銀行從業(yè)資格考試個人理財計(jì)算題、案例分析題等.doc

銀行從業(yè)資格考試個人理財計(jì)算題、案例分析題等第一節(jié):理財計(jì)算器（一）基本功能銀行從業(yè)個人貸款和個人理財科目中，系統(tǒng)都嵌入了“理財計(jì)算器”。首先，我們先看一下“理財計(jì)算器”操作界面（界面安排有微小差異，但是功能完全相同）。（二）手機(jī)版理財計(jì)算器 金培網(wǎng)結(jié)合銀行從業(yè)、金融理財師的教學(xué)和考試特點(diǎn)，特推出移動端的理財計(jì)算工具（金培網(wǎng)金融計(jì)算器），將金融計(jì)算器功能融入您的手機(jī)，可以用來隨時隨地做理財規(guī)劃，也可以用來備考相關(guān)職業(yè)資格證書，方便快捷。接下來我通過一個典型例題，給大家講解一下基本操作： 例如：王先生的女兒今年8歲，18歲上大學(xué)，屆時總的教育費(fèi)用需求為10萬元，王先生打算通過基金定投的方式來積累這筆教育費(fèi)用，假設(shè)年投資回報率為5%，那么王先生每年末須定期定投多少？【利率（%）】：輸入題目給出的年利率。一定注意要去掉%，比如上題中“年投資回報率為5%”，只輸入5即可?！酒跀?shù)】：輸入總年數(shù)。比如上題中“女兒今年8歲，18歲上大學(xué)”，總年數(shù)為10年，輸入10即可。注意輸入時必須先在前面的“”中點(diǎn)擊一下，出現(xiàn)“”即為選中，此時才可輸入。【現(xiàn)值】：現(xiàn)在的價值或某一時間段期初的價值，本題中未涉及，輸入“0”即可。注意輸入時也必須先在前面的“”中點(diǎn)擊一下，出現(xiàn)“”即為選中，此時才可輸入?！窘K值】：未來的價值或某一時間段期末的價值，比如上題中“屆時總的教育費(fèi)用需求為10萬元”，終值即為100000。注意輸入時也必須先在前面的“”中點(diǎn)擊一下，出現(xiàn)“”即為選中，此時才可輸入。【每期金額】：即每年收付的等額的金額（年金）。本題中“王先生每年末須定期定投多少”，即求【每期金額】。注意要求的參數(shù)，其前面的“”不要選中。【期初】每期金額發(fā)生在期初時選中“”，比如“每年年初投資”“每年年初還款”等?！酒谀棵科诮痤~發(fā)生在期末時選中“”比如“每年年末投資”“每年年末還款”等。注意：在沒有特別說明期初期末的情況下，默認(rèn)選擇【期末】即可。 最后，我們來看一下計(jì)算的最終效果圖：第二節(jié):個人理財考試計(jì)算題類型貨幣時間價值的計(jì)算功能1.貨幣時間價值的輸入順序2.現(xiàn)金流量正負(fù)號的決定3.貨幣時間價值(TVM)的計(jì)算4.期初年金與期末年金的設(shè)置5.投資回報率的計(jì)算6.債券的計(jì)算7.房貸本息攤分函數(shù)AMORT第三節(jié):個人理財考試部分要點(diǎn)一、海歸派購車優(yōu)惠哪些購車者可免稅？首先，留學(xué)回國人員也不是誰都能享受優(yōu)惠政策的，記者在鄭州海關(guān)了解到，盡管我國對留學(xué)回國人員購車實(shí)行相關(guān)優(yōu)惠政策，但只有在國外正規(guī)大學(xué)(學(xué)院)注冊學(xué)習(xí)畢(結(jié))業(yè)或進(jìn)修(包括出國進(jìn)修、合作研究)期限不少于9個月，完成學(xué)業(yè)后在外停留時間不超過兩年，并自入境之日起1年內(nèi)向海關(guān)提出初次購買國產(chǎn)免稅小汽車的，海關(guān)才可以批準(zhǔn)其申請?？磥?，對于“海歸派”可以購免稅車的“定語”限制還不少，尤其是時間上得多加注意，不然錯過了時間，就可惜了。免稅汽車可免啥稅？另外，留學(xué)回國人員別想著有了該政策，就意味著可以從國外帶一輛免稅車回來了。記者從海關(guān)了解到，完全進(jìn)口的車不在免稅之列，“海歸”享受該優(yōu)惠政策只限于部分國產(chǎn)小汽車。