會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇課件

1、會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,1,財(cái) 務(wù) 與 會(huì)計(jì),中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院 趙學(xué)彬,財(cái)務(wù)分析課件/中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,2,第三章 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析,第一節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,反映企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)有：流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比、存貨與流動(dòng)資產(chǎn)之比、長(zhǎng)期投資與結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之比和在建工程與結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之比四個(gè)，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析也主要是借助這四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行。,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,3,一、流動(dòng)資產(chǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn)率即流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比，是反映流動(dòng)資產(chǎn)和結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之間比例關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo),流動(dòng)資產(chǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)/總資

2、產(chǎn)100,流動(dòng)資產(chǎn)比例上升或較高的優(yōu)點(diǎn)：,企業(yè)應(yīng)變能力增強(qiáng),企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)和發(fā)展的機(jī)會(huì)增加,加速資金周轉(zhuǎn)潛力大,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,4,但在這種情況下，分析時(shí)要注意：,企業(yè)是否超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否按同一比例增長(zhǎng),企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和流動(dòng)資產(chǎn)率同時(shí)提高，說(shuō)明企業(yè)正在發(fā)揮現(xiàn)有潛力，經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn),反之，若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)并沒(méi)有增長(zhǎng)，則說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)趨于惡化,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,5,流動(dòng)資產(chǎn)比例下降或較低,但要注意，當(dāng)企業(yè)以損失當(dāng)前利益來(lái)尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)利益時(shí)，比如趨于增加在建工程或長(zhǎng)期投資時(shí)，也有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同時(shí)下降的情況,如

3、果銷售收入和利潤(rùn)都有所增加，則說(shuō)明企業(yè)加速了資金周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造出更多的利潤(rùn),反之，利潤(rùn)并沒(méi)有增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)原有生產(chǎn)結(jié)構(gòu)過(guò)時(shí)或者經(jīng)營(yíng)不善，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,6,二、存貨比率,存貨比率即存貨與流動(dòng)資產(chǎn)之比，是反映企業(yè)銷售狀況及流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)，,存貨比率存貨/流動(dòng)資產(chǎn)總額,企業(yè)存貨比率較高或上升，說(shuō)明,企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢,流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力有所下降,加強(qiáng)存貨管理變得更重要,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,7,企業(yè)存貨比率下降，可能說(shuō)明,產(chǎn)品銷售較好,原材料市場(chǎng)好轉(zhuǎn),流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力提高,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇

4、,8,三、長(zhǎng)期投資率,長(zhǎng)期投資率即長(zhǎng)期投資與結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之比，反映企業(yè)依賴外部發(fā)展的程度，其計(jì)算公式為,長(zhǎng)期投資率長(zhǎng)期投資合計(jì)/結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)合計(jì),長(zhǎng)期投資率較高的企業(yè)，金融利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)要高。企業(yè)長(zhǎng)期投資比例提高說(shuō)明,企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到限制,企業(yè)目前產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，需要尋求新的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品,企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源充足，需要積累起來(lái)供特定用途或今后充分利用,投資于企業(yè)內(nèi)部的收益低，前景不樂(lè)觀,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,9,長(zhǎng)期投資率高所帶來(lái)的問(wèn)題：,企業(yè)無(wú)經(jīng)營(yíng)控制權(quán),企業(yè)能否得到預(yù)期收益，取決于被投資公司，不確定性較高,企業(yè)自身實(shí)力下降或者產(chǎn)業(yè)趨于分散,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培

5、訓(xùn)之第三篇,10,四、在建工程占結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的比例（在建工程率）,在建工程與結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之比，反映企業(yè)正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的規(guī)模 ，其計(jì)算公式為,在建工程率在建工程合計(jì)/結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)合計(jì),分析企業(yè)的在建工程時(shí)要注意：,建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)如何,企業(yè)能否籌集到工程建設(shè)資金,企業(yè)是在擴(kuò)大生產(chǎn)能力還是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,11,第二節(jié) 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析,企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析，主要通過(guò)以下四個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行：負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比率（資產(chǎn)負(fù)債率）、負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率、流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債及權(quán)益總額的比率（資本負(fù)債率）、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率（負(fù)債經(jīng)營(yíng)率）,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)

6、導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,12,一、資產(chǎn)負(fù)債率,資產(chǎn)負(fù)債率，是企業(yè)負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債）和資產(chǎn)總額之比，反映企業(yè)負(fù)債的總水平,資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率既反映企業(yè)使用自有資金吸收和利用外部資金的情況，同時(shí)也反映債權(quán)人資金償還的保障程度。某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為80，說(shuō)明該企業(yè)的負(fù)債在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)每1元有1.25元的資產(chǎn)來(lái)保障償還，因此也叫債權(quán)人投資安全系數(shù)。,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,13,當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較低或下降時(shí)，可能說(shuō)明以下三種情況：,企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，潛力有待發(fā)揮,如果企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率（企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益之比）較高，高于銀行長(zhǎng)期貸款利率，說(shuō)

7、明企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力較高,如果企業(yè)自有資金利潤(rùn)率提高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)自我積累降低了資產(chǎn)負(fù)債率，并提高了企業(yè)的盈利能力,如果企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率與過(guò)去相比反而有所下降，則說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的降低并沒(méi)有減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，并沒(méi)有提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,企業(yè)資金來(lái)源充足，盈利能力是否增強(qiáng)要看企業(yè)自有資金利潤(rùn)率的變化情況,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,14,也可能是企業(yè)產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，企業(yè)承受不了借款利息負(fù)擔(dān)，企業(yè)用未分配利潤(rùn)或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金償還了部分負(fù)債，從而使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模同時(shí)縮小,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高或升高說(shuō)明,企業(yè)獨(dú)立性降低，企業(yè)發(fā)展受外部籌集資金的制約增強(qiáng),企業(yè)債務(wù)壓力上升，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降

