財(cái)務(wù)管理公式匯總

1、A時(shí)間價(jià)值的計(jì)算B各系數(shù)之間的關(guān)系：C風(fēng)險(xiǎn)衡量D風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外的收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之間的關(guān)系可用公式表示如下：RRbV式中：RR為風(fēng)險(xiǎn)收益率；b為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)；V為標(biāo)準(zhǔn)離差率。在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率(R)為：RRFRRRF+bV上式中，R為投資收益率；RF為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中無風(fēng)險(xiǎn)收益率RF可用加上通貨膨脹溢價(jià)的時(shí)間價(jià)值來確定，在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，一般把短期政府債券(如短期國庫券)的收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。E比率預(yù)測法（重點(diǎn)）比率預(yù)測法是依據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)比率與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)

2、測資金需要量的方法。1、常用的比率預(yù)測法是銷售額比率法，這是假定企業(yè)的變動(dòng)資產(chǎn)與變動(dòng)負(fù)債與銷售收入之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。大部分流動(dòng)資產(chǎn)是變動(dòng)資產(chǎn)（如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨），固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)視不同情況而定，當(dāng)生產(chǎn)能力有剩余時(shí)，銷售收入增加不需要增加固定資產(chǎn)；當(dāng)生產(chǎn)能力飽和時(shí)，銷售收入增加需要增加固定資產(chǎn)，但不一定按比例增加。部分流動(dòng)負(fù)債是變動(dòng)負(fù)債（隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)，如應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款）。外部籌資額預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加預(yù)計(jì)負(fù)債自然增加預(yù)測期留存收益預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加 變動(dòng)資產(chǎn)收入變動(dòng)資產(chǎn)占銷售百分比SA/S1S/S1A非變動(dòng)資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)） 變動(dòng)負(fù)債收入變動(dòng)負(fù)債占銷售百分比SB/S1S/S1B預(yù)

3、測期留存收益預(yù)計(jì)的收入預(yù)計(jì)銷售凈利率留存收益率S2PE外部籌資額SA/S1SB/S1S2PE非變動(dòng)資產(chǎn)2、銷售額比率法解題步驟（1）分別確定隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)合計(jì)A和負(fù)債合計(jì)B（變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債）。（2）用基期資料分別計(jì)算A和B占銷售收入（S1）的百分比，并以此為依據(jù)計(jì)算在預(yù)測期銷售收入（S2）水平下資產(chǎn)和負(fù)債的增加數(shù)（如有非變動(dòng)資產(chǎn)增加也應(yīng)考慮）。（3）確定預(yù)測期收益留存數(shù)（預(yù)測期銷售收入銷售凈利率收益留存比例，即S2PE）。（4）確定對外界資金需求量：外界資金需求量A/SSB/S1SS2PE非變動(dòng)資產(chǎn)F資金習(xí)性預(yù)測法（重點(diǎn)）資金習(xí)性預(yù)測法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法

4、。所謂資金習(xí)性，是指資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。資金習(xí)性預(yù)測法有兩種形式：一種是根據(jù)資金占用總額同產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測資金需要量；另一種是采用先分項(xiàng)后匯總的方式預(yù)測資金需要量。設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間的關(guān)系可用下式表示：y=abx式中：a為不變資金，b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金，其數(shù)值可采用高低點(diǎn)法或回歸直線法求得。（1）回歸直線法用回歸直線法估計(jì)a和b，可以解如下方程組得到：（2）高低點(diǎn)法根據(jù)兩點(diǎn)可以決定一條直線原理，用高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線議程就可以求出a和b。這里的高點(diǎn)是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大點(diǎn)及其對應(yīng)的資金占用量，

5、低點(diǎn)是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小點(diǎn)及其對應(yīng)的資金占用量。將高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程：最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量ab最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量ab最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量解方程得：a最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量b最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量或最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量b最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量注意：高點(diǎn)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大，但對應(yīng)的資金占用量可能最大，也可能不是最大；同樣，低點(diǎn)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小，但對應(yīng)的資金占用量可能最小，也可能不是最小。股票發(fā)行價(jià)格的確定方法認(rèn)股權(quán)證有理論價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之分。其理論價(jià)值可用下式計(jì)算：認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=（普通股市場價(jià)格-普通股認(rèn)購價(jià)格）認(rèn)股權(quán)證換股比率銀行借款利息的支付方式債券的發(fā)行價(jià)格可

