2019年期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》題庫練習(xí)試卷A卷 附解析.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 2019年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析題庫練習(xí)試卷A卷 附解析考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負(fù)債進行（ ），也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險管理B、風(fēng)險把控C、風(fēng)險預(yù)測D、計劃管理2、全社會固定資產(chǎn)投資總額按照（ ），可劃分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個部分。A、經(jīng)濟類型B、管理渠道C、資金來源D、投資額大小3、宋體NYMEX是（ ）的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所4、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸）,當(dāng)時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中（ ）元。（不計手續(xù)考等費用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利120005、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（ ）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方6、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強型指數(shù)基金7、宋體美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%8、（ ）的計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術(shù)平均。A、移動平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線9、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖10、期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報名條件A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險控制D、期貨投資分析11、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）作出的決策。A、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大12、美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%13、我國對某一受災(zāi)國進行了無償援助和捐贈，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應(yīng)計入（ ）A、平衡項目B、經(jīng)常項目C、資本項目D、貨幣項目14、預(yù)期（ ）時,投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價格上漲且大幅波動B、標(biāo)的物價市場處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價格下跌且大幅波動D、標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄15、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格16、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格17、某公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元18、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級19、宋體根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：120、某投機者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)椋?）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費和其他費用不計）A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸21、較為規(guī)范化的期貨市場在（ ）產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期22、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（ ）元/噸。A、50B、-50C、40D、-4023、（ ）是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險。A、交易所的管理風(fēng)險B、交易所的技術(shù)風(fēng)險C、交易所的操作風(fēng)險D、交易者的操作風(fēng)險24、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）A、100點B、1000點C、2000點D、3000點25、宋體美國期貨市場由（ ）進行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會（CFTC）B、全國期貨協(xié)會（NFA）C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會26、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格27、建倉時，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（ ）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于28、取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機構(gòu)D、證券交易所29、對于個股來說,當(dāng)系數(shù)大于1時說明股票價格的波動（ ）以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于30、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元，四年中物價上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%31、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（ ）A、實疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場期權(quán)32、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620033、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻34、宋體按照點價權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價交易和賣方叫價交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易35、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響，一個單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）36、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制37、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率38、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時引入期貨交易機制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月39、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?；?0、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系41、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元42、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)43、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，以下正確的是（ ）A、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格/升貼水44、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險B、無風(fēng)險套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價值投資45、宋體黃金儲備的增減變化取決于（ ）A、黃金的開采量B、財政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量46、良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元47、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（ ）（不計手續(xù)費等費用）A、套期保值效果不確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷B、不完全套期保值，且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值，且凈損失48、下列各種因素中，會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是（ ）A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加49、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨50、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為sO，T是遠(yuǎn)期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險利率，F(xiàn)O是遠(yuǎn)期合約的即期價格，那么當(dāng)（ ）時，套利者可以買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT51、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險52、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時，會導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值，資本流入B、本幣匯率升值，資本流出C、本幣匯率升值，資本流入D、本幣匯率貶值，資本流出53、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）A、價差B、基差C、差價D、套價54、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率55、（ ）是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸?面臨強制平倉的風(fēng)險。A、流通量風(fēng)險B、成交量風(fēng)險C、資金量風(fēng)險D、持倉量風(fēng)險56、國際儲備屬于國際收支項目中的（ ）A、經(jīng)常項目B、資本項目C、貿(mào)易項目D、平衡項目57、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進入期貨市場的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模58、宋體一般情況下，當(dāng)會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數(shù)）時，該會員應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%59、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易60、（ ）是投機者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價指令61、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少62、國際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（ ）A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價指令63、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定64、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的65、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風(fēng)險源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零66、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（ ）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格67、如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費68、大豆提油套利的做法是（ ）A、購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約69、國際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額70、在貨幣供應(yīng)量中，準(zhǔn)貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M271、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費72、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（ ）A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導(dǎo)性較強D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目73、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣74、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無相關(guān)75、需求的價格彈性公式為（ ）A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值76、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格77、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數(shù)是（ ）A、消費者物價指數(shù)B、生產(chǎn)物價指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確78、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時也沒有折價，并設(shè)有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競價率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競價率79、強行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉贏利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交。