基本技術(shù)圖型對行情的研判.ppt

1、1,基本技術(shù)圖型對行情的研判,一、K線理論,K線是圖表分析的基本“構(gòu)件” 單獨(dú)一根K線 K線組合形態(tài) 完整的K線理論，需要大量篇幅 這里是比較常用的,K線的12種形狀,（二）單獨(dú)一根K線,從單獨(dú)一根K線對多空雙方優(yōu)勢進(jìn)行衡量，主要依靠實(shí)體的陰陽長度和上下引線的長度 上引線越長、下引線越短、陰線實(shí)體越長，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)； 上引線越短、下引線越長、陽線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu) 上引線長于下引線，利于空方；反之，下引線長于上引線，利于多方 根據(jù)K線所處位置不同，上面的說法會有變化,長實(shí)體,長實(shí)體的地位重要 長實(shí)體表示當(dāng)天的價格有大的移動 長實(shí)體提供的信息量很大

2、多數(shù)組合形態(tài)中都含有長實(shí)體 判斷實(shí)體的長短有量化的問題 何種程度實(shí)體才能算作是“長實(shí)體” 必須考慮該K線前后的情況,長實(shí)體實(shí)例,短實(shí)體或小實(shí)體,短實(shí)體表示價格所覆蓋的區(qū)域小 交易不活躍，多空雙方斗爭不激烈，投資者對其關(guān)注程度很低 何種程度算“短”？ 短實(shí)體的“短”是相對的 相互比較之后才能確定是否屬于“短”,光頭光腳陽線（陰線）,上下兩頭都沒有引線的長陽線實(shí)體 被認(rèn)為是極度強(qiáng)壯的K線 通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉(zhuǎn)的一部分 光頭光腳陰線類似 “上下兩頭都沒有引線”是個嚴(yán)格的說法 沒有引線是指引線的長度相對于實(shí)體的長度來說很短，如果引線很短也可以認(rèn)為沒有引線,光頭光腳陰線和陽線實(shí)例,收盤無引線,

3、K線缺少從收盤方向向外伸出的引線 如果是陽線沒有上引線光頭陽線 表示強(qiáng)勢 光腳陰線，表示弱市 涉及到“沒有引線”的主觀判斷問題,收盤無引線實(shí)例,開盤無引線,K線缺少從開盤方向向外伸出的引線 陽線沒有下引線光腳陽線 表示強(qiáng)勢 陰線禿頭陰線，表示弱市 涉及到“沒有引線”的主觀判斷問題,開盤無引線實(shí)例,紡軸線,同時有上引線和下引線，而且是小實(shí)體 引線比實(shí)體長 表示多空雙方力量的不可靠性 紡軸線實(shí)體的陰陽和引線的實(shí)際長度是不重要的,無實(shí)體線,開盤和收盤相等（幾乎相等）無實(shí)體線 開盤價和收盤價相差比較小，可認(rèn)為是無實(shí)體線 無實(shí)體單獨(dú)出現(xiàn)是“不可靠因素出現(xiàn)”信號 單獨(dú)依靠無實(shí)體，不能預(yù)測價格趨勢改變 僅僅

4、是趨勢改變的警告 大無實(shí)體上下引線長，反映了力量對比的不確定性和不穩(wěn)定性，市場大起大落 如果開盤價在正中“十字”,大無實(shí)體實(shí)例,墓碑線、蜻蜓線,墓碑線沒有下引線，有強(qiáng)烈的下降含義 解釋為反彈失敗外 蜻蜓線沒有上引線，出現(xiàn)在市場的轉(zhuǎn)折點(diǎn) 蜻蜓線是上吊線和錘形線的特殊情況,墓碑線和蜻蜓線實(shí)例,一字線,開盤價、最高價、最低價和收盤價這4 個價格都相同 數(shù)據(jù)來源只有收盤價 開盤后直接達(dá)到漲跌停板 一字線在市場中出現(xiàn)的機(jī)會比較小,三、K線組合形態(tài),K線組合可以是單根，可以是多根 很少超過5根 反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài) 投資者總結(jié)了非常多的組合形態(tài) 組合形態(tài)有簡單的也有復(fù)雜的 這里列舉10種反轉(zhuǎn)形態(tài)和1種持續(xù)形

