廣發(fā)貨幣市場基金2011年第3季度報(bào)告.doc

廣發(fā)貨幣市場基金2011年第3季度報(bào)告 廣發(fā)貨幣市場基金2011年第3季度報(bào)告2011年9月30日基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司報(bào)告送出日期： 二一一年十月二十六日第 15 頁 共 15 頁1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年10月21日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2011年7月1日起至9月30日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱 廣發(fā)貨幣基金運(yùn)作方式 契約型開放式基金合同生效日 2005年5月20日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額 9,189,137,708.47份投資目標(biāo) 在保持低風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。投資策略 決策依據(jù)：以基金法、貨幣市場基金管理暫行規(guī)定、本基金合同等有關(guān)法律法規(guī)為決策依據(jù)，并以維護(hù)基金份額持有人利益作為最高準(zhǔn)則。投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)健的主動(dòng)投資是本基金投資策略的總體特征。主動(dòng)是相對(duì)被動(dòng)投資而言，強(qiáng)調(diào)通過基金管理人主動(dòng)管理為投資人控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造穩(wěn)定收益。穩(wěn)健是強(qiáng)調(diào)主動(dòng)投資必須重視控制風(fēng)險(xiǎn)，要兼顧基金資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和收益性的目標(biāo)。具體而言，投資策略以自上而下為主，兼顧自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通過定量與定性相結(jié)合的綜合分析，對(duì)利率尤其是短期利率的變化趨勢進(jìn)行預(yù)測，在科學(xué)、合理的短期利率預(yù)測的基礎(chǔ)上決定本基金組合的期限結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)，構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合。自下而上是指要重視具體投資對(duì)象的價(jià)值分析，同時(shí)針對(duì)市場分割及定價(jià)機(jī)制暫時(shí)失靈帶來的投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行相應(yīng)的套利操作，增加投資收益。具體策略如下：（1）利率預(yù)測（2）期限配置策略（3）品種配置策略（4）挖掘套利投資機(jī)會(huì)投資禁止：本基金不投資于以下金融工具：（1）股票；（2）可轉(zhuǎn)換債券；（3）剩余期限超過三百九十七天的債券；（4）信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；（5）中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。業(yè)績比較基準(zhǔn) 根據(jù)本基金的投資對(duì)象和投資目標(biāo)，業(yè)績比較基準(zhǔn)為稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率。風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金具有高安全性、高流動(dòng)性和穩(wěn)定的收益，力爭獲取穩(wěn)定的超過同期銀行活期存款利率（稅后）的收益率?；鸸芾砣?廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人 中國工商銀行股份有限公司下屬兩級(jí)基金的基金簡稱 廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B下屬兩級(jí)基金的交易代碼 270004270014報(bào)告期末下屬兩級(jí)基金的份額總額 5,292,248,470.50份3,896,889,237.97份3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2011年7月1日-2011年9月30日)廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B1本期已實(shí)現(xiàn)收益54,623,917.7158,912,489.902本期利潤54,623,917.7158,912,489.903期末基金資產(chǎn)凈值5,292,248,470.503,896,889,237.97注：(1)自2009年4月20日起，本基金實(shí)行銷售服務(wù)費(fèi)分級(jí)收費(fèi)方式，分設(shè)兩級(jí)基金份額：A級(jí)基金份額和B級(jí)基金份額。詳情請(qǐng)參閱相關(guān)公告。(2)所述基金財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購和交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。(3)本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價(jià)值變動(dòng)收益為零，本期已實(shí)現(xiàn)收益和本期利潤的金額相等。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較1廣發(fā)貨幣A階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個(gè)月1.0880%0.0019%0.1278%0.0000%0.9602%0.0019%注：1、本基金收益分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。2、自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)由原先的“一年期銀行定期存款的稅后利率：（1利息稅率）一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率”。2廣發(fā)貨幣B階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個(gè)月1.1484%0.0019%0.1278%0.0000%1.0206%0.0019%注：1、本基金收益分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。2、自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)由原先的“一年期銀行定期存款的稅后利率：（1利息稅率）一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率”。3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較廣發(fā)貨幣市場基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對(duì)比圖（2005年5月20日至2011年9月30日）1、 廣發(fā)貨幣A注：本基金合同生效日為2005年5月20日，圖示時(shí)間段為2005年5月20日至2011年9月30日。2、 廣發(fā)貨幣B注：本基金分級(jí)實(shí)施日為2009年4月20日，圖示時(shí)間段為2009年4月20日至2011年9月30日。注：本基金建倉期為基金合同生效后3個(gè)月，建倉期結(jié)束時(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合本基金合同有關(guān)規(guī)定。4 管理人報(bào)告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期溫秀娟本基金的基金經(jīng)理2010-4-29-11女，中國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，持有證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書，2000年7月至2004年10月任職于廣發(fā)證券公司江門營業(yè)部，2004年10月至2008年8月在廣發(fā)證券股份有限公司固定收益部工作，2008年8月11日至今在廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部工作，2010年4月29日起任廣發(fā)貨幣基金的基金經(jīng)理。注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守中華人民共和國證券投資基金法及其配套法規(guī)、廣發(fā)貨幣市場基金基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項(xiàng)說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況公司通過建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強(qiáng)交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過實(shí)時(shí)的行為監(jiān)控與及時(shí)的分析評(píng)估，保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)。在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點(diǎn)投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。公司原則上禁止不同組合間的同日反向交易（指數(shù)型基金除外）；對(duì)于不同投資組合間的同時(shí)同向交易，公司可以啟用公平交易模塊，確保交易的公平。監(jiān)察稽核部風(fēng)險(xiǎn)控制管理崗?fù)ㄟ^投資交易系統(tǒng)對(duì)投資交易過程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控及預(yù)警，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的事中風(fēng)險(xiǎn)控制；監(jiān)察稽核部稽核崗?fù)ㄟ^對(duì)投資、研究及交易等全流程的獨(dú)立監(jiān)察稽核，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的事后控制。