金融復(fù)習(xí)總.doc

第一章導(dǎo)論1、在過去的幾年中，中國的通貨膨脹率是上升了還是下降了？利率呢？（見作業(yè)）2、利率下降時，你會如何改變你的經(jīng)濟行為？ 利率下降時，從銀行存款中獲得的利息會減少，就會減少儲蓄；同是，從銀行貸款需要付的利息也較少，人們更容易獲得貸款，能增加投資。利率下降，人們首先存錢的少了。1、投資股市。因為股票的分紅是給定的，假如在利率10%時，對應(yīng)的股票價格是十元?，F(xiàn)在利率成5%了降了一半，十元在銀行只有五角利潤，但在股市仍有一元的利潤，那當(dāng)然投資股市啦。類似的金融投資也會增加。2、投資房地產(chǎn)。作為實物，房地產(chǎn)不僅有保值增值作用，而且按揭貸款成本低了。3、貸款增加，投資實業(yè)。因為利率下降，貸款利息也會相應(yīng)下調(diào)，所以資金成本低了，投資風(fēng)險相對降低。4、擴大消費。銀行利息少了，有些可買可不買的東西，有可能就買了，同時企業(yè)資金成本降低，產(chǎn)品成本也會相應(yīng)降低，產(chǎn)品價格也會相對下降。5、資金轉(zhuǎn)移。有些資金會選擇別國利率較高的幣種繼續(xù)存，國外熱錢也會出逃。6、貨幣不穩(wěn)定，對外貿(mào)易的貨幣結(jié)算，有可能會選擇其它幣種。等等?？傊瑢?jīng)濟活躍和熱度有一定的刺激作用。3、當(dāng)利率上升時，每個人的境況都會變壞嗎? 不會。利率提高能有效降低房地產(chǎn)商的杠桿，有利于平抑房地產(chǎn)市場價格。雖然開發(fā)商和買房者的貸款成本都有一定程度的上升，但房價著實下來了。當(dāng)通貨膨脹開始抬頭時，利率提高會收回市場上過多的流動性，有利于物價的穩(wěn)定，壓制老百姓手中的錢快速貶值的狀況。當(dāng)利率不對稱提高時，個人和企業(yè)的存款收益和貸款成本之間會比原先有更高的收益。4、為什么金融市場對經(jīng)濟的健康運行十分重要？金融與經(jīng)濟發(fā)展相互影響。當(dāng)金融得到健康有序的發(fā)展時，它積極促進(jìn)著經(jīng)濟發(fā)展；當(dāng)金融不健康地發(fā)展時，它對經(jīng)濟起阻礙作用。因此，金融對經(jīng)濟發(fā)展的影響是雙重的。反過來，經(jīng)濟發(fā)展對金融也有反饋作用。因此，金融市場對經(jīng)濟的健康運行十分重要。6、如果人民幣相對其他貨幣升值，你更愿意購買中國制造的牛仔褲還是進(jìn)口的牛仔褲？中國的牛仔褲廠商是更愿意人民幣升值還是貶值？進(jìn)口牛仔褲的中國廠商又如何呢？ 1）進(jìn)口的牛仔褲；2）貶值；3）升值第二章貨幣與經(jīng)濟1、貨幣產(chǎn)生的經(jīng)濟根源是什么？貨幣是在什么過程中逐漸產(chǎn)生的？（P20）貨幣起源于商品，是商品生產(chǎn)、商品交換發(fā)展的產(chǎn)物，是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果，是商品矛盾運動中價值形式發(fā)展的自然產(chǎn)物，其形式隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而不斷發(fā)展。2、執(zhí)行價值尺度職能的貨幣有何特點？（P29）1）可以是觀念上的貨幣。2）必須是十足的貨幣，這是價值尺度職能存在和正常發(fā)揮的先決條件。3）具有獨占性和排他性，即貨幣形式 的唯一性和計價方式的統(tǒng)一性。4）要通過價格標(biāo)準(zhǔn)來完成。3、執(zhí)行支付手段職能的貨幣有何特點？（P31） 兩種類型：一種與商品交換直接相聯(lián)系，如預(yù)付、賒銷、大宗商品交易的付款方式等，這實際上是流通手段的延長。 另一種與商品交換脫鉤，如財政收支、信貸收支、工資費用收支、捐贈賠款等 。 4、貨幣制度一般包括哪些內(nèi)容？（P33）1）規(guī)定本位貨幣和貨幣單位；2）規(guī)定本位幣和輔幣的發(fā)行和流通程序；3）規(guī)定金準(zhǔn)備制度和外匯準(zhǔn)備制度。5、閱讀專欄2-4，分析什么是劣幣驅(qū)逐良幣。鑄幣流通時代，在銀和金同為本位貨幣的情況下，一國要為金幣和銀幣之間規(guī)定價值比率，并按照這一比率無限制地自由買賣金銀，金幣和銀幣可以同時流通。由于金和銀本身的價值是變動的，這種金屬貨幣本身價值的變動與兩者兌換比率相對保持不變產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，使復(fù)本位制無法實現(xiàn)。比如說當(dāng)金和銀的兌換比率是1:15，當(dāng)銀由于銀的開采成本降低而最后其價值降低時，人們就按上述比率用銀兌換金，將其貯藏，最后使銀充斥于貨幣流通，排斥了金。如果相反即銀的價值上升而金的價值降低，人們就會用金按上述比例兌換銀，將銀貯藏，流通中就只會是金幣。這就是說，實際價值較高的“良幣”漸漸為人們所貯存離開流通市場，使得實際價值較低的“劣幣”充斥市場。6、人民幣制度的主要內(nèi)容是什么？（P38）1）人民幣是我國的法定貨幣。2）人民幣元是本位貨幣。3）人民幣是信用貨幣。第三章信用2、信用的本質(zhì)是什么？體現(xiàn)在哪些方面？（P47）（一）信用是以償還本金和支付利息為條件的。信用是以收回本金為條件的付出，或以償還為義務(wù)的取得；是以取得利息為條件的貸出，或以支付利息為前提的借入。（二）信用是價值運動的特殊形式。一般的價值運動在時間上是緊密結(jié)合的，賣方出售商品取得貨幣，賣方出讓貨幣取得商品，雙方是對等交換。（三）信用反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。任何信用活動均涉及兩方面的當(dāng)事人，即貸方和借方。3、簡述信用的構(gòu)成要素。（P48）1）、信任要素 -它是指貸方對借方的信賴。（1）品格（2）能力（3）資本（4）擔(dān)保（5）經(jīng)濟狀況（6）連續(xù)性2）、時間因素時間因素是指借貸雙方貨幣購買力或使用權(quán)的相對轉(zhuǎn)移不在同一時間，而是有先后之別，有一定的時間間隔，否則，不能構(gòu)成信用關(guān)系。4、商業(yè)信用有哪些特點？(P50)1）債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)；2）對象是處于資本循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中的商品；3）主要依靠商業(yè)票據(jù)建立信用關(guān)系；4）狀況與經(jīng)濟周期變化有著高度相關(guān)性。