6、轉(zhuǎn)換債券的要素融資租賃租金的計(jì)算方法(1)后付租金的計(jì)算。根據(jù)年資本回收額的計(jì)算公式，可確定出后付租金方式下每年年末支付租金數(shù)額的計(jì)算公式：AP(PA，i，n)(2)先付租金的計(jì)算。根據(jù)即付年金的現(xiàn)值公式，可得出先付等額租金的計(jì)算公式：AP(PA，i，n-1)+1現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算如果購貨方放棄現(xiàn)金折扣，就可能承擔(dān)較大的機(jī)會(huì)成本，其計(jì)算公式為：公式表明，放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。利用現(xiàn)金折扣的決策1放棄現(xiàn)金折扣的成本短期借款利率在折扣期內(nèi)付款，享受現(xiàn)金折扣；2放棄現(xiàn)金折扣的成本短期借款利率在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣；3如果兩家以上

7、賣方提供不同信用條件，當(dāng)決定“享受”現(xiàn)金折扣（即在折扣期內(nèi)付款）時(shí)，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最高的一個(gè)；當(dāng)決定“放棄”現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最低的一個(gè)。即：放棄低的，享受高的。個(gè)別資金成本（重點(diǎn)掌握）籌資總額分界點(diǎn)= 某種籌資方式的成本分界點(diǎn)/目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所占比重成本習(xí)性及分類成本習(xí)性是指成本總額與業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量上的依存關(guān)系。成本按習(xí)性可劃分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本三類。(二)邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤和每股利潤及其計(jì)算三、杠桿原理資金結(jié)構(gòu)理論= EBIT =式中，為每股利潤無差別點(diǎn)處的息稅前利潤；為兩種籌資方式下的年利息； 為兩種籌資方式下的優(yōu)先股股利；為兩

8、種籌資方式下的流通在外的普通股股數(shù)。 如公司沒有發(fā)行優(yōu)先股，上式可簡化為：EBIT =這種方法只考慮了資金結(jié)構(gòu)對每股利潤的影響，并假定每股利潤最大，股票價(jià)格也就最高。最佳資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤最大的資金結(jié)構(gòu)。股票市場價(jià)值= (息稅前利潤-利息)(1-所得稅稅率)/普通股成本五、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整投資收益又稱投資報(bào)酬，是指投資者從投資中獲取的補(bǔ)償，包括：期望投資收益、實(shí)際投資收益、無風(fēng)險(xiǎn)收益和必要投資收益等類型。其中，無風(fēng)險(xiǎn)收益等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)貼(又稱通貨膨脹貼水)之和；必要投資收益等于無風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)收益之和，計(jì)算公式如下：必要收益(率)無風(fēng)險(xiǎn)收益(率)+風(fēng)險(xiǎn)收益(率)資金時(shí)間價(jià)值+通

9、貨膨脹補(bǔ)貼(率)+風(fēng)險(xiǎn)收益(率)三、投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算投資者同時(shí)以兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)作為投資對象而發(fā)生的投資，就是投資組合。如果同時(shí)以兩種或兩種以上的有價(jià)證券作為投資對象，稱為證券組合。(一)投資組合的期望收益率投資組合的期望收益率就是組成投資組合的各種投資項(xiàng)目的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種投資項(xiàng)目在整個(gè)投資組合總額中所占的比例。其公式為：(二)兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)1.協(xié)方差協(xié)方差是一個(gè)用于測量投資組合中某一具體投資項(xiàng)目相對于另一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：當(dāng)協(xié)方差為正值時(shí)，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈同方向變動(dòng)；協(xié)方差為負(fù)值時(shí)，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈相反方向變化。

10、2.相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個(gè)投資方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差之積的比值，其計(jì)算公式為：相關(guān)系數(shù)總是在-1到+1之間的范圍內(nèi)變動(dòng)，1代表完全負(fù)相關(guān)，+1代表完全正相關(guān)，0則表示不相關(guān)。3.兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差來衡量。由兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率方差的計(jì)算公式為：由兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差的計(jì)算公式為：不論投資組合中兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變。一、系數(shù)(一)單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場上全部資產(chǎn)的平均收益率之間

11、變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，即單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，也稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。其計(jì)算公式為：=系數(shù)還可以按以下公式計(jì)算：=當(dāng)1時(shí)，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；如果1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；如果1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。(二)投資組合的系數(shù)對于投資組合來說，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用系數(shù)來衡量。投資組合的系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計(jì)算公式為：p=投資組合的系數(shù)受到單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占比重兩個(gè)

