2017年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)報(bào)告

1、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)報(bào)告2017年開篇摘要2017年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模4.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)904.0%2017年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模大增，推動(dòng)該增長(zhǎng)的原因包括較低的資金成本、房貸的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移、金融理念滲透與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融場(chǎng)景布設(shè)。未來增長(zhǎng)需要在場(chǎng)景、人群兩個(gè)維度持續(xù)滲透。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展取決于獲客能力、用戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力三大能力互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融難以通過導(dǎo)流到其他業(yè)務(wù)變現(xiàn)，只能依靠自身產(chǎn)品獲取收入，因此收入、成本的配比關(guān)系是該業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。在所有的成本中，獲客成本、風(fēng)控成本的控制受企業(yè)能力影響較大，由此推出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展需要獲客能力、用戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力三大能力。2017

2、年前十機(jī)構(gòu)放貸量占總放貸規(guī)模的67.3%，預(yù)期未來將上升2017年市場(chǎng)集中度較2016年有所下降，這是因?yàn)?016、2017年進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)較多，且創(chuàng)新性較強(qiáng)。2018年，在主流場(chǎng)景開發(fā)已基本完成的大背景下，隨著市場(chǎng)增速放緩、監(jiān)管政策趨嚴(yán)，市場(chǎng)集中度將會(huì)上升，市場(chǎng)將向有資質(zhì)、優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)集中。注釋：2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模增加銀行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)口徑。22017.12 iResearch I互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展關(guān)鍵能力2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融典型公司案例4互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)53互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融宏觀現(xiàn)狀1定

3、義互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融需申請(qǐng)、審核、放款及還款全流程互聯(lián)網(wǎng)化消費(fèi)金融（或消費(fèi)貸、消費(fèi)信貸）是指以消費(fèi)為目的的信用貸款，信貸期限在1至12個(gè)月，金額一般在20萬(wàn)以下，通常不包括住房和汽車等消費(fèi)貸款，專指日常消費(fèi)如日耗品、衣服、房租、電子產(chǎn)品等小額信貸。根據(jù)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)是否依托于場(chǎng)景、放貸資金是否直接劃入消費(fèi)場(chǎng)景中，又可以將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)分為消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸。由于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不能完全覆蓋各類生活場(chǎng)景，因此直接給用戶資金的現(xiàn)金貸成為有場(chǎng)景依托的消費(fèi)貸的有力補(bǔ)充，大多數(shù)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都同時(shí)具備這兩種形式的消費(fèi)金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，是指借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行線上申請(qǐng)、審核、放款及還款全流程的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。廣義的互聯(lián)網(wǎng)消

4、費(fèi)金融包括傳統(tǒng)消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化，狹義的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)辦的消費(fèi)金融平臺(tái)。隨著傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)線上化的發(fā)展，本文以廣義的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融為研究對(duì)象。消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)類型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義及研究范疇互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融：全流程互聯(lián)網(wǎng)化來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。42017.12 iResearch I傳統(tǒng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)化如銀行通過手機(jī)銀行、直銷銀行自主開展的全流程互聯(lián)網(wǎng)化消費(fèi)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)公司創(chuàng)辦的消費(fèi)金融平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭發(fā)起的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)如花唄，或開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù) 而創(chuàng)立的機(jī)構(gòu)，如愛財(cái)集團(tuán)、 俠。申請(qǐng)審核放款還款消費(fèi)金融以消費(fèi)為目的

5、的信用貸款，期限在1 至12個(gè)月， 金額一般在20萬(wàn)以下，不包括住房、汽車貸款，專指日常消費(fèi)如日耗品、衣服、房租、電子產(chǎn)品等小額信貸。消費(fèi)貸現(xiàn)金貸消費(fèi)金融業(yè)務(wù)依托于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)沒有場(chǎng)場(chǎng)景景依托放貸資金直接劃入消放貸資金直接劃入申費(fèi)場(chǎng)景中請(qǐng)借款用戶賬戶互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展階段互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融進(jìn)入行業(yè)整頓期互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段。2013至2014年，分期樂、京東白條、趣分期、愛又米紛紛上線，行業(yè)進(jìn)入啟動(dòng)期。啟動(dòng)期的相關(guān)政策以鼓勵(lì)業(yè)務(wù)發(fā)展為主，至2015年6月政策共批準(zhǔn)成立了15家持牌消費(fèi)金融公司。進(jìn)入2015年，大量互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品涌現(xiàn)，其中包括2015年4月上線的花唄；政策方面

6、，2016年3月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)提出“加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新”。在行業(yè)創(chuàng)新、政策鼓勵(lì)的共同作用下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。但是，在快速增長(zhǎng)的背后，出現(xiàn)了過度授信、暴力催收等不合規(guī)經(jīng)營(yíng)方式，2017年出臺(tái)各項(xiàng)資質(zhì)、業(yè)務(wù)監(jiān)管政策，行業(yè)進(jìn)入整頓期?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模及發(fā)展階段2012-2021e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模及增速904.0%546.0%269.0%205.3%173.5%222.6%122.9%69.3%48.0%90.2%185874.5314691.0465723.297737.343847.318.660.0183.21183.54367.12012201

7、320142015201620172018e2019e2020e2021e互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模（億元）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模增速（%）注釋：2017年放貸規(guī)模統(tǒng)計(jì)口徑增加銀行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模，占總規(guī)模的12%；總體包括銀行、持牌消費(fèi)金融公司、電商系、消費(fèi)分期平臺(tái)、P2P平臺(tái)及其他各類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 公司提供的個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)放貸規(guī)模；虛擬放貸規(guī)模按照無息期放貸規(guī)模核算；關(guān)于現(xiàn)金貸政策的解讀可參考艾瑞：關(guān)于“現(xiàn)金貸”政策，我們還有一些想說的。來源：利用公開資料整理，根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。52017.12 iResearch I政策層面通過成立消費(fèi)金

