《負(fù)債業(yè)務(wù)的》課件.ppt

1、第三章 負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理,第一節(jié) 負(fù)債業(yè)務(wù)的作用與構(gòu)成 第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù) 第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理 第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理 第五節(jié) 長期借款,第一節(jié) 銀行負(fù)債的作用與構(gòu)成,一、銀行負(fù)債的概念 負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動(dòng)中形成的尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。 負(fù)債的基本特點(diǎn)： （1）它必須是現(xiàn)實(shí)的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。 （2）它的數(shù)量必須能夠用貨幣來確定。 （3）負(fù)債只能償付以后才消失。 銀行負(fù)債有狹義和廣義之分： 廣義負(fù)債是指除銀行自有資本以外的一切資金來源； 狹義負(fù)債主要指銀行存款、借款等一切非資本性債務(wù)。,第一節(jié) 銀行負(fù)債的作用與構(gòu)成,二、銀行負(fù)債的作用 1.負(fù)債是銀行經(jīng)營的先決條件。

2、2.負(fù)債是銀行保持流動(dòng)性的手段。 3.聚集閑散資金，擴(kuò)大社會(huì)生產(chǎn)資金總量。 4.負(fù)債能夠穩(wěn)定社會(huì)貨幣流通量。 5.負(fù)債是銀行進(jìn)行金融服務(wù)的主渠道。,第一節(jié) 銀行負(fù)債的作用與構(gòu)成,三、銀行負(fù)債的構(gòu)成 1.存款 存款是銀行的主要負(fù)債，也是銀行經(jīng)常性的資金來源。 2.借款 借款隨金融市場的發(fā)展而不斷上升。 3.其他負(fù)債,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù) （一）活期存款 1.定義 活期存款是指可由客戶隨時(shí)存取和轉(zhuǎn)讓的存款。 提取方式：開出支票、匯票、本票，電話轉(zhuǎn)帳，使用自動(dòng)取款機(jī)，網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬等。 在國外，由于各種經(jīng)濟(jì)交易都是通過活期存款賬戶進(jìn)行的，因此，活期存款又被稱之為交易賬戶。 在各種

3、取款方式中，最傳統(tǒng)的是支票取款，因此，活期存款又稱為支票存款。,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),2.活期存款是商業(yè)銀行的主要資金來源 歷史地看，活期存款在商業(yè)銀行負(fù)債中的比重有所下降，但仍然是重要的資金來源，約占30%。 我國銀行的活期存款主要來自企業(yè)和單位存款。 商業(yè)銀行必須把活期存款作為經(jīng)營管理的重點(diǎn)，不僅是因?yàn)槠涫侵饕馁Y金來源，還因?yàn)橐韵绿攸c(diǎn)： （1）活期存款具有貨幣支付手段和流通手段的職能。 （2）活期存款具有很強(qiáng)的派生能力，能有效提高銀行的盈利水平。,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),（二）定期存款 1.定義 定期存款是客戶與銀行事先約定期限的存款。 定期存款的期限: 3月、6個(gè)月、1年、3

4、年、5年。 定期存款的形式： 存單、存折。 規(guī)定性： （1）到期提取，提前支取按活期存款利率計(jì)息；（2）到期未提取，轉(zhuǎn)為同期限的定期存款。,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),2.定期存款對(duì)銀行經(jīng)營管理的意義 （1）定期存款是商業(yè)銀行穩(wěn)定的資金來源。 可以發(fā)放長期貸款，利率穩(wěn)定。 （2）定期存款的資金成本高于活期存款。 定期存款的利率高于活期存款的利率。 （3）定期存款的營業(yè)成本低于活期存款。,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),（三）儲(chǔ)蓄存款 儲(chǔ)蓄與儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別 儲(chǔ)蓄有廣義和狹義之分： 廣義的儲(chǔ)蓄包括政府儲(chǔ)蓄、企業(yè)儲(chǔ)蓄和居民儲(chǔ)蓄。 從資金來源的角度看，儲(chǔ)蓄等于收入減去消費(fèi) 從資金運(yùn)用的角度看，儲(chǔ)蓄等于投資

