銀行管理論文-利率市場化下我國商業(yè)銀行貸款定價問題研究.doc

銀行管理論文-利率市場化下我國商業(yè)銀行貸款定價問題研究摘要本文分析了當前我國商業(yè)銀行貸款定價存在的主要問題，從完善利率市場機制和風險內控機制、實行差別化定價和優(yōu)化信貸資產結構等方面提出優(yōu)化我國商業(yè)銀行貸款定價的對策。關鍵詞利率市場化商業(yè)銀行貸款定價長期以來，我國的存貸款利率一直由中央銀行統(tǒng)一制定并頒布實施，嚴格的利率管制直接導致了商業(yè)銀行產品定價能力的不足，產品價格不能對市場變動做出迅速準確的反應。隨著我國利率市場化改革的推進，商業(yè)銀行對產品價格缺乏敏感性和定價能力不足的問題日益突出，成為利率市場化改革的一大瓶頸。在這種背景下，研究商業(yè)銀行的貸款定價體系，優(yōu)化貸款定價方法與策略，對于提高我國商業(yè)銀行核心競爭力具有重要的意義。一、當前我國商業(yè)銀行貸款定價存在的主要問題（一）利率風險管理意識淡薄，缺乏科學定價機制由于我國利率市場長期處于管制狀態(tài)，各商業(yè)銀行高層管理人員、利率業(yè)務人員對利率風險量化分析和利率風險控制的重要性認識不足，投入到利率定價和風險管理中的專職人員有限，利率管理的信息系統(tǒng)資源匱乏。很多銀行尚未從單純的利率管理轉向利率定價與利率風險管理并重。我國商業(yè)銀行在1998年才開始推行按照風險程度進行貸款質量分類的五級分類法，利用歷史數據和統(tǒng)計模型對風險進行準確量化管理在我國部分商業(yè)銀行才剛剛施行，大多商業(yè)銀行沒有積累這方面的經驗和系統(tǒng)性的數據，也就不會具備自主定價能力。我國商業(yè)銀行內部缺乏科學的貸款定價機制，很難對客戶的風險做出準確判斷，更無從評價貸款利率是否合理，能否補償銀行風險溢價。貸款利率上限取消后，部分商業(yè)銀行還沒有形成一整套包括定價原理、定價程序和價格戰(zhàn)略等貸款定價管理辦法，貸款定價制度不完善。（二）存在基準利率缺失現象我國貨幣市場基準利率仍存在缺位現象。一是人民銀行雖然設立了如法定準備金率、再貼現率等利率水平，但這些利率水平的設定來自行政命令而非市場力量，不能發(fā)揮市場體系的核心作用。二是7天回購利率指數水平雖能比較客觀地反映我國貨幣市場的供求狀況。但是，由于長期浮動利率債券和長期浮動利率貸款的利率都不與7天回購利率掛鉤，7天回購利率作為貸款基準利率受到很大限制。三是我國的國債市場雖已開放，但存在期限結構不完整、長期債偏多、短期債過少、發(fā)行頻率低、流動性不足等問題。利率市場化要求利率數量結構、風險結構的良好匹配，實現資源的優(yōu)化配置。但在現實操作中，原來存在的貸款利率結構“兩高、兩低”現象沒有明顯改善。（三）沒有建立量化的定價系統(tǒng)，定價方式創(chuàng)新不足我國商業(yè)銀行信貸管理體系雖已初步建立，但對客戶信用評級及對貸款項目的風險分類起步較晚，多數商業(yè)銀行存在著貸款定價相關數據不完善或缺失、內部評級準確度不高等問題。主要表現在：評級系統(tǒng)一般只能對客戶風險進行排序，而無法對風險大小進行計量，內部評級缺乏與之相對應的違約概率和違約回收率的評估；尚未完全實現對客戶風險和貸款風險的二維評級，對違約損失率的計量分析能力相對薄弱；債項評級剛剛起步，目前我國僅有招商銀行計劃要開發(fā)債項評級系統(tǒng)。同時，商業(yè)銀行信貸產品創(chuàng)新明顯不足，信貸產品仍然是其主要的資產業(yè)務，而信貸產品的種類仍然是傳統(tǒng)的流動資金貸款、項目貸款等。二、優(yōu)化我國商業(yè)銀行貸款定價的對策（一）培育市場基準利率體系，完善利率市場形成機制根據現有的市場條件，加快培育市場基準利率體系，構建基準利率指標，完善利率形成機制，為金融機構投融資或貸款提供合理的定價基礎，提高市場利率的引導能力。