8、融公司來鼓勵(lì)發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。2009年7月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法；2015年6月，召開常務(wù)會(huì)開放消費(fèi)金融公司市場(chǎng)準(zhǔn)入。2016年3月人民銀行、銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見、2016年3月的政府工作報(bào)告提出推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。2017年6月發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作暫停網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)做了全面的規(guī)范。2017年放貸規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，花唄放貸規(guī)模預(yù)計(jì)超9000億。下半年政策頻出， 網(wǎng)絡(luò)小貸資質(zhì)暫停發(fā)放，存量資質(zhì)的價(jià)值凸顯。業(yè)務(wù)開展資質(zhì)、開展方式受到政策規(guī)范，短期將有礙于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放

9、貸規(guī)模的增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期將整頓行業(yè)亂象、規(guī)范行業(yè)發(fā)展。2013年8月，分期樂（樂信）成立；2014年2月， 京東白條上線；2014年3月趣分期上線；2014年 9月，愛又米上線。2015年4月螞蟻花唄上線，2015年放貸規(guī)模超800億元；2015年全年分期樂放貸規(guī)模達(dá)61億元。啟動(dòng)期（2013-2014）增長(zhǎng)期（2015-2017.10）整頓期（2017.11起）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因低資金成本、房貸轉(zhuǎn)移、金融理念滲透、場(chǎng)景布設(shè)2016、2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模大增，得益于四大發(fā)展動(dòng)因。資金成本方面，2014年兩次定向降準(zhǔn)、一次降息后，2015年多次降息降準(zhǔn)，15年下半年、16年主要期

10、限國(guó)債收益率持續(xù)下降，資金成本走低，使得消費(fèi)金融有寬松的資金面和較低的資金成本。2016、2017年，銀行房貸政策持續(xù)收緊，使得居民貸款需求向互聯(lián)網(wǎng)化方式轉(zhuǎn)移，這可以從房貸占比和房?jī)r(jià)走勢(shì)關(guān)系上得到印證。自2016年第四季度起，個(gè)人購(gòu)房貸款占居民消費(fèi)貸款的比例出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但房?jī)r(jià)增速依然平穩(wěn)，說明居民通過非房貸的口徑獲得住房貸款，同時(shí)可觀察到部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)推出可用于購(gòu)房用途的大額貸款。此外，金融理念滲透使得更多用戶接受消費(fèi)金融產(chǎn)品，場(chǎng)景布設(shè)提升消費(fèi)金融滲透情況、提高使用便利度。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因2014-2017中國(guó)主要期限國(guó)債到期收益率2014-2017中國(guó)個(gè)人房貸占比與房?jī)r(jià)

11、增速關(guān)系圖5.405.0%0.0%-5.0%-10.0%3.401.402017-01-022014-01-022015-01-022016-01-021年期國(guó)債到期收益率（%）5年期國(guó)債到期收益率（%）10年期國(guó)債到期收益率（%）2014-032015-032016-032017-03個(gè)人購(gòu)房貸款占居民消費(fèi)貸款的比例增速（%）70個(gè)大中城市新建住宅價(jià)格指數(shù)環(huán)比增速（%）資金成本下降房貸轉(zhuǎn)移線上電商場(chǎng)景最先打通，其他場(chǎng)景通過支付機(jī)構(gòu)逐步打通線下代表場(chǎng)景布局、整合，3C、醫(yī)美等場(chǎng)景已近飽和線下長(zhǎng)尾場(chǎng)景依靠移動(dòng)線下支付打通金融理念滲透場(chǎng)景布設(shè) 便捷的互聯(lián)網(wǎng)金融工具實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)教育 人均GDP、可支配收

12、入增加，使得人們關(guān)注理財(cái)、金融來源：中國(guó)債券信息網(wǎng)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家、艾瑞數(shù)據(jù)庫(kù)。62017.12 iResearch I未來的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融覆蓋場(chǎng)景交易規(guī)模占移動(dòng)支付消費(fèi)類58.5%進(jìn)入2017年下半年，資金成本上升、監(jiān)管政策出臺(tái)，支撐互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的紅利不再，行業(yè)將逐步回歸到自身產(chǎn)品需求、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)能力驅(qū)動(dòng)的時(shí)代。未來行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇在于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在場(chǎng)景、人群兩個(gè)維度的持續(xù)滲透。其中場(chǎng)景分為線上場(chǎng)景與線下場(chǎng)景，就線上場(chǎng)景而言，被互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)覆蓋的場(chǎng)景的交易規(guī)模占到移動(dòng)支付消費(fèi)類交易規(guī)模的58.5%。布局剩下的四成長(zhǎng)尾場(chǎng)景

13、，通過支付機(jī)構(gòu)切入是其中一種方式，支付機(jī)構(gòu)利用支付業(yè)務(wù)覆蓋了眾多線上場(chǎng)景，與支付機(jī)構(gòu)合作可提升場(chǎng)景布局效率。未來行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)在于，受2017年各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)快速擴(kuò)張的策略影響，部分用戶存在共債較高、非理性借貸的行為，未來一段時(shí)間行業(yè)需要消化用戶信用水平下降帶來的不利影響，與此同時(shí)，人群的度滲透的重要性凸顯。2017Q1-Q3中國(guó)移動(dòng)支付消費(fèi)類交易互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融滲透率41.5%58.5%互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融覆蓋的場(chǎng)景交易規(guī)模占移動(dòng)支付消費(fèi)類規(guī)模的比例（%）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融未覆蓋的場(chǎng)景交易規(guī)模占移動(dòng)支付消費(fèi)類規(guī)模的比例（%）注釋：移動(dòng)支付消費(fèi)類交易互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融滲透率=被互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融覆蓋的消費(fèi)類