5、 狹義的儲(chǔ)蓄僅指儲(chǔ)蓄存款。 在我國，儲(chǔ)蓄存款僅指居民在銀行的存款。,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),二、存款工具創(chuàng)新 （一）存款工具創(chuàng)新的原則 所謂存款工具創(chuàng)新，是指銀行根據(jù)客戶的存款動(dòng)機(jī)和需求，創(chuàng)新并推出新的存款品種，以滿足客戶需求的過程。 存款創(chuàng)新必須堅(jiān)持以下原則： 1.創(chuàng)新必須符合存款的基本特征和規(guī)范，也就是說，要根據(jù)存款所固有的功能進(jìn)行設(shè)計(jì)，對(duì)不同的利率形式、計(jì)息方法、服務(wù)特點(diǎn)、期限差異、流通轉(zhuǎn)讓程度、提取方式進(jìn)行選擇、排列和組合，以創(chuàng)造出無限豐富的存款品種。 2.必須堅(jiān)持效益性原則，即多種存款品種的平均成本以不超過原有存款的平均成本為原則。 3.必須堅(jiān)持不斷開發(fā)、連續(xù)創(chuàng)新的原則。無專利權(quán)

6、，不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，易于模仿。 4.存款工具創(chuàng)新必須堅(jiān)持社會(huì)性原則。即不能有損于社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)效益。如與按揭貸款相結(jié)合的住房儲(chǔ)蓄存款。,第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),（二）具有代表性的存款工具創(chuàng)新簡介（以美國為例） 1.活期存款工具創(chuàng)新（支票賬戶） （1）可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶。該賬戶起源于1970年，是一種對(duì)個(gè)人、非營利機(jī)構(gòu)開立的計(jì)算利息的活期存款賬戶。以支付命令書取代支票，既可以獲得利息，又可以獲得支付便利。在此之前，客戶要獲得利息，必須將存款存入儲(chǔ)蓄賬戶，要獲得支付便利，必須開立一個(gè)活期存款賬戶?，F(xiàn)在合二為一，給客戶帶來很大方便，銀行也省去了很多手續(xù)。,儲(chǔ)蓄賬戶,活期賬戶,可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶,第

7、二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù),（2）超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶。該賬戶始辦于1985年，法定開戶金額和平均余額為2500美元，簽發(fā)支票可以不加限制。對(duì)保持2500美元或更大余額的賬戶，利率不受管制；如賬戶余額降到最低限額以下，則只能支付5.5%的最高利率。,第二節(jié) 商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù),2.定期存款工具創(chuàng)新 （1）貨幣市場存款賬戶。該帳戶創(chuàng)設(shè)的背景是對(duì)活期存款不付息。 該帳戶的主要特點(diǎn)是： 要有2500美元的最低限額； 存款利率沒有上限限制，余額低于2500美元，按儲(chǔ)蓄存款計(jì)息，利率每周按貨幣市場利率調(diào)整，每天復(fù)利于月底打入該賬戶； 對(duì)存款部規(guī)定最短期限，但客戶提款需提前7天通知銀行； 存戶使用該帳戶進(jìn)行

8、收付，每月不得超過6次，其中支票付款不得超過3次； 存戶對(duì)象不限，個(gè)人、非營利機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)均可開戶。,第二節(jié) 商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù),（2）可轉(zhuǎn)讓定期存單。是指按某一固定期限和一定利率存入銀行的資金可在市場上買賣的票證。 可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)： 面額較大，利率高于同期儲(chǔ)蓄存款，可在二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓，因而對(duì)客戶頗具吸引力。 1986年，交行首先引進(jìn)大面額可轉(zhuǎn)讓存單，由于利率高于同期儲(chǔ)蓄存款，頗受歡迎，但取消利率優(yōu)惠后，推銷就比較困難。主要原因是我國尚未形成定期存單轉(zhuǎn)讓市場。,第二節(jié) 商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù),（3）自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶。該帳戶是由電話轉(zhuǎn)帳服務(wù)發(fā)展而來的。 電話轉(zhuǎn)帳時(shí)，客戶需要通過電話將有息的儲(chǔ)蓄賬戶