5、態(tài),錘形線、上吊線,4個特征： （1）小實(shí)體在交易區(qū)域的上面 （2）下引線的長度比實(shí)體長度長得多，一般要求是實(shí)體的23倍 （3）上引線基本沒有 （4）小實(shí)體的陰陽不重要,錘形線和上吊線的市場含義,錘形線處在下降趨勢中。瘋狂地賣出行動被遏制、投資者擔(dān)心踏空。第二天較高的開盤價和更高的收盤價將使得錘形線的牛市含義得到確認(rèn) 上吊線處在上升趨勢中。長下引線顯示了一個瘋狂賣出是怎樣開始的。如果市場第二天開盤較低，就有很多持有多頭頭寸而等待賣出時機(jī)的參與者在一旁觀望。如果小實(shí)體是陰線并且第二天開盤較低，將使得上吊線的熊市含義得到確認(rèn),錘形線的實(shí)例,銅1001紡錘形實(shí)例,24,上吊線實(shí)例,鯨吞型,牛市鯨吞型

6、和熊市鯨吞型。 4個特征： 1）形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢 2）第二根實(shí)體必須完全包含前一根的實(shí)體 3）第一根K線的陰陽反映趨勢 陰線反映下降，陽線反映上升 4）第二根實(shí)體的陰陽與第一根的相反,鯨吞型的市場含義,熊市鯨吞型處在上升趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實(shí)體。上升的趨勢已經(jīng)被破壞。如果第三天價格仍然保持較低，上升將反轉(zhuǎn) 牛市鯨吞型與熊市鯨吞型的的情況相反，看漲,牛市鯨吞型實(shí)例,熊市鯨吞型實(shí)例,白糖1001日線,30,孕育型,牛市孕育型，熊市孕育型。 個特征： 1）長實(shí)體之前一定有相當(dāng)明確的趨勢 2）長實(shí)體之后是小實(shí)體，小實(shí)體被完全包含在長實(shí)體的實(shí)體區(qū)域之內(nèi) 3）第一天的長實(shí)體的顏

7、色反映市場的趨勢方向。陰線下降，陽線反映上升 4）第二根實(shí)體陰陽與第一根相反,孕育型的市場含義,牛市孕育型處在長時間下降趨勢后，伴隨有平均成交量的長陰線已經(jīng)出現(xiàn)，維持了熊市含義。第二天價格高開，動搖了空頭。把它當(dāng)成一次機(jī)會來彌補(bǔ)之前的“失誤”。這一天的成交量超過前一天 建議買進(jìn) 熊市孕育型的敘述正好與之相反,牛市孕育型實(shí)例,熊市孕育型實(shí)例,倒錘線、射擊之星,倒錘線4個特征： 1）小實(shí)體在價格區(qū)域的較低部分形成 2）不要求有缺口，只要在一個趨勢之后下降 3）上引線長，一般比實(shí)體長2倍 4）下引線短幾乎沒有 射擊之星4個特征： 1）在上升趨勢之后，以向上的價格缺口開盤 2）小實(shí)體在價格區(qū)域的較低部

8、分 3）上引線較長，是實(shí)體的3倍 4）下引線短，最好沒有,倒錘線和射擊之星的市場含義,倒錘線：當(dāng)市場以跳空向下開盤時，已經(jīng)有了下降趨勢。當(dāng)天的上沖失敗。如果第二天的開盤高于倒錘線實(shí)體，潛在的反轉(zhuǎn)將引起空頭的恐慌，將支持上升 射擊之星：處在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天的較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號,倒錘線實(shí)例,射擊之星實(shí)例,刺穿線 、烏云蓋頂,刺穿線的4個特征 1）第一天是反映繼續(xù)下降的長陰線實(shí)體 2）第二天是陽線，開盤低于前一天的最低點(diǎn) 3）陽線的收盤價在第一天的實(shí)體之內(nèi)，高于第一天陰線實(shí)體的中點(diǎn) 4）刺穿線的兩根線都是長實(shí)體 烏云蓋頂?shù)?個特征：