強行減倉造成的經(jīng)濟損失由（ ）承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會員及其投資者D、非期貨公司會員80、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是（ ）A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大2、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（ ）A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方，也可以充當(dāng)合約的賣方3、下列期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間關(guān)系表述正確的是（ ）A、風(fēng)險與期限成正相關(guān)關(guān)系B、風(fēng)險性與流動性成負(fù)相關(guān)關(guān)系C、收益率與期限性、風(fēng)險性成正相關(guān)關(guān)系D、收益率與流動性成負(fù)相關(guān)關(guān)系4、期貨市場的流動性風(fēng)險可分為（ ）A、資金量風(fēng)險B、流通量風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、利率風(fēng)險5、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D、跟蹤誤差小6、宋體中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點，使大中型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進一步回籠市場的流動性，控制物價上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券7、在期貨投機交易市場上，為了盡可能增加獲利機會，增加利潤量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時之需D、滿倉交易8、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。A、修正R2B、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、R2D、F檢驗9、宋體一個完整的投資決策流程一般包括（ ）等幾個方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險管理和績效評估10、跨期套利的策略包括（ ）A、正向市場牛市套利B、正向市場熊市套利C、反向市場牛市套利D、反向市場熊市套利11、期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護投資者利益免受損失的保證12、宋體指數(shù)編制是指在（ ）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經(jīng)濟基本狀況D、反映政策方向13、股票指數(shù)期貨交易的特點有（ ）A、以現(xiàn)金交收和結(jié)算B、以小博大C、套期保值D、投機14、期貨市場與現(xiàn)貨市場相比具有風(fēng)險放大性的特征，主要原因有（ ）A、期貨交易量大，風(fēng)險涉及面廣期貨從業(yè)通過率B、期貨交易具有遠(yuǎn)期性，不確定因素多，預(yù)測難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機性較強D、相比現(xiàn)貨價格，期貨價格波動較大，更為頻繁15、期貨合約通過對細(xì)節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的（ ）A、針對性B、波動性C、唯一性D、特定性16、宋體建立虛擬庫存的好處有（ ）A、完全不存在交割違約風(fēng)險B、積極應(yīng)對低庫存下的原材料價格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用17、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格18、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強了金融市場的安全性B、預(yù)測遠(yuǎn)期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場19、在面對（ ）形態(tài)時，不用等到突破后再開始行動。A、V形B、雙重頂（底）C、三重頂（底）D、矩形20、同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（ ）A、動員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”21、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者這個角色通常由（ ）來扮演。A、投資銀行B、證券經(jīng)紀(jì)商C、自營商D、部分商業(yè)銀行22、宋體對基差買方來說，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ）A、采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容B、擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機C、面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風(fēng)險D、增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力23、宋體依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低24、在下列國家中，（ ）有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非25、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ）A、決定期貨交易所員工的工資和獎懲B、決定期貨交易所的變更事項C、審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案D、決定專門委員會的設(shè)置26、期貨市場的不可控風(fēng)險包括（ ）A、宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險B、交易所的管理風(fēng)險C、計算機故障等技術(shù)風(fēng)險D、政策性風(fēng)險27、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領(lǐng)域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強D、信息變化頻度高28、下面關(guān)于成交量的說法，錯誤的有（ ）A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，成交量放大B、價格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大29、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（ ）A、有兩個相同高度的高點B、有兩個相同高度的低點C、向下突破頸線D、向上突破頸線30、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格31、針對個人對黃金的消費需求，當(dāng)（ ）時，需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費者收入減少D、消費者收入增加32、關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法，正確的有（ ）A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B、期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C、有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種33、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ）A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機誤差項服從正態(tài)分布C、各個隨機誤差項的方差相同D、各個隨機誤差項之間不相關(guān)34、宋體同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（ ）A、動員迅速期貨從業(yè)資格試題B、作用直接C、以公益目的為主D、擠出效應(yīng)35、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、高風(fēng)險性B、遠(yuǎn)期性C、預(yù)期性D、波動敏感性36、隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價格都將上漲。A、到期期限B、標(biāo)的資產(chǎn)價格C、無風(fēng)險利率D、波動率37、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（ ）A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上的月份提前了一個月38、國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一般可細(xì)分為（ ）A、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)B、信息服務(wù)C、CTA業(yè)務(wù)D、CP0業(yè)務(wù)39、（ ）等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟景氣預(yù)期D、止損意識40、在需求不變的情況下，供給的變動引起（ ）A、均衡價格同方向變動B、均衡價格反方向變動C、均衡數(shù)量同方向變動D、均衡數(shù)量反方向變動 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）在多元回歸模型中，進入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯2、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。A、對B、錯3、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯4、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時間越短，則產(chǎn)品的流動性越高，流動性風(fēng)險就越低。A、對B、錯5、（ ）在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。A、對B、錯6、( )在預(yù)測期內(nèi)自變量已知時，預(yù)測因變量的值，我們稱之為無條件預(yù)測，如果在預(yù)測期內(nèi)自變量未知，這時的因變量預(yù)測值就是有條件預(yù)測。A、對B、錯7、（ ）上海期貨交易所的交割結(jié)算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。A、對B、錯8、（ ）在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有中立型證券，盡量降低投資風(fēng)險。A、對B、錯9、（ ）開盤價是指某一期貨合約開市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。A、對B、錯10、（ ）期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時的贖回價值低于初始投資，極端情況下還可能致使贖回價值為零。A、對B、錯11、（ ）大型對沖機構(gòu)與大型投機商能夠較好地預(yù)測價格，而小型交易者為最差，有些出乎意料的是，那些大的對沖機構(gòu)一貫好于大型投機商，但大型投機商的預(yù)測結(jié)果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯12、（ ）期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費、稅款。A、對B、錯13、（ ）黃金的二次資源主要包括再生金、央行售