PPP模式及北京地鐵四號線介紹.ppt

PPP模式及北京地鐵四號線介紹 2010年12月 2 第一部分軌道交通PPP模式簡介 3 公私合伙制 Public Private Partnership 簡稱PPP PPP是指政府部門與社會投資者之間建立合作伙伴關(guān)系來提供基礎(chǔ)設(shè)施 社會公共設(shè)施的建設(shè)和相關(guān)服務(wù)的一種方式 PPP模式的理解廣義的PPP指公共部門與社會投資者為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系狹義的PPP是一系列項(xiàng)目融資模式的總稱 指政府部門與社會投資者共同將資金或資源投入項(xiàng)目 并由社會投資者建設(shè)并運(yùn)營該項(xiàng)目的方式 包含BOT BTO R P等多種模式 一 PPP模式的概念 4 項(xiàng)目性質(zhì)是應(yīng)由政府投資并提供的社會公共產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目本身的收益不足以彌補(bǔ)建設(shè)和運(yùn)營成本可通過政府和社會投資者以某種形式共同出資 政府提供前補(bǔ)貼 后補(bǔ)貼 使其變成一個(gè)商業(yè)運(yùn)作的項(xiàng)目可通過引入社會投資者投資和運(yùn)營 提高項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營效率政府既是投資主體 又是監(jiān)管主體 社會投資者既是投資和建設(shè)主體 又是運(yùn)營主體注 社會投資者 指既擁有建設(shè)和運(yùn)營技術(shù) 又擁有融資能力的境內(nèi)外投資主體 包括國有全資和參股企業(yè) 及其組成的投資聯(lián)合體 前補(bǔ)貼 又稱建設(shè)補(bǔ)償 SBOT 即政府給予項(xiàng)目的一次性建設(shè)補(bǔ)償 后補(bǔ)貼 又稱運(yùn)營補(bǔ)償 BSOT 即項(xiàng)目建成后政府給予的運(yùn)營補(bǔ)償 二 PPP項(xiàng)目成立的前提 5 籌集部分項(xiàng)目建設(shè)資金 解決項(xiàng)目建設(shè)資金不足的問題政府和社會投資者以契約的形式固定雙方的權(quán)利和義務(wù) 實(shí)現(xiàn)降低項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營成本 并使成本相對可控通過社會投資者專業(yè)化 高效率的運(yùn)作 可以為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù) 三 引入PPP模式的目的 6 1 政府全投資模式 1 定義 指政府以財(cái)政收入和信貸為基礎(chǔ)籌集資金并投資建設(shè)的模式 2 投融資主體 指代表政府從事投融資活動的國有獨(dú)資公司 即政府組建的融資平臺 如 上海申通地鐵 北京京投公司等 3 融資方式 一是財(cái)政預(yù)算內(nèi)出資 二是債務(wù)融資 如銀行貸款 發(fā)行債券 商業(yè)票據(jù)等 三是財(cái)政預(yù)算外出資 如土地出讓金收益等 4 優(yōu)點(diǎn) 依托政府財(cái)政信用 融資速度快 操作簡便 成功的可靠性較高 缺點(diǎn) 方式一只能依靠政府財(cái)政收入增長 對政府財(cái)政造成壓力 方式二融資量受政府財(cái)政能力和信用程度限制 造成政府負(fù)債 還本付息壓力大 方式三受土地資源和土地政策限制 不可持續(xù)發(fā)展 四 軌道交通投融資模式分析 7 四 軌道交通投融資模式分析 續(xù) 2 市場化投資模式 1 定義 指企業(yè)以獲取盈利為目的 以企業(yè)信用和項(xiàng)目收益為基礎(chǔ)籌集資金并投資建設(shè)的模式 2 投融資主體 指社會投資者 3 融資方式 企業(yè)自有資金 商業(yè)貸款 發(fā)行股票 債券以及PPP等 4 優(yōu)點(diǎn) 減輕政府財(cái)政壓力 實(shí)現(xiàn)投資主體多元化缺點(diǎn) 融資速度慢 操作復(fù)雜 成功的可靠性相對較低 8 3 以地養(yǎng)鐵 R P 港鐵 模式 1 指政府將擬建地鐵項(xiàng)目的建設(shè)權(quán) 運(yùn)營權(quán)與地鐵周邊的土地使用權(quán)同時(shí)授予鐵路公司 由鐵路公司將鐵路與物業(yè)同步規(guī)劃 同步建設(shè) 2 通過鐵路建設(shè)使物業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增值 通過物業(yè)發(fā)展為鐵路帶來新的客流 實(shí)現(xiàn) 