根據(jù)規(guī)劃，第一年負(fù)荷65.00%,計(jì)劃收入11523.20

25、萬(wàn)元，總成本9929.95萬(wàn)元，利潤(rùn)總額6945.54萬(wàn)元，凈利潤(rùn)5209.15萬(wàn)元，增值稅334.96萬(wàn)元，稅金及附加246.14萬(wàn)元，所得稅1736.38萬(wàn)元；第二年負(fù)荷75.00%,計(jì)劃收入13296.00萬(wàn)元，總成本11090.51萬(wàn)元，利潤(rùn)總額8210.07萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6157.55萬(wàn)元，增值稅386.50萬(wàn)元，稅金及附加252.32萬(wàn)元，所得稅2052.52萬(wàn)元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計(jì)劃收入17728.00萬(wàn)元，總成本13991.89萬(wàn)元，利潤(rùn)總額3736.11萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2802.08萬(wàn)元，增值稅515.33萬(wàn)元，稅金及附加267.78萬(wàn)元，所得稅934.03萬(wàn)元。（一）營(yíng)業(yè)

26、收入估算該“烏魯木齊充電項(xiàng)目”經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮充換電設(shè)備行業(yè)設(shè)備相對(duì)價(jià)格變化，假設(shè)當(dāng)年充換電設(shè)備設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17728.00萬(wàn)元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=515.33萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號(hào)項(xiàng)目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元11523.2013296.0017728.0017728.0017728.001.1充換電設(shè)備萬(wàn)元11523.2013296.0017728.0017728.0017728.002現(xiàn)價(jià)增加值萬(wàn)元3687.424254.725672.96

27、5672.965672.963增值稅萬(wàn)元334.96386.50515.33515.33515.333.1銷項(xiàng)稅額萬(wàn)元2836.482836.482836.482836.482836.483.2進(jìn)項(xiàng)稅額萬(wàn)元1508.751740.862321.152321.152321.154城市維護(hù)建設(shè)稅萬(wàn)元23.4527.0536.0736.0736.075教育費(fèi)附加萬(wàn)元10.0511.5915.4615.4615.466地方教育費(fèi)附加萬(wàn)元6.707.7310.3110.3110.319土地使用稅萬(wàn)元205.94205.94205.94205.94205.9410稅金及附加萬(wàn)元246.14252.3226

28、7.78267.78267.78（三）綜合總成本費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用13991.89萬(wàn)元，其中：可變成本11605.54萬(wàn)元，固定成本2386.35萬(wàn)元，具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)總成本費(fèi)用估算一覽表所示。折舊及攤銷一覽表序號(hào)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期合計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值6205.486205.48當(dāng)期折舊額4964.38248.22248.22248.22248.22248.22凈值1241.105957.265709.045460.825212.604964.382機(jī)器設(shè)備原值4477.814477.81

29、當(dāng)期折舊額3582.25238.82238.82238.82238.82238.82凈值4238.994000.183761.363522.543283.733建筑物及設(shè)備原值10683.29當(dāng)期折舊額8546.63487.04487.04487.04487.04487.04建筑物及設(shè)備凈值2136.6610196.259709.219222.178735.138248.094無(wú)形資產(chǎn)原值1461.681461.68當(dāng)期攤銷額1461.6836.5436.5436.5436.5436.54凈值1425.141388.601352.051315.511278.975合計(jì)：折舊及攤銷10008.3

30、1523.58523.58523.58523.58523.58總成本費(fèi)用估算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購(gòu)原材料費(fèi)萬(wàn)元8445.925489.856334.448445.928445.928445.922外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)萬(wàn)元816.71530.86612.53816.71816.71816.713工資及福利費(fèi)萬(wàn)元1862.771862.771862.771862.771862.771862.774修理費(fèi)萬(wàn)元58.4437.9943.8358.4458.4458.445其它成本費(fèi)用萬(wàn)元2284.471484.911713.352284.472284.472284.