9、上的資金劃轉(zhuǎn)到無息的活期存款支票賬戶上。而自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)帳戶則是指客戶同時(shí)在銀行開立兩個(gè)賬戶：儲(chǔ)蓄賬戶和活期存款賬戶。但其存款賬戶的余額始終保持1美元，但存戶可以開出超過1美元的支票。銀行收到存戶開除的支票需要付款時(shí)，可隨時(shí)將支付款項(xiàng)從儲(chǔ)蓄賬戶轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上自動(dòng)轉(zhuǎn)賬。,儲(chǔ)蓄賬戶,活期賬戶,普通轉(zhuǎn)賬,自動(dòng)轉(zhuǎn)賬,儲(chǔ)蓄賬戶,活期賬戶（1美元）,第二節(jié) 商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù),3.儲(chǔ)蓄存款工具創(chuàng)新 傳統(tǒng)的定期儲(chǔ)蓄存款如整存整取、零存整取、存本取息以及具有創(chuàng)新意義的定活兩便等，在國內(nèi)外基本一樣。下面介紹幾種既中國你尚未完全開發(fā)、在發(fā)達(dá)國家已普遍盛行的創(chuàng)新工具。 （1）零續(xù)定期儲(chǔ)蓄存款。它是一種多次存入、期限

10、在半年以上，5年以內(nèi)的儲(chǔ)蓄存款。類似于我國的零存整取。 其借鑒之處是： 對(duì)每次存入的金額沒有最高和最低的限制，也沒有固定的日期限制； 期滿前3個(gè)月為“擱置期”，既不能存，也不能取；存款采取定期利率計(jì)算。 這種存款對(duì)收入較高且不穩(wěn)定的村戶較有吸引力。,第二節(jié) 商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù),（2）聯(lián)立定期儲(chǔ)蓄。這種儲(chǔ)蓄存款將整存整取和零存整取的優(yōu)點(diǎn)巧妙地結(jié)合起來，即一本存折上有多筆定期存款，每筆存款都規(guī)定有最低限額，但不規(guī)定存入期限。每到年末，銀行自動(dòng)將滿一年的每筆存款匯集成一個(gè)大數(shù)；客戶取款時(shí)要提前通知銀行，凡年限已滿1年的存款，可提取一筆或多筆。 （3）指數(shù)存款。這是在通貨膨脹下為確保儲(chǔ)戶的存款不貶值而推

11、出的存款工具。它使定期儲(chǔ)蓄存款的利率與物價(jià)水平掛鉤，即儲(chǔ)蓄存款的名義利率隨物價(jià)指數(shù)的升降而升降。如我國推出的保值儲(chǔ)蓄。,第二節(jié) 商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù),（4）特種儲(chǔ)蓄存款 這是銀行針對(duì)客戶的某種特殊需要而設(shè)計(jì)的存款創(chuàng)新工具，主要有：養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、團(tuán)體儲(chǔ)蓄、存貸結(jié)合儲(chǔ)蓄、國債定期戶頭儲(chǔ)蓄等。 如圣誕俱樂部儲(chǔ)蓄。 我國類似的儲(chǔ)蓄存款有：住房儲(chǔ)蓄、禮儀儲(chǔ)蓄等。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,一、積極經(jīng)營與提高存款穩(wěn)定性的策略 （一）銀行存款的積極經(jīng)營策略 對(duì)銀行而言，存款實(shí)質(zhì)上是一種被動(dòng)負(fù)債。 積極的經(jīng)營策略： 在儲(chǔ)蓄存款方面： 1.重視利率的杠桿作用和優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)的開發(fā)，并針對(duì)客戶的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)多樣化的儲(chǔ)蓄

12、存款工具； 2.重視營銷工作，做好廣告宣傳，加強(qiáng)外勤工作，合理設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)； 3.重視儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)操作的現(xiàn)代化建設(shè)，改善服務(wù)態(tài)度。 在企業(yè)存款方面： 應(yīng)以提供全方位的信用服務(wù)，密切銀行與企業(yè)的關(guān)系為核心，開發(fā)多樣化的存款工具，努力以貸養(yǎng)存，做到存貸結(jié)合，并能結(jié)合銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，協(xié)助企業(yè)管好、用好資金等。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,（二）提高存款穩(wěn)定性的策略 衡量存款穩(wěn)定性的主要指標(biāo)： 1.活期存款穩(wěn)定率 =（活期存款最低余額/活期存款平均余額）100% 2.活期存款平均占用天數(shù) =（活期存款平均余額 計(jì)算期天數(shù)）/存款支付總額 提高存款穩(wěn)定性，主要表現(xiàn)在提高活期存款的穩(wěn)定率和延長存款的平均