9、 1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢的長陽線 2）第二天是開盤高于第一天最高點(diǎn)的陰線 3）第二天陰線的收盤低于第一天陽線實(shí)體的中部,銅1001周線,40,41,豆油指數(shù)月線,刺穿線與烏云蓋頂?shù)氖袌龊x,刺穿線形成于下降趨勢中，第一天的長陰線實(shí)體保持了下降的含義。第二天的跳空低開進(jìn)一步加強(qiáng)了下降的含義。然而，市場后來反彈了，并且收盤高于長陰線實(shí)體的中點(diǎn)。此行為引起一個潛在的底部。陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。 烏云蓋頂處在上升趨勢。出現(xiàn)了一條長陽線，第二天市場跳高開盤，收盤價格下降到陽線實(shí)體的中間之下。多頭不得不重新考慮自己的投資策略。明顯的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。陰線刺進(jìn)前一根陽線的程度越深，頂

10、部反轉(zhuǎn)的機(jī)會越大,刺穿線實(shí)例,烏云蓋頂實(shí)例,早晨之星、黃昏之星,早晨之星和黃昏之星的4個特征： 1）第一天的實(shí)體的陰陽性與趨勢方向一致 早晨之星是陰線，黃昏之星是陽線 2）第二天的小實(shí)體星型線與第一天之間有缺口，小實(shí)體的陰陽不重要 3）第三天K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反 4）第一天的K線是長實(shí)體，第三天的K線基本上也是長實(shí)體,早晨之星和黃昏之星的市場含義,早晨之星開始是一根長陰線，它加強(qiáng)了原來的下降趨勢。第二天價格向下跳空出現(xiàn)新低，交易區(qū)域發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個小實(shí)體顯示了不確定性的開始。第三天價格跳空高開，收盤更高。顯著的趨勢反轉(zhuǎn)向上已經(jīng)發(fā)生 黃昏之星的情況同早晨之星

11、正好相反，是上升趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。第三天價格跳空低開，收盤更低。顯著的趨勢反轉(zhuǎn)向下已經(jīng)發(fā)生,早晨之星實(shí)例,黃昏之星實(shí)例,紅三兵,紅三兵3個特征： 1）三根連續(xù)的長陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價 2）每天的開盤價在前一天的實(shí)體的中點(diǎn)之上 3）每天的收盤價是當(dāng)天的接近最高點(diǎn) 紅三兵的市場含義 紅三兵如果出現(xiàn)在已經(jīng)下降了很長時間后，將是市場將要強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。這種價格運(yùn)動行為上升穩(wěn)定，非常看漲，絕不應(yīng)該被忽視。 紅三兵的市場含義與紅三兵所處的位置有關(guān),紅三兵實(shí)例（天膠1201）,強(qiáng)弩之末,強(qiáng)弩之末的3個特征： 1）三根第一根和第二根是長陽線實(shí)體 2）第三天的開盤接近第二天的收盤 3）第三天是紡軸線

12、并極有可能是星形線,強(qiáng)弩之末的市場含義,是紅三兵的“導(dǎo)出品”，出現(xiàn)在上升的末期 前面兩天的長陽線創(chuàng)出了新高，其后是小陽線。最好是最后一天高于第二天并存在跳空缺口 小實(shí)體說明不確定性 強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢的弱化 強(qiáng)弩之末是黃昏之星的“前奏曲”。在上升的過程中，強(qiáng)弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚，不能繼續(xù)上升的含義越強(qiáng),強(qiáng)弩之末實(shí)例（豆1105）,三烏鴉,三烏鴉4個特征： 1）連續(xù)三天長陰線 2）每天的收盤出現(xiàn)新低 3）每天的開盤在前一天的實(shí)體之內(nèi) 4）每天的收盤等于或接近當(dāng)天的最低,三烏鴉的市場含義,三烏鴉是紅三兵的反面“對稱副本”。在上升趨勢中，三烏鴉呈階梯形逐步下降。市場要么靠近頂部，要么已經(jīng)有