14、場(chǎng)景的交易量移動(dòng)支付消費(fèi)類總交易規(guī)模；移動(dòng)支付消費(fèi)類場(chǎng)景包括網(wǎng)購(gòu)、團(tuán)購(gòu)?fù)赓u、航空旅 行、出行、游戲娛樂、線下支付；移動(dòng)支付交易規(guī)模口徑為C端用戶主動(dòng)發(fā)起的使用移動(dòng)終端設(shè)備進(jìn)行的支付規(guī)模。來源：根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。72017.12 iResearch I互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融宏觀現(xiàn)狀1互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展關(guān)鍵能力2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融典型公司案例4互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)58消費(fèi)金融是一門“生意”用戶使用頻次低的業(yè)務(wù)只能依靠產(chǎn)品本身變現(xiàn)2C商業(yè)模式的變現(xiàn)方式分為產(chǎn)品變現(xiàn)和流量變現(xiàn)，消費(fèi)金融因?yàn)槠涞皖l的屬性，不具備流量變現(xiàn)的可能?？傮w而言

15、，金融行為都較為低頻，相對(duì)來說支付較為高頻，從而具備流量變現(xiàn)的可能，其他大多數(shù)模式、產(chǎn)品都需要依靠自身業(yè)務(wù)產(chǎn)生營(yíng)收來獲取利潤(rùn)。因此，對(duì)于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)而言，對(duì)業(yè)務(wù)能力判斷的關(guān)鍵要落足于產(chǎn)品帶來的可見的收益，落足于利潤(rùn)表， 落足于收入、成本配比?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域2C各模式、產(chǎn)品的用戶使用頻次與變現(xiàn)方式特征用戶使用頻次高頻支付移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)工具記賬金融支付支付聚合互聯(lián)網(wǎng)證券支付金融門戶搜索互聯(lián)網(wǎng)銀行消費(fèi)金融P2P互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)低頻變現(xiàn)方式產(chǎn)品變現(xiàn)流量變現(xiàn)注釋：面積大小無象征意義。來源：艾瑞研究院自主研究及整理。92017.12 iResearch I互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的

16、收入成本結(jié)構(gòu)自動(dòng)化風(fēng)控模型具備規(guī)模效應(yīng)，是變革傳統(tǒng)模式的關(guān)鍵互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成本包含固定成本與變動(dòng)成本，固定成本具備規(guī)模效應(yīng)。傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)環(huán)節(jié)需要投入較高的審核成本，且該成本為變動(dòng)成本，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的典型變化是通過搭建風(fēng)控系統(tǒng)模型，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化風(fēng)控。這一變化將變動(dòng)成本變?yōu)楣潭ǔ杀?，雖然前期需要較高的投入，但隨著用戶數(shù)量的增加，具備規(guī)模效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的收入成本構(gòu)成收入客戶獲取風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)貸后催收貸款發(fā)放變動(dòng)成本+成本固定成本來源：艾瑞研究院自主研究及整理。102017.12 iResearch I+風(fēng)控系統(tǒng)模型成本+運(yùn)營(yíng)成

17、本+IT系統(tǒng)搭建成本催收成本壞賬支付成本資金成本審核成本數(shù)據(jù)成本獲客成本單客戶利息、服務(wù)費(fèi)X申請(qǐng)信貸新客戶數(shù)X審核通過率+單客戶利息、服務(wù)費(fèi)X復(fù)借客戶數(shù)收入成本決定消費(fèi)金融業(yè)務(wù)關(guān)鍵能力關(guān)鍵能力：獲客能力、用戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的成本中，部分成本支出與交付效果的關(guān)聯(lián)不具備強(qiáng)關(guān)聯(lián)關(guān)系，不同公司在這些方面付出成本后產(chǎn)生的效果差異較大，而產(chǎn)生差異的原因便在于企業(yè)相應(yīng)的能力。舉例來說，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)付出獲客成本，最理想的產(chǎn)出效果是獲取特定的目標(biāo)用戶群體，但由于企業(yè)獲客能力各異，從而成本付出后獲取的收入規(guī)模各有差異。 2016年，趣店、樂信的獲客成本占消費(fèi)金融收入的比例分別為26.0%、12

18、.6%，二者獲客成本差異較大，趣店憑借支付寶的導(dǎo)流實(shí)現(xiàn)低獲客成本。成本與效果的關(guān)聯(lián)關(guān)系決定了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融三大關(guān)鍵能力，即獲客能力、用戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力。成本付出與效果產(chǎn)出的關(guān)聯(lián)關(guān)系2016、2017趣店、樂信獲客成本占消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入的比例成本項(xiàng)產(chǎn)出效果獲客能力趣店獲客成本弱特定群體的用戶獲取 100%用戶體驗(yàn)數(shù)據(jù)成本風(fēng)控源數(shù)據(jù)50%獲客成本占消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入的比例支付成本支付0%20162017Q1-Q2樂信資金成本獲取資金其他成本、利潤(rùn)占消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入的比例100%風(fēng)控系統(tǒng)模型成本 精準(zhǔn)風(fēng)控定價(jià)風(fēng)控能力弱IT系統(tǒng)搭建成本50% IT系統(tǒng)0%用戶流程體驗(yàn)運(yùn)營(yíng)成本弱 20162017Q1-Q