13、占用天數(shù)。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可分為三類： （1）易變性存款，主要指活期存款，穩(wěn)定性最差。 （2）準(zhǔn)變性存款，主要指定活兩便存款、通知存款，其穩(wěn)定性介于活期存款和定期存款之間。 （3）穩(wěn)定性存款，主要指定期存款、可轉(zhuǎn)讓存單及專項(xiàng)存款等，穩(wěn)定性較強(qiáng)。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,保證銀行存款穩(wěn)定性的經(jīng)營策略： （1）提高易變性存款的穩(wěn)定性。 A、努力爭取存款客戶； B、提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。 （2）努力延長穩(wěn)定性存款和易變性存款的平均占用天數(shù)。 A、保管性存款。采取安全、保值和保險(xiǎn)措施。 B、投資性存款。適當(dāng)提高利率，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)宣傳。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理

14、,二、存款成本管理 （一）存款成本構(gòu)成 1.利息成本。指銀行按約定的存款利率與存款余額的乘積以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。 2.營業(yè)成本。指銀行除利息以外的其他所有開支。如柜臺(tái)和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為客戶提供的其他服務(wù)的費(fèi)用等。 營業(yè)成本又可進(jìn)一步劃分為變動(dòng)成本、固定成本和混合成本。 營業(yè)成本是銀行成本控制的重點(diǎn)。 3.資金成本。是銀行為服務(wù)客戶存款而發(fā)生的一切費(fèi)用，包括利息成本和營業(yè)成本之和。 資金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）/吸收的全部存款資金 100%,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,4.可用資金成本。也稱為資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，是指銀行可用資金所應(yīng)負(fù)擔(dān)的全部成本

15、。 5.相關(guān)成本。指與增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本中的支出。主要有以下兩種： （1）風(fēng)險(xiǎn)成本。指因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià)。如利率敏感性存款增加利率風(fēng)險(xiǎn)；總存款增加提高了負(fù)債與資本的比例，資本風(fēng)險(xiǎn)增加。 （2）連鎖反應(yīng)成本。指銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥姆?wù)和利息支出而引起對(duì)原有存款增加的支出。,6.加權(quán)平均成本。指存款資金的每單位平均借入成本。 7.邊際存款成本。指銀行增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,（二）存款成本控制 1.存款結(jié)構(gòu)和成本選擇 一般情況下，存款期限長利率高利息成本高；反之，存款期限短利率低利息成本低。 但是，活期存款的利率雖

16、低，但營業(yè)成本高；長期存款的利率雖高，但營業(yè)成本低。 那么，該如何對(duì)存款結(jié)構(gòu)和成本作出選擇呢？,（1）盡量擴(kuò)大低息存款的吸收，降低利息成本的相對(duì)數(shù)； （2）正確處理不同存款的利息成本和營業(yè)成本的關(guān)系，力求不斷降低營業(yè)成本的支出； （3）活期存款的發(fā)展戰(zhàn)略必須以不減少銀行的信貸能力為條件； （4）定期存款的發(fā)展戰(zhàn)略不以提高自身的比重為目標(biāo)，而應(yīng)與銀行存款的派生能力相適應(yīng)。,（二）存款成本控制 2.存款總量和成本控制 在銀行實(shí)踐中，存款總量和成本的關(guān)系可概括為以下四種組合： （1）逆向組合模式，即存款總量增長，成本反而下降； （2）同向組合模式，即存款總量增長，成本隨之上升； （3）總量單項(xiàng)變化模

17、式，即存款總量不變，成本不變； （4）成本單項(xiàng)變化模式，存款總量不變，成本增加。 銀行應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)逆向組合模式和總量單項(xiàng)變化模式，以求在不增加貨幣投入的情況下，盡量組合更多的存款，走內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)之路。,3.可用資金的歷史平均成本和邊際成本分析 可用資金的歷史平均成本，是指銀行對(duì)已吸收的存款的全部利息成本加上營業(yè)成本除以全部可用資金。它實(shí)際上是銀行資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格，并由此決定了銀行盈利性資產(chǎn)的最低收益率，而利潤則表現(xiàn)為資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的溢價(jià)。 這一指標(biāo)的缺陷是未考慮未來利息成本的變動(dòng)。 對(duì)銀行經(jīng)營而言，具有決定意義的是邊際存款成本。但令人遺憾的是，邊際成本難以精確計(jì)算。主要是因?yàn)槲磥砝首兓y以精確預(yù)

