企業(yè)研究論文-引進(jìn)與變革：近代中國(guó)企業(yè)“官利”制度分析 .doc

企業(yè)研究論文-引進(jìn)與變革：近代中國(guó)企業(yè)“官利”制度分析內(nèi)容提要：官利制度，是近代中國(guó)股份制企業(yè)中獨(dú)具特色的分配方式。與西方股份制企業(yè)制度引進(jìn)中國(guó)相伴而生，是經(jīng)過變革而又適應(yīng)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一種經(jīng)濟(jì)制度。本文全面分析了這種制度的特點(diǎn)、產(chǎn)生原因、普遍存在和長(zhǎng)期延續(xù)的狀況。重點(diǎn)說明：近代中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的環(huán)境條件、中國(guó)近代資本市場(chǎng)的高利貸性質(zhì)和中國(guó)悠久的商事習(xí)慣，是導(dǎo)致其產(chǎn)生和長(zhǎng)期存在的根本原因。其本身利弊共生，但卻適應(yīng)當(dāng)時(shí)的社會(huì)。正是這些獨(dú)具特色的事物，給后人認(rèn)識(shí)近代中國(guó)國(guó)情提供了極好的途徑。關(guān)鍵詞：官利近代中國(guó)股份制企業(yè)分配方式近代中國(guó)，是一個(gè)中西相撞、變動(dòng)劇烈而又新舊雜陳的時(shí)代。其中，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的變動(dòng)尤為明顯。1872年，當(dāng)輪船招商局在上海成立營(yíng)運(yùn)時(shí)，它同時(shí)也標(biāo)志著一種中國(guó)歷史上未曾出現(xiàn)過的、面向社會(huì)“招股集資”、“合眾力以成”的新型企業(yè)組織形式近代股份制企業(yè)在中國(guó)開始出現(xiàn)。此后，這種從“泰西”引進(jìn)的企業(yè)組織形式在中國(guó)逐漸得到了推廣。但引人注目的是，象許多別的向西方學(xué)習(xí)和從西方引進(jìn)的事物一樣，它在中國(guó)出現(xiàn)時(shí)，同樣也打上了中國(guó)式的“印痕”，出現(xiàn)了與西方股份制企業(yè)不同的“變革”。在利益分配方面實(shí)行的“官利”制度，就是這種“變革”的典型一例。關(guān)于“官利”，以往在對(duì)中國(guó)近代企業(yè)制度和民族資本企業(yè)進(jìn)行的研究論著中，時(shí)有涉及，但關(guān)注點(diǎn)大多集中于該制度對(duì)企業(yè)負(fù)擔(dān)的增加和對(duì)民族資本積累的影響。也有專文對(duì)晚清時(shí)期的官利制度，官利制度與中國(guó)公司籌資等問題進(jìn)行過探討。本文擬在前人研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)該制度的特點(diǎn)、產(chǎn)生的原因、延續(xù)七十多年的狀況進(jìn)行全面考察，重點(diǎn)分析中國(guó)社會(huì)中導(dǎo)致其產(chǎn)生、普遍存在和延續(xù)，也就是導(dǎo)致其產(chǎn)生“變革”的種種因素。希望這種分析，能夠從一個(gè)側(cè)面加深我們對(duì)產(chǎn)生這種制度的近代中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的認(rèn)識(shí)。1.近代中國(guó)普遍存在“官利”制一般來說，股份公司面向社會(huì)招股集資興辦企業(yè)時(shí)，購(gòu)買企業(yè)股票的股東和企業(yè)之間形成的關(guān)系，是風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)、利益共同分享的關(guān)系。這種關(guān)系在利益分配時(shí)的體現(xiàn)，是股息視當(dāng)年利潤(rùn)的多少而定，盈利多則分紅多，盈利少則分紅少，股息率視利潤(rùn)的多少而上下浮動(dòng)，并不固定。但是，近代中國(guó)存在的官利分配制度，卻與這種一般股份制企業(yè)的分配方式不同?！肮倮?，又稱“官息”，也稱“正息”“股息”“股利”，與“余利”“紅利”對(duì)應(yīng)稱呼。它的特點(diǎn)在于：其一，不管是誰(shuí)，只要購(gòu)買了企業(yè)的股票成為股東，就享有從該企業(yè)獲取固定利率“官利”的權(quán)利，而不管該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況如何。其二，這種固定的官利利率一般以年利計(jì)算。其利率雖因企業(yè)情況和行業(yè)領(lǐng)域不同而有差異，但大體十九世紀(jì)七八十年代是年利一分，清末一般在八厘，二十世紀(jì)二三十年代降低到六厘。因?yàn)楸仨氈Ц豆倮云髽I(yè)年終結(jié)帳，不是從利潤(rùn)中提分紅利，而是先派官利，然后結(jié)算營(yíng)業(yè)利益。不足，即謂之虧損；有余，則再分紅利（紅利在這里被稱為余利或直接稱呼紅利）。其三，只要股東交付股金，官利即開始計(jì)算。雖工廠尚未建成開工，鐵路尚未建成開車，官利也需支付。由于企業(yè)在沒有利潤(rùn)的情況下也需支付官利，所以常?！耙怨杀窘o官利”，或“借本以給官利”。