銀行管理論文-我國商業(yè)銀行公司治理研究.doc

銀行管理論文-我國商業(yè)銀行公司治理研究摘要：隨著我國國有商業(yè)銀行股份制改造的穩(wěn)步推進，改善銀行公司治理成為一個迫切而又重要的任務(wù)。由于銀行業(yè)務(wù)的特殊性，銀行公司治理與一般企業(yè)的公司治理有很大的不同。通過對銀行的控制權(quán)和剩余索取權(quán)配置的影響，中央政府、地方政府和監(jiān)管機構(gòu)對銀行的公司治理產(chǎn)生了很大的影響。另外，由于銀行的債權(quán)人結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)的債權(quán)人結(jié)構(gòu)有很大的不同，因而，債權(quán)人在銀行公司治理中的作用與在一般企業(yè)中的作用也有顯著的不同。關(guān)鍵詞：銀行；公司治理；銀行公司治理一、銀行公司治理概述與一般的工商企業(yè)相比，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營有以下特點：一是高負債經(jīng)營。銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，其自有資本金占總資產(chǎn)的比例極小，主要是通過各種負債吸收到資金進行正常的經(jīng)營活動。二是銀行負債的債權(quán)人主體多元化。一般的工商企業(yè)的融資方式主要是直接融資和間接融資兩種方式，直接融資包括發(fā)行債券和發(fā)行股票，但是發(fā)行股票吸收的是資本金，不屬于負債，間接融資主要是指從銀行貸款。在我國，由于資本市場的不發(fā)達，企業(yè)的債務(wù)融資方式主要為間接融資，即向銀行借款，因而在我國工商企業(yè)債務(wù)的債權(quán)人一般都是以銀行為主。相對于一般的工商企業(yè)來說，銀行負債的債權(quán)人多種多樣，有一般的企、事業(yè)單位，有家戶和個人，還有各種各樣的金融機構(gòu)。三是銀行業(yè)務(wù)活動具有巨大的外部性，一個運行良好的銀行體系可以促進國民經(jīng)濟的快速健康的發(fā)展，反之，一個有問題的銀行體系會阻礙國民經(jīng)濟的正常發(fā)展，甚至可能會帶來國民經(jīng)濟的崩潰。由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的這些特點，使得銀行公司治理有不同于一般企業(yè)的一些特殊性。企業(yè)公司治理的核心問題是對于剩余索取權(quán)和控制權(quán)的制度性安排問題，也就是剩余索取權(quán)和控制權(quán)的對應(yīng)問題，當然銀行公司治理的核心問題也是銀行的剩余索取權(quán)和控制權(quán)的制度性安排問題，但是相對于一般的企業(yè)來說，銀行公司治理的相關(guān)主體更多，主體之間的關(guān)系也更為復雜。一般企業(yè)的公司治理的相關(guān)主體主要包括股東、董事會和經(jīng)理人，而商業(yè)銀行公司治理的相關(guān)主體不僅包括前三者，而且還包括了政府、中央銀行（也即貨幣當局）和債權(quán)人。二、政府行為與銀行公司治理政府行為對銀行公司治理的影響需要從不同的角度和不同的層面進行分析。首先，劃分政府在商業(yè)銀行參股和不參股兩種情況進行分析。政府參股又可以分為政府控股和非控股兩種情況。在政府控股的情況下，政府實際上成為商業(yè)銀行的所有者，張維迎認為，無法形成有效的公司治理機制；在政府參股但非控股的情況下，政府成為銀行所有者中的一員，政府也就因而取得了合法合理的銀行的剩余索取權(quán)和控制權(quán)，但是，考慮到政府在整個經(jīng)濟體系中的特殊地位，政府所取得的控制權(quán)和剩余索取權(quán)是不對應(yīng)的，政府所取得的控制權(quán)大于對應(yīng)于其剩余索取權(quán)的控制權(quán)，也就是說，考慮到剩余索取權(quán)的實質(zhì)是一種風險的承擔，政府因得到控制權(quán)而取得的收益和其為了取得這份收益而承擔的風險是不對稱的。這種情況會產(chǎn)生如下兩方面的結(jié)果：一是由于取得了和其剩余索取權(quán)不對應(yīng)的控制權(quán)，政府便會有進行機會主義行為的動機，即政府通過對商業(yè)銀行的資金應(yīng)用和經(jīng)理人的聘用進行影響，實現(xiàn)其政治目的，由于政府的政治目標和商業(yè)銀行其他所有者的目標是不一致的，政府的這種機會主義的行為便會傷害其他股東的利益，其他股東承擔了和他們的控制權(quán)不相對應(yīng)的風險，即承擔了政府行為帶來的風險；二是政府和自然人有一個本質(zhì)的區(qū)別，那就是自然人可以是風險的最終承擔者，而政府不可能作為風險的最終承擔者，而只是風險的轉(zhuǎn)嫁者。