5、簡述銀行信用在現(xiàn)代信用體系中發(fā)揮主導(dǎo)作用的原因。（P52） 正是由于銀行信用具有以下的特點和優(yōu)點，因而自它產(chǎn)生以后，對商品經(jīng)濟的發(fā)展起到了巨大的推動作用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的信用形式之一，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會信用體系中占核心地位，發(fā)揮主導(dǎo)作用。 特點： 1）銀行信用是一種間接信用2）銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本 3）銀行信用的主體包括銀行、非銀行金融機構(gòu)、工商企業(yè)以及個人等，他們在信用活動中交替地以債權(quán)人和債務(wù)人的身份出現(xiàn)。優(yōu)點：1） 銀行信用的規(guī)模龐大；2） 銀行信用的投放方向不受限制3） 銀行信用的期限長短不受限制；4） 銀行信用的能力和作用范圍大大提高和擴大。6、結(jié)合專欄3-1，談?wù)剣H信用管理實踐對我國建立信用體系的啟示。（P55） 由于所處發(fā)展階段和各國國情的差異，一些發(fā)展中國家在建立本國的信用制度過程中，同發(fā)達(dá)國家的經(jīng)歷并不完全一致。從一些主要發(fā)展中國家建立信用制度的實踐看，有五個特點：一是信用行業(yè)的發(fā)展是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段和金融體制改革的必然要求。二是中央銀行在信用管理中發(fā)揮重要的作用。三是信用中介服務(wù)機構(gòu)主要包括信用信息局和資信評級公司兩類。其中，資信評級公司的建立主要是為了增強資本市場（特別是債券市場）的透明性，促進(jìn)其健康發(fā)展。信用信息局的建立更多的是為了提高金融系統(tǒng)的效率，防范金融風(fēng)險。四是注重信用管理的法律體系建設(shè)，但信用立法仍不完善。目前各國都在推進(jìn)有關(guān)信用管理的立法工作。五是對信用行業(yè)的管理一般都是依據(jù)一定的法律法規(guī)進(jìn)行。我國可以以此為參考，建設(shè)具有中國特色的信用體系。第四章利息與利息率如何理解利息的本質(zhì)？1威廉配第的“使用權(quán)報酬說”2亞當(dāng)斯密的“雙重來源說”3西尼爾的“節(jié)欲論”4龐巴維克的“時差論”5馬歇爾的“等待說” 6費雪的“人性不耐說”或“時間偏好說”7凱恩斯的“流動性偏好說”8馬克思的“剩余價值說”。P57-59簡述利率的種類。1.名義利率和實際利率2.短期利率和長期利率3.固定利率和浮動利率4.官方利率、市場利率和公定利率5.存款利率和貸款利率6.一般利率與優(yōu)惠利率7.基準(zhǔn)利率與平均利率。 P62-65 利率的變動對經(jīng)濟會產(chǎn)生哪些影響作用？1.利率變動對資金供求的影響2.利率變動對宏觀經(jīng)濟的影響3.利率變動對經(jīng)濟調(diào)控渠道的影響4.利率變動對國際收支的影響。 簡述凱恩斯的流動性偏好理論。凱恩斯認(rèn)為，由于現(xiàn)代貨幣信用制度的發(fā)展，現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟的一個重要特征就是未來充滿不確定性，人們無法準(zhǔn)確地預(yù)測未來。利息完全是一種貨幣現(xiàn)象，其數(shù)量的大小，即利率的高低是由貨幣供求關(guān)系所決定的。如果人們的流動性偏好增強，貨幣需求量大于貨幣供給量，利率便上升。相反，當(dāng)人們的流動性偏好減弱，貨幣需求量小于貨幣供給量時，利率就下降。根據(jù)給定的貨幣需求曲線，貨幣需求量越大，貨幣供給越多，利率就越低。但利率降到凱恩斯認(rèn)為的使貨幣需求有完全利率彈性水平以后，無論貨幣供應(yīng)如何增加都不會使利率進(jìn)一步下降。P71-72 簡述利率期限結(jié)構(gòu)理論及其三個分支。 預(yù)期理論，市場分割理論，偏好理論 利率的杠桿作用主要體現(xiàn)在哪些方面？利率杠桿是通過調(diào)整利率,影響貨幣資金供求流向,從而對國民經(jīng)濟進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種手段.它具有資源配置誘導(dǎo)、政策信號顯示、主體行為約束、經(jīng)濟運行杠桿等功能.在西方發(fā)展的市場經(jīng)濟國家,利率杠桿是靈敏、有效的,對調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟運行起了很大作用。 以提高利率為例。宏觀調(diào)節(jié)功能：(1)積累資金：利率是有償使用閑置資金的手段。 (2)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟：通過利率變動優(yōu)化資源配置。 (3)媒介貨幣向資本轉(zhuǎn)化：閑置貨幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。 (4)分配國民收入：利率變動影響利息收入。微觀調(diào)節(jié)功能：(1)激勵功能：增加貸款者的收益，鼓勵儲蓄積累。 (2)約束功能：增大借款者的成本，提高資金使用效益。 結(jié)合專欄4-1和專欄4-3，談?wù)勀銓收{(diào)整重要性的認(rèn)識。（作業(yè)題）第五章金融市場1. 金融市場與一般市場相比有哪些異同點？1交易對象是貨幣資金，不是一般的商品，而是貨幣；是價值交換的市場。2金融市場上的交易者之間產(chǎn)生的關(guān)系不單純是買賣關(guān)系，更主要的是借貸關(guān)系；屬于非物質(zhì)化的市場。3金融市場有有形和無形之分，更多的采取無形市場的形式。無形市場通過現(xiàn)代化電子通訊設(shè)施進(jìn)行交易，現(xiàn)代化的信息手段已把整個世界連成一個巨大的金融市場，交易雙方可以在相距千里之外的兩地參與金融交易。4更多的采取競價交易方式，是相對理想的競爭性市場。5參與者具有普遍性，是信息市場。2.簡述金融市場的基本要素和基本功能。基本要素：交易對象，交易主體，交易工具，交易價格，交易媒介基本功能：聚斂，配置，調(diào)節(jié)，反映3.