12、因素的影響。二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(一)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的內(nèi)容1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式在特定條件下，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式如下：E(Ri)單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場組合的平均收益率和系數(shù)三個(gè)因素的影響。2.投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算公式為：投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率也受到市場組合的平均收益率、無風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資組合的系數(shù)三個(gè)因素的影響。在其他因素不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資組合的系數(shù)成正比，系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越大；反之就越小。3.投資組合的系數(shù)推算在已知投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率E(Rp)，市場組合的平均收益率Rm和無風(fēng)險(xiǎn)收益率RF的基礎(chǔ)上

13、，可以推導(dǎo)出特定投資組合的系數(shù)，計(jì)算公式為：二)現(xiàn)金流出量的估算固定資產(chǎn)原值為固定資產(chǎn)投資與建設(shè)期資本化利息之和。流動(dòng)資金投資的估算可按下式進(jìn)行：經(jīng)營期某年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額本年流動(dòng)資金增加額=本年流動(dòng)資金需用額-截止上年末的流動(dòng)資金占用額經(jīng)營成本的估算應(yīng)按照下式進(jìn)行：某年經(jīng)營成本=該年總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年攤銷額-該年利息支出凈現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算方法（重點(diǎn)掌握）第三節(jié) 項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)及其計(jì)算一、投資決策評價(jià)指標(biāo)及其類型(一)評價(jià)指標(biāo)的意義投資決策評價(jià)是指用于衡量和比較投資項(xiàng)目可行性、據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度，主要包括：靜態(tài)投資回收期、

14、投資利潤率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率。態(tài)評價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)三、動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率指標(biāo)之間存在同方向變動(dòng)關(guān)系。即：當(dāng)凈現(xiàn)值0時(shí)，凈現(xiàn)值率0，獲利指數(shù)1，內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率；當(dāng)凈現(xiàn)值=0時(shí)，凈現(xiàn)值率=0，獲利指數(shù)=1，內(nèi)部收益率=基準(zhǔn)收益率；當(dāng)凈現(xiàn)值0時(shí)，凈現(xiàn)值率0，獲利指數(shù)1，內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率。第四節(jié) 項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用一、獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價(jià)及投資決策獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價(jià)及投資決策（1）各評價(jià)指標(biāo)同時(shí)可行，即NPV0，NPVR0，PI1，IRRic，PPn/2，PPP/2，RO

15、I基準(zhǔn)投資利潤率i，則接受該方案；（2）各評價(jià)指標(biāo)同時(shí)不可行，則放棄該方案；（3）當(dāng)次要指標(biāo)（靜態(tài)投資回收期）或輔助指標(biāo)（投資利潤率）與主要指標(biāo)（凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等）發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)；（4）利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)（凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率）對同一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)和決策，會(huì)得出相同的結(jié)論。對獨(dú)立方案進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)時(shí)應(yīng)注意：(1)主要評價(jià)指標(biāo)在評價(jià)財(cái)務(wù)可行性的過程中起主導(dǎo)作用；(2)利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)和決策，可能得出完全相同的結(jié)論。證券投資風(fēng)險(xiǎn)(二)證券投資收益證券投資收益包括證券出售現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差以及定期的股利或利息收益。債券收益率的計(jì)算三、債券的

16、估價(jià)（重點(diǎn)）股票收益率的計(jì)算股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率。1.本期收益率本期股利收益率，是指股份公司以現(xiàn)金派發(fā)股利與本期股票價(jià)格的比率。用下列公式表示：2.持有期收益率持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時(shí)期后又賣出該股票，在投資者持有該股票期間的收益率。如投資者持有股票時(shí)間不超過一年，不用考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：如投資者持有股票時(shí)間超過一年，需要考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：式中：V為股票的購買價(jià)格；F為股票的出售價(jià)格；Dt為股票投資報(bào)酬(各年獲得的股利)；n為投資期限；i為股票持有期收益率。三、股票的估價(jià)基金收益率基金收益率用以反

17、映基金增值的情況，它通過基金凈資產(chǎn)的價(jià)值變化來衡量。存貨模式存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量。利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的模型為：式中，T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量(每次證券變現(xiàn)的數(shù)量)；K為有價(jià)證券利息率(機(jī)會(huì)成本)；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理的主要內(nèi)容包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析。存貨的主要功能有：防止停工待料；適