當政府通過參股獲得部分銀行的控制權(quán)時，政府會運用這一部分控制權(quán)為其政治目標服務(wù)，而風險最終會轉(zhuǎn)嫁給納稅人。在政府不參股的情況下，政府沒有獲得銀行的剩余索取權(quán)，也就是說，政府并不承擔銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的風險，但是，政府同樣可以利用其在整個經(jīng)濟體系的特殊地位對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動施加影響，取得一定的間接控制權(quán)，這樣的結(jié)果仍然是剩余索取權(quán)和控制權(quán)的不對應(yīng)，風險和收益的不對應(yīng)，同樣會產(chǎn)生我上文中所分析的兩種問題。其次，劃分政府為中央政府和地方政府進行分析。對于政府行為的目標，一種很有影響力的觀點是，政府追求自身利益的最大化，依照此種觀點，中央政府和地方政府追求的目標是不一樣的：中央政府追求中央政府的利益最大化，而地方政府追求地方政府的利益最大化。在這種情況下，中央政府通過影響全國性銀行的資金應(yīng)用和經(jīng)理人聘用來實現(xiàn)其自身的目標，而地方政府則通過影響本地的小銀行和大銀行在本地的分支機構(gòu)來實現(xiàn)其自身的目標，這種情況下產(chǎn)生的問題我在上文中已經(jīng)做了一部分的分析，下面補充一點上面沒有提到的。在中央政府和地方政府目標不同的情況下，中央政府影響全國性銀行的總行，而地方政府影響地方分支機構(gòu)，由于中央政府和地方政府目標的不同，就會造成全國性銀行的總行和地方支行目標的不一致，造成銀行內(nèi)部治理的嚴重的委托代理問題。前面分析了政府對銀行的控制行為對銀行公司治理造成的影響，下面分析銀行的尋租行為對銀行公司治理的影響。銀行向政府的尋租行為可以分為銀行經(jīng)營者的尋租行為和銀行所有者的尋租行為。我用銀行的經(jīng)理人來代替銀行的經(jīng)營者、董事會代替所有者來進行分析。由于政府對于銀行的經(jīng)理人的聘用有影響力，所以銀行的經(jīng)理人出于對自身利益的追求，會向政府尋租，為了尋租成功，經(jīng)理人在經(jīng)營方面會在一定程度上滿足政府的要求，結(jié)果是經(jīng)理人的經(jīng)營目標更加趨近于政府的目標，而偏離了銀行所有者的目標，損害了所有者的利益。銀行董事會向政府的尋租行為也是為了其自身利益的最大化，但是考慮到董事會是股東的代表機構(gòu)，可以說董事會的尋租行為與所有者的利益一致，但這種尋租行為對于銀行的公司治理同樣有很大的影響，一方面，如果尋租成功，銀行會取得某些方面的壟斷，得到壟斷利潤，這會使的董事會疏于對經(jīng)理人進行監(jiān)督，也會使得對經(jīng)理人經(jīng)營業(yè)績的評價成為難題，另一方面，如果整個銀行體系都向政府尋租，則所有的銀行都會極力去尋租，疏于提高公司治理水平，會使整個銀行體系的公司治理水平下降。三、監(jiān)管機構(gòu)與銀行公司治理在當今世界，大部分國家都設(shè)立了專門的機構(gòu)對銀行業(yè)進行監(jiān)管，但是理論界對于是否有必要對銀行業(yè)進行監(jiān)管卻存在著爭議。20世紀80年代以來，在美國主流的觀點是，管制會扭曲信息，錯誤的配置資源，還會限制競爭，從而提高了消費者的成本，但是不論理論界如何激烈的爭論，沒有一個已經(jīng)實行了銀行監(jiān)管的國家去嘗試取消監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)對于銀行公司治理的影響可以從正效應(yīng)和負效應(yīng)兩方面來進行分析。正效應(yīng)：一是與一般的行業(yè)相比，銀行業(yè)存在更為嚴重的信息不對稱，一般的公眾很難了解商業(yè)銀行真正的經(jīng)營狀況，無法對銀行的質(zhì)量進行合理的判斷，通過監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)的監(jiān)管，可以為公眾提供更為充分的信息，以利于投資者對銀行形成正確的判斷，最終再通過投資者在市場上“用腳投票”的行為，對銀行的經(jīng)營者形成外部的激勵和約束，改善銀行的公司治理。