31、475.1其他制造費(fèi)用萬(wàn)元1054.73685.57791.051054.731054.731054.735.2其他管理費(fèi)用萬(wàn)元424.76276.09318.57424.76424.76424.765.3其他銷售費(fèi)用萬(wàn)元998.04648.73748.53998.04998.04998.046經(jīng)營(yíng)成本萬(wàn)元13468.318754.4010101.2313468.3113468.3113468.317折舊費(fèi)萬(wàn)元487.04487.04487.04487.04487.04487.048攤銷費(fèi)萬(wàn)元36.5436.5436.5436.5436.5436.549利息支出萬(wàn)元-10總成本費(fèi)用萬(wàn)元1399

32、1.899929.9511090.5113991.8913991.8913991.8910.1可變成本萬(wàn)元11605.547543.608704.1611605.5411605.5411605.5410.2固定成本萬(wàn)元2386.352386.352386.352386.352386.352386.3511盈虧平衡點(diǎn)55.33%55.33%達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加267.78萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=3736.11（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=3736.1125.00%=934.03（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配1、本期工

33、程項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=3736.11（萬(wàn)元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=3736.1125.00%=934.03（萬(wàn)元）。3、本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3736.11萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅934.03萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：企業(yè)凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=3736.11-934.03=2802.08（萬(wàn)元）。4、根據(jù)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表可以計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率=23.03%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=27.85%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報(bào)率=17.27%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測(cè)算

34、，本期工程項(xiàng)目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17728.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用13991.89萬(wàn)元，稅金及附加267.78萬(wàn)元，利潤(rùn)總額3736.11萬(wàn)元，企業(yè)所得稅934.03萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)2802.08萬(wàn)元，年納稅總額1717.14萬(wàn)元。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元17728.0011523.2013296.0017728.0017728.0017728.002稅金及附加萬(wàn)元267.78246.14252.32267.78267.78267.783總成本費(fèi)用萬(wàn)元13991.899929.9511090.5113991.8913991.8913

35、991.895增值稅萬(wàn)元515.33334.96386.50515.33515.33515.336利潤(rùn)總額萬(wàn)元3736.116945.548210.073736.113736.113736.118應(yīng)納稅所得額萬(wàn)元3736.116945.548210.073736.113736.113736.119企業(yè)所得稅萬(wàn)元934.031736.382052.52934.03934.03934.0310稅后凈利潤(rùn)萬(wàn)元2802.085209.156157.552802.082802.082802.0811可供分配的利潤(rùn)萬(wàn)元2802.085209.156157.552802.082802.082802.0812

36、法定盈余公積金萬(wàn)元280.21520.91615.76280.21280.21280.2113可供投資者分配利潤(rùn)萬(wàn)元2521.874688.245541.792521.872521.872521.8714應(yīng)付普通股股利萬(wàn)元2521.874688.245541.792521.872521.872521.8715各投資方利潤(rùn)分配萬(wàn)元2521.874688.245541.792521.872521.872521.8715.1項(xiàng)目承辦方股利分配萬(wàn)元2521.874688.245541.792521.872521.872521.8716息稅前利潤(rùn)萬(wàn)元3736.116945.548210.073736.1

37、13736.113736.1117息稅折舊攤銷前利潤(rùn)萬(wàn)元4259.697469.128733.654259.694259.694259.6918銷售凈利潤(rùn)率%15.81%45.21%46.31%15.81%15.81%15.81%19全部投資利潤(rùn)率%23.03%42.81%50.60%23.03%23.03%23.03%20全部投資利稅率%27.85%27.85%27.85%27.85%21全部投資回報(bào)率%17.27%32.10%37.95%17.27%17.27%17.27%22總投資收益率%17.27%32.10%37.95%17.27%17.27%17.27%23資本金凈利潤(rùn)率%17.2

38、7%32.10%37.95%17.27%17.27%17.27%八、確保預(yù)算完成的措施1、進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)成長(zhǎng)。3、以經(jīng)濟(jì)效益為中心，挖潛降耗，把降低成本作為首要目標(biāo)。4、加強(qiáng)資金管理，提高資金利用率。5、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)成本控制、財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行、資金運(yùn)行情況監(jiān)管等方面的工作，建立成本控制、預(yù)算執(zhí)行、資金運(yùn)行的預(yù)警機(jī)制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。九、風(fēng)險(xiǎn)提示分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目承辦單位應(yīng)特別關(guān)注國(guó)家有關(guān)部門為避免相關(guān)產(chǎn)業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，國(guó)家將對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)進(jìn)行有效控制，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)整