18、測。在實(shí)際工作中，需要加強(qiáng)未來利率變化預(yù)測，并對(duì)利率預(yù)測的結(jié)果進(jìn)行經(jīng)常性調(diào)整，以提高存款邊際成本預(yù)測的準(zhǔn)確性。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,三、銀行存款的營銷和定價(jià) （一）銀行存款的營銷 金融市場的營銷，是指把可盈利的銀行服務(wù)引導(dǎo)到經(jīng)選擇的客戶方面的經(jīng)營管理活動(dòng)。 存款是銀行向客戶提供的一種金融服務(wù)，其前提是客戶所需要的一種金融服務(wù)。 存款工具和其他金融商品一樣，其市場營銷包括三個(gè)方面的內(nèi)容：即產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新、定價(jià)、促銷。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,1.研究確定客戶的金融需要。 需求產(chǎn)生動(dòng)機(jī)，動(dòng)機(jī)決定行為。 客戶購買存款工具的動(dòng)機(jī)是多樣的：如貨幣增值、計(jì)劃消費(fèi)、安全保密、存取方便等。因此，

19、銀行應(yīng)根據(jù)客戶的存款動(dòng)機(jī)推出相應(yīng)的存款品種。 2.根據(jù)研究成果規(guī)劃新的服務(wù)或改善原有的服務(wù)。 3.定價(jià)和促銷。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,（二）存款工具的定價(jià)方法 在我國，存款工具由國家統(tǒng)一定價(jià)。 在國外，銀行對(duì)存款工具具有自主定價(jià)權(quán)。 1.以成本為基礎(chǔ)定價(jià)。 2.交易賬戶的定價(jià)公式。由以下三個(gè)方面組成：（1）規(guī)定每筆業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及全部免費(fèi)提供的輔助服務(wù)；（2）按余額對(duì)客戶以名義利率付息；（3）規(guī)定平均或最低余額，在此基礎(chǔ)上的余額則免收費(fèi)用。 目前流行的收支相抵平均余額定價(jià)法，是所得收入恰好能抵補(bǔ)賬戶成本。 3.金融市場存款賬戶的定價(jià)。即按金融市場利率來定價(jià)，這種存款賬戶的利率隨市場利率的

20、變化而不斷調(diào)整。 4.定期存單市場按銀行層次定價(jià)。銀行層次按取決于銀行的信用等級(jí)。,第三節(jié) 銀行存款的經(jīng)營管理,四、存款規(guī)?？刂?存款多少，是衡量一家銀行規(guī)模和實(shí)力的標(biāo)志。那么，是否是“存款越多越好”？ 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有二： 1.存款資金的運(yùn)用程度。存款超過貸款的部分，形成超額準(zhǔn)備金，承擔(dān)存差的凈付息損失； 2.吸收存款成本。比較可用資金收益率與存款邊際成本的高低。,第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理,一、短期借款的特征和意義 （一）短期借款的主要特征 1.對(duì)時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要十分明確。（有明確的契約規(guī)定） 2.對(duì)流動(dòng)性的需要相對(duì)集中。（金額高） 3.面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。（資金市場的供求關(guān)系） 4.主

21、要用于短期頭寸不足的需要。（期限短）,第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理,（二）短期借款的意義 1.短期借款為銀行提供了絕大多數(shù)非存款資金來源。 2.短期借款是滿足銀行資金周轉(zhuǎn)的重要手段。 3.短期借款提高了銀行的資金管理效率。 4.短期借款既擴(kuò)大了銀行的經(jīng)營規(guī)模，又加強(qiáng)了與外部的聯(lián)系和往來。,第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理,二、短期借款的主要渠道 （一）同業(yè)拆借 同業(yè)拆借也稱同業(yè)借款，是指金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，主要用于支持日常的資金資金周轉(zhuǎn)，它是商業(yè)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金頭寸而融通資金的主要渠道。 由于同業(yè)拆借一般是通過商業(yè)銀行在央行的存款賬戶中進(jìn)行的，實(shí)際上是超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑

