企業(yè)研究論文-員工股權(quán)計劃在企業(yè)中的應(yīng)用.doc

企業(yè)研究論文-員工股權(quán)計劃在企業(yè)中的應(yīng)用摘要：為緩解勞資沖突、削減貧富懸殊等社會矛盾而提出的員工股權(quán)計劃發(fā)展到今天，已經(jīng)成為許多企業(yè)吸引員工參與管理、保留人才、促進企業(yè)發(fā)展的一項基本制度。介紹了員工股權(quán)計劃的主要類型及其內(nèi)涵，分析了在我國推行員工股權(quán)計劃的重要作用，探討了員工股權(quán)計劃在我國企業(yè)中的實施情況，并對我0隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展與知識經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)由最初用“標(biāo)準(zhǔn)化”規(guī)范工人，到后來用“金錢”激勵員工，發(fā)展到今天用“股權(quán)”來吸引和保留人才；人力資源管理的發(fā)展模式由最初的“人事管理”，到現(xiàn)在的“人力資源管理”，正邁向“人力資本管理”的新篇章；企業(yè)正從“人事開銷”的被動局面轉(zhuǎn)向爭取“人才投資”的主動局面；人在企業(yè)中的角色也由企業(yè)的“成本負(fù)擔(dān)”轉(zhuǎn)變?yōu)槟転槠髽I(yè)帶來巨大收益的“投資資本”。員工持股在本企業(yè)范圍內(nèi)實現(xiàn)了勞動者與生產(chǎn)資料所有權(quán)的結(jié)合，職工所得的紅利是從職工自己所創(chuàng)造的剩余價值中劃出來的，它使得員工享有生產(chǎn)資料知情權(quán)，能夠參與企業(yè)決策，分享企業(yè)利潤。在我國推行股權(quán)計劃既符合我們社會主義的國家性質(zhì)又順應(yīng)管理學(xué)理論的發(fā)展趨勢，同時也能滿足高素質(zhì)人才的激勵需要，提高企業(yè)的工作效率，從而為企業(yè)本11.1股權(quán)計劃（或股權(quán)激勵）是指以股票為手段對經(jīng)營者進行激勵的一種制度，使經(jīng)營者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策分享利潤承擔(dān)風(fēng)險，從而忠心自愿地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。根據(jù)全美員工持股中心NCEO（NationalCenterforEmployeeOwnership）的研究，在美國，主要的股權(quán)計劃模式有五種：員工持股計劃ESOP（EmployeestockOwnershipPlan）、員工優(yōu)先認(rèn)股權(quán)計劃（StockOoptionPlan）、員工優(yōu)先購股權(quán)計劃（EmployeeStockPpurchasePlan(ESPP)）、401K計劃（Section401(k)plan）及包括虛擬股票(PhanomStockPlan)、股票增值權(quán)SARs(StockAppreciationRights)、等在內(nèi)的個人權(quán)益計劃。其中1.2設(shè)計參數(shù)的設(shè)定是規(guī)范股權(quán)計劃推行的重要依據(jù)，主要有：受眾（Recipient），即有資格參與股權(quán)計劃的員工；發(fā)放數(shù)量（Quantity），包括用于股權(quán)計劃的股票總數(shù)量占企業(yè)股票總額的比例、發(fā)放給員工的股票數(shù)量占其總薪酬的比例以及用于后期激勵的預(yù)留股票數(shù)量等；期限（Terms），主要包括授予期（Vesting）、行權(quán)期、及終止期（Maturity），分別規(guī)定了員工參與股權(quán)計劃必須為企業(yè)服務(wù)的時間、經(jīng)過一段等待時間后能夠真正買進股票的時間以及員工不再享有參與股權(quán)計劃的時間；發(fā)放頻率（Frequency），規(guī)定了發(fā)放周期是固定還是靈活；行權(quán)價格（Price），即員工購進股票的價格，是公平市價（Fairmarketvalue）、折扣（Discounted）價格，還是參照（Indexed）價格等。1.3員工持股計劃是一種享有稅務(wù)優(yōu)惠的員工受益計劃，在某些方面類似于分紅制。這項計劃是指首先由企業(yè)建立一個信托基金，然后企業(yè)向其中投入一部分新的增發(fā)的企業(yè)股票，或者用現(xiàn)金或貸款購買市面上自己現(xiàn)有的部分股票再投入其中。