39、個(gè)相關(guān)行業(yè)的后續(xù)能否快速發(fā)展產(chǎn)生不合理的擔(dān)憂；同時(shí)，隨著我國(guó)相關(guān)行業(yè)投資企業(yè)的不斷增加，將來(lái)國(guó)家政策支持和優(yōu)惠的程度可能會(huì)有所減少。項(xiàng)目承辦單位將努力關(guān)注和追蹤宏觀經(jīng)濟(jì)要素的動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的預(yù)測(cè)，分析經(jīng)濟(jì)周期對(duì)相關(guān)行業(yè)及項(xiàng)目承辦單位的影響，并針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的變化，相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施地的工程地質(zhì)條件、項(xiàng)目特點(diǎn)及環(huán)境影響報(bào)告，投資項(xiàng)目的實(shí)施不存在移民安置問(wèn)題；項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域民風(fēng)淳樸，各民族世代友好相處，加之項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)地，不與農(nóng)戶爭(zhēng)奪生產(chǎn)用地，因此，誘發(fā)民族矛盾及宗教問(wèn)題的可能性極小，投資項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有：一是對(duì)項(xiàng)目周圍的自然環(huán)境的影響；二是對(duì)

40、項(xiàng)目周邊的人文環(huán)境的影響。建立企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)安全保障措施，加強(qiáng)監(jiān)督消除安全隱患和由此帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題；建立健全企業(yè)內(nèi)部治安保衛(wèi)體系，加強(qiáng)法制教育，減少治安事件的發(fā)生，避免工人擾民；積極與轄區(qū)內(nèi)的政府、公安派出機(jī)構(gòu)聯(lián)合，及時(shí)解決糾紛化解矛盾，打擊違法犯罪將社會(huì)治安隱患降到最低；嚴(yán)格執(zhí)行勞動(dòng)法，為職工購(gòu)買社會(huì)保險(xiǎn)，保障職工的社會(huì)待遇；建立健全科學(xué)合理的分配制度，同時(shí)，保障職工合法權(quán)益不受侵害；妥善解決好企業(yè)內(nèi)部和由企業(yè)引發(fā)的外部矛盾，從制度上消除社會(huì)不穩(wěn)定因素。（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：隨著項(xiàng)目承辦單位生產(chǎn)能力的擴(kuò)大和引進(jìn)技術(shù)的消化吸收，項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)用途不斷拓寬，需求量不斷增加，但是，同時(shí)市場(chǎng)

41、供給也在不斷加大，導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格逐漸下降，尤其是常規(guī)品種項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格下降更加明顯；預(yù)計(jì)今后幾年項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格還會(huì)存在波動(dòng)，因此，項(xiàng)目承辦單位將面臨項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析：就國(guó)內(nèi)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境而言，我國(guó)共有34個(gè)省級(jí)行政區(qū)，333個(gè)地級(jí)行政區(qū)劃單位，國(guó)內(nèi)基本建成交通互助調(diào)度網(wǎng)絡(luò)；在地域性強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，跨區(qū)域性、全國(guó)調(diào)度系統(tǒng)紛紛形成，投資項(xiàng)目面臨著地域性與非地域性雙重市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力。從當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，我國(guó)仍處于一個(gè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)階段，投資和建設(shè)一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點(diǎn)，國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，都預(yù)示著項(xiàng)目產(chǎn)品將有一個(gè)良好的發(fā)展前景；作為二十一世紀(jì)最具潛力的相關(guān)行

42、業(yè)，使之具備較高的投資價(jià)值和發(fā)展后勁；目前，國(guó)內(nèi)已有較多企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；在這樣情況下，項(xiàng)目承辦單位能否后來(lái)者居上，通過(guò)自身的管理優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)出高質(zhì)量、低成本的項(xiàng)目產(chǎn)品，去占領(lǐng)更多的市場(chǎng)，將會(huì)面臨眾多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。以科技優(yōu)勢(shì)和持續(xù)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)管理，提高項(xiàng)目承辦單位的整體素質(zhì)，加大成本費(fèi)用的控制力度，完善薄弱環(huán)節(jié)，走“以質(zhì)量求效益、以效益求發(fā)展”的集約化經(jīng)營(yíng)道路，不斷提升公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。當(dāng)前，受“新基建”概念影響，新能源汽車充電樁熱度大漲。截至目前，北京、上海等地已相繼更新充電樁補(bǔ)貼政策，推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)

