銀行管理論文-商業(yè)銀行操作風(fēng)險計量的損失分布法研究.doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行操作風(fēng)險計量的損失分布法研究摘要操作風(fēng)險可以說是商業(yè)銀行面臨的最古老的風(fēng)險，但目前商業(yè)銀行對市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了操作風(fēng)險，事實上操作風(fēng)險管理可能是治理結(jié)構(gòu)不善的銀行最應(yīng)關(guān)注和最有可能取得成效的領(lǐng)域。而操作風(fēng)險的計量則是操作風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，只有準(zhǔn)確地對操作風(fēng)險進(jìn)行計量才有可能實施有效的風(fēng)險管理。關(guān)鍵詞商業(yè)銀行；操作風(fēng)險；風(fēng)險計量一、操作風(fēng)險的定義及基本內(nèi)容操作風(fēng)險的定義有廣義和狹義之分，廣義上的操作風(fēng)險是指市場風(fēng)險和信用風(fēng)險以外的所有風(fēng)險；而狹義上的操作風(fēng)險則指與金融機(jī)構(gòu)中運(yùn)營部門相關(guān)的風(fēng)險。1998年9月，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會首次發(fā)布了操作風(fēng)險管理文件，并將操作風(fēng)險正式納入新巴塞爾協(xié)議的三大風(fēng)險之中。新協(xié)議沿用英國銀行家協(xié)會(BBA)對操作風(fēng)險的定義，把操作風(fēng)險定義為：“操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險?！边@個定義包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和信譽(yù)風(fēng)險。事實上，銀行操作風(fēng)險不僅僅與銀行的操作相關(guān)，與銀行操作之外的其他領(lǐng)域也相關(guān)，如欺詐交易、報告和會計體系出現(xiàn)問題等。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的定義，操作風(fēng)險包含的內(nèi)容很廣，但由于對它的重要性才剛剛認(rèn)識到，目前還沒有一個對它統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容界定。對于商業(yè)銀行操作風(fēng)險包含的內(nèi)容，目前有三個劃分；第一，是普遍認(rèn)同的內(nèi)容，幾乎所有的機(jī)構(gòu)都認(rèn)為這些內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于操作風(fēng)險。包括銀行清算損失、交易記錄失誤、火災(zāi)和洪災(zāi)等意外災(zāi)害。第二，是部分認(rèn)同的內(nèi)容，只有部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為這些內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于操作風(fēng)險。包括內(nèi)部舞弊、外部舞弊、虛假交易、不適當(dāng)?shù)匿N售技術(shù)和戰(zhàn)略決策錯誤等。第三，是少數(shù)認(rèn)同的觀點，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)不認(rèn)為這些內(nèi)容屬于操作風(fēng)險。包括市場逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致的損失和交易對手違約等。本文沿用大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的意見，認(rèn)為操作風(fēng)險主要包括第一和第二部分的內(nèi)容，對操作風(fēng)險的計量主要針對這些風(fēng)險類型。二、操作風(fēng)險計量的基本框架操作風(fēng)險的計量是操作風(fēng)險防范和監(jiān)督的前提與基礎(chǔ)，是確定資本充足水平的重要依據(jù)。目前對操作風(fēng)險的計量方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如對市場風(fēng)險和信貸風(fēng)險的計量方法完善。