所謂的“免稅”項(xiàng)目，實(shí)際上指的是兩方面內(nèi)容：一是免除整車車價中的進(jìn)口零部件關(guān)稅;二是免除購車后繳納的車輛購置附加稅。盡管現(xiàn)在國產(chǎn)汽車中進(jìn)口零部件的比例越來越低，但免車輛購置附加稅一項(xiàng)，對于“海歸”來說，優(yōu)惠可不小，還是很具誘惑力的。首先，確定關(guān)稅完稅價。關(guān)稅完稅價買價+運(yùn)費(fèi)+保險費(fèi)。如果申報的買價偏低或無法單獨(dú)計(jì)算運(yùn)保費(fèi)，海關(guān)可以核定。關(guān)稅關(guān)稅完稅價關(guān)稅稅率（目前為25%）消費(fèi)稅（關(guān)稅完稅價+關(guān)稅）消費(fèi)稅稅率（一般為5%）增值稅（關(guān)稅完稅價+關(guān)稅+消費(fèi)稅）增值稅稅率（一般為17%）車輛購置稅（關(guān)稅完稅價+關(guān)稅+消費(fèi)稅）稅率（一般為10%）二、按揭的計(jì)算等額本息：每月還本付息金額= 本金 x 月利率 x(1+月利率)貸款月數(shù) / (1+月利率)還款月數(shù) - 1每月利息=剩余本金x貸款月利率還款總利息=貸款額*貸款月數(shù)*月利率*（1+月利率）貸款月數(shù)/【（1+月利率）還款月數(shù) - 1】-貸款額還款總額=還款月數(shù)*貸款額*月利率*（1+月利率）貸款月數(shù)/【（1+月利率）還款月數(shù) - 1】等額本金：每月還本付息金額=(本金/還款月數(shù))+(本金-累計(jì)已還本金)月利率每月本金=總本金/還款月數(shù)每月利息=(本金-累計(jì)已還本金)月利率還款總利息=（還款月數(shù)+1）*貸款額*月利率/2還款總額=(還款月數(shù)+1)*貸款額*月利率/2+貸款額第四節(jié):個人理財考試計(jì)算題例題1.假定年利率為12%,小王投資本金5000元,投資3年用單利和復(fù)利計(jì)算投資本金收益合計(jì)差額為( )元。A.225.68B.224.64C.6800D.7024正確答案:B解析:本題考察貨幣的時間價值的計(jì)算、理解和記憶。正確答案是B。單利終值=5000*(1+12%*3)=6800 復(fù)利終值=5000*(1+12%)3=7024.64,7024.64-6800=224.642.A銀行人民幣債券理財計(jì)劃為半年期理財產(chǎn)品，到期一次還本付息。2010年3月1日，B客戶購買了10萬元該理財產(chǎn)品，半年后到期，該產(chǎn)品預(yù)期年收益率為4.2%，則理財收益約為（ ）元。A.2200B.2317.26C.2117.26D.2100正確答案：D解析：本題考察理財收益公式的計(jì)算、理解和記憶。正確答案是D。理財收益=理財金額+收益率實(shí)際理財天數(shù)=1000004.2%/2=21003.某投資產(chǎn)品年化收益率為12%，張先生今天投入5000元，6年后他將獲得多少錢？（請分別用單利和復(fù)利進(jìn)行計(jì)算）【答案解析】用復(fù)利計(jì)算是：5000（1 +12% ）6 9869.11（元）。用單利計(jì)算是：5000（1+12%6）8600（元）。復(fù)利和單利計(jì)算之間的差異為：9869.1186001269.11（元）。4.假定市場資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價的期望值為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為22%，如果一資產(chǎn)組合由25%的通用汽車公司股票(=1.10)和75%的福特公司股票(=1.25)組成，那么這一資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價是()。