19、3注釋：消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入為消費(fèi)金融收取的利息費(fèi)、服務(wù)費(fèi)；樂信消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入=電商銷售收入-電商成本+消費(fèi)金融利息、服務(wù)費(fèi)收入，獲客成本占比下降主要源于收入上升。來 源：趣店、樂信IPO招股說明書。112017.12 iResearch I26.0%14.6%85.4%74.0%12.6%8.2%91.8%87.4%獲客能力流量變現(xiàn)與場(chǎng)景布局獲客能力是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的三大關(guān)鍵能力之一，如何付出最少的成本獲取最大的利息、服務(wù)費(fèi)收入，是提升消費(fèi)金融獲客能力的目標(biāo)。實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)有兩種主要方式，第一種是有流量的企業(yè)搭建互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，在不用額外付出流量

20、成本的情況下開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，典型企業(yè)有二三四五、微博、搜狗、搜狐等等。第二種是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過場(chǎng)景布局、廣告投放等方式獲取客戶，其中，場(chǎng)景憑借精準(zhǔn)獲客、針對(duì)性風(fēng)控、監(jiān)管利好等優(yōu)勢(shì)成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)必爭(zhēng)之地。對(duì)于有場(chǎng)景的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，其場(chǎng)景的市場(chǎng)容量、布局門檻等因素成為其獲客能力衡量的關(guān)鍵因素。場(chǎng)景的作用與場(chǎng)景獲客能力衡量方式二三四五的流量變現(xiàn)成果20162017Q1-2客戶獲取客戶服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)信貸回收針對(duì)性風(fēng)控 針對(duì)性服務(wù) 精準(zhǔn)獲客 需求啟發(fā) 場(chǎng)景布局方式 線上場(chǎng)景自建、合作 線下場(chǎng)景整合部分消費(fèi)場(chǎng)景集中在線下，如醫(yī)療、醫(yī)美場(chǎng)景，線下場(chǎng)景整合通過同這些服務(wù)提供商合作，由他們推銷消費(fèi)

21、金融產(chǎn)品，并獲取傭金提成。來源：二三四五公司公告；根據(jù)公開資料估算；艾瑞研究院自主研究及繪制。122017.12 iResearch I獲客成本占消費(fèi)金融業(yè)務(wù)收入0.6%場(chǎng)景獲客能力衡量指標(biāo) 場(chǎng)景的市場(chǎng)容量 場(chǎng)景布局門檻 產(chǎn)品單價(jià)、用戶群體畫像 合作模式對(duì)商家的吸引度放貸規(guī)模129.6億元放貸規(guī)模62.7億元用戶體驗(yàn)留住用戶以降低獲客成本在獲客成本日漸提升的當(dāng)下，提升用戶體驗(yàn)的價(jià)值日益凸顯。提升用戶體驗(yàn)，挖掘用戶在同一平臺(tái)再次借貸的需求，能幫助互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)省去部分獲客環(huán)節(jié)的成本。提升用戶體驗(yàn)的方式包括申請(qǐng)便捷、使用便捷、人性化的督促還款方式以及

22、良好的客服體驗(yàn)。衡量互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的用戶體驗(yàn)水平，用戶復(fù)借率是個(gè)重要指標(biāo)。根據(jù)公開資料，卡卡貸、愛財(cái)、趣店的復(fù)借率在70%以上，但由于各自統(tǒng)計(jì)、計(jì)算口徑不同，無法進(jìn)行橫向比較。提升用戶體驗(yàn)的方式部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的復(fù)借率申請(qǐng)便捷 信息填寫便捷 循環(huán)信貸減少申請(qǐng)次數(shù) 用戶友好的設(shè)計(jì) 到賬速度快75%清貸用戶的復(fù)借率 卡卡貸使用便捷 用戶友好的設(shè)計(jì) 可用場(chǎng)景多 信息安全70%分期電商復(fù)購(gòu)率 愛財(cái)督促還款方式 人性化的督促方式85.62017Q2活躍借款用戶中， 自注冊(cè)到該季度末期間發(fā)生過兩筆以上借款的用戶占比客服水平 方便易得 趣店 友好、耐心 響應(yīng)速度快來源：根據(jù)公開資料整理，艾瑞研究院

23、自主研究及繪制。132017.12 iResearch I風(fēng)控能力非差異化定價(jià)使平臺(tái)存在逆向選擇、市場(chǎng)萎縮的可能風(fēng)控能力，是指互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)用戶進(jìn)行差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力。之所以差異化定價(jià)至關(guān)重要，原因在于用戶群體的信用分布在一個(gè)區(qū)間，實(shí)行統(tǒng)一費(fèi)率時(shí)，對(duì)于自身風(fēng)險(xiǎn)水平低于該費(fèi)率對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的用戶，如果存在其他更為精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)替代品，則該部分用戶便會(huì)流失。長(zhǎng)此以往，該平臺(tái)的用戶群體將會(huì)逐步縮窄，甚至市場(chǎng)萎縮。因此，對(duì)不同的用戶的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行差異化精準(zhǔn)定價(jià)的能力至關(guān)重要。非差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的逆向選擇可能風(fēng)險(xiǎn)高階段一階段二階段三總體信用區(qū)間目標(biāo)用戶群體信用