43、，新能源技術(shù)發(fā)展帶來(lái)了汽車行業(yè)新一輪的變革浪潮，在車端新能源三電技術(shù)不斷迭代升級(jí)的基礎(chǔ)上，場(chǎng)端充換電設(shè)施的生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)也將扮演愈發(fā)重要的角色。目前，充換電企業(yè)分為三類：充電樁生產(chǎn)企業(yè)、充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)以及換電企業(yè)。羅蘭貝格從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品技術(shù)方向與商業(yè)盈利模式等角度對(duì)上述企業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)解讀，并對(duì)充換電企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)研判。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既需要車端的技術(shù)突破和產(chǎn)品供給，也需要場(chǎng)端各類充換電設(shè)施的發(fā)展和升級(jí)。無(wú)論是車企、充換電企業(yè)或是生態(tài)內(nèi)的其他玩家，在生態(tài)初建的時(shí)候更需要合作和共贏。行業(yè)格局：充電樁生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，部分中小型玩家或被淘汰，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)將勝出

44、，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。競(jìng)爭(zhēng)加?。?015年至今，進(jìn)入充電樁生產(chǎn)行業(yè)的玩家數(shù)量不斷增長(zhǎng)，帶來(lái)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。產(chǎn)品同質(zhì)：目前參與充電樁制造的上市公司大多均具有多年直流充電模塊核心技術(shù)；除充電模塊外，各玩家在充電樁的其它組成部分如箱體、配電設(shè)備、線纜、操作屏幕、支付模塊等產(chǎn)品差異化較小。毛利下滑：一方面隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，生產(chǎn)企業(yè)受到來(lái)自下游客戶的價(jià)格壓力；另一方面設(shè)備價(jià)格不斷下降致使產(chǎn)品毛利率呈逐年下滑態(tài)勢(shì)，充電樁制造企業(yè)的盈利空間將受到持續(xù)壓縮。技術(shù)趨勢(shì)：用戶端快速補(bǔ)能需求不斷釋放以及企業(yè)端對(duì)高回報(bào)率不斷追求的共同作用下，大功率充電樁將成為未來(lái)主要發(fā)展趨勢(shì)；對(duì)充電設(shè)備制造商的IGBT等核心元器

45、件議價(jià)能力與電路結(jié)構(gòu)優(yōu)化技術(shù)能力均提出了更高要求。應(yīng)對(duì)之道：快充樁的成本管控為首要目標(biāo)，可通過(guò)采購(gòu)規(guī)模提升保障企業(yè)議價(jià)話語(yǔ)權(quán)，并收購(gòu)或投資國(guó)內(nèi)外IGBT企業(yè)/產(chǎn)線以降低購(gòu)買成本；同時(shí)與技術(shù)研發(fā)能力較強(qiáng)的行業(yè)領(lǐng)先玩家開(kāi)展合作也十分必要，以共同積累經(jīng)驗(yàn)，提升產(chǎn)品性能。開(kāi)發(fā)差異化產(chǎn)品：用戶對(duì)產(chǎn)品的環(huán)境適應(yīng)性和充電安全、負(fù)荷調(diào)度、智能充電功能需求不斷提高，目前多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品雖能滿足環(huán)境適應(yīng)性、充電安全這兩方面要求，但僅有少數(shù)玩家能在此基礎(chǔ)上同時(shí)實(shí)現(xiàn)負(fù)荷調(diào)度、智能充電的功能，技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)應(yīng)抓住相關(guān)需求空白機(jī)遇。代工運(yùn)營(yíng)模式：在新基建帶動(dòng)下，充電樁制造業(yè)將迎來(lái)高峰期，對(duì)代工企業(yè)的需求也將大幅提升；代工模式