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的建議，對操作風(fēng)險的計量主要有三種方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法。其中高級計量法又可以分為內(nèi)部衡量法、損失分布法和計分卡法，本文探討的操作風(fēng)險計量方法就是損失分布法的一種。操作風(fēng)險的特殊性決定了對其計量也不同于市場風(fēng)險和信貸風(fēng)險。首先是操作風(fēng)險發(fā)生的突發(fā)性和不可預(yù)測性。對于市場風(fēng)險，可以根據(jù)市場因素的變化對標(biāo)的資產(chǎn)的價值變化進(jìn)行預(yù)測；對于信貸風(fēng)險，可以對目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行評估來對信貸資產(chǎn)的價值進(jìn)行衡量。而操作風(fēng)險通常是突發(fā)的，沒有可以據(jù)以預(yù)測其發(fā)生的客觀指標(biāo)對其發(fā)生進(jìn)行判斷，就如同財產(chǎn)和災(zāi)害保險中的索賠事件的發(fā)生，因此具有更大程度的不可預(yù)測性。其次是操作風(fēng)險損失的不可預(yù)測性。對于市場風(fēng)險，可以根據(jù)市場因素變化的程度計算出標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)的損失狀況，而市場因素變化的范圍通常是可以大致估計的；對于信貸風(fēng)險，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營及資產(chǎn)狀況，對信貸資金的回收狀況可以有一個大致的評估。但操作風(fēng)險發(fā)生造成的損失，不同的事件發(fā)生造成的損失是不一樣的，即使同樣的事件發(fā)生造成的損失也通常是不一樣的，這樣造成了操作風(fēng)險損失上的不可預(yù)測性。第三是操作風(fēng)險分布的不平衡性。對于市場風(fēng)險，當(dāng)市場因素變化時銀行標(biāo)的資產(chǎn)在不同部門、不同分支機(jī)構(gòu)的損失狀況是基本相同的。而操作風(fēng)險在不同的部門、不同的分支機(jī)構(gòu)中分布是不同的，在業(yè)務(wù)規(guī)模大、交易量大、結(jié)構(gòu)變化迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域操作風(fēng)險的損失也較大。由于操作風(fēng)險的這些特性，對它直接進(jìn)行計量具有很大的困難，因此在對操作風(fēng)險計量的時候首先根據(jù)操作風(fēng)險的內(nèi)容將操作風(fēng)險劃分為兩個部分：低頻高沖擊事件風(fēng)險和高頻低沖擊事件風(fēng)險。所謂高頻低沖擊事件風(fēng)險是指發(fā)生概率比較高，發(fā)生時損失比較小，在經(jīng)營過程中經(jīng)常會發(fā)生的事件給銀行帶來的風(fēng)險。對于這一類風(fēng)險，可以建立比較準(zhǔn)確的計量模型，并且對未來預(yù)期損失作出較為準(zhǔn)確的估算。這一類風(fēng)險主要是日常業(yè)務(wù)流程處理上的小錯誤，比如清算失誤、交易記錄錯誤等。所謂低頻高沖擊事件風(fēng)險是指發(fā)生的概率比較小，很難對它準(zhǔn)確預(yù)期，一旦發(fā)生就會對銀行造成很大損失的事件發(fā)生給銀行帶來的風(fēng)險。對于這一類風(fēng)險，屬于一種極端的情況，通常并不會發(fā)生，因此對它的測度要采用情景分析的方法。這類風(fēng)險主要是導(dǎo)致?lián)p失較高的自然災(zāi)害、大規(guī)模舞弊等。對待不同特性的風(fēng)險類型需要采用不同的計量方法對其計量，最后將風(fēng)險資產(chǎn)的數(shù)額加總獲得銀行面臨的全部操作風(fēng)險的度量。這個過程如圖1所示。三、商業(yè)銀行操作風(fēng)險的損失分布法計量根據(jù)前面論述的風(fēng)險計量框架，本文分別對低頻高沖擊事件風(fēng)險和高頻低沖擊事件風(fēng)險進(jìn)行計量，并在此基礎(chǔ)上獲得對整體操作風(fēng)險的計量。1高頻低沖擊事件風(fēng)險計量高頻低沖擊事件風(fēng)險是商業(yè)銀行在日常操作中不可避免的程序性失誤，對于這一類風(fēng)險的防范除了監(jiān)管和內(nèi)部控制外最重要的是銀行事先預(yù)備一定數(shù)量的準(zhǔn)備金，采用風(fēng)險承受的策略，也就是新巴塞爾協(xié)議對資本充足率的要求。