22、，因此，又稱為中央銀行基金，在美國稱之為聯(lián)邦基金。,第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理,發(fā)達(dá)國家的同業(yè)拆借市場一般為無形市場。我國同業(yè)拆借市場為有形市場。 1996年初，我國建立了由兩級(jí)網(wǎng)絡(luò)組成的同業(yè)拆借市場：商業(yè)銀行總行為一級(jí)網(wǎng)絡(luò)成員，分支行和非銀行金融機(jī)構(gòu)為二級(jí)網(wǎng)絡(luò)成員；各省融資中心既是一級(jí)網(wǎng)絡(luò)成員，也是二級(jí)網(wǎng)絡(luò)的組織者和參與者。 1997年8月，融資中心減少了交易規(guī)模。到1998年2月，融資中心推出市場，二級(jí)網(wǎng)絡(luò)市場終止。 1998年4月，外資銀行進(jìn)入拆借市場。1998年6月，省級(jí)分行開始成為拆借成員。目前，拆借市場的成員主要是商業(yè)銀行總行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。 同業(yè)拆借的利率一般高于存款利率，低于

23、短期貸款利率。 同業(yè)拆借的由17天的頭寸市場和期限在120天內(nèi)的借貸市場組成。,第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理,（二）向中央銀行借款 主要形式：一是再貼現(xiàn)；二是再貸款。 再貼現(xiàn)也稱為間接借款；再貸款是一種信用借款，也成為直接借款。 目前，我國商業(yè)銀行向中央銀行的借款主要采用再貸款這一形式。 （三）其他借款渠道 1.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。 2.回購協(xié)議。 3.大面額存單。 4.歐洲貨幣市場借款。,第四節(jié) 短期借款的經(jīng)營管理,三、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn) （一）經(jīng)營策略 1.時(shí)機(jī)選擇。 （1）考慮自身資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)及變動(dòng)趨勢； （2）資金市場的供求狀況。 2.規(guī)?？刂?。權(quán)衡安全性、流動(dòng)性和盈利性來確定。 3.結(jié)

24、構(gòu)確定。低息借款與高息借款；國內(nèi)借款與國外借款；央行借款的多與少。 （二）管理重點(diǎn) 1.主動(dòng)把握借款的期限和金額，有計(jì)劃地把借款到期時(shí)間和金額分散化，以減少流動(dòng)性需求過于集中的壓力； 2.盡量把借款到期時(shí)間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào)； 3.通過多頭拆借的方法將借款對(duì)象和金額分散化； 4.正確統(tǒng)計(jì)借款到期的時(shí)間和金額，以便事先籌措資金。,第五節(jié) 商業(yè)銀行的長期借款,一、長期借款的意義 商業(yè)銀行的長期借款一般采取發(fā)行金融債權(quán)的方式。 商業(yè)銀行為何要發(fā)行金融債券？取決于不同于存款的特點(diǎn): 第一，籌資目的不同；（增加長期資金來源、滿足特定用途） 第二，籌資的機(jī)制不同；（集中性、有限額） 第三，籌資的

25、效率不同；（效率高于存款） 第四，所吸收的資金的穩(wěn)定性不同；（不能提前還本付息） 第五，資金的流動(dòng)性不同。（流動(dòng)性高） 發(fā)行金融債券的積極意義： 首先，發(fā)行金融債券突破了原有存貸關(guān)系的束縛。 其次，有利于提高銀行籌資的速度和數(shù)量，也有利于提高銀行資金的利用率。 最后，有利于使銀行資金來源與運(yùn)用在期限上保持對(duì)稱。,第五節(jié) 商業(yè)銀行的長期借款,二、金融債券的主要種類 （一）一般性金融債券 1.擔(dān)保債券和信用債券 擔(dān)保債券包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財(cái)產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券。 信用債券是完全由發(fā)行者本身的信用為保證而發(fā)行的債券。 商業(yè)銀行發(fā)行的債券一般為信用債券。 2.固定利率債券和浮動(dòng)利率債券 固定利率債券指的是在債券有效期限內(nèi)利率固定，債券持有人到期收回本金，定期取得固定利息的一種債券。 浮動(dòng)利率債券則是在債券有效期內(nèi)，根據(jù)事先約定的時(shí)間間隔，按某種選定的市場利率進(jìn)行利率調(diào)整的債券。國際上，浮動(dòng)利率債券的利率通常按倫敦同業(yè)拆借市場利率（LIBOR）同方向波動(dòng)。如：LIBOR0.3,第五節(jié) 商業(yè)銀行的長期借款,3.普通金融債券、累進(jìn)利率金融債券和貼現(xiàn)金融債券 普通金融債券是定期存單式的到期一次性還本付息的債券。期限3年以上、平價(jià)發(fā)行、不計(jì)復(fù)利。 累進(jìn)利率金融債券是浮