A7.20%B8.40%C9.70%D10.80%正確答案：C解析：給定投資比例wFord、wGM，資產(chǎn)組合的貝塔值為：p=FordFord+GMGM=(0.751.25)+(0.251.10)=1.2125；資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價：E(rp)-rf=1.21258%=9.7%。 5.無風(fēng)險收益率為5%，市場期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%，系數(shù)為1.1；B證券的期望收益率為17%，系數(shù)為1.2。則投資者可以買進(jìn)()。AA證券BB證券CA證券或B證券DA證券和B證券解析 根據(jù)CAPM模型，A證券：5%+(12%-5%)1.1=12.7%，因?yàn)?2.7%10%，故A證券價格被高估，應(yīng)賣出；B證券：5%+(12%-5%)1.2=13.4%，因?yàn)?3.4%17%，故B證券價格被低估，應(yīng)買進(jìn)。6.假定市場資產(chǎn)組合的期望收益率為17%，而零貝塔資產(chǎn)組合的期望收益率為8%。貝塔值為0.6的資產(chǎn)組合的期望收益率為()。A10.20%B11.50%C12.80%D13.40%正確答案：D解析：在零貝塔值CAPM模型中，零貝塔值資產(chǎn)組合代替了無風(fēng)險利率，因此：E(r)=8%+0.6(17%-8%)=13.4%。7.有兩種股票X和Y，某投資公司的研究部門已經(jīng)獲得了其相關(guān)信息，如表6-6所示。假定無風(fēng)險利率為5.0%。兩只股票的期望收益率分別為()。A11.4%；18.5%B11.4%；21.3%C12.2%；18.5%D12.2%；21.3%正確答案：C解析：股票X的期望收益率：5%+0.8(14%-5%)=12.2%；股票Y的期望收益率：5%+1.5(14%-5%)=18.5%。8.在年利率 8%的情況下,如要想在第 5年末取得 50000元,則現(xiàn)在要存入( B )。(A ) 33505 (B ) 34029(C ) 34000 (D ) 35050解答:set=endn=5I %=8PV=?PMT=OFV=50000P/Y=1C/Y=19.假設(shè)零息債券在到期日的價值為 1000美元 , 償還期為 25年 , 如果投資者要求的年收益率為 15%, 則其現(xiàn)值 為 ( C )。(A )102.34 (B)266.67 (C)30.38 (D)32.92解答:set=endn=25I %=15PV=?PMT=OFV=1000P/Y=1C/Y=110. ABC 銀行有一筆抵押貸款業(yè)務(wù),該抵押貸款期限為 30年,年利率為 10%,抵押金額為￥ 75,000。試求每月 付款額? (658.42)解答:set=end(題目沒有說明,默認(rèn)為期末付款)n=360I %=10PV=75000PMT=?FV=0P/Y=12(一年內(nèi)的付款的次數(shù))C/Y=12(C/Y表示的是一年之內(nèi)復(fù)利的次數(shù),這里也可以換成其他的數(shù)字,比如復(fù)利1次、4次等,不過結(jié)果會有所不同;一般來說,對于這種貸款后每月付款的情形,我們把C/Y也設(shè)成12次,和P/Y保持一致)11.甲銀行某筆抵押貸款為30年期,總額￥75,000,月付款額￥500,該筆貸款的年利率為多少?(7.02)解答:set=end(題目沒有說明,默認(rèn)為期末付款)n=360I%=?PV=75000PMT=-500FV=0P/Y=12(一年內(nèi)的付款的次數(shù))C/Y=12(C/Y表示的是一年之內(nèi)復(fù)利的次數(shù),這里也可以換成其他的數(shù)字,比如復(fù)利1次、4次等,不過結(jié)果會有所不同;一般來說,對于這種貸款后每月付款的情形,我們把C/Y也設(shè)成12次,和P/Y保持一致)12.