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淺講期貨 宋曉慶 主要內(nèi)容 期貨的發(fā)展期貨合約和期貨品種期貨主要特點期貨交易形式股指期貨期貨的盈利和虧損我對交易的感悟 期貨的發(fā)展 期貨交易是商品交易發(fā)展的產(chǎn)物現(xiàn)貨交易遠期交易期貨交易期貨的形成和中國期貨發(fā)展史 期貨形成的背景 因為地理優(yōu)勢19世紀30年代 芝加哥成為糧食主要的生產(chǎn)和消費的集散地 因為天氣因素 糧食的季節(jié)性 倉儲能力 交通不便 導致糧價巨幅波動 給糧商帶來巨大的風險 為了降低風險 糧商們摸索遠期交易來降低糧價波動帶來的風險 進一步標準化發(fā)展成為期貨交易 CBOT 美國芝加哥期貨交易所 1848年由82商人發(fā)起成立1851年引進遠期合約1865年推出標準化合約1882年推出對沖機制1925年成立結(jié)算公司CBOTCMELME 期貨品種 商品期貨金融期貨其它期貨品種 商品期貨 農(nóng)產(chǎn)品期貨小麥玉米大豆豆油棕櫚油橡膠 金屬期貨有色金屬和黑色金屬銅鋁鋅螺紋鋼線材能源期貨原油燃料油 金融期貨 外匯期貨利率期貨股指期貨 其它期貨 天氣期貨其它指數(shù)期貨 CRB CRB指數(shù)反映大宗商品的總體趨勢 期貨合約 期貨合約是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的 規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約股指期貨的標的物是特定的股票指數(shù) 大豆一合約 滬深300 期貨交易的委托單 期貨合約的交割 合約賣方提供貨品合約買方提供現(xiàn)金參與主體 買賣雙方 以及各自的經(jīng)紀商 期貨交易所 期貨交易所指定的交割倉庫 期貨的主要特點 合約標準化保證金杠桿機制雙向交易和對沖機制當日無負債結(jié)算制度交易集中化 期貨交易形式 套期保值 期貨存在的主要作用 套利投機 套利和投機者是套期保值的風險承受者 套利的種類 期現(xiàn)套利跨期套利跨品種跨市場 股指期貨 滬深300指數(shù)期貨現(xiàn)金交割10年4月16日中金所上市掛牌上市 期貨交易盈虧計算 小宋以3400元一噸的價格買入開倉五手大豆一號合約 以3500元的價格賣出平倉 合約保證金10 那他的盈虧情況是 收益率是多少呢 小宋以5000元一噸的價格賣出開倉六手白糖合約 以5200買入平倉 合約保證金10 那他所要付的保證金和他的盈虧情況又如何呢 收益率是多少呢 期貨交易手續(xù)費 期貨交易手續(xù)費按每手收取期貨公司在交易所規(guī)定的范圍內(nèi)收取手續(xù)費相對股票交易要低很多 國泰君安手續(xù)費標準 國泰大連手續(xù)費 國泰鄭州手續(xù)費 手續(xù)費 我的交易感悟 滿頭大汗 怒了 滿面春風 勝利 胸懷百萬 浮躁 交易思路 交易理念交易模型交易計劃交易心態(tài) 交易圖形舉例 大道至簡 搜集你的圖形 交易你的圖形 其實勝利就在你的心中 胸有成竹才不會滿頭大汗 才不會恐懼 才不會慌張 經(jīng)驗會害了