外匯與期貨交易實驗

外匯與期貨交易實驗報告實驗名稱：外匯與期貨交易實驗目的：隨著中國對外開放程度的提高和各種國際性金融業(yè)務的開展，金融業(yè)對外匯專業(yè)人才的需要正在迅猛增長。為了加強本專業(yè)學生對國際外匯市場通行規(guī)則、外匯交易的操作方法和技巧以及外匯風險管理方面的知識的了解，并將所學知識運用于實踐，特開設了外匯交易流程實驗這一實務課程，以促使我們較好的掌握外匯市場行情分析，并通過分析，掌握外匯實盤交易的方法。 實驗要求：（1）外匯市場行情分析：觀察、解讀K線圖，并作簡要記錄；分析、預測K線圖走勢。通過上述操作，進一步全面掌握外匯市場行情的技術分析方法。（2）外匯實盤交易：選擇幾種外匯，觀察、比較和分析它們的走勢特點，并作簡要記錄；按資金賬戶10萬美元進行實盤買賣，記錄交易過程，計算不同時點上的交易損益，分析產(chǎn)生損益的原因。實驗方法：在利用K線的組合形態(tài)理論預測匯價走勢時，將MA、RSI、KDJ等指標相結合使用，以此來確定外匯的買入、賣出信號，賤買貴賣，從中賺取利潤。實驗步驟：利用錢龍易盛金融教學系統(tǒng)進行模擬外匯交易操作： 1.運行程序，進入登錄對話框，輸入在行情服務器中已經(jīng)注冊好的用戶名和密碼，點擊連接登錄行情服務器進入，在選擇品種那一欄下選擇其他市場中的外匯市場，從而進入外匯行情資訊中心。2.同時進入用于進行外匯模擬交易的學生端程序：選中教學系統(tǒng)學生端主控界面上的外匯交易，進入登錄界面，輸入正確的客戶帳號和密碼即可登陸，登錄后選擇外匯交易。3.通過對外匯行情的分析，在用于進行外匯模擬交易的學生端程序中進行外匯買賣交易。實驗內(nèi)容：對外匯市場的行情分析，主要是利用K線的組合形態(tài)理論預測匯價走勢的。K線又稱蠟燭線、陰陽線、卦線，包括分K圖、時K圖、日K圖等。K線圖采用某一時段的最高價、最低價、開市價和收市價的數(shù)據(jù)繪制，反映某一時段開市價和收市價的變化范圍。在繪制時，通常將開市價與收市價之間的部分用長方形表示，稱為實體。它的最大優(yōu)點是當日行情從開市到收市價格的變動均可以一目了然。分析K線圖時，還要依靠以下幾個指標的應用來完成。MA：移動平均線。該指標運用法則：1. 股價高于平均線，視為強勢；股價低于平均線，視為弱勢2. 平均線向上漲升，具有助漲力道；平均線向下跌降，具有助跌力道3. 兩條以上平均線向上交叉時，為買進信號；兩條以上平均線向下交叉時， 為賣出信號。RSI：相對強弱指標。應用法則為：1. RSI大于20為超買；小于20為超賣2. RSI以50為中界限，大于50視為多頭行情，小于50為空頭行情3. RSI在80以上形成M頭或肩頂形態(tài)時，視為向下反轉信號；在20以下 形成W底或頭肩底形態(tài)時，視為向上反轉信號4. RSI向上突破其高點連線時，買進；跌破其低點連線時，賣出。KDJ：隨機指標。1.%K在20左右向上交叉%D時，視為買進信號2. %K在80左右向下交叉%D時，視為賣出信號我們以英鎊美元的日線圖為例來說明： （A）英鎊美元日線圖A圖為英鎊美元的日線圖，我們以5天和10天的移動平均線來分析。在2.1159這一點，五天的移動平均線向下穿越10天的移動平均線，長短期移動平均線構成死亡交叉，表示賣出信號，在該點，應當賣出英鎊，買進美元。由于在使用K線的組合形態(tài)理論預測匯價走勢時，往往會遇到形態(tài)信號出現(xiàn)較晚或?qū)嶋H走勢難以套用經(jīng)典形態(tài)等問題，這就需結合技術指標（如RSI、KDJ）分析，通過技術指標可以在走勢形態(tài)沒有明顯反轉信號時，就提前發(fā)出反轉信號。在這幾天的操作中，我主要是通過對分時線的分析來進行外匯交易的。（B）圖如上圖B所示，第一天做交易時，因為對行情分析不正確，而且以前也沒操作過，在匯價為1.671時買入了400英鎊，沒過多久發(fā)現(xiàn)英鎊在貶值，很沉不住氣，在匯價為1.6373時將其賣出，出現(xiàn)了高價買低價賣的現(xiàn)象，在貶值后沒幾分鐘，英鎊又大幅升值，此時英鎊已賣光，且因為膽量較小，不敢隨勢買進。