46、能夠幫助企業(yè)通過(guò)規(guī)模效應(yīng)降低生產(chǎn)成本、縮短交貨周期；同時(shí)，產(chǎn)品技術(shù)趨于標(biāo)準(zhǔn)化、供應(yīng)商穩(wěn)定化為代工企業(yè)提供了技術(shù)準(zhǔn)備和完整的供應(yīng)鏈。海外市場(chǎng)開(kāi)拓：中國(guó)在全球新能源汽車領(lǐng)域居于領(lǐng)先地位，充電樁設(shè)備成熟，出口認(rèn)可度較高；海外部分發(fā)展中國(guó)家如印度、馬來(lái)西亞等新能源汽車新興市場(chǎng)的充電樁需求快速增長(zhǎng)，且中國(guó)整車出口企業(yè)有當(dāng)?shù)爻潆姌缎枨?，領(lǐng)先企業(yè)可以積極開(kāi)拓、提前布局。公共運(yùn)營(yíng)的充電樁仍以交流慢充為主，用戶體驗(yàn)相對(duì)較差，現(xiàn)有市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，集中度較高，且商業(yè)模式同質(zhì)化較強(qiáng)，盈利挑戰(zhàn)大，未來(lái)產(chǎn)品服務(wù)供給、跨界玩家參與和多元模式盈利均存潛在變局機(jī)遇。產(chǎn)品供給：目前中國(guó)公共充電樁中，慢充樁比例較高；未來(lái)交流慢充

47、將不斷提升智慧化程度，大功率直流快充、換電模式等產(chǎn)品占比將不斷提升。目前收入模式：由于充電樁利用率較低，收入模式幾乎全部依賴服務(wù)費(fèi)，電力差價(jià)以及政府補(bǔ)貼帶來(lái)的收入占比較低，導(dǎo)致目前整體盈利性不足，投資回報(bào)期長(zhǎng)。慢充樁僅需2,000-3,000元，遠(yuǎn)低于動(dòng)輒7萬(wàn)元以上的快充樁，且無(wú)附帶投資。慢充設(shè)備對(duì)電網(wǎng)功率與容積沖擊小，無(wú)需額外的擴(kuò)容申請(qǐng)。受限于車載動(dòng)力電池技術(shù)的局限性，直流快充更易造成過(guò)熱，帶來(lái)安全風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)公共樁發(fā)展趨勢(shì)：智慧充電系統(tǒng)加持下，有序充電能力提升，交流慢充將維持主流；同時(shí)隨著成本下降，大功率直流快充占比有望增長(zhǎng)；最后，更具便利性的換電模式將作為重要補(bǔ)充，未來(lái)增長(zhǎng)空間顯著。傳統(tǒng)能

48、源玩家：2018年殼牌建立亞洲首個(gè)充電站，未來(lái)將推廣集成加油+加氣+加氫+充電業(yè)務(wù)的“四位一體”運(yùn)營(yíng)模式；房地產(chǎn)玩家：2019年恒大出資成立“恒大智慧充電科技有限公司”，主要業(yè)務(wù)包括汽車充電樁生產(chǎn)、安裝、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、電池設(shè)計(jì)銷售等；移動(dòng)出行玩家：2019年英國(guó)石油與滴滴出行成立合資公司，將在全國(guó)范圍內(nèi)建設(shè)新能源車充電站網(wǎng)絡(luò)；汽車經(jīng)銷商：2019年廣匯汽車與國(guó)網(wǎng)電動(dòng)車成立合資公司，積極拓展新能源汽車充換電服務(wù)及其他新能源汽車后服務(wù)市場(chǎng)；金融服務(wù)商：2020年螞蟻金服全資子公司入股簡(jiǎn)單充，成為其第二大股東，該公司主要聚焦于停車場(chǎng)景與充電運(yùn)營(yíng)；電池生產(chǎn)商：2020年寧德時(shí)代與百城新能源成立合資公司，主

49、營(yíng)新能源汽車充電樁業(yè)務(wù)。目前收入模式：由于充電樁利用率較低，收入模式幾乎全部依賴服務(wù)費(fèi)，電力差價(jià)以及政府補(bǔ)貼帶來(lái)的收入占比較低，導(dǎo)致目前整體盈利性不足，投資回報(bào)期長(zhǎng)。未來(lái)盈利提升：新基建背景下，充電樁與通信、智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)有機(jī)融合，不僅利用大數(shù)據(jù)優(yōu)化位置布局、提高利用率，而且圍繞充電樁將出現(xiàn)更多的商業(yè)模式以及應(yīng)用場(chǎng)景。車輛類型：當(dāng)前網(wǎng)約車/出租車等運(yùn)營(yíng)車隊(duì)為換電主力，以滿足運(yùn)營(yíng)持續(xù)性要求；僅蔚來(lái)為私人車主大面積提供換電服務(wù)。政策鼓勵(lì)下，未來(lái)幾年換電模式將進(jìn)一步滲透進(jìn)私家車領(lǐng)域，支持換電的車型也將持續(xù)豐富。玩家類型：主機(jī)廠/配套商與三方平臺(tái)公司為當(dāng)前主要的換電運(yùn)營(yíng)商，未來(lái)隨著充電樁生產(chǎn)/