1 1 2 的協(xié)同效應(yīng) 3 以出售或出租優(yōu)質(zhì)物業(yè)所創(chuàng)造的資本收益彌補(bǔ)鐵路建設(shè)和運(yùn)營成本 并取得合理的投資 運(yùn)營回報(bào) 四 軌道交通投融資模式分析 續(xù) 9 10 四 軌道交通投融資模式分析 續(xù) 4 PFI PrivateFinanceInitiative倫敦 模式 圖 倫敦地鐵PPP的架構(gòu) 11 PPP應(yīng)用的外部條件法律方面 清晰 完善的政策法規(guī)制度 如北京市已出臺 北京市城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營條例 經(jīng)濟(jì)層面 軌道線路本身的票務(wù)和非票務(wù)收入 不足以彌補(bǔ)運(yùn)營成本和滿足社會投資者合理的投資回報(bào) 因此需要政府和社會投資者經(jīng)過一種商業(yè)安排使投資項(xiàng)目能夠滿足國際上通行的商業(yè)回報(bào)率要求 市場環(huán)境 健全完善的PPP應(yīng)用的內(nèi)部條件有效的組織管理機(jī)構(gòu)復(fù)合型的專業(yè)人才合理的風(fēng)險(xiǎn)分配 五 軌道交通PPP模式的成立條件 12 社會投資者組建PPP公司 政府授予PPP公司地鐵項(xiàng)目的特許經(jīng)營權(quán) 整個(gè)地鐵項(xiàng)目的投資分為A B兩部分 A部分由政府投資建設(shè)并持有 建成后租賃給PPP公司使用 B部分由PPP公司投資 建設(shè)并持有 特許期滿后 全部資產(chǎn)無償移交給政府 PPP公司在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)整個(gè)地鐵項(xiàng)目的運(yùn)營管理 五 軌道交通項(xiàng)目PPP模式 社會投資者 政府 特許協(xié)議 租賃協(xié)議 監(jiān)管 投資并持有 運(yùn)營 B部分資產(chǎn) A部分資產(chǎn) 地鐵項(xiàng)目 投資 建設(shè)并持有 政府融資平臺 PPP公司 成立 無償移交 13 第二部分軌道交通PPP模式案例 北京地鐵四號線介紹 14 可編輯 15 線路全長 公里 車站數(shù)目換乘站全程運(yùn)行時(shí)間 分鐘 開通日期駕駛模式最小運(yùn)行間隔 分鐘 28 224 其中23座地下站 10 其中待建6座 482009年9月28日自動駕駛模式 ATO 3 北京地鐵4號線南起豐臺區(qū)南四環(huán)公益西橋 途經(jīng)宣武區(qū)和西城區(qū) 北至海淀區(qū)安河橋北 是貫穿北京城區(qū)南北的軌道交通主干線之一 一 四號線簡介 16 京投BIIC 首創(chuàng)BCG 港鐵MTR 2 49 49 北京京港地鐵有限公司 PPP公司 北京市政府 北京4號線投資公司 特許協(xié)議 租賃協(xié)議 BIIC子公司 PartB資產(chǎn) PartA資產(chǎn) 監(jiān)管 代表市政府持有 持有 北京京港地鐵有限公司于2006年1月16日注冊成立 二 四號線PPP公司 17 北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司 BIIC 北京市國有獨(dú)資公司 代表北京市政府承擔(dān)北京市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投融資和資本運(yùn)營 擁有或通過控股公司擁有北京市全部地鐵運(yùn)營線路 目前總里程為228公里 2015年將達(dá)到561公里 北京市國有獨(dú)資大型集團(tuán)公司 公司以基礎(chǔ)設(shè)施 房地產(chǎn) 金融為三大核心主業(yè) 擁有境內(nèi)外6家上市公司 其中2家在香港上市 香港特區(qū)政府控股的上市公司 運(yùn)營著全港11條共計(jì)212公里的城市鐵路系統(tǒng) 公司以其系統(tǒng)的安全 可靠程度 卓越顧客服務(wù)及高成本效率著稱 香港鐵路有限公司 MTR 17 二 四號線PPP公司 續(xù) 北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司 BCG PPP公司股東 18 PartA 土建 隧道 由北京市政府出資PartB 機(jī)電 車輛 由PPP公司出資建立客流及票價(jià)補(bǔ)償機(jī)制 由PPP公司運(yùn)營整個(gè)項(xiàng)目30年 北京地鐵4號線項(xiàng)目總投資153億元人民幣 是中國大陸第一個(gè)社會投資者參與投資的地鐵項(xiàng)目 