一些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，發(fā)展中國家經(jīng)濟增長遲緩的原因之一是缺乏發(fā)達(dá)的金融市場。這一觀點是否有道理？有一定的道理。（1）因為金融市場具有促進(jìn)儲蓄形成，并促使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資從而促進(jìn)經(jīng)濟增長的功能。但是由于發(fā)展中國家缺乏發(fā)達(dá)的金融市場，從而抑制了儲蓄的增長，不能為經(jīng)濟發(fā)展籌集大量資金。（2）金融市場具有優(yōu)化資源配置的功能。發(fā)展中國家由于缺乏發(fā)達(dá)金融市場，而使得有限的資金不能流向效率高的部門，資本的產(chǎn)出率低，也抑制了經(jīng)濟的增長。4.股票市場作為資本市場發(fā)展的重要組成部分，對我國國有企業(yè)改革有哪些作用？股份公司的效率提高源于股票市場對產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新性安排及其所引致的公司治理結(jié)構(gòu)改善；換言之，股票市場具有深化企業(yè)制度變遷與改革的功效。一、股票市場發(fā)展促進(jìn)了國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)交易（一）股票市場發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)權(quán)界定（二）股票市場發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)權(quán)交易。二、股票市場的發(fā)展促進(jìn)了現(xiàn)代企業(yè)制度建立。三、股票市場的發(fā)展促進(jìn)了公司治理的完善。5. “因為企業(yè)實際上沒有在二級市場上籌措任何資金，所以二級市場對經(jīng)濟的重要性不如一級市場”。試評述這一說法。這一說法不正確。二級市場具有重要作用。（1）二級市場增強了金融工具的流動性，進(jìn)而促進(jìn)了發(fā)行企業(yè)在一級市場上的銷售。（2）二級市場決定了發(fā)行企業(yè)在一級市場上銷售證券的價格，二級市場上證券價格越高，發(fā)行企業(yè)在一級市場上銷售的證券價格越高，從而能夠籌集的資本量越大。因此，二級市場與一級市場同樣重要。6.貨幣市場都有哪些參與者？他們各有何交易動機？貨幣市場的參與者主要有機構(gòu)、個人及貨幣市場的專業(yè)人員。機構(gòu)參與者包括商業(yè)銀行、中央銀行、非銀行金融機構(gòu)、政府、非金融性 企業(yè)。貨幣市場專業(yè)人員包括經(jīng)紀(jì)人、交易商、承銷商等。（1）商業(yè)銀行參與貨幣市場的目的是為了靈活調(diào)度頭寸，參與形式主要是短期借貸和買賣短期債券。（2）中央銀行參與貨幣市場是為了通過公開市場業(yè)務(wù)的操作實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。其形式主要是買賣短期國債。（3）政府參與貨幣市場的主要目的是籌集資金，彌補財政赤字，解決財政收支過程中短期資金不足的困難。（4）非銀行金融機構(gòu)(保險公司、證券公司、養(yǎng)老基金以及各種投資基金等)參與貨幣市場的目的是希望貨幣市場為其提供低風(fēng)險、高流動性 的金融工具，以實現(xiàn)投資的最佳組合。（5）貨幣市場上的經(jīng)紀(jì)人、交易商或承銷商，他們接受客戶委托交易或自身直接參與交易，以取得傭金收入和差價收入。（6）非金融性企業(yè)參與貨幣市場是為了調(diào)整流動性資產(chǎn)比重，取得短期投資收益。（7）個人參與貨幣市場是為了取得短期資金融通。9.什么是債券市場？談?wù)勀銓M(jìn)一步發(fā)展我國債券市場的看法。債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所，是金融市場的一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。一個統(tǒng)一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風(fēng)險的投融資工具；債券的收益率曲線是社會經(jīng)濟中一切金融商品收益水平的基準(zhǔn)，因此債券市場也是傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策的重要載體?？梢哉f，統(tǒng)一、成熟的債券市場構(gòu)成了一個國家金融市場的基礎(chǔ)。進(jìn)一步加強中央國債登記結(jié)算公司目前負(fù)責(zé)的債券托管結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)。切實按照市場化的要求與方向加強對兩個交易所市場的托管清算結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)。建立中央國債登記結(jié)算公司與中國證券登記結(jié)算的協(xié)調(diào)機制。增加通過證券交易所發(fā)行的國債量，允許金融債券在證券交易所交易。（不全）第六章金融工具1.簡述金融工具的基本內(nèi)容。P102-1042.金融工具主要有哪幾種？貨幣市場工具和資本市場工具；直接融資工具和間接融資工具；原生金融工具和衍生金融工具4.簡述遠(yuǎn)期和期貨的區(qū)別。1、交易場所不同。期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性，而遠(yuǎn)期合約在場外進(jìn)行交易。2、合約的規(guī)范性不同。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，除了價格，合約的品種、規(guī)格、質(zhì)量、交貨地點、結(jié)算方式等內(nèi)容者有統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約的所有事項都要由交易雙方一一協(xié)商確定，談判復(fù)雜，但適應(yīng)性強。3、交易風(fēng)險不同。期貨合約的結(jié)算通過專門的結(jié)算公司，這是獨立于買賣雙方的第三方，投資者無須對對方負(fù)責(zé)，不存在信用風(fēng)險，而只有價格變動的風(fēng)險。