18、應(yīng)市場變化；降低進(jìn)貨成本；維持均衡生產(chǎn)。(二)存貨成本（重點(diǎn)）二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型（重點(diǎn)）(一)存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式在不允許出現(xiàn)缺貨的情況下，進(jìn)貨費(fèi)用與儲存成本總和最低時(shí)的進(jìn)貨批量，就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。其計(jì)算公式為：式中，Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲存成本；P為進(jìn)貨單價(jià)。(二)實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式在供貨方提供數(shù)量折扣條件下，若每次進(jìn)貨數(shù)量達(dá)到供貨方的進(jìn)貨批量要求，可以降低進(jìn)貨成本。通常，進(jìn)貨批量越大，可利用的折扣就越多。存貨相關(guān)總成本的計(jì)算公式為：存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)儲存成本其中，存貨進(jìn)價(jià)=進(jìn)貨

19、數(shù)量進(jìn)貨單價(jià)實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的不同批量進(jìn)貨時(shí)，計(jì)算存貨相關(guān)總成本；第四步，比較不同批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本。此時(shí)最佳進(jìn)貨批量，就是使存貨相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量。(三)允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式允許缺貨的情況下，企業(yè)對經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，不僅要考慮進(jìn)貨費(fèi)用與儲存成本，而且還必須對可能的缺貨成本加以考慮，能夠使三項(xiàng)成本總和最低的進(jìn)貨批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量SQC(C+R)式中：S為缺貨量，R為單位缺貨成本，其他符號同上。

20、三、存貨日常管理存貨日常管理包括存貨儲存期控制、存貨ABC分類管理、存貨定額控制、存貨供應(yīng)時(shí)點(diǎn)控制等多種方法。(一)存貨儲存期控制存貨儲存期控制包括存貨保本儲存期控制和保利儲存期控制兩項(xiàng)內(nèi)容，有關(guān)計(jì)算公式為：利潤毛利固定儲存費(fèi)銷售稅金及附加每日變動(dòng)儲存費(fèi)儲存天數(shù)批進(jìn)批出經(jīng)銷某商品實(shí)際獲利或虧損額每日變動(dòng)儲存費(fèi)（保本儲存天數(shù)實(shí)際儲存天數(shù)）批進(jìn)零售經(jīng)銷某商品預(yù)計(jì)獲利或虧損額每日變動(dòng)儲存費(fèi)（平均保本儲存天數(shù)平均實(shí)際儲存天數(shù)）其中：平均實(shí)際儲存天數(shù)（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）/2現(xiàn)金預(yù)算編制的流程（重點(diǎn)內(nèi)容）成本中心的考核指標(biāo)成本中心的考核指標(biāo)包括成本(費(fèi)用)變動(dòng)額和成本(費(fèi)用)變動(dòng)率兩項(xiàng)指標(biāo)。成本(費(fèi)用

21、)變動(dòng)額=實(shí)際責(zé)任成本(費(fèi)用)-預(yù)算責(zé)任成本(費(fèi)用)成本(費(fèi)用)成本(費(fèi)用)變動(dòng)率=成本（費(fèi)用）變動(dòng)額/預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用）100%投資中心的考核指標(biāo)除考核利潤指標(biāo)外，投資中心主要考核能集中反映利潤與投資額之間關(guān)系的指標(biāo)，包括投資利潤率和剩余收益。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（重點(diǎn)）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算和責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)所采用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，必須考慮全局性原則、公平性原則、自主性原則、重要性原則。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格主要包括市場價(jià)格、協(xié)商價(jià)格、雙重價(jià)格和成本價(jià)格等。二、內(nèi)部結(jié)算內(nèi)部結(jié)算是指企業(yè)各責(zé)任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算的債權(quán)、債務(wù)。按照內(nèi)部結(jié)算的手段不同，可分別采取內(nèi)部支票結(jié)算、轉(zhuǎn)賬通知單和內(nèi)部貨幣結(jié)算等方式。1、 定基動(dòng)態(tài)比率定基動(dòng)態(tài)比率是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定基期數(shù)額而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為：定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額固定基期數(shù)額2、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額前期數(shù)額財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、償債能力分析(一)短期償債能力分析（重點(diǎn)）(二)長期償債能力分析（重點(diǎn)）二、營運(yùn)能力分析（重點(diǎn)）(一)人力資源營運(yùn)能力分析人力資源營運(yùn)能力通常采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來分析。勞動(dòng)效率主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值平均職工人數(shù)對企業(yè)勞動(dòng)效率進(jìn)行考核評