也是京港兩地在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資額最大的合作項(xiàng)目 其中 PPP項(xiàng)目是市場化運(yùn)作項(xiàng)目 需要有一個(gè)合理的投資回報(bào) 同時(shí)它又是不盈利的公益性項(xiàng)目 因此仍然需要政府給予前補(bǔ)貼和 或后補(bǔ)貼 三 四號線PPP項(xiàng)目 19 票價(jià)機(jī)制 1 目前 北京地鐵的票制票價(jià)實(shí)行政府統(tǒng)一定價(jià)機(jī)制 2 地鐵運(yùn)營成本隨著CPI 工資 電價(jià)等因素的變化而變化 1 4號線 特許協(xié)議 中約定了開通年的初始票價(jià) 同時(shí)也約定了根據(jù)上述3項(xiàng)因素進(jìn)行調(diào)整的測算票價(jià) 2 若實(shí)際票價(jià)低于測算票價(jià) 政府就其差額向PPP公司進(jìn)行補(bǔ)償 反之 若實(shí)際票價(jià)高于測算票價(jià) 政府與PPP公司分成 19 三 四號線PPP項(xiàng)目 續(xù) 20 PPP公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)成本控制的風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)格 利率 匯率 工期等運(yùn)營成本控制的風(fēng)險(xiǎn)客流風(fēng)險(xiǎn)不可抗力的風(fēng)險(xiǎn) 20 三 四號線PPP項(xiàng)目 續(xù) 21 項(xiàng)目A B部分的業(yè)主將A B部分均委托建管公司進(jìn)行建設(shè)管理 京港地鐵作為項(xiàng)目A部分的業(yè)主和整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)營商全程參與建設(shè)工程 由于A部分車輛段等拆遷延誤14個(gè)月 導(dǎo)致后續(xù)工期均在不同程度上延誤 為保證4號線按特許協(xié)議規(guī)定的時(shí)間通車試運(yùn)營 在北京市有關(guān)部門的大力支持下 京港地鐵和建管公司共同努力 通過分段施工 分段調(diào)試等措施 使4號線于2009年9月28日按時(shí)通車試運(yùn)營 2009年3月 香港特區(qū)政府行政長官曾蔭權(quán)視察4號線 四 四號線項(xiàng)目建設(shè) 22 五 港鐵理念在四號線的體現(xiàn) 23 四號線裝修體現(xiàn)地域文化 主打 城市畫廊 效果 分重點(diǎn)站及標(biāo)準(zhǔn)站設(shè)計(jì) 其中重點(diǎn)站7個(gè) 標(biāo)準(zhǔn)站17個(gè) 動物園站 裝修充滿童趣 壁畫為動物歡快地奔向動物園方向 宣武門站 以歷史題材為主 體現(xiàn)皇城文化 西單站 老北京 浮雕作品 映襯其 核心商業(yè)區(qū) 地位 圓明園站 復(fù)原的遠(yuǎn)景浮雕以及站臺殘缺形狀的立柱裝飾 歷史特色鮮明 國家圖書館站 四大鎮(zhèn)館之寶在站臺壁畫中體現(xiàn) 海淀黃莊站 標(biāo)準(zhǔn)站 設(shè)計(jì)簡約 明快 五 港鐵理念在四號線的體現(xiàn) 續(xù) 24 順利實(shí)現(xiàn)全線ATO運(yùn)行 最小間隔3分鐘的開通試運(yùn)營 實(shí)現(xiàn)國內(nèi)地鐵開通最好水平 開通當(dāng)天列車兌現(xiàn)率100 正點(diǎn)率99 31 開通至2010年9月底 地鐵4號線共運(yùn)送乘客2 35億人次 日均客流為63 7萬人次 平均兌現(xiàn)率99 73 平均正點(diǎn)率99 40 最高日客流量已達(dá)到99 6萬人次 2010年5月1日 六 四號線運(yùn)營效果理想 胡錦濤總書記乘坐地鐵4號線 對京港地鐵引入港鐵的運(yùn)營理念給予了充分肯定 25 彌補(bǔ)建設(shè)資金不足 加快地鐵建設(shè)速度 就4號線而言 為政府節(jié)省初始投資46億元 追加投資6億元 更新改造投資40億元 提升城市綜合競爭力 4號線PPP模式的成功對全國大城市軌道交通建設(shè)起到示范效應(yīng) 投資 建設(shè) 運(yùn)營主體明確 可以促使PPP公司在保證工程質(zhì)量和運(yùn)營安全的前提下 努力降低建造成本和運(yùn)營成本 在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營的整個(gè)周期內(nèi)均以合同的方式固定政府和公司的權(quán)利及責(zé)任 公司具有充分的經(jīng)營自主權(quán) 政府也有明確的監(jiān)管權(quán)力 可以最大限度