遠(yuǎn)期合約須到期才交割實物、貨款早就談妥不再變動，故無價格風(fēng)險，它的風(fēng)險來自屆時對方是否真的前來履約，實物交割后是否有能力付款等，即存在信用風(fēng)險。4、保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金，而遠(yuǎn)期合約因不是標(biāo)準(zhǔn)化，存在信用風(fēng)險，保證金或稱定金是否要付，付多少，也都由交易雙方確定，無統(tǒng)一性。5、履約責(zé)任不同。期貨合約具備對沖機制、履約回旋余地較大，實物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例極高。5.什么是金融期貨交易？金融期貨交易有哪些種類？外匯期貨，利率期貨，股票指數(shù)期貨6. 原生金融工具與衍生金融工具有何區(qū)別？衍生金融工具的價格是建立在原生金融工具之上的。比如說，股票漲跌造成股票指數(shù)的波動，而當(dāng)股指波動時，建立在股票指數(shù)之上的衍生金融產(chǎn)品股指期貨也隨之波動；又比如，國債價格的漲跌是市場行為，受供求和多種宏觀經(jīng)濟基本面影響，而建立在國債價格之上的金融衍生產(chǎn)品國債期貨，也隨之波動。原生金融工具是本，衍生金融工具是末。原生金融工具是金融市場上最廣泛使用的工具，也是衍生金融工具賴以生存的基礎(chǔ)。7.結(jié)合專欄6-1和6-2的內(nèi)容，我們應(yīng)該怎樣看待衍生金融工具？從“巴林”到“法興”，無疑再次敲響了金融業(yè)風(fēng)險管理的警鐘。兩個案件的根源均在于內(nèi)部監(jiān)管制度的不完善和外部監(jiān)管懲處的力度不足。里森弄垮了巴林銀行，是因為他同時身兼交易及監(jiān)察二職，嚴(yán)重違反銀行內(nèi)部控制規(guī)定，凱維埃爾事件中也存在同樣的問題。人們認(rèn)為，如果銀行方面及時發(fā)現(xiàn)問題并加以糾正，法興完全可以避免這樣的損失。這兩個典型案例也提醒我們，在瞬息萬變的金融市場中，在金融業(yè)務(wù)日益全球化和網(wǎng)絡(luò)化的今天，即便是在金融市場高度發(fā)達(dá)的西方經(jīng)濟體，風(fēng)險管理也依然是一個重要課題。1997年亞洲金融危機后，發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體的金融安全問題普遍受到重視，而在去年世界銀行和國際貨幣基金組織年會上，人們討論的重點已轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國家的金融安全和監(jiān)管問題。不過，對發(fā)展中國家來說，此時此刻同樣需要高度警覺，萬不可等到“亡羊”才想起“補牢”。第七章金融市場機制理論5. 什么是有效市場？它可分為哪幾類？滿足如下條件的證券市場被稱為有效市場：第一，投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報 酬；第二，證券市場對新的市場信息反應(yīng)迅速而準(zhǔn)確，證券價格能完全反映全部信息；第三，市場競爭使證券價格從舊的均衡過渡到新的均衡，而與新信息相應(yīng)的價格變動是相互獨立的或隨機的。根據(jù)信息種類和公開程度將有效率的市場分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三類。在弱式有效市場中，信息集只包含價格或收益自身的歷史（公開信息），即現(xiàn)在的市場價格充分反映了有關(guān)該證券的所有歷史記錄的信息；在半強式有效市場中，信息集包含對所有市場參與者都已知的信息（公開信息），即現(xiàn)在的市場價格不僅反映了該證券過去的信息，而且反映了所有有關(guān)該證券的公開信息；在強式有效市場中，信息集包含所有對某個市場參與者已知的信息（私人信息），即包含了在任何市場參與者所掌握的所有信息，所有信息包括歷史價值信息、所有能公開獲得的信息和內(nèi)幕信息。6. 根據(jù)馬克維茨模型，投資者會怎樣選擇證券組合？為什么？該理論是在一系列假設(shè)條件下探討有效證券組合和最佳證券組合問題。證券組合的期望收益率是組合中各單一證券期望收益率的加權(quán)平均值，組合的風(fēng)險衡量則要考慮到各單一證券間的相關(guān)關(guān)系。適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y可以降低風(fēng)險。有效證券組合使風(fēng)險相同但期望收益率最高，它一定在有效邊界上。最佳證券組合的具體位置取決于投資者的風(fēng)險承受能力。第八章 金融機構(gòu)1. 簡述金融機構(gòu)的職能。第一，金融中介機構(gòu)能夠提供多種金融服務(wù)；第二，金融中介機構(gòu)能夠有效地降低風(fēng)險；第三，金融中介機構(gòu)能提高資產(chǎn)的流動性第四，金融中介機構(gòu)能降低交易成本；第五，金融中介機構(gòu)能克服直接融資中資金供求雙方的信息不對稱現(xiàn)象。2. 簡述金融機構(gòu)體系的一般構(gòu)成。金融機構(gòu)體系一般由中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、投資銀行、非銀行金融機構(gòu)（保險公司、信用合作社、退休或養(yǎng)老基金、證券投資基金）、外資銀行等構(gòu)成。中央銀行是一個國家的金融管理機構(gòu)，是現(xiàn)代各國金融系統(tǒng)的核心，它具有特殊的地位和功能；商業(yè)銀行是以盈利為目的，直接面向社會企業(yè)、單位和個人，以經(jīng)營存放款和匯兌為主要業(yè)務(wù)的信用機構(gòu)。商業(yè)銀行在現(xiàn)代各國金融體系中都居于主導(dǎo)地位；專業(yè)銀行是專門經(jīng)營某種特定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行；外資銀行是指在本國境內(nèi)由外國獨資創(chuàng)辦的銀行。3. 簡述我國內(nèi)地現(xiàn)行金融機構(gòu)體系。目前我國形成了以中央銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會）、中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會）、中國保險監(jiān)督管理委員會（保監(jiān)會）為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存、嚴(yán)格分工、相互協(xié)作的金融機構(gòu)體系。