二是從商業(yè)銀行的發(fā)展史來看，銀行業(yè)更容易形成壟斷，壟斷不僅會降低整個銀行業(yè)的效率，也會惡化銀行的公司治理，原因在于銀行一旦取得壟斷地位以后，就會得到壟斷租金，壟斷租金的存在掩蓋了銀行真正的經(jīng)營狀況，使得銀行所有者疏于對經(jīng)理人進行監(jiān)督，也使得外部的投資者很難對經(jīng)理人的工作努力情況進行判斷，從而從內(nèi)部和外部兩個方面惡化了銀行的公司治理。監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)進行監(jiān)管可以促進銀行之間的充分競爭，限制銀行業(yè)的壟斷程度，進而改善銀行的公司治理。負效應(yīng)：一是對于監(jiān)管機構(gòu)的目標，一般認為是維護經(jīng)濟和金融秩序的穩(wěn)定，促進經(jīng)濟的發(fā)展，但是，作為微觀經(jīng)濟主體的商業(yè)銀行追求的是利潤最大化或者是市場價值最大化，換句話來說，由于法律賦予了監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)進行監(jiān)管的權(quán)力，監(jiān)管機構(gòu)在事實上取得了銀行的部分的控制權(quán)，但卻沒有取得相應(yīng)的剩余索取權(quán)，也就是說，并不承擔相應(yīng)的風險。在這種情況下，監(jiān)管機構(gòu)必然會為了自身的目標而傷害銀行所有者的利益，因為監(jiān)管機構(gòu)并不必為其行為承擔損失。二是監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)的監(jiān)管會對銀行的所有者、債權(quán)人以及市場上的投資者的行為產(chǎn)生影響。監(jiān)管機構(gòu)對銀行的監(jiān)管首先會對人們的判斷和預期產(chǎn)生影響，人們會認為，由于存在監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，銀行的經(jīng)營是健康的、穩(wěn)定的，這種心理的判斷和預期會使得銀行的所有者疏于對經(jīng)理人進行監(jiān)督和管理，使得債權(quán)人也疏于對銀行進行事前的調(diào)查和事后的監(jiān)督，使得市場中的投資者也疏于去更多的搜集有關(guān)銀行的信息，以形成科學的投資決策。這三種行為的結(jié)果是惡化了銀行公司治理的內(nèi)部機制和外部機制，也就是說，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管實際上對銀行公司治理產(chǎn)生了一種替代效應(yīng)，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對銀行公司治理的參與人產(chǎn)生了一種負激勵。三是在監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)進行監(jiān)管的同時，存在一個監(jiān)管監(jiān)管者的問題，就是說誰來監(jiān)管監(jiān)管機構(gòu)？監(jiān)管監(jiān)管者的問題是公司治理的一個重要的問題，因為如果無法解決監(jiān)管監(jiān)管者的問題，那么那個最后的監(jiān)管者就會有偷懶和機會主義行為的動機。根據(jù)公司治理的一般理論，解決監(jiān)管監(jiān)管者問題的方法一般是賦予那個最后的監(jiān)管者剩余索取權(quán)以進行激勵。但是對于銀行監(jiān)管的問題，顯然是不能通過賦予剩余索取權(quán)來解決的，因為監(jiān)管機構(gòu)作為一種組織，它可以獲得剩余索取權(quán)，但是卻不能承擔風險，只會轉(zhuǎn)嫁風險，因而通過賦予監(jiān)管機構(gòu)以剩余索取權(quán)的方法是沒有用的。那么，可不可以由政府來對監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管呢？如果由政府對監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管，同樣存在監(jiān)管監(jiān)管者的問題，即如何去監(jiān)管政府?？紤]到賦予政府以剩余索取權(quán)不能解決問題，那么，如何去監(jiān)管政府成了一個無法解決的問題。