24、區(qū)間階段二用戶群體信用區(qū)間統(tǒng)一費(fèi)率統(tǒng)一費(fèi)率低前提條件存在風(fēng)控定價(jià)更精準(zhǔn)的替代品解決方法提升分期風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)定價(jià)能力來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。142017.12 iResearch I風(fēng)控能力風(fēng)控能力對(duì)收入規(guī)模、成本的影響風(fēng)控能力通過審核通過率、壞賬率分別對(duì)收入規(guī)模、成本產(chǎn)生影響。通常情況下，一個(gè)平臺(tái)的利息、服務(wù)費(fèi)越高，定位的用戶資信就會(huì)相對(duì)更差，審核通過率就會(huì)更高；而提升風(fēng)控能力，能保證在利息、服務(wù)費(fèi)不變的情況下審核通過率提升， 從而擴(kuò)大收入規(guī)模。同樣地，審核通過率越高，平臺(tái)越激進(jìn)，則平臺(tái)壞賬率就會(huì)越高；而提升風(fēng)控能力能實(shí)現(xiàn)在審核通過率一定的情況下

25、壞賬率下降，從而降低成本。此外值得一提的是，壞賬率并非衡量互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)控能力的良好指標(biāo)，而壞賬率與審核通過率的比值是更好的指標(biāo)。這是由于，不同平臺(tái)所定位的用戶群體不同，對(duì)于用戶群體資質(zhì)稍差的平臺(tái)，壞賬率自然會(huì)更高，而如果該平臺(tái)對(duì)用戶的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能夠精準(zhǔn)地覆蓋這一更高的壞賬率，其風(fēng)控能力依舊較強(qiáng)。因此，單一的壞賬率指標(biāo)不能反映這一實(shí)際能力，將壞賬率與審核通過率相比，其中審核通過率作為平臺(tái)對(duì)于目標(biāo)群體的控制指標(biāo)，其衡量結(jié)果更能代表平臺(tái)的風(fēng)控能力。風(fēng)控能力影響費(fèi)率同審核通過率的關(guān)系、審核通過率同不良率的關(guān)系審核通過率壞賬率風(fēng)控能力提升風(fēng)控能力提升利息、服務(wù)費(fèi)審核通過率風(fēng)控能力提升收入規(guī)模風(fēng)控能力降

26、低成本來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。152017.12 iResearch I資金獲取能力資金獲取能力取決于上述三大能力互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的資金獲取渠道有銀行、小貸公司、P2P、ABS等。相對(duì)而言，銀行的資金成本較低且規(guī)模較大，由此，由銀行提供資金而消費(fèi)金融平臺(tái)提供獲客和風(fēng)控的助貸模式盛行。該模式具有兩個(gè)典型特征，第一，用戶只能感知到助貸機(jī)構(gòu)的存在，因此在該模式中銀行只能做資金方，而對(duì)銀行未來從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)沒有幫助；第二，風(fēng)控由消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)完成，由于風(fēng)控結(jié)果難以衡量且結(jié)果滯后，因此大多數(shù)平臺(tái)會(huì)對(duì)其信貸資產(chǎn)進(jìn)行增信、對(duì)結(jié)果承擔(dān)兜底責(zé)任。此外，資金獲

27、取能力并非消費(fèi)金融平臺(tái)的關(guān)鍵能力，因?yàn)橘Y金獲取能力取決于平臺(tái)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，而信貸資產(chǎn)質(zhì)量取決于上述獲客能力、風(fēng)控能力。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并不缺乏資金。助貸模式示意圖部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)ABS優(yōu)先級(jí)平均利率外部獲客渠道征信機(jī)構(gòu)用戶5.39%近3個(gè)月發(fā)行的ABS加權(quán)平均利率數(shù)據(jù)銀行合作（收益、風(fēng)險(xiǎn)分配協(xié)議）用戶5.74%近3個(gè)月發(fā)行的ABS加權(quán)平均利率 風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) 資金來源 風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) 6.252017年2月發(fā)行的一支ABS 拉卡拉放款還款來源：Wind，艾瑞研究院自主研究及繪制。162017.12 iResearch I客戶服務(wù)花唄客戶獲取消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)（助貸機(jī)構(gòu)

28、）京東白條互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融宏觀現(xiàn)狀1互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展關(guān)鍵能力2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融典型公司案例4互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)517各市場(chǎng)參與方放貸規(guī)模占比電商放貸規(guī)模最高，占總放貸規(guī)模的35%中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的參與方包括電商、銀行、P2P、持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)分期平臺(tái)、其他消費(fèi)金融平臺(tái)。其中電商平臺(tái)是指從電商開始興起消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括阿里巴巴旗下螞蟻金服、京東旗下京東支付以及唯品會(huì)。電商平臺(tái)消費(fèi)金融憑借高流量、電商場(chǎng)景獲得早期快速發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，而后通過支付打通各消費(fèi)場(chǎng)景，加控能力的優(yōu)勢(shì)從而實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先地位。銀行憑借其資金成本優(yōu)勢(shì)在2017年快速發(fā)展。消費(fèi)分期平臺(tái)包括

29、趣店、樂信、愛財(cái)，消費(fèi)分期平臺(tái)起步較早，通過線下推廣等方式實(shí)現(xiàn)早期市場(chǎng)教育和獲客，這個(gè)階段積累的用戶成為它們長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵。2017年中國(guó)各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與方放貸規(guī)模占比電商P2P銀行其他消費(fèi)金融平臺(tái)持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)分期平臺(tái)來源：根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。182017.12 iResearch I各市場(chǎng)參與方關(guān)鍵能力比較電商消費(fèi)金融平臺(tái)能力最為齊備按照獲客能力、客戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力、資金成本來看待各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與方的能力稟賦，互聯(lián)網(wǎng)基因更重的電商、P2P、消費(fèi)分期平臺(tái)、其他各類消費(fèi)金融平臺(tái)在客戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力上更優(yōu)，但資金成本不如銀行、持