4. 結(jié)合專欄8-2，談?wù)劕F(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢。第一，金融體制自由化。主要是金融監(jiān)管當(dāng)局采取一系列較為寬松的法律政策措施，促進(jìn)金融市場、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營、機構(gòu)設(shè)置的自由化，提高監(jiān)督管理的靈活性；第二，金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化。金融服務(wù)日益利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，銀行客戶網(wǎng)絡(luò)化；第三，金融服務(wù)人性化。隨著金融電子化和網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)擺脫了客戶和柜臺人員面對面的業(yè)務(wù)辦理方式，代之以電子屏幕和銀行產(chǎn)品營銷網(wǎng)絡(luò)；第四，銀行機構(gòu)集中化。銀行機構(gòu)日益大型化，并向國際化集中。第五，銀行業(yè)務(wù)全能化。金融業(yè)由“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的專業(yè)化模式向“綜合經(jīng)營、綜合管理”的全能化模式發(fā)展。第六，金融競爭多元化?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的競爭，除了傳統(tǒng)的銀行同業(yè)競爭、國內(nèi)競爭、服務(wù)質(zhì)量和價格競爭以外，還面臨全球范圍內(nèi)日趨激烈的銀行業(yè)與非銀行業(yè)、國內(nèi)金融與國外金融、網(wǎng)上金融與一般金融等的多元化競爭，銀行活動跨越了國界、行業(yè)，日益多元化。第九章 商業(yè)銀行1. 簡述商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能。性質(zhì)：從商業(yè)銀行的起源和發(fā)展歷史看，商業(yè)銀行的性質(zhì)可以歸納為：以追求利潤為目標(biāo)，以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債為對象的特殊金融企業(yè)。其特殊性主要體現(xiàn)在：第一，商業(yè)銀行經(jīng)營的對象和內(nèi)容特殊；第二，商業(yè)銀行對整個社會經(jīng)濟的影響和受整個社會經(jīng)濟的影響特殊；第三，商業(yè)銀行的責(zé)任特殊；第四，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較之普通的工商企業(yè)有其特殊性，因而更具有風(fēng)險性；第五，國家對商業(yè)銀行的管理特殊。職能：信用中介（基本、首要）、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)、調(diào)控經(jīng)濟。2. 簡述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則。第一，效益性、安全性、流動性原則；第二，依法獨立自主經(jīng)營的原則；第三，保護存款人利益原則；第四，自愿、平等，誠實信用原則；第五，嚴(yán)格貸款人資信擔(dān)保，依法按期收回貸款本金和利息；第六，依法營業(yè)，不損害社會公共利益；第七，公平競爭；第八，依法接受中央銀行與銀監(jiān)會的監(jiān)督和管理。3. 簡述商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)，是其資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)；資產(chǎn)業(yè)務(wù)：資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行將其形成的貨幣資金加以運用的業(yè)務(wù)。主要有現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)：不直接影響其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的金額，但可能成為或有資產(chǎn)、或有負(fù)債，主要有貸款承諾、貸款銷售、備用信用證等。4. 簡述商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造原理。商業(yè)銀行具有存款創(chuàng)造作用，即商業(yè)銀行先利用其自身吸收存款以及獲取各項資金來源的有利條件，再通過發(fā)放貸款、從事投資、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)活動，從而衍生出更多的存款，達(dá)到擴大信貸規(guī)模、增加貨幣供應(yīng)量的行為。商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的過程，即一筆原始存款經(jīng)過整個銀行體系的循環(huán)存款和貸款發(fā)放，可產(chǎn)生大于原始存款數(shù)倍的存款貨幣。這一擴張的數(shù)量，主要取決于兩大因素:一是原始存款數(shù)量的大小;二是法定存款準(zhǔn)備金率的高低。原始存款數(shù)量越大，創(chuàng)造的存款貨幣量越大;反之，則越小。法定存款準(zhǔn)備金率越高，擴張的越小;反之，則越大。因此存在以下計算公式：D=R1/rd （D存款貨幣的最大擴張量；R增加的原始存款數(shù)量；rd 法定存款準(zhǔn)備金率）5. 簡述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本內(nèi)容?；舅枷胧菑馁Y產(chǎn)和負(fù)債兩方面綜合考慮，對照分析，根據(jù)銀行經(jīng)營環(huán)境的變化，協(xié)調(diào)各種不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率、期限、風(fēng)險和流動性等方面的搭配，做出最優(yōu)化的資產(chǎn)負(fù)債組合，以滿足盈利性、安全性和流動性的要求。