13、一段時間處在一個較高的位置了。由于出現(xiàn)一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊。后面的兩天伴隨著由眾多的賣出壓力和獲利了結(jié)所引起的進(jìn)一步的價格的下降。,三烏鴉實(shí)例,上升三法、下降三法,上升三法和下降三法是持續(xù)型形態(tài)，4個特征： 1）長實(shí)體表示當(dāng)前的趨勢 2）長實(shí)體被一組小實(shí)體跟隨 3）小實(shí)體沿與當(dāng)前趨勢相反的方向或高或低地排列，在第一天實(shí)體的最高和最低的范圍內(nèi) 4）最后一天應(yīng)該是強(qiáng)勁的一天，收盤高于或低于第一根長實(shí)體的收盤,上升和下降三法的市場含義,上升三法的長陽線形成于上升趨勢之中 長陽線之后是一群抵抗原來趨勢的小實(shí)體 最后一根K線的開盤價高于前面一根K線的收盤價并且收盤價出現(xiàn)新高，維持了原來

14、的趨勢 下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含義正好相反，是下降趨勢經(jīng)過停頓后繼續(xù)下降的組合形態(tài),上升和下降三法形態(tài)的理念,上升三法和下降三法最根本的思想是，在一個趨勢過程中，兩次同陰陽的長實(shí)體之間的距離如果太長，將不利于維持原來的趨勢 以上升為例。當(dāng)在上升的途中出現(xiàn)了一根長陽線后，緊跟其后的是一些小的實(shí)體。如果希望今后的價格波動維持上升趨勢，那么在“短時間”內(nèi)，應(yīng)該出現(xiàn)第二根長陽線。如果沒有出現(xiàn)，有理由認(rèn)為，“希望今后的價格波動維持原來的上升趨勢”的愿望將可能實(shí)現(xiàn)不了，或者說，實(shí)現(xiàn)的機(jī)會降低了。 在上升三法和下降三法中， “短時間”設(shè)定為3天。實(shí)際中可以比3天少，也可以比3天多,上升三法實(shí)際

15、例子,下降三法實(shí)際例子,上升五法實(shí)際例子,第四節(jié) K線理論的問題,K線表現(xiàn)市場有很強(qiáng)的視覺效果，是最能表現(xiàn)市場行為的圖表之一 上面所列舉的組合形態(tài)只是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)了一些典型的形狀，是市場趨勢和用組合形態(tài)表現(xiàn)的人類心理的混合物，沒有嚴(yán)格的科學(xué)邏輯,K線分析只能作為戰(zhàn)術(shù)手段不能作為戰(zhàn)略手段,戰(zhàn)略手段是指決定投資方向的手段。如果戰(zhàn)略決策是正確的，即使買入的點(diǎn)不是很好，也不至于有太大的差錯。依靠K線理論是辦不到 戰(zhàn)術(shù)手段是指已經(jīng)做出了戰(zhàn)略決策的決定之后，選擇具體的行動時間和地點(diǎn)。戰(zhàn)術(shù)決策所決定的內(nèi)容是相對小的范圍。使用戰(zhàn)術(shù)決策可以使正確的戰(zhàn)略決策得到更好的效果 “足夠低”的區(qū)域不是確定的價格，是一個較

16、為寬幅的一個區(qū)域。戰(zhàn)術(shù)決策盡量選擇在這個區(qū)域的較低位置買入，而且買入后等待上升的時間比較短。 K線理論所扮演的是戰(zhàn)術(shù)手段的角色,K線分析結(jié)論在空間和時間方面的引響力不大,由K線分析方法所做出的預(yù)測結(jié)果，影響的時間短，在我國股票市場中一般不超過3天，預(yù)測的價格波動的幅度相對淺，一般不超過5。在具體使用時要加以注意。以免超出K線理論的范圍,反轉(zhuǎn)點(diǎn)K線一定會出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)K線出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)不一定是反轉(zhuǎn)點(diǎn),在每個事后可以被稱為“低點(diǎn)”或“高點(diǎn)”的地方，都或多或少出現(xiàn)了本次課程所列舉的K線組合形態(tài)。但是，出現(xiàn)了這些形態(tài)并不意味著就是局部的低點(diǎn)或高點(diǎn),K線組合形態(tài)的變形,一般不大可能出現(xiàn)與教科書上所畫的K線完全相同的情況。要根據(jù)實(shí)際情況，調(diào)整已經(jīng)有的K線組合形態(tài)。這就是K線組合形態(tài)的變形問題 為了更深刻地了解K線組合形態(tài)，應(yīng)該了解每種組