隨后信托基金中的這些股票會相應(yīng)地劃入員工的個人戶頭，隨著員工工作資歷的提升，他們戶頭的股票也會逐步增加，在員工離職后，公司需要回購這些股員工優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，又稱期權(quán)，是指授予員工一種權(quán)利，使其能夠在一定時期內(nèi)以一定的價格購買一部分公司的股票，獲得期權(quán)后，員工可以行使這種權(quán)利買進這部分股票或放棄這種權(quán)利。因其享有偏好型會計處理，所以能夠吸引具有高員工優(yōu)先購股權(quán)是指允許員工用自己的稅后收入以一定的價格購買公司股票，員工需要依據(jù)行權(quán)期后即時賣掉或繼續(xù)持有這些股票繳納個人所得稅或資本收益稅，一般而言，多為上市公司所青睞。在虛擬股票及股票增值權(quán)這兩種模式下，受益人并不真正擁有企業(yè)股票，而只是享有分紅權(quán)或是股票增值權(quán)，是一種不完全的股權(quán)。虛擬股票和股票增值權(quán)具有典型的現(xiàn)金激勵的特性，短期激勵效果較好，同時對企業(yè)的現(xiàn)金支付壓力較大，比較適合有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)采用。22.1股東是企業(yè)的所有者，經(jīng)理人才是企業(yè)的管理者，員工是企業(yè)的運營者，三者因共享企業(yè)的經(jīng)營利潤、分?jǐn)偲髽I(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、共同表達著企業(yè)的形象、營造著企業(yè)的品牌，從而成為最緊密的利益相關(guān)者（Stakeholder）。股權(quán)計劃的實施，使員工成為企業(yè)的股東，將企業(yè)的興衰成敗、經(jīng)理人的商業(yè)聲譽以及員工的命運緊緊聯(lián)系起來，促成高需求層次的員工像經(jīng)理人才一樣思考、經(jīng)理人才如股2.2為員工支付工資及獎金是企業(yè)的一項主要開支，特別是對那些處于企業(yè)生命周期前期的企業(yè)來說，這比現(xiàn)金支出壓力較大。股權(quán)計劃的實施可以使企業(yè)節(jié)省代理成本，將此部分現(xiàn)金用于新投資、擴展新業(yè)務(wù)。對于員工而言，獲得股權(quán)意味著勞動作為可為自身獲利的資本能為自己帶來增值價值。而員工聯(lián)合不僅僅是一種勞動聯(lián)合，更是一種資本聯(lián)合，“人”的價值在企業(yè)資本中得到更清晰的體2.3股權(quán)計劃的推行能夠有效地將企業(yè)目標(biāo)、團隊愿景及個人計劃聯(lián)合起來，使“股東利益最大化”成為所有員工的共同目標(biāo)，避免出現(xiàn)由于追求短期利益而損害長期目標(biāo)的偏頗行為。根據(jù)赫茨伯格的雙因素理論，工資只能消除員工的不滿情緒，卻不能有效地激勵員工。由于員工對薪酬形式多樣化的渴望越來越大，尤其在一些高科技企業(yè)中，股權(quán)計劃的實施已經(jīng)成為吸引高素質(zhì)人才的關(guān)鍵。另一方面，由于股權(quán)計劃對員工兌換股票有所約束，這使得員工不得不放棄頻繁跳槽的想法而忠心耿耿地為本公司服務(wù)，因此股權(quán)計劃常常被戲稱為優(yōu)秀人才的2.4企業(yè)文化作為企業(yè)經(jīng)營的附屬產(chǎn)品，增加了企業(yè)產(chǎn)品的附加值，凝聚著企業(yè)全體員工的智慧與信仰，指導(dǎo)著員工的行動，約束著員工的不當(dāng)行為，是企業(yè)發(fā)展的堅實基石。股權(quán)計劃能夠促成所有權(quán)文化的創(chuàng)建，深化員工的歸屬感，使員工與企業(yè)在內(nèi)核與外延上融于一體。員工成為股東，進入股東代表大會，人人關(guān)心稅務(wù)、參與財政，進行自我管理與監(jiān)督，有助于優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的股東從員工中來到員工中去，減少冗余的監(jiān)督部門，使董事會的決策更加合理，有效2.5股權(quán)計劃的推行可以使員工自覺地關(guān)心個人及企業(yè)的財務(wù)問題，關(guān)注法律，主動學(xué)習(xí)稅務(wù)知識，特別是培養(yǎng)自身的理財觀念，不斷提升個人的綜合素質(zhì)。對“錢”的態(tài)度，由勞勞地攥緊轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂珊侠淼赝顿Y，掌握“錢”的命運而不是由“錢”所掌握自己。同樣地，股權(quán)計劃的推行能使員工思考個人職業(yè)生涯的規(guī)劃，越來越多的高素質(zhì)人才不僅僅拘泥于追求高工資，更渴望得到企業(yè)股權(quán)，在2.6深化管理理論，股權(quán)計劃的推行帶來了新的管理理論的發(fā)展趨勢開卷式管理（Open-