優(yōu)點：解決了流動性、利差、敏感性問題。6. 結(jié)合專欄9-1，談?wù)剳?yīng)該如何管理好中國的商業(yè)銀行。第一，全面管理，建立完善的操作風(fēng)險管理制度，控制操作風(fēng)險損失；第二，政策及時調(diào)整，操作風(fēng)險管理的政策制度應(yīng)隨著外部和內(nèi)部環(huán)境的變化及時調(diào)整；第三，成本與收益匹配，商業(yè)銀行的管理措施必須與具體業(yè)務(wù)的規(guī)模、復(fù)雜程度和特點相適應(yīng)，通過付出合理的成本將操作風(fēng)險損失控制在銀行經(jīng)營所能承受的范圍內(nèi)；第四，嚴(yán)格問責(zé)。目前我國商業(yè)銀行正處于操作風(fēng)險發(fā)生頻率較高的階段，應(yīng)堅持嚴(yán)格問責(zé)的原則。銀行內(nèi)部操作流程的每一個環(huán)節(jié)都必須有明確的責(zé)任人，并嚴(yán)格按規(guī)定對違反制度的直接責(zé)任人和負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的管理人員進(jìn)行問責(zé)。第十章 中央銀行1.簡述中央銀行的性質(zhì)和職能。性質(zhì)：中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機構(gòu)，又是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)、規(guī)范與維護金融秩序、調(diào)控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。職能：第一，發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行是指有貨幣發(fā)行權(quán)的銀行，這是中央銀行首要和基本的職能；第二，政府的銀行。包括代理國庫；對政府融資；代理政府金融事務(wù)；代表政府加入國際金融組織，參加國際金融活動，處理有關(guān)國際金融事務(wù)；充當(dāng)政府金融顧問。第三，銀行的銀行。是指其與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的特殊業(yè)務(wù)關(guān)系，主要體現(xiàn)在：現(xiàn)金準(zhǔn)備中心、票據(jù)清算中心、最后貸款人。2. 簡述中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因。第一，統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要。銀行業(yè)競爭使得有些銀行因經(jīng)營不善而倒閉，從而導(dǎo)致其銀行券不能兌現(xiàn)，因而產(chǎn)生了統(tǒng)一銀行券的需要；第二，票據(jù)清算的需要。銀行業(yè)務(wù)擴大，銀行間債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜，客觀上要求有一個統(tǒng)一的票據(jù)交換和債權(quán)債務(wù)的清算機構(gòu)；第三，調(diào)節(jié)資金供求，為商業(yè)銀行提供必要資金支持的需要；第四，對金融業(yè)統(tǒng)一管理的需要。銀行業(yè)發(fā)展迅速，同時由競爭引發(fā)的破產(chǎn)倒閉的連鎖反應(yīng)給經(jīng)濟帶來危害，需要統(tǒng)一的金融機構(gòu)的監(jiān)管。4. 美聯(lián)儲的運行模式。美聯(lián)儲相當(dāng)于美國的中央銀行，雖然沒有放款功能，也沒有實際可供一般企業(yè)融資的機能，卻是銀行中的銀行，而且是政府的銀行和所有金融機構(gòu)的規(guī)范者。它不受總統(tǒng)及其他政府部門控制，主要負(fù)責(zé)監(jiān)督美國商業(yè)銀行、調(diào)節(jié)貨幣流通量和信用貸款量、負(fù)有進(jìn)行票據(jù)清算、代理國庫出納和外匯交易的職能。其宗旨是保證國家擁有一個安全、靈活和穩(wěn)定的金融財政體制。美聯(lián)儲制定和執(zhí)行貨幣政策有幾種不同手段，最重要且最常用的工具是聯(lián)邦基金利率。聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）是聯(lián)邦儲備機制的核心部分，負(fù)責(zé)所有金融貨幣政策的決定，包括利率調(diào)整，通過影響貨幣與信貸的供應(yīng)關(guān)系，來達(dá)到穩(wěn)定物價的目的。FOMC的加息、減息政策，主要通過紐約聯(lián)邦儲備銀行來執(zhí)行，具體方式是紐約聯(lián)儲銀行直接進(jìn)入金融市場買賣政府債券，以達(dá)到增加或減少在市場中流通的貨幣總量，從而對經(jīng)濟進(jìn)行宏觀調(diào)控。第十一章貨幣需求1決定和影響貨幣需求的主要因素有哪些？它們是怎樣影響貨幣需求的？答：一是收入狀況。（1）貨幣需求對收入水平的依賴性。在其他條件不變的情況下，收入水平與貨幣需求呈正向變動。（2）貨幣需求依賴于收入支付的具體方式。在收入水平一定的條件下，人們?nèi)〉檬杖氲臅r間間隔與貨幣需求正相關(guān)。（3）貨幣需求依賴于收入水平的不確定性。在同等收入層次下，當(dāng)個體支出或收入存在較大不確定性時，其貨幣需求量也較大。二是市場利率。（1）市場利率決定人們持有貨幣的機會成本。利率上升，意味著人們持有貨幣的機會成本增加。因此，市場利率上升，貨幣需求將減少。（2）市場利率影響人們對資產(chǎn)持有形式的選擇。一般情況下，市場利率與有價證券的價格呈反比。三是信用的發(fā)達(dá)程度。如果一個社會信用發(fā)達(dá)，信用制度健全，人們在有貨幣需求時能很容易地獲得現(xiàn)金或貸款，那么，人們需要持有的貨幣就會減少。四是消費傾向。（1）消費傾向越大，個體將現(xiàn)期收入用于消費的部分越大，相應(yīng)地用于交易的貨幣需求也越大，因此消費傾向與處于交易冬季的貨幣需求正相關(guān)。（2）處于冬季的貨幣需求與消費傾向負(fù)相關(guān)。五是貨幣流通速度。整個經(jīng)濟中的貨幣需求量與貨幣流通速度負(fù)相關(guān)即在其他條件不變的條件下，貨幣流通速度越快，則貨幣需求量越少。六是社會商品可供量。