30、牌消費(fèi)金融公司。此外，電商消費(fèi)金融平臺(tái)四方面的能力最為齊備。2017年中國(guó)各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與方關(guān)鍵能力客戶體驗(yàn)客戶體驗(yàn)客戶體驗(yàn)獲風(fēng)獲獲風(fēng)風(fēng)客控客控客控能能能能能能銀行P2P電商力力力力力力資金成本客戶體驗(yàn)資金成本資金成本客戶體驗(yàn)客戶體驗(yàn)獲風(fēng)獲風(fēng)獲風(fēng)客控客控客控能能能能持牌消費(fèi)金融公司消費(fèi)分期平臺(tái)能能其他消費(fèi)金融平臺(tái)力力力力力力資金成本資金成本來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。資金成本192017.12 iResearch I前十機(jī)構(gòu)放貸量占總放貸規(guī)模的67.3%2017市場(chǎng)集中度下降，預(yù)期未來將上升2017年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模前十機(jī)構(gòu)的放貸

31、量占總放貸規(guī)模的67%，市場(chǎng)集中度下降。這是因?yàn)?016、2017年進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)較多，且創(chuàng)新性較強(qiáng)，包括打造各種場(chǎng)景類消費(fèi)金融產(chǎn)品，推動(dòng)市場(chǎng)整體增速的同時(shí)也提高了長(zhǎng)尾機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)占有率。艾瑞咨詢認(rèn)為，2018年，在主流場(chǎng)景開發(fā)已基本完成的大背景下，隨著市場(chǎng)增速放緩、監(jiān)管政策趨嚴(yán)，市場(chǎng)集中度將會(huì)上升，市場(chǎng)將向有資質(zhì)、優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)集中。2017年中國(guó)放貸規(guī)模前十的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模占比 67.3%前十互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)放貸規(guī)模占比（%）來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。202017.12 iResearch I互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融宏觀現(xiàn)狀1互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)

32、金融發(fā)展關(guān)鍵能力2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融典型公司案例4互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)521螞蟻金服旗下有花唄、借唄消費(fèi)金融產(chǎn)品在用戶體驗(yàn)上明顯優(yōu)勢(shì)，借助支付寶打通的支付場(chǎng)景，花唄嵌入到支付方式中，從而打通各類支付場(chǎng)景?；陉P(guān)鍵能力的花唄能力解析 花唄 來源：根據(jù)公開資料整理。222017.12 iResearch I交易分期花唄與特定的購(gòu)物場(chǎng)景合作，對(duì)部分商品推出分期服務(wù)。購(gòu)物時(shí)選擇使用花唄分期，需要繳納一定的利息費(fèi)用。虛擬模式賬單分期在各類已有場(chǎng)景中使用花唄支付，每月月初出上一個(gè)月的賬單，可出賬后還款或選擇分期。直接還款不繳納費(fèi)用，

33、分期后需要繳納一定的利息費(fèi)用。用戶體驗(yàn)：通過支付寶鏈接多場(chǎng)景電商線下支付娛樂團(tuán)購(gòu)?fù)赓u出行獲客來源支付寶淘寶風(fēng)控：芝麻信用各類數(shù)據(jù)風(fēng)控模型愛財(cái)集團(tuán)獲取年輕客戶群體的能力強(qiáng)，用戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力較好愛財(cái)集團(tuán)致力于以金融科技拓展普惠金融的邊界，為年輕人提供陪伴式場(chǎng)景金融服務(wù)。圍繞年輕群體，愛財(cái)集團(tuán)旗下涵蓋年輕人消費(fèi)金融服務(wù)平臺(tái)愛又米、實(shí)踐創(chuàng)業(yè)平臺(tái)出未校園、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)米莊理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)愛盈普惠等，獲取年輕客戶群體的能力強(qiáng)。愛財(cái)集團(tuán)旗下愛又米于2014年9月正式運(yùn)營(yíng)，截至2017年9月愛財(cái)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)累計(jì)放款金額超過120 億元，且平臺(tái)復(fù)購(gòu)率超70%，用戶體驗(yàn)較好。愛財(cái)集團(tuán)圍繞年輕群體的業(yè)務(wù)生態(tài)基于關(guān)

34、鍵能力的愛財(cái)集團(tuán)能力解析獲客能力出未校園創(chuàng)業(yè)實(shí)踐平臺(tái)， 集團(tuán)生態(tài)流量入口。愛又米消費(fèi)金融服務(wù)平臺(tái)， 主打分期電商。抓住電商場(chǎng)景，最早一批提供電商分期產(chǎn)品的平臺(tái)之一。風(fēng)控能力用戶體驗(yàn)?zāi)贻p群體米莊理財(cái)消費(fèi)金融理財(cái)平臺(tái)， 小額分散，安全。愛盈普惠普惠金融平臺(tái)， 持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。模型自動(dòng)風(fēng)控與人 工審核相結(jié)合，能 實(shí)現(xiàn)智能風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。分期電商主打年輕群體常用商品，復(fù)借率達(dá)70% 以上。 截至2017年9月30日，注冊(cè)用戶數(shù)超過1300萬(wàn)人 截至2017年9月30日，愛財(cái)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)累計(jì)放款金額超過120億元來源：根據(jù)公開資料整理。232017.12 iResearch Incwww.iresearch.c