同風(fēng)險防范的策略相對應(yīng)，對這一部分風(fēng)險的計量也主要是測量在給定置信區(qū)間和持有期間上、在正常經(jīng)營條件下銀行資產(chǎn)可能遭受的最可能損失數(shù)額。為了敘述方便，本文引入以下符號：設(shè)分析區(qū)間為0，T，有n個離散點，分別為1，2，3，n；記銀行某業(yè)務(wù)部門在該期間發(fā)生的高頻低沖擊事件損失為隨機(jī)變量x，n個樣本點的值分別為x1，x2，x3，xn。(1)平均損失程度的度量損失程度可以用最大損失量或平均損失量計量。由于最大損失量偶然性較大，使用平均損失量能夠更好代表操作風(fēng)險損失的大致水平，故本文采用平均損失量計量損失程度。首先需要計量銀行在計量期間內(nèi)發(fā)生的損失序列的平均值與損失發(fā)生頻率，二者的乘積構(gòu)成銀行操作風(fēng)險損失的期望損失值的度量。用p2(p)表示損失序列均值，有：式中：N1是在0，T區(qū)間上，xj0的樣本點數(shù)。式(2)中，計算的平均損失，是剔除了0值點后損失序列的平均值。設(shè)損失序列中不為0的個數(shù)為N1，x的觀測點數(shù)為n，則損失的概率p1(a)為：平均損失程度計量指標(biāo)R1是在計量期間內(nèi)操作風(fēng)險損失的期望值，是損失序列的損失程度p2(p)與損失概率p1(a)的乘積。(2)考慮損失易變性的修正計量指標(biāo)平均損失程度計量指標(biāo)R1僅反映出損失的平均水平，而無法反映出不同的操作事件導(dǎo)致的損失差異的大小，因此還要在平均損失程度指標(biāo)的基礎(chǔ)上引人損失的易變性，以衡量時間序列數(shù)據(jù)的波動性。根據(jù)損失易變性越大風(fēng)險越大的基本觀點，將損失序列的標(biāo)準(zhǔn)差引人計量指標(biāo)，有：式中：(x)損失序列x的均方差，用于描述風(fēng)險的易變性；k0調(diào)整系數(shù)，反映易變性對銀行操作風(fēng)險的影響，也可以說是銀行對操作風(fēng)險的態(tài)度。式(2)的基本含義是，風(fēng)險隨著損失序列均值和易變性的增加而增加，但它們對風(fēng)險的貢獻(xiàn)是不同的，E(x)的貢獻(xiàn)是主要的，(x)的貢獻(xiàn)是處于第二位的。式(2)中的“1”是指：當(dāng)(x)=0時，風(fēng)險的測度值為R1，這就是說，即使損失無變化，但只要存在損失，仍存在風(fēng)險，這與Fishburn(1984)對風(fēng)險的認(rèn)識是相同的；當(dāng)(x)0時，損失變化的風(fēng)險應(yīng)大于具有同樣損失均值但無損失變化的風(fēng)險。因此，本文認(rèn)為，(x)對風(fēng)險的作用是在原有風(fēng)險基礎(chǔ)上進(jìn)行的調(diào)整，而不是完全取代或簡單地用(x)去加上R1，這樣可以突出可能損失在風(fēng)險中的作用。k的選取沒有統(tǒng)一的規(guī)定，它取決于投資者在計量風(fēng)險時對待損失易變性的重視程度。一般k越大，越突出損失易變性對風(fēng)險的影響；反之，k越小，表明投資者對損失易變性看得越輕；當(dāng)k=0時，投資者則不考慮損失的易變性。另一方面，k(x)指的是k個單位的標(biāo)準(zhǔn)差，很容易將選取的置信區(qū)間同風(fēng)險計量聯(lián)系起來，這樣可以將低頻高沖擊事件風(fēng)險和高頻低沖擊事件風(fēng)險的計量統(tǒng)一到相同的置信區(qū)間計量。盡管在計量操作風(fēng)險負(fù)面性強(qiáng)度時，本文開始選用了平均損失，但R2將E(x)與(x)結(jié)合在一起，實質(zhì)上間接考慮了最大損失的問題。(3)考慮損失頻率的修正計量指標(biāo)考慮到操作風(fēng)險分布的不平衡性，僅僅考慮到損失的可能的程度是不夠的，在不同時期業(yè)務(wù)量大小不一樣帶來的操作風(fēng)險發(fā)生的可能性也會不同，因此在對高頻低沖擊事件風(fēng)險的計量時還應(yīng)當(dāng)考慮到損失的頻率。設(shè)銀行某業(yè)務(wù)部門單位時間內(nèi)發(fā)生高頻低沖擊事件的次數(shù)為f，最大發(fā)生損失的次數(shù)為fm，則定義該業(yè)務(wù)部門高頻低沖擊事件風(fēng)險的頻度系數(shù)為：fr=ffm式中，fm的數(shù)值規(guī)定與規(guī)定的時間單位有關(guān)，在單位時間確定后，fm為一常數(shù)。