社會商品可供量越多，則流通中所必需的貨幣也越多。七是物價水品和通貨膨脹率。物價水平越高，流通中實際所需要的的貨幣需求量越少。八是人們的預(yù)期和偏好。（1）預(yù)期市場利率上升，則貨幣需求增加；反之則下降；（2）預(yù)期物價水平上升，則貨幣需求減少；反之則增加；（3）預(yù)期投資收益率上升，則貨幣需求減少；反之則增加；（4）人們偏好貨幣，則貨幣需求增加；人們偏好其他金融資產(chǎn)，則貨幣需求減少。2費雪方程式中的貨幣流通速度和劍橋方程式中的系數(shù)之間有什么相關(guān)關(guān)系？答：費雪的現(xiàn)金交易方程式為：MV=PT，M為貨幣數(shù)量，V為貨幣流通速度，P為一般物價水平，T為商品與勞務(wù)的交易量。 劍橋方程式為：M=kPy,M為貨幣數(shù)量，k為現(xiàn)金余額，即人們對貨幣的需求，P為一般物價水平，y為以不變價格計算出的實際產(chǎn)出。以M表示貨幣需求，P和T分別表示物價水品和真實產(chǎn)出，則劍橋方程式可表示為：M=kPT，將燈飾兩邊同時除以k，就得到一個與費雪方程式很接近的等式：M/k=PT。劍橋方程式中的貨幣需求系數(shù)k的倒數(shù)與費雪方程式中的貨幣流通速度相同。3. 在凱恩斯對投機性貨幣需求的分析中，如果人們突然認(rèn)為利率的正常水平已下降，則貨幣需求將會發(fā)生什么變化?為什么？答：投資性貨幣需求是指人們對閑置貨幣余額的需求。也就是說投機性貨幣需求是將貨幣作為一種資產(chǎn)而持有，而不是作為一種交易媒介而持有。如果人們突然認(rèn)為利率的正常水平已下降，則預(yù)期市場利率也會下降，這意味著預(yù)期債券價格上漲，此時人們會拋出貨幣而持有債券，以期獲得資本的溢價收入。但是卻存在一種極端情況，在這種極端情況下，當(dāng)利率低到一定程度時，整個經(jīng)濟中所有人都預(yù)期利率將上升，從而愿意持有貨幣而不是債券。在材料11-1中可以看到，美聯(lián)邦基金利率近兩周以來持續(xù)低于0.1%、LIBOR美元隔夜拆息已降至接近0.1%等等，在這樣極端的情況下，市場參與者對這個變化不敏感，對利率的調(diào)整反應(yīng)也不敏感，這樣很容易導(dǎo)致貨幣政策的失效，因此如何擺脫零利率環(huán)境下的“流動性陷阱”，如何通過極端貨幣政策手段刺激經(jīng)濟復(fù)蘇，是一個棘手的挑戰(zhàn)。4. 鮑威爾怎樣發(fā)展了凱恩斯的流動偏好性理論？答：鮑威爾的存貨模型是對凱恩斯交易動機的貨幣需求理論的發(fā)展。根據(jù)凱恩斯的理論，交易動機的貨幣需求只是收入的函數(shù)，而與利率無關(guān)。鮑威爾通過分析，發(fā)現(xiàn)即使是交易動機的貨幣需求，也同樣是利率的函數(shù)而且同樣是利率的遞減函數(shù)。 鮑威爾認(rèn)為，人們出于交易動機而持有的現(xiàn)金余額就如同企業(yè)所抱有的存貨一樣，既不能過多，也不能過少。因此，在保證正常交易需要的前提下，人們所持有的現(xiàn)金余額也應(yīng)減少到最低限度。鮑威爾提出了著名的平方根公式。他首先提出假設(shè)（P199）在以上假設(shè)下，人們平均持有的現(xiàn)金余額應(yīng)是每次變現(xiàn)額的一般，同時在一定期限內(nèi)，變現(xiàn)的次數(shù)為交易總額與每次變現(xiàn)額之商。5. 結(jié)合專欄11-2的內(nèi)容，分析在創(chuàng)造貨幣需求應(yīng)從哪些方面著手？答：一是物價水平和通貨膨脹。物價水平越高，流通中所需的貨幣需求量越多；反之，則相反。同時，通貨膨脹率的上升，提高了物價水平，相應(yīng)的提高了公眾的名義貨幣需求。材料中的第二段。 二是市場利率。在正常情況下，市場利率與貨幣需求負(fù)相關(guān)。市場利率決定了人們持有貨幣的機會成本，市場利率高意味著人們持有貨幣的機會成本增加；市場利率也影響著人們對資產(chǎn)持有形式的選擇，市場利率與有價證券的價格成反比。材料第三段。三是消費傾向。貨幣需求與消費傾向是正相關(guān)。材料第五段。也可以從收入狀況、信用的發(fā)達(dá)程度、社會商品可供量方面著手。6. 為什么費里德曼認(rèn)為貨幣不受利率變動的影響，而凱恩斯認(rèn)為貨幣受利率變動的影響呢？答：凱恩斯假定貨幣需求背后有3個動機：交易動機，預(yù)防動機和投機動機。凱恩斯認(rèn)為貨幣需求的交易性部分和預(yù)防性部分與收入成比例，但它認(rèn)為投機性貨幣需求與利率水平負(fù)相關(guān)。凱恩斯貨幣需求模型的一個重要內(nèi)涵在于，他認(rèn)為貨幣流通速度不是常數(shù)，而是與波動劇烈的利率正相關(guān)。他的理論反對將貨幣流通速度視為常量，因為人們對正常利率水平的預(yù)期變動將導(dǎo)致貨幣需求的變動，進(jìn)而導(dǎo)致貨幣流通速度發(fā)生改變，弗里德曼認(rèn)為貨幣數(shù)量論首先是一種貨幣需求理論，其次才是產(chǎn)出、貨幣收入或物價水平的理論。因此他的貨幣數(shù)量論所要研究的，主要是影響人們貨幣需求的各種因素。他的貨幣需求公式表述為：（P201）對實際貨幣余額的需求，完全由實際變量所決定，而不受任何名義變量的影響。弗里德曼并不認(rèn)為貨幣的預(yù)期回報率是一個常數(shù)。如果不存在利率管制的話，銀行將會通過支付更高的利率（rm）來吸收存款。但由于銀行是競爭性行業(yè)，銀行的利潤終究會維持在一定水平上，所以當(dāng)利率上升時，rb-rm仍保持相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定。當(dāng)利率上升引起其他資產(chǎn)的預(yù)期回報率增加時，貨幣的預(yù)期回報率也相應(yīng)增加，因此兩者抵消后，貨幣需求函數(shù)中的各項機會成本仍保持相對不變。利率變動對貨幣需求幾乎沒有影響。7. 怎樣理解在貨幣流通速度穩(wěn)定性方面弗里德曼和傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論之間的區(qū)別？答：傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論是一種以貨幣數(shù)量來解釋貨幣價值、一般物價水平的理論。弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論認(rèn)為影響貨幣需求的因素可分為四類:總財富、人力財富與非人力財富、貨幣及其他資產(chǎn)的收益、影響貨幣需求的其他因素。 