在IC保險公司推出的退休基金計(jì)劃中,小王每月月初投入￥200。如果年利率為7.5%,月復(fù)利計(jì)息,期初付款,20年后他的帳戶的余額為多少?(111,438.31)解答:set=begin(設(shè)成起初付款)n=240I%=7.5PV=0PMT=-200FV=?P/Y=12C/Y=1213.李先生計(jì)劃開立一個存款賬戶,每個月初存入一筆余額,10年后,李先生希望賬戶中有￥25,000。年利率為0.5%,按季度復(fù)利計(jì)息,李先生每期應(yīng)該存入多少?(203.13)解答:set=begin(設(shè)成起初付款)n=120I%=0.5PV=0PMT=?FV=25000P/Y=12(一年內(nèi)的付款的次數(shù))C/Y=4(按季度復(fù)利計(jì)息)14.A公司要貸款額￥1,200,000,30年,年利率為6. 5%,計(jì)算月付款?(7,584.82)解答:set=end(題目沒有說明,默認(rèn)為期末付款)n=360I%=6.5PV=1200000PMT=?FV=0P/Y=12(一年內(nèi)的付款的次數(shù))C/Y=12(C/Y表示的是一年之內(nèi)復(fù)利的次數(shù),這里也可以換成其他的數(shù)字,比如復(fù)利1次、4次等,不過結(jié)果會有所不同;一般來說,對于這種貸款后每月付款的情形,我們把C/Y也設(shè)成12次,和P/Y保持一致)15.(在第14題的基礎(chǔ)上)如果首次付款在第一年的4月,計(jì)算當(dāng)?shù)谝荒赀^去后,計(jì)算還剩下多少本金沒有還清?已經(jīng)還了的多少本金?已經(jīng)還了多少利息?(具體參見財務(wù)計(jì)算器說明書第55頁)解答:還剩下1,190,022.41(BAL“balance”)元沒有還;已經(jīng)還了本金 9,977.58(PRN“principal”)元;已經(jīng)還了利息58,285.77(INT“interest”)元。啟示:如果想在一年后還清所有款項(xiàng),只需將剩下1,190,022.38(BAL)元還清即可。16.某先付年金每期付款額1,000元,連續(xù)20年,年收益率5%,則期末余額為( A )。(A) 34,719.25 (B) 33,065.95(C) 31,491.38 (D)36,455.21解答:set=beginn=20I%=5PV=0PMT=-1000FV=?P/Y=1C/Y=117.某證券承諾在一年后支付100元,在2年后支付200元,在3年后支付300元。如果投資者期望的年復(fù)利回報率為14%,那么該證券現(xiàn)在的價格接近于( B )。(A) 404元 (B) 444元(C) 462元(D) 516元解答:100/1.14+200/1.142+300/1.143=444.11(此題考的是證券價格的確定問題,證券價格實(shí)際上就是未來每一起現(xiàn)金流入的折現(xiàn)值,在計(jì)算的時候,每一期都折現(xiàn),然后加總即可)18.一家銀行聲稱給儲戶10%的年利率、每季度復(fù)利計(jì)息,則一筆$1,000的存款在兩年后價值為( C )(A)1102.5 (B) 1215.5(C) 1218.4 (D) 1207.6解答:set=endn=2I%=10PV=-1000PMT=0FV=?P/Y=1(注意:這里的P/Y必須設(shè)為1,而不能設(shè)為其他的數(shù))C/Y=419.王夫婦孩子現(xiàn)在12歲,王夫婦打算在孩子18歲送他去英國留學(xué),英國四年大學(xué)學(xué)費(fèi)現(xiàn)在是30萬元,預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每年上漲6%。王夫婦想為孩子設(shè)立一個教育基金,每年年末投入一筆固定的錢直到孩子上大學(xué)為止,假定年投資收益率為7%,每年應(yīng)投入多少錢?