35、愛財(cái)集團(tuán)以金融科技拓展消費(fèi)金融邊界愛又米是愛財(cái)集團(tuán)旗下的年輕人消費(fèi)金融服務(wù)平臺(tái)，主打分期電商服務(wù)。分期電商從上游產(chǎn)品制造商處購(gòu)進(jìn)商品，將商品在電商平臺(tái)售賣，用戶購(gòu)買時(shí)可以選擇分期還款，由平臺(tái)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)金融服務(wù)。從電商屬性上看，對(duì)上游產(chǎn)品制造商的議價(jià)能力和獲取下游客戶的能力尤為重要；從消費(fèi)金融屬性上控能力至關(guān)重要。愛又米對(duì)上游制造商有較強(qiáng)的議價(jià)能力，是蘋果的最高等級(jí)經(jīng)銷商，同時(shí)下游客戶有較好的復(fù)購(gòu)率。風(fēng)控能力強(qiáng)，以金融科技發(fā)現(xiàn)更多信用，和多家銀行、持牌金融機(jī)構(gòu)合作共贏。愛財(cái)集團(tuán)風(fēng)控示意圖分期電商產(chǎn)業(yè)鏈與關(guān)鍵能力信用評(píng)估模型u 反u 風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制造商自動(dòng)審核、定價(jià)貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)

36、獲客渠道用戶人工審核商品分期平臺(tái)自然流量商品經(jīng)銷商行為評(píng)估模型反饋貸中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)u 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)u 催收逾期評(píng)估模型反饋貸后持續(xù)跟進(jìn)系統(tǒng)u 用戶特征u 還款習(xí)慣來源：根據(jù)公開資料整理。242017.12 iResearch I智能風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和產(chǎn)品個(gè)性化推薦用戶復(fù)購(gòu)率較高成為蘋果的最高等級(jí)經(jīng)銷商分期電商關(guān)鍵能力風(fēng)控能力對(duì)下游的獲客能力對(duì)上游的議價(jià)能力維信卡卡貸場(chǎng)景獲客，用戶體驗(yàn)、風(fēng)控能力較好“維信卡卡貸”于2015年5月上線，是維信金科集團(tuán)旗下的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)貸款服務(wù)平臺(tái)，為銀行持卡人提供余額代償服務(wù)。截至2017年11月，維信卡卡貸實(shí)現(xiàn)APP下載量突破200

37、0萬(wàn)，實(shí)名注冊(cè)用戶1800萬(wàn)，成為機(jī)構(gòu)中的佼佼者。就開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的三大能力而言，在獲客能力方面，維信卡卡貸抓住了代償場(chǎng)景消費(fèi)金融場(chǎng)景，成為其獲客的重要來源；在用戶體驗(yàn)方面，維信卡卡貸利用優(yōu)質(zhì)服務(wù)實(shí)現(xiàn)了清貸用戶75%的復(fù)借率；在風(fēng)控能力方面，維信卡卡貸有20檔定價(jià)，根據(jù)用戶資質(zhì)不同實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化風(fēng)險(xiǎn)差異化定價(jià)。維信卡卡貸簡(jiǎn)介基于關(guān)鍵能力的卡卡貸能力解析2015.05維信卡卡貸上線獲客能力抓住場(chǎng)景，服務(wù)于銀行不足以覆蓋、銀行服務(wù)不能滿足的群體。APP下載量突破2000萬(wàn)實(shí)名注冊(cè)用戶1800萬(wàn)2017.11用戶體驗(yàn)風(fēng)控能力純線上服務(wù)，放款速度快，從而實(shí)現(xiàn)清貸用戶復(fù)借率達(dá)75%以上。依靠風(fēng)控模型實(shí)現(xiàn)2

38、0 檔的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)， 實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)。維信金科集團(tuán)旗下品牌與芝麻信用聯(lián)手打造風(fēng)控方案同城商行合作消費(fèi)金融業(yè)務(wù)來源：根據(jù)公開資料整理。252017.12 iResearch I維信卡卡貸維信卡卡貸，您的信用衛(wèi)士對(duì)于有穩(wěn)定收入、消費(fèi)能力、批，貸款直接匯入持卡人指定的賬單分期需求的中，完成持卡人，可在維信卡卡貸APP或微信公眾號(hào)在線完成授信審還款，而后用戶分期還款給維信卡卡貸。維信卡卡貸的資金來源于中小銀行、消費(fèi)金融公司和信托機(jī)構(gòu)。在風(fēng)控技術(shù)上，維信卡卡貸融入了人臉識(shí)別、可信時(shí)間戳等多項(xiàng)技術(shù)，通過智能決策系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)化審核和借貸。維信卡卡貸產(chǎn)品特征資金來源

39、維信卡卡貸風(fēng)控模型數(shù)據(jù)來源 中小銀行 消費(fèi)金融公司 信托公 安身 份 信 息移 動(dòng) 電 話央 行 征 信銀 聯(lián) 數(shù) 據(jù)繳 金 信 息賬單網(wǎng) 絡(luò) 社 交電商信息反引擎決策引擎評(píng)分引擎目標(biāo)客群產(chǎn)品特點(diǎn)全自動(dòng)審核純線上放款快最快當(dāng)天放款 穩(wěn)定的收入 較高的消費(fèi)能力費(fèi)率低最低每月0.65%選擇多 對(duì)賬單分期有需求3期、6期、12期可選來源：根據(jù)公開資料整理。262017.12 iResearch IDTI計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估身份識(shí)別興業(yè)消費(fèi)金融信用至上，普惠同行興業(yè)消費(fèi)金融起源于福建省泉州市，2013年泉州市作為唯一的地級(jí)市入選銀監(jiān)會(huì)第二批消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市，