50、運(yùn)營(yíng)企業(yè)、電池生產(chǎn)/梯次利用企業(yè)、經(jīng)銷商、城市運(yùn)營(yíng)商的切入，玩家與服務(wù)種類豐富度有望進(jìn)一步提升，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。商業(yè)模式：ToB業(yè)務(wù)在高頻次運(yùn)營(yíng)換電與補(bǔ)貼支持下盈利性尚可，主要挑戰(zhàn)在于ToC業(yè)務(wù)的盈利性，未來(lái)可通過(guò)換電技術(shù)升級(jí)、梯次利用價(jià)值挖掘等創(chuàng)新模式的應(yīng)用，持續(xù)挖掘換電業(yè)務(wù)盈利性空間。（四）資金風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目承辦單位應(yīng)該選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國(guó)家鼓勵(lì)和支持相關(guān)行業(yè)發(fā)展的大好機(jī)遇，積極爭(zhēng)取政府資金的支持和吸收社會(huì)其他資金投入，盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從根本上降低償債壓力和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于項(xiàng)目承辦單位已經(jīng)完成了資金前期自籌工作，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，投資項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)很小

51、。采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)和承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時(shí)，努力降低新增建設(shè)投資和設(shè)備采購(gòu)成本；項(xiàng)目建設(shè)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇項(xiàng)目監(jiān)理，確保項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低工程造價(jià)；項(xiàng)目建成投入運(yùn)營(yíng)后，項(xiàng)目承辦單位應(yīng)加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價(jià)格變動(dòng)可控空間，以增強(qiáng)項(xiàng)目承辦單位項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。（五）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避要強(qiáng)化項(xiàng)目承辦單位的管理內(nèi)功，不斷發(fā)展和完善企業(yè)研發(fā)中心的功能，在人才培養(yǎng)、新產(chǎn)品研發(fā)、工藝技術(shù)優(yōu)化等方面不斷加強(qiáng)投入與精細(xì)管理；同時(shí)強(qiáng)化和高校、知名企業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、做大做強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分析：項(xiàng)目本身的維護(hù)需要資金的投入，項(xiàng)目的創(chuàng)新與再研發(fā)需

52、要成本，其風(fēng)險(xiǎn)在于技術(shù)開(kāi)發(fā)的遲緩或失敗而帶來(lái)的人力、財(cái)力損失以及由此帶來(lái)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的下降，從而影響整個(gè)企業(yè)的發(fā)展；項(xiàng)目承辦單位在技術(shù)研發(fā)中如何突破技術(shù)瓶頸，由瓶頸而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)處于首要位置考慮。不斷完善項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、工藝，努力提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低項(xiàng)目產(chǎn)品成本和消耗，加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷、完善售后服務(wù)、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，努力使投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益目標(biāo)。（六）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目承辦單位要實(shí)行嚴(yán)格的資金借貸和運(yùn)用審批制度，根據(jù)公司發(fā)展情況和資金市場(chǎng)成本變化調(diào)整資本結(jié)構(gòu)；聘用財(cái)務(wù)分析師與專業(yè)市場(chǎng)分析人員，引進(jìn)先進(jìn)考核體系，完成企業(yè)運(yùn)營(yíng)診斷報(bào)告，進(jìn)一步針對(duì)財(cái)務(wù)、市場(chǎng)以及技術(shù)等方面進(jìn)行財(cái)務(wù)管理規(guī)范與改進(jìn)。項(xiàng)目承辦單位應(yīng)該提高對(duì)投產(chǎn)初期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，采取有效措施予以防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)；在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中做到精打細(xì)算，并采用招投標(biāo)方式控制和降低投資，規(guī)避或減少投產(chǎn)初期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（七）管理風(fēng)險(xiǎn)分析通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理體系，嚴(yán)格認(rèn)真地貫徹執(zhí)行，不斷提高企業(yè)的管理水平，體現(xiàn)項(xiàng)目承辦單位精細(xì)化管理的特色。項(xiàng)目承辦單位要注重