大力發(fā)展貨幣市場，把基準利率的設定權交給市場；逐步實現以同業(yè)拆借利率為主要參照指標，使之自然成為基準利率標桿的市場化目標；以央行票據和國庫券構建無風險資產組合，建立各期限融資項目的無風險基準利率。一般而言，利率水平是由市場上資金供求關系決定，我國利率市場化的最終目標是建立以中央銀行利率為基礎，以貨幣市場為中介，根據市場資金供求狀況決定貸款利率水平的利率形成機制?？紤]該標準，利率完全放開后可選取同業(yè)拆借利率作為基準利率。（二）建立貸款定價風險規(guī)避和損失抵補機制首先，大力發(fā)展中間業(yè)務，增強貸款定價規(guī)避能力。從以賺取利差收入為主轉向以賺取服務費收入為主，從服務功能、服務質量和服務范圍的廣度和深度上大力發(fā)展中間業(yè)務，重點發(fā)展投資理財、咨詢和財務顧問等中間業(yè)務；逐步開展資產管理、承諾和信用擔保、國內外結算業(yè)務、融資安排、財務顧問等高附加值的、與金融現代化相適應的中間業(yè)務，完善服務功能，增加獲利空間，以實現適當規(guī)避貸款定價和抵補貸款定價損失的“雙贏”。其次，運用和創(chuàng)新避險工具，可以探索運用資產負債表外項目對貸款定價風險進行規(guī)避，如采用期貨合約、利率互換合約等衍生金融工具；創(chuàng)建貸款定價風險隔離機制和工具，樹立阻止和控制貸款定價風險蔓延與擴散的有效屏障，防止貸款定價風險的蔓延與擴散。（三）建立完善的風險內控機制商業(yè)銀行防范利率市場化風險的關鍵措施是建立起完善的利率風險內部控制制度。當前我國商業(yè)銀行利率風險內控機制的關鍵是要建立起一個完整的能夠反映與本行資產、負債和表外業(yè)務頭寸相關聯的所有重大風險的利率風險計量系統(tǒng)。一是分類和歸總本行當前及未來將面臨的各種利率風險，包括再定價、收益曲線、基準與期權風險等，并追溯其全部來源；二是確定全行可承受的利率風險總額，并將其按產品、部門進行分解，由各部門、機構分別承擔各自風險限額的控制。在風險計量方法上，各商業(yè)銀行也應盡量采用國際銀行界的最新計量模型，同時結合本行特性有所創(chuàng)新。對國際通行的VAR方法而應根據我國商業(yè)銀行面臨的不同金融環(huán)境和戰(zhàn)略目標需要而對其進行必要的修正。（四）全面考慮客戶關系實行差別化定價根據商業(yè)銀行定價實踐，客戶貸款定價要考慮不同行業(yè)、區(qū)域、貸款品種的風險狀況差異，保證貸款經營目標的有效實施，對不同客戶體現差別化定價原則。對于較少發(fā)生業(yè)務關系或價值貢獻較小的客戶，銀行可以根據價值最大化原則，選用某一貸款模式進行標準化定價；對于與銀行發(fā)生業(yè)務較多，對銀行價值貢獻度比較大的重要客戶，可在全面考慮銀行與客戶關系的基礎上，對銀行與客戶發(fā)生的一切銀行業(yè)務，進行投入與產出分析基礎上，根據價值最大化原則綜合定價。從長遠的觀點來看，風險定價法將能夠有效降低銀行發(fā)生壞帳損失的比例。同時貸款定價中，必須充分考慮銀行與客戶的關系，采取“綜合權衡、互惠互利、區(qū)別對待”的原則。（五）優(yōu)化信貸資產結構在信貸期限結構上改變當前我國商業(yè)銀行長期貸款余額和增長速度明顯高于短期貸款的狀況，減少因為存、貸款期限結構不匹配以及信貸資產長短期限結構不匹配而形成的利率風險，拓展個人信貸業(yè)務，豐富個人信貸業(yè)務品種。在依據風險狀況合理確定利率的基礎上加大對中小企業(yè)的信貸投入，創(chuàng)新為中小企業(yè)提供信貸服務的體系和機制，積累中小企業(yè)信貸管理經驗。改變過去選擇信貸客戶以財務狀況為主要或惟一依據的傳統(tǒng)做法，確立可作為信貸營銷對象的風險管理和信貸營銷理念，大力發(fā)展中間業(yè)務，加大金融