四、債權(quán)人與銀行公司治理債權(quán)人在公司治理中的作用主要有以下幾個方面：一是企業(yè)所有權(quán)是一種狀態(tài)依存所有權(quán)，企業(yè)在正常經(jīng)營狀況下，企業(yè)所有權(quán)為股東所有，而當企業(yè)資不抵債進入破產(chǎn)清算或重組階段，債權(quán)人成為企業(yè)所有權(quán)的擁有者，由債權(quán)人取得企業(yè)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)。二是債權(quán)人出于對自身利益的考慮，會對不同的借款人在風險和收益方面進行比較，然后選擇最有利于自身的借款人，這就使得借款人必須要改善公司的經(jīng)營狀況，提高公司治理水平，因而債權(quán)人的這種追求自身利益最大化的行為對公司治理形成了外部的激勵和約束。三是債權(quán)人在對借款人提供融資時，往往會對所提供資金的用途提出要求，并在資金的使用過程中進行監(jiān)督，這樣做的結(jié)果是債權(quán)人在公司的內(nèi)部治理中發(fā)揮了作用。債權(quán)人的銀行公司治理中的作用主要體現(xiàn)在“用腳投票”方面，即債權(quán)人通過對不同銀行的比較和選擇，從外部對銀行的經(jīng)營形成激勵和約束。五、結(jié)論正確處理政府與銀行的關(guān)系。政府對銀行的控制，從本質(zhì)上來看，是國家信用對銀行信用的一種替代。這種替代在特定的時期對于經(jīng)濟的發(fā)展和金融的穩(wěn)定是有積極意義的，但是，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的逐步完善，這種替代的消極意義也慢慢的顯露了出來。隨著我國市場經(jīng)濟改革的進一步深化，政府應(yīng)當在保證銀行業(yè)安全的前提下逐步減少對銀行業(yè)的控制，主要發(fā)揮市場的作用，來促進銀行業(yè)效率的提高。提高監(jiān)管水平，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式。由于歷史原因，我國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管水平不高，監(jiān)管效率低下，而且主要采取行政方式進行監(jiān)管。隨著改革的進一步深化，市場機制的進一步完善，必須要進一步提高監(jiān)管水平，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，主要是把過去的行政監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌霰O(jiān)管方式。促進銀行業(yè)的充分競爭，提高信息披露程度。由于銀行業(yè)存在的信息不對稱和壟斷的問題，進一步促進銀行業(yè)的競爭，提高信息披露程度，對于改善銀行公司治理水平，提高銀行經(jīng)營效率有重要的意義。在我國現(xiàn)階段，由于銀行業(yè)的壟斷程度較高，信息披露程度較低，這一點尤為重要。進一步完善資本市場。目前，我國的資本市場還不是非常的完善，進一步完善資本市場，可以使得投資者有更多的選擇，而不僅僅是局限于到銀行去存款，這樣可以對商業(yè)銀行的經(jīng)營形成一種外部的激勵和約束，促進銀行提高經(jīng)營效率，改善公司治理。參考文獻：1張維迎.所有制、治理結(jié)構(gòu)及委托代理關(guān)系兼評崔之元和周其仁的一些觀點J.經(jīng)濟研究,1996,(05).2張維迎.企業(yè)理論與中國企業(yè)改革M.北京：北京大學出版社，1999.3張維迎.產(chǎn)權(quán)、激勵與公司治理M.北京：經(jīng)濟科學出版社，2005.4周其仁.公有制企業(yè)的性質(zhì)J.經(jīng)濟研究,2001,(01).5楊瑞龍,周業(yè)安.企業(yè)的利益相關(guān)者理論及其應(yīng)用M.北京：經(jīng)濟科學出版社，2000.6楊瑞龍,周業(yè)安.企業(yè)共同治理的經(jīng)濟學分析M.北京：經(jīng)濟科學出版社，2001.7吳敬璉.對現(xiàn)代企業(yè)制度需作出明確的界定J.生產(chǎn)力研究,1994,(01).8盛洪.現(xiàn)代制度經(jīng)濟學（上下卷）M.北京：北京大學出版社，2003.9李揚.穩(wěn)步推進銀行公司治理J.中國城市金融