通?？梢赃x擇單位時間包含的天數(shù)作為最大損失次數(shù)。根據(jù)波動系數(shù)的計算，將操作風(fēng)險計量公式再一次修正，可以有：式中，k20，為損失頻率調(diào)整系數(shù)。它反應(yīng)了損失頻率對操作風(fēng)險的影響程度。這個系數(shù)的數(shù)值通常是由銀行自行選擇的，如果認(rèn)為損失頻率對風(fēng)險的影響程度大，可以將k2取大一些，當(dāng)k2=0時，意為在計量風(fēng)險的時候不考慮波動頻率。至此，本文建立了對高頻低沖擊事件風(fēng)險的計量方法，該方法通過一個簡單的公式將該類風(fēng)險損失的可能性、損失的可能程度、損失的易變性以及損失的期間統(tǒng)一起來。2低頻高沖擊事件風(fēng)險計量低頻高沖擊事件風(fēng)險具有更大的偶發(fā)性及損失程度的不確定性，并且每次發(fā)生造成的損失都是巨大的。對于這一類操作風(fēng)險的防范，銀行一次性提取某一固定比例的準(zhǔn)備金會面臨兩個問題：第一，固定提取比例選擇的問題。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議有關(guān)操作風(fēng)險計量的標(biāo)準(zhǔn)法，對于不同的業(yè)務(wù)類型規(guī)定不同的提取比例，但不同的商業(yè)銀行會有不同的具體情況，同一商業(yè)銀行不同分行、支行也會有不同的情況，很難用統(tǒng)一的提取比例對其進(jìn)行規(guī)定。第二，即使確定一個固定的提取比例，銀行一次性的提取大數(shù)額的資金作為風(fēng)險準(zhǔn)備金，但這部分損失發(fā)生的幾率卻是很小，而卻要將相當(dāng)一部分資產(chǎn)變成了不生息或是只產(chǎn)生微薄收入的準(zhǔn)備金，不利于銀行的經(jīng)營效率的提高。因此對這一部分風(fēng)險的計量本文采用不同于傳統(tǒng)情景分析的方法，而是以一個類似于保險精算的模型解決上述兩個問題。(1)損失發(fā)生頻率計量低頻高沖擊事件的發(fā)生具有很大的偶然性，每一次事件的發(fā)生與其他事件的發(fā)生通常沒有關(guān)聯(lián)，可以認(rèn)為是各自相互獨立的。又由于風(fēng)險事故發(fā)生的稀有性，因此可以假定損失次數(shù)過程N(yùn)(t)具有如下特征：首先，在時間起點，操作風(fēng)險損失次數(shù)為0，即N(0)=0。其次，在一個足夠短的時間內(nèi)，最多只能發(fā)生一次低頻高沖擊事件，且發(fā)生一次損失的概率與此時間的長度成正比，而發(fā)生兩次或兩次以上損失的概率是時間長度的高階無窮小量，即：最后，在兩個不相交的時間區(qū)間內(nèi)發(fā)生的損失次數(shù)相互獨立，而且在每一時間區(qū)間內(nèi)發(fā)生損失次數(shù)只與時間長度有關(guān)而與時間起點無關(guān)，也就是說，N(t)是一平衡獨立增量過程，有：可以證明，滿足上述三個條件的隨機(jī)過程為泊松過程，有：不失一般性，假設(shè)時間長度為0，即令t=1，則上式簡化為：由此可見，在一個單位時間內(nèi)，低頻高沖擊事件風(fēng)險的損失次數(shù)服從參數(shù)為入的泊松分布。由基本的統(tǒng)計學(xué)知識可有期望損失發(fā)生次數(shù)為其均值，即參數(shù)入。(2)損失程度計量低頻高沖擊事件風(fēng)險的損失是很難事先估計的，但仍然有一個大致的估量方法，當(dāng)損失發(fā)生時，損失的程度不能大于該操作風(fēng)險發(fā)生的部門或崗位能夠動用的最高限額。用x表示損失的實際金額，S表示某一業(yè)務(wù)部門能夠動用的，即能夠損失的最高限額，有損失分布函數(shù)為：該式說明，當(dāng)損失金額小于最高限額時，即x式中：p(x)損失事件發(fā)生的概率。(3)提取風(fēng)險準(zhǔn)備金的計量銀行提取的用于低頻高沖擊事件風(fēng)險的準(zhǔn)備金總額就應(yīng)當(dāng)?shù)扔谄谕膿p失次數(shù)與期望的損失程度的乘積，結(jié)合公式(4)和公式(5)可以有：單位時間提取的風(fēng)險準(zhǔn)備金數(shù)額為：式中，R1在第t期提取的有關(guān)低頻高沖擊事件操作風(fēng)險準(zhǔn)備金數(shù)額。為了安全起見，銀行需要留出一定程度的富余以防備可能出現(xiàn)的超出平均水平的損失，這主要是為了防止超出預(yù)期次數(shù)的損失出現(xiàn)。因此需要對期望損失次數(shù)做一下