40、2014年12月22日，興業(yè)消費(fèi)金融股份公司在泉州成立。2016年12月22日，興業(yè)消費(fèi)金融成立兩年，兩年累計(jì)貸款發(fā)放超過100億元，其中線上業(yè)務(wù)占比15%以上，且這一比重呈現(xiàn)逐步上升趨勢(shì)。興業(yè)消費(fèi)金融產(chǎn)品包含“家庭綜合消費(fèi)貸”、“商戶業(yè)主消費(fèi)貸”和“網(wǎng)絡(luò)貸”三大體系，截至2017年9月，三大體系累計(jì)發(fā)放貸款超過200億元。興業(yè)消費(fèi)金融公司簡(jiǎn)介興業(yè)消費(fèi)金融產(chǎn)品類型2014年12月22日興業(yè)消費(fèi)金融股份公司在泉州成立泉州市是唯一入選銀監(jiān)會(huì)第二批消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市的地級(jí)市家庭綜合消費(fèi)貸興業(yè)消費(fèi)金融公司的“拳頭產(chǎn)品”， 專屬客戶經(jīng)理上門服務(wù)，24小時(shí)內(nèi)放款，滿足個(gè)人及家庭一般性消費(fèi)需求。2016年

41、12月22日興業(yè)消費(fèi)金融成立兩年，兩年累計(jì)貸款發(fā)放超100億元，其中線上業(yè)務(wù)占比15%以上。商戶業(yè)主消費(fèi)貸以POS交易流水、經(jīng)營(yíng)收入情況、個(gè)人征信等大數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)，契合小微業(yè)主需求。2017年9月三大產(chǎn)品體系累計(jì)發(fā)放貸款超過200億元.網(wǎng)絡(luò)貸以大數(shù)據(jù)等科技為支撐，實(shí)現(xiàn)在線申請(qǐng)、急速放款、多平臺(tái)的便捷服務(wù)。來源：根據(jù)公開資料整理。272017.12 iResearch I興業(yè)消費(fèi)金融“空手到”產(chǎn)品介紹興業(yè)消費(fèi)金融通過“空手到”系列產(chǎn)品開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，空手到APP提供家庭綜合消費(fèi)貸和閃電貸兩款產(chǎn)品。閃電貸采用邀請(qǐng)制，具備相應(yīng)資質(zhì)的用戶通過手機(jī)線

42、上申請(qǐng)，無需抵押擔(dān)保，利用信用評(píng)估的方式授予用戶額度、費(fèi)率，通過評(píng)估后利用手機(jī)APP直接放款，最快一天放款。興業(yè)消費(fèi)金融公司“空手到”產(chǎn)品介紹I手機(jī)注冊(cè)II實(shí)名認(rèn)證III填寫信息IV放款手機(jī)申請(qǐng)線上申請(qǐng)，最高20萬(wàn)閃電放款最快一天放款信用貸款，純信用，多用途來源：根據(jù)公開資料整理。282017.12 iResearch I易寶支付消費(fèi)金融平臺(tái)解決方案提供商對(duì)于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)而言，場(chǎng)景越來越重要，而獲取場(chǎng)景有兩種方式，一種是直接切入消費(fèi)，即對(duì)已有的消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行布局、整合；一種是通過切入支付從而實(shí)現(xiàn)接入各消費(fèi)場(chǎng)景，即通過支付公司接入支付公司已布局的消費(fèi)場(chǎng)景

43、。易寶支付是后者的解決方案提供商。易寶支付于2003年8月在北京成立，2011年5月獲得央行首批辦法的支付業(yè)務(wù)許可證， 2013年10月獲得國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的跨境支付業(yè)務(wù)許可證。成立13年來，易寶支付服務(wù)的商家超過100萬(wàn)，在航空旅游、游戲娛樂、行政教育等多個(gè)領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位。針對(duì)消費(fèi)金融平臺(tái)，易寶支付提供涵蓋支付、風(fēng)控、資金、場(chǎng)景等12月，易寶支付已同超過500家消費(fèi)金融平臺(tái)達(dá)成合作，交易金額達(dá)到2000億元。易寶支付的消費(fèi)金融平臺(tái)解決方案度的解決方案。截止2017年支付資金為消費(fèi)金融平臺(tái)搭建支付體系，針對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)特征開發(fā)了技術(shù)開放平臺(tái)， 平臺(tái)上還可集成短信、認(rèn)證、OCR等服務(wù)，大大縮短開發(fā)時(shí)間。憑借資源整合能力，易寶支付提供成本低、周轉(zhuǎn)快、資金閉環(huán)、來源多、合規(guī)化的資金產(chǎn)品方案。消費(fèi)金融平臺(tái)可隨時(shí)按需分賬、分潤(rùn)。風(fēng)控場(chǎng)景利用自身數(shù)據(jù)積累與旗下天創(chuàng)大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，易寶幫助消費(fèi)金融平臺(tái)完善風(fēng)控能力。易寶支付深耕支付領(lǐng)域多年，積累下較多消費(fèi)場(chǎng)景。易寶將這些消費(fèi)場(chǎng)景與消費(fèi)金融平臺(tái)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)為消費(fèi)場(chǎng)景提供消費(fèi)金融產(chǎn)品、幫助消費(fèi)金融平臺(tái)獲客，實(shí)現(xiàn)其二者雙贏。來源：根據(jù)公開資料整理。292017.12 iResearch I易寶支付為消費(fèi)金融平臺(tái)對(duì)接多種消費(fèi)場(chǎng)景易寶支付深耕支付領(lǐng)域多