( B )(A)50,000 (B) 59,491(C) 70,926 (D) 74,284解答:參見PPT中“貨幣時間價值在子女教育規(guī)劃中的應(yīng)用”20.某公司發(fā)行為期限為5年的債券,票面利率為6%,每年付息一次,面額為100元,市場同類債券的利率為5%,問此債券的價格應(yīng)為多少元?( C )(A)97.65 (B) 100(C) 104.33 (D) 105.44解答:set=endn=5I%=5PV=?PMT=6FV=100P/Y=1C/Y=1(默認(rèn)為按年復(fù)利計(jì)息)21.假定今年某公司支付每股股利為1.50元,預(yù)計(jì)在未來的日子里該公司的股利按每年7%的速度增長,假定必要收益率是12%,該股票的實(shí)際價值是多少?( B )(A)25.3 (B) 30(C) 32.1 (D) 34.3解答:(參見教材268頁,股利穩(wěn)定增長模型)22.王先生今年35歲,以5萬元為初始投資,希望在55歲退休時能累積80萬元的退休金,則每年還須投資約( B )于年收益率8%的投資組合上。(A) 0.8萬元(B) 1.24萬元(C) 1.8萬元(D) 2.26萬元解答:set=endn=20I%=8PV=-50000PMT=?FV=800000P/Y=1C/Y=1(默認(rèn)為按年復(fù)利計(jì)息)23.某人5年前辦理住房按揭貸款,貸款40萬,期限為20年,等額本息還款方式,利率為6%,如果沒有其他住房按揭,問在其個人資產(chǎn)負(fù)債表中,住房按揭項(xiàng)約為( C )(A)40萬(B)30萬(C)34萬(D)36萬解答:set=endn=20I%=6PV=400000PMT=?FV=0P/Y=1C/Y=1(默認(rèn)為按年復(fù)利計(jì)息)24.5年期零息債券面值1000元,發(fā)行價格為821元。另一信用等級相同的5年期普通債券,面值1000元,票面利率6%,每年付息,則其發(fā)行價格為( B )元。(A) 857.69 (B) 1088.1(C) 1010.46 (D) 1020.46解答:(1)首先根據(jù)已知的債券,求一下必要收益率:set=endn=5I%=?PV=-821PMT=0FV=1000P/Y=1C/Y=1求得必要收益率為:4.02%(2)在根據(jù)求出的必要收益率和給出的另一債券的條件,求另一債券的發(fā)行價格:首先將財務(wù)計(jì)算器恢復(fù)初始設(shè)置set=endn=5I%=4.02PV=?PMT=60FV=1000P/Y=1C/Y=125.某債券的票面價值為1000元,到期期限10年,票面利率10%,每年付息,如果到期收益率為8%,則該債券的發(fā)行價格為( B )。(A) 887.02元(B) 1134.2元(C) 877.11元(D) 1135.9元解答:set=endn=10I%=8PV=?PMT=100FV=1000P/Y=1C/Y=126.大約350年前,西方殖民者從印第安人手中買下了曼哈頓島,花了大約價值$25的飾品。這筆錢如果按6%的年利率復(fù)利計(jì)算,今天是多少錢?(約為180億)解答:set=endn=350I%=6PV=-25PMT=0FV=?P/Y=1C/Y=127.有一項(xiàng)工程需10年建成。有甲、乙兩種投資方案。甲方案第一年年初需投入5 000萬元,以后每年年初再追加投資500萬元,共需投資9500萬元;乙方案是每年年初平均投入1 000萬元,共需投資1億元。假設(shè)市場利率是10% ,用復(fù)利求現(xiàn)值的方法比較甲、乙方案。解答:甲方案:先將第二年年初的投入看成第一年年末的投入,按照9年的后付年金折現(xiàn)的方法將這筆數(shù)額折現(xiàn)到第一年的年初。set=endn=9I%=10PV=?PMT=-500FV=0P/Y=1C/Y=1結(jié)果求出PV=2879.5,這個數(shù)就是9年的后付年金折到第一年的現(xiàn)值。按照甲方案,這個項(xiàng)目的總投資為7879.5(2879.5+5000)萬元。