除此以外，看到某種貨幣開始升值了，就立刻買進，一旦該貨幣開始貶值，就變得完全不知所措，結果肯定是虧本了。第二天第三天因為系統(tǒng)問題，沒有做成交易。但對如何進行行情分析做了較多研究。第四天因為找到了感覺，成交量很大，根據(jù)當天的分時線分析發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，歐元有升值趨勢，于是在歐元美元的匯價為1.3915、1.3914時分別買進了500歐元（見下圖C），后來歐元果然升值，并在匯價為1.3941時小幅波動，判斷歐元可能要貶值，于是果斷的在該點將歐元全部賣出，小賺了一點。此外，根據(jù)英鎊美元分時線判斷，發(fā)現(xiàn)英鎊有升值趨勢，于是在1.6294是買進大量英鎊，但剛買完后沒幾分鐘，英鎊開始大幅貶值，很緊張，擔心會虧本，很想砍單，但突然想到前兩天看到的有關外匯交易方面的一些忌諱，其中有一條說的就是有些人按事先計劃好的價位買入后，分時線迅速下跌，便匆忙砍單，這是不懂分時線特性的表現(xiàn)。分時線的主要作用在于精確記錄價位，它的走勢方向隨時都會改變，在它變動時一定冷靜。所以不斷告知自己一定要沉住氣，并在英鎊貶值的過程中不斷買入大量英鎊（見下圖D），但在當天實驗結束前英鎊的匯價仍未反彈，有點著急，可還是沒有拋售英鎊。忐忑的離開，期待著第二天英鎊走勢良好，大幅升值。 （C）圖 （D）圖因為前一天實驗結束時手上持有大量英鎊，所以第五天實驗時很早就到了機房，看了當日英鎊美元的分實現(xiàn)很是激動。如下圖E所示，英鎊較前一天而言大幅升值，當時的匯價在1.6353周圍波動，為防止英鎊貶值，在1.6353、1.6354時分別賣出5000英鎊。隨后英鎊開始小幅升值，在1.6357、1.6356時賣出1500英鎊（見圖F），不久英鎊開始貶值，一直到1.6344，并在其周圍波動，擔心英鎊會一直貶下去，所以在1.6344時又開始拋售英鎊，但還是留了相當多的英鎊在手中，以防英鎊突然升值。果然不出所料，英鎊在1.6344周圍波動一段時間后開始大幅升值，一直達到當日的峰值1.6382，并再一次圍繞其波動，于是果斷的在此點大量拋售英鎊。但后來在繼續(xù)拋售英磅時，頁面總是顯示英鎊持匯不足，結果仍留有14035英鎊沒有賣出，此后英鎊又開始新一輪的貶值，但余下的英鎊仍因為持匯不足留在了手中。因為是外匯與期貨交易實驗的最后一天了，所以想買進一部分加元、瑞士法郎、澳元將第一天賣出的對沖，但也因為持匯不足而放棄了。五天的實習很快就結束了，最后還是虧了200多美元，心里有點難過。（E）分時線（F）實驗結論與體會：總而言之,就是利用各種貨幣的匯率變動情況,賤買貴賣以賺取利潤.如在英鎊的匯價降到1.6220時買進，在匯價升到1.6382時賣出。在外匯交易過程中又涉及到以下幾個原則：1. 順市而為、事半功倍在外匯市場上，各種貨幣之間的走勢變動，上升好比漲潮，下跌好比退潮， 漲中有落，落中有漲。因此，在出入市時必須摸清匯市的變動規(guī)律，順勢而為，不要把上漲中的回落當作是退潮，也不要把退潮中的前涌當作是上漲。切忌猜頭猜尾，不可每次找低點買，找高點賣。2. 持倉應有耐心入市后，如果匯率與自己的預期相反，切莫匆忙砍單。如我預期英鎊將會升值，在英鎊的匯價為1.6294時買入了大量英鎊，但緊跟著英鎊卻開始大幅貶值，如果在此時拋售英鎊，只可能虧損。如果匯率朝著自己預期的方向變化，也不要急于平盤，若急于平盤，雖然可以獲利，但只可獲小利。如果堅信匯率會朝著自己預測的方向發(fā)展，對匯率的暫時變動不予理會，耐心持倉，則最后獲利豐厚。如在英鎊匯價將至1.6220時，我依然不予理會，結果第二天英鎊的匯價就出現(xiàn)了大幅升值。3從小錢做起，留有余地市場變化莫測，特別是一些突發(fā)事件會扭轉市場的整個走勢。在入市時預計某種貨幣會上漲，大量買進，然而市場不漲反跌；或者某種貨幣開始上漲，未入市，但漲到一定程度，鼓起勇氣，追漲入市，結果買了最高價。這都是因為入市時未給自己留有余地，交易量過滿。從小錢做起，先摸清市場乃至某種貨幣的行情，在熟悉和掌握了基本市場規(guī)則后再慢慢加碼才可能穩(wěn)操勝券。在進行外匯交易時，我們