由于官利具有這些性質(zhì)，所以股東與公司的關(guān)系，就不僅僅只是單純的企業(yè)投資人的關(guān)系，而是投資人又兼?zhèn)鶛?quán)人。股票的性質(zhì)，也不僅僅只是單純的證券投資，而同時(shí)又兼有公司債券的性質(zhì)。從現(xiàn)有史料中，筆者尚未找到近代中國(guó)為何實(shí)行“官利”分配方式的說明，也沒有找到解釋“官利”之所以稱為“官利”的史料。但是，從“官利”分配方式一般都明確刊載于企業(yè)章程，甚至某些企業(yè)的股票上也明確刊載，而企業(yè)章程清代需經(jīng)南北洋大臣審查批準(zhǔn)，重要企業(yè)甚至需經(jīng)皇帝“奏準(zhǔn)”，民國(guó)以后同樣需經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)來看，也就是說，都要經(jīng)過“官”的審查批準(zhǔn)這一點(diǎn)來看，筆者推測(cè)，“官利”的意思就是“經(jīng)過官方審查批準(zhǔn)的利率”之意，目的是要向外界公開宣布，這種利率受官方法律保護(hù)，是正式和有保障的。以便于增強(qiáng)社會(huì)信用，得到社會(huì)的認(rèn)可和支持，實(shí)現(xiàn)招攬社會(huì)資金興辦企業(yè)的目的。顯然，這種官利制度，與西方股份制企業(yè)實(shí)行的股息視利潤(rùn)多少而定的分配方式，有著明顯的不同。但是，這種官利分配制度，卻是整個(gè)近代中國(guó)股份制企業(yè)中普遍實(shí)行的分配制度。據(jù)筆者接觸的史料，1872年成立的中國(guó)第一家股份制企業(yè)輪船招商局首開“官利”分配制度之先例，此后直到1947年出版的中國(guó)股票年鑒記載的相當(dāng)部分企業(yè)中，都可以找到實(shí)行“官利”制度的明確記載。也就是說，這種與西方股份制企業(yè)分配方式不同的“官利”制度，至少在中國(guó)存在了75年之久。1872年成立的輪船招商局，在其發(fā)行的股票上明確刊載：“當(dāng)經(jīng)本局議定，招集股銀壹百萬(wàn)兩，分作千股，每股銀壹千兩，先收銀五百兩，每年壹分生息”的字樣。次年招商局的第一屆帳略結(jié)算中，就有“所有股本，概發(fā)官利，長(zhǎng)年一分，此外所有盈余，僅二千一百余兩，故無從酌提花紅”的記載。第六屆帳略中對(duì)前六屆官利的派分有“總共六年已派利六分，與開辦章程相符”的總結(jié)。1882年招商局決定增加資本，“乃決定再招股本銀一百萬(wàn)兩，合成二百萬(wàn)兩股本”。增招資本的辦法是：“凡舊股一股得再入一股股本，限光緒八年年底交清，仍按交銀之日起計(jì)算官利。再第九屆發(fā)官利一分，余利一分，舊股東附新股者除此次官利余利不收外，只需再找出銀八十兩，便可領(lǐng)百兩股票一紙”。自“招商局開其端”后，這種新型的企業(yè)組織形式在中國(guó)逐漸得到了認(rèn)可和推廣，十九世紀(jì)八十年代前后開始，這種新型的股份制企業(yè)數(shù)量明顯增多。從當(dāng)時(shí)留存下來的文獻(xiàn)看，絕大多數(shù)企業(yè)的招股章程和發(fā)行的股票中都有關(guān)于官利的明確記載。如開平礦務(wù)局招商章程的第六條中有“即將每年所得利息，先提官利一分，后提辦事者花紅二成，其余八成仍按股均分”的規(guī)定。申報(bào)1883年1月14日刊登的“徐州利國(guó)礦務(wù)招商章程”中，關(guān)于分配股息的第四條中有內(nèi)容幾乎完全相同的規(guī)定：“每屆一年結(jié)算一次，先提官利壹分，下余花紅銀兩，以二成酬勞辦事諸人，八成按股均分”。上海機(jī)器織布局招商章程中有“股本宜提官利也。今集股四十萬(wàn)兩，官利照稟定章程周年一分起息，每年共計(jì)九八規(guī)銀肆萬(wàn)兩”的規(guī)定。山東登州鉛礦的招商章程中有“收銀之日起，先行派分莊息，俟熔煉發(fā)售之后，長(zhǎng)年官利一分，并找足以前莊息不敷一分之官利”的規(guī)定。上海平準(zhǔn)股票公司的章程中同樣規(guī)定有“本公司股本官利議定長(zhǎng)年一分”。引人注目的是，這期間興辦的新式企業(yè)特別是官督商辦企業(yè)中的官款或官股，在利益分配上與商股相同，也實(shí)行官利制度。如招商局開辦時(shí)從直隸練餉局借用官款制錢20萬(wàn)串，“名為官本，公家只取官利，不負(fù)盈虧責(zé)任，實(shí)屬存款性質(zhì)”。但也有稍示區(qū)別的。如1896年張謇創(chuàng)辦南通大生紗廠領(lǐng)用折舊官機(jī)時(shí)，與江寧商務(wù)局簽訂的合同中就明確規(guī)定：“商務(wù)局將南洋紡織局現(xiàn)有紗機(jī)四萬(wàn)七百余錠，連同鍋爐引擎全副，作為官本規(guī)銀五十萬(wàn)兩。大生招集商本規(guī)銀五十萬(wàn)兩，合計(jì)成本規(guī)銀一百萬(wàn)兩，按每股一百兩，作為一萬(wàn)股，官商永遠(yuǎn)合辦。逐年獲利，按股均分；如有虧折，亦按股攤認(rèn)，利害相共，兩無異說”。在這里，在官利的分配上官本與商股相同，但是在余利的分配上官本對(duì)商股還稍示優(yōu)待：“逐年所得利息，除按每股提付通年官利八厘外，余利議自開廠之第一第二第三年，凡官股應(yīng)得之余利均緩提交，全數(shù)存廠貼補(bǔ)廠中添購(gòu)機(jī)件。緩至第四年起至第七年止，再將前三年積存余利勻分四年帶繳。至第四年起，官股應(yīng)得