乙方案:set=beginn=10I%=10PV=?PMT=-1000FV=0P/Y=1C/Y=1結(jié)果求出PV=6759.02按照乙方案,這個項(xiàng)目的總投資為6759.02萬元。28.西安市民趙女士一家最近購買了一套總價60萬元的新房,首付20萬元,貸款總額40萬元,其中公積金貸款10萬,期限10年,年利率4.5%,商業(yè)貸款30萬,期限20年,年利率6%。(1)如果采用等額本息方式還款,公積金貸款部分每月還款額為多少元;商業(yè)貸款部分每月還款額為多少元。(2)若30萬元商業(yè)貸款采用等額本金方式還款,利息總額為多少元。第一月還款額為多少元。(3)若趙女士選用了等額本息還款法。8年后,趙女士有一筆15萬元的偶然收入,她計(jì)劃用這筆錢來提前歸還部分商業(yè)貸款,提前還貸后,希望每月還款額不變,但縮短還款期限。辦理完手續(xù)后,距還清貸款還有多少個月。(不考慮公積金貸款)如果趙女士提前償還15萬元后,希望維持原還款期限,則經(jīng)計(jì)算后,新的每月還款額為多少元。解答:(1)先看公積金貸款:根據(jù)題目“公積金貸款10萬,期限10年,年利率4.5%”set=endn=120I%=4.5PV=100000PMT=?FV=0P/Y=12C/Y=12經(jīng)計(jì)算,PMT=-1036.38, 公積金貸款的每月還款額為1036.38元。再看商業(yè)貸款,根據(jù)題目“商業(yè)貸款30萬,期限20年,年利率6%”。set=endn=240I%=6PV=300000PMT=?FV=0P/Y=12C/Y=12經(jīng)計(jì)算,PMT=-2149.29, 商業(yè)貸款的每月還款額為2149.29元。同時,根據(jù)計(jì)算結(jié)果和已付變量值可以求出8年后還有220248.27元未還(要使用財務(wù)計(jì)算器的“AMRT”鍵,設(shè)PM1=1,PM2=96,求BAL? 具體參見財務(wù)計(jì)算器說明書第55頁)(2)根據(jù)題目“商業(yè)貸款30萬,期限20年,年利率6%”,用等額本金計(jì)算方法如下:每月還的本金為300000/240=1250元。從后往前看:最后1個月所還的本金為1250元,利息為12506%/12=6.25元;倒數(shù)第2個月所還的利息為12506%/122;倒數(shù)第3個月所還的利息為12506%/123;倒數(shù)第240個月所還的利息為12506%/123;將所有的利息加總,即為:12506%/12(1+2+3+240)=180750元(3)在第一步的計(jì)算中,附帶著求出了八年后還剩220248.27元的本金沒有還。若提前還款150000元,則還剩70248.27元沒還。若提前還貸后,希望每月還款額不變,即每月還款2149.29元(第一步的計(jì)算結(jié)果),則還剩下期限的求法如下:set=endn=?I%=6PV=70248.27PMT=-2149.29FV=0P/Y=12C/Y=12經(jīng)計(jì)算,n=35.78月。提前還貸后,希望每月還款額不變,距還清貸款還有35.78個月。如果趙女士提前償還15萬元后,希望維持原還款期限,則還有144個月。每月還款額的計(jì)算方法如下:set=endn=144I%=6PV=70248.27PMT=?FV=0P/Y=12C/Y=12經(jīng)計(jì)算,PMT=-685.52。如果希望維持原還款期限,則新的每月還款額為685.52元。29.某公司債券面值100元,票面利率為8%,每年付息,到期期限10年.如果投資者要求的收益率為7%,那么該債券發(fā)行方式為( B )。(A)折價發(fā)行(B)溢價發(fā)行(C)平價發(fā)行(D)條件不足,無法確定解答:見課本282頁最后一段。30.企業(yè)職員周先生今年40歲,打算60歲退休,考慮到通貨膨脹,退休后每年生活費(fèi)需要10萬元,預(yù)計(jì)可以活到80歲。