本報(bào)告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本基金管理人未管理與本投資組合投資風(fēng)格相似的其他投資組合。4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人在投資管理活動(dòng)中公平對(duì)待不同投資組合，未發(fā)生可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析第三季度資金面情況較6月底明顯緩解，大量的公開市場資金到期，外匯占款增長等因素給貨幣市場注入流動(dòng)性，即使央行宣布擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金繳納范圍，也沒對(duì)貨幣市場造成沖擊，資金利率平穩(wěn)下降。隔夜回購回落到3.8%，7天回購回落到4%左右，分別比6月底回落近100個(gè)bp和300個(gè)bp。雖然資金面有所好轉(zhuǎn)，但信用擔(dān)憂情緒在上升，加上信用供給源源不斷，短融收益率和信用利差持續(xù)創(chuàng)歷史新高，9月底一年期AAA短融收益率6%，跟同期限央票相比，利差達(dá)到220個(gè)bp。報(bào)告期我們順應(yīng)市場變化，積極優(yōu)化資產(chǎn)配置，把資產(chǎn)配置于收益率高的回購、定存。4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)報(bào)告期內(nèi)廣發(fā)貨幣A收益率為1.0880%，廣發(fā)貨幣B收益率為1.1484%。4.5 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望第三季度外圍市場經(jīng)歷歐洲和美國債務(wù)危機(jī)而引發(fā)的震蕩，經(jīng)濟(jì)增長也未如預(yù)期。外需仍然是中國經(jīng)濟(jì)重要部分，面對(duì)外部環(huán)境的高度不確定性，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整將更加謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)不會(huì)出臺(tái)新政策。雖然通脹勢頭有所減緩，但仍處于高位，在這種情況下，貨幣當(dāng)局很難對(duì)貨幣政策進(jìn)行實(shí)質(zhì)性調(diào)整，更可能是通過公開市場操作進(jìn)行流動(dòng)性管理。第四季度資金面不會(huì)特別寬松，貨幣市場利率仍會(huì)維持較高位置，特別是在年末這個(gè)銀行考核時(shí)點(diǎn)。下半年思路重點(diǎn)仍然是把握關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，組合更側(cè)重流動(dòng)性，關(guān)注高評(píng)級(jí)短融的投資機(jī)會(huì)，適當(dāng)提高短融倉位。具體而言，我們將堅(jiān)持貨幣市場基金流動(dòng)性管理工具的投資目標(biāo)，保持合理的組合平均剩余到期期限，在合規(guī)基礎(chǔ)上進(jìn)行組合管理，根據(jù)對(duì)利率和信用市場變化的規(guī)律的深入研究來提高組合收益。5 投資組合報(bào)告5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（）1固定收益投資3,072,903,816.6932.52其中：債券3,072,903,816.6932.52 資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)3,143,436,312.1533.26其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-3銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)2,756,352,212.8529.174其他各項(xiàng)資產(chǎn)477,307,916.355.055合計(jì)9,450,000,258.04100.005.2 報(bào)告期債券回購融資情況序號(hào)項(xiàng)目占基金資產(chǎn)凈值比例（）1報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額7.43其中：買斷式回購融資-序號(hào)項(xiàng)目金額占基金資產(chǎn)凈值的比例（）2報(bào)告期末債券回購融資余額240,099,519.852.61其中：買斷式回購融資-注：報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡單平均值。債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20的說明本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產(chǎn)凈值的20%。5.3 基金投資組合平均剩余期限5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況項(xiàng)目天數(shù)報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 86報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值97報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值54報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過180天情況說明本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場基金投資組合平均剩余期限未超過180天。5.3.2 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號(hào)平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)37.192.61其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債-230天(含)60天28.29-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債3.24-360天(含)90天2.74-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債-490天(含)180天12.38-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債0.22-5180天(含)397天（含）17.04-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債-合計(jì)97.642.615.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券99,079,260.201.082央行票據(jù)-3金融債券628,387,572.266.84其中：政策性金融債628,387,572.266.844企業(yè)債券20,000,000.000.225企業(yè)短期融資券2,325,436,984.2325.316中期票據(jù)-7其他-8合計(jì)3,072,903,816.6933.449剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券317,501,507.173.465.5 報(bào)告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱債券數(shù)量(張)攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）111020611國開063,000,000297,501,507.173.24207021107國開112,300,000232,081,529.712.533118124711中色CP011,400,000140,056,251.981.52404115200111國電集CP0041,300,000130,103,737.881.425118112611中南方CP011,300,000129,910,043.261.416118116211中化工CP011,200,000120,110,420.051.317118134111滬電氣CP021,200,000120,066,329.971.318118116011華晨CP011,000,00099,994,361.721.09911990311貼現(xiàn)國債031,000,00099,079,260.201.081011024511國開451,000,00098,804,535.381.085.6“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項(xiàng)目偏離情況報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù)0次報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值-0.0044%報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值-0.1266%報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡單平均值0.0923%5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8 投資組合報(bào)告附注5.8.1 基金計(jì)價(jià)方法說明本基金采用“攤余成本法”計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對(duì)象以買入成本列示，按實(shí)際利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)攤銷，每日計(jì)提收益。5.8.2 本報(bào)告期內(nèi)本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券，但不存在該類浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況。5.8.3 根據(jù)公開市場信息，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。5.8.4 其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱金額（元）1存出保證金-2應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收