8怎樣理解弗里德曼的貨幣需求函數(shù)是一個穩(wěn)定的函數(shù)？首先，在弗里德曼的貨幣需求理論中暗含著貨幣需求對利率并不敏感這樣一個意思。 因為弗里德曼在他的理論中假定貨幣收益并不始終恒等于零。弗里德曼認(rèn)為，事實上貨幣和其他資產(chǎn)的預(yù)期報酬率往往是同向變化的，所以影響貨幣需求的主要因素是持久性收入。即：M/P=f(rb)其次，弗里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)本身是相當(dāng)穩(wěn)定的。我們假定貨幣需求：其三、在弗里德曼的貨幣需求理論中，貨幣需求函數(shù)是穩(wěn)定的；故貨幣需求也是穩(wěn)定的。根據(jù)交易方程式得V=Y/(M/P)=Y/f(rb)，由此可知，貨幣流通速度是穩(wěn)定的，可以預(yù)測的。那自然，根據(jù)MV=PY，貨幣跟名義收入之間的關(guān)系也是穩(wěn)定的，可以預(yù)測的。第十二章貨幣供給1.什么是基礎(chǔ)貨幣？他對貨幣供給有何重要影響？答：從基礎(chǔ)貨幣的來源來看，它是指貨幣當(dāng)局的負(fù)債，即由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所能直接控制的那部分貨幣。從基礎(chǔ)貨幣的運用來看，它由兩部分構(gòu)成：一是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，二是流通于銀行體系之外而為社會公眾所持有的現(xiàn)金，即通常所謂的通貨。根據(jù)上述概念，基礎(chǔ)貨幣包括商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和社會公眾所持有的通貨。而當(dāng)今世界各國幾乎都實行部分準(zhǔn)備金制。，在這種制度下，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金是創(chuàng)造存款、供給貨幣的基礎(chǔ)，它的增加或減少必然引起貨幣供給量的成倍擴張或成倍收縮。至于流通于銀行體系之外而為社會公眾所持有的通貨，實則是一種潛在的準(zhǔn)備金。也就是說一旦這些通貨被其持有人存入銀行，它就可以作為銀行的準(zhǔn)備金而成為創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)。2.根據(jù)喬頓模型分析貨幣乘數(shù)的決定因素答：P222面的模型12-19和12-21.（1）法定存款準(zhǔn)備金率。最后一段（由上述模型可知.）（2）定期存款比率。當(dāng)貨幣定義為M1時，t只出現(xiàn)于貨幣乘數(shù)公式的分母，因此t的變動必然會引起貨幣乘數(shù)的反方向變動。當(dāng)定義為M2時，t即出現(xiàn)于分子，又出現(xiàn)于分母，這樣通過求m2對t的偏導(dǎo)（12-22），此式子必然大于零，因此t的變動將對貨幣乘數(shù)、從而對貨幣供給產(chǎn)生正的影響。（3）通貨比率。P226（4）超額準(zhǔn)備金率。超額準(zhǔn)備金率只出現(xiàn)于貨幣乘數(shù)公式的分母中，因此可直接看出，超額準(zhǔn)備金率總是與貨幣乘數(shù)成反方向的變動關(guān)系。3.結(jié)合專欄12-1分析影響貨幣供應(yīng)量的因素？答:(1)貨幣乘數(shù)，在基礎(chǔ)貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)決定了貨幣供給的總量。貨幣乘數(shù)越大，則供給量越多，反之貨幣乘數(shù)越小，貨幣供給量也就越少。材料第二段第一句。 （2）準(zhǔn)備金率。談?wù)劀?zhǔn)備金率對貨幣乘數(shù)的影響。 （3）通貨比率。 （4）社會需求。4.何謂通貨比率？它主要決定于哪些因素？它對貨幣供給有何影響？答：通貨比率是指社會公眾持有的現(xiàn)金對商業(yè)銀行活期存款的比率。影響因素： （1）社會公眾的流動性偏好程度。在其他情況不變時，若人們的流動性偏好增強，則通貨比率上升；若人們的流動性偏好減弱，則通貨比率就下降。 （2）其他金融資產(chǎn)的收益率。其他金融資產(chǎn)的收益率上升，人們將減少通貨的持有量而相應(yīng)地增加其他金融資產(chǎn)的持有量，這就使通貨比率下降；反之亦然。 （3）銀行體系活期存款的增減變化。在社會公眾持有的通貨不變時，若銀行體系的活期存款增加，則通貨比率上升。 （4）收入或財富的變動。當(dāng)收入增加使人們的流動性偏好增強時，通貨比率將上升；當(dāng)收入增加使人們增加對高檔消費品和生息資產(chǎn)的需求時，會使通貨比率下降。因此，當(dāng)人們收入水平的提高及由此引起的對高檔消費品和生息資產(chǎn)需求的增加，活期存款的持有量將增加，而通貨持有量將減少，于是通貨比率便下降。 （5）其他因素。如信用的發(fā)達(dá)程度、人們的心理預(yù)期、各種突發(fā)事件以及季節(jié)性因素等。5.喬頓認(rèn)為美國貨幣供給主要由哪些因素決定？答：根據(jù)喬頓的分析，在美國，決定貨幣存量的要素為貨幣基數(shù)、聯(lián)儲成員銀行的準(zhǔn)備金與存款之比、通貨與活期存款之比、定期存款與活期存款之比、美國政府存款與私人活期存款之比。十三章貨幣均衡1.貨幣均衡和社會總供求平衡有何關(guān)系？答：貨幣均衡是指在一定時期內(nèi)貨幣供給量與國民經(jīng)濟正常發(fā)展所必需的貨幣需求量基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。2.通貨膨脹和通貨緊縮的定義及分類？答：通貨膨脹：商品和服務(wù)的貨幣價格總水平明顯、持續(xù)上漲的現(xiàn)象。分類：公開型通貨膨脹、集中計劃經(jīng)濟體制下的隱蔽型通貨膨脹；爬行式通貨膨脹、溫和通貨膨脹、惡性通貨膨脹；需求拉上型通貨膨脹、成本推動型通貨膨脹、供求混合推動型通貨膨脹、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹、體制型通貨膨脹 通貨緊縮：在市場化條件下表現(xiàn)為物價水平的持續(xù)下跌。 分類：需求不足型通貨緊，供給過剩型通貨緊縮3. 通貨膨脹和通貨緊縮的成因？答：通貨膨脹的成因：（一）需求拉上假說（二）成本推動假說（三）供求混合推動型假說（四）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹假說