8、低，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加,企業(yè)總資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,15,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率升高的分析，也要與自有資金利潤(rùn)率的變化相結(jié)合,自有資金利潤(rùn)率升高，且大于銀行長(zhǎng)期借款利率，說(shuō)明負(fù)債經(jīng)營(yíng)正確，企業(yè)通過(guò)舉債發(fā)展擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，新增生產(chǎn)能力所創(chuàng)造的利潤(rùn)在支付銀行利息之后增加了企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn),自有資金利潤(rùn)率降低，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)不理想，企業(yè)新增的利潤(rùn)不但沒(méi)有隨投入的增加而增加，反而有所降低,另外，負(fù)債經(jīng)營(yíng)通常會(huì)使企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,16,二、負(fù)債經(jīng)營(yíng)率,長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率，稱作企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)率,負(fù)債經(jīng)營(yíng)率長(zhǎng)期負(fù)債總額/

9、所有者權(quán)益總額,負(fù)債經(jīng)營(yíng)率高低反映企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，從這一角度來(lái)考慮，一般認(rèn)為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)率在在25%-35%之間比較合理。比率過(guò)高企業(yè)的獨(dú)立性較差，過(guò)低說(shuō)明企業(yè)資金的利用效率不高。,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,17,負(fù)債經(jīng)營(yíng)率高或升高的優(yōu)點(diǎn),企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金增多，企業(yè)資金來(lái)源增大；企業(yè)自有資金利用外部資金水平提高，自有資金潛力得到進(jìn)一步發(fā)揮,負(fù)債經(jīng)營(yíng)率高的缺點(diǎn),資金成本提高，長(zhǎng)期負(fù)債增大，利息支出提高； 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，一旦企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，如貨款收不回、流動(dòng)資金不足等情況，長(zhǎng)期負(fù)債就變成企業(yè)的包袱。,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,18,負(fù)債經(jīng)

10、營(yíng)率低的優(yōu)點(diǎn),企業(yè)獨(dú)立性強(qiáng)；企業(yè)長(zhǎng)期資金穩(wěn)定性好,負(fù)債經(jīng)營(yíng)率低的缺點(diǎn),企業(yè)產(chǎn)品利潤(rùn)率高，企業(yè)自有資金利潤(rùn)率大于銀行利率，而企業(yè)沒(méi)有充分利用外部資金為企業(yè)創(chuàng)利； 也有可能出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債過(guò)高，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程資金結(jié)構(gòu)不穩(wěn)的情況,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,19,三、產(chǎn)權(quán)比率,產(chǎn)權(quán)比率，也稱資本負(fù)債率，是企業(yè)負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額之比，它是揭示企業(yè)自負(fù)盈虧能力的主要指標(biāo),產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額,產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)比率關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定,產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),產(chǎn)權(quán)

11、比率也反映債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,20,產(chǎn)權(quán)比率是判斷能否獲得銀行貸款的重要指標(biāo)之一，產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)獲得銀行貸款的可能性就越小，或者說(shuō)銀行收回貸款的難度就越大,產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)也是企業(yè)之間確定付款方式、付款期限的主要依據(jù)之一，企業(yè)的原材料供應(yīng)商比較關(guān)心,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,21,產(chǎn)權(quán)比率高或提高說(shuō)明,企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和資金來(lái)源獨(dú)立性降低；債權(quán)人所得到的償債保障下降；企業(yè)借款能力降低,產(chǎn)權(quán)比率低或降低說(shuō)明,企業(yè)償債能力強(qiáng)，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)??；股東及企業(yè)外第三方對(duì)企業(yè)的信心提高,產(chǎn)

12、權(quán)比率過(guò)低說(shuō)明,企業(yè)沒(méi)有充分利用自有資金；企業(yè)借款能力和發(fā)展?jié)摿€較大,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,22,四、流動(dòng)負(fù)債率,流動(dòng)負(fù)債率是流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額之和的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程提供的資金來(lái)源占企業(yè)總資金來(lái)源的比例,流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債總額/負(fù)債及權(quán)益總額,企業(yè)既要做到盡可能的無(wú)償利用他人資金，又要保證擁有短期償債能力，降低償債風(fēng)險(xiǎn),會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,23,流動(dòng)負(fù)債率較高或升高說(shuō)明,流動(dòng)負(fù)債所占比例提高，企業(yè)的資金成本降低；流動(dòng)負(fù)債所占比例提高，償債風(fēng)險(xiǎn)增大；可能是企業(yè)盈利能力降低，也可能是企業(yè)業(yè)務(wù)量增大的結(jié)果,流動(dòng)負(fù)債率較低或降低說(shuō)明,企業(yè)償債壓力減輕；企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性提高；可能是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮，也可能是企業(yè)盈利能力提高，需看流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)情況和盈利能力的變化情況,會(huì)計(jì)報(bào)表講座之礦處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工商管理培訓(xùn)之第三篇,24,分析流動(dòng)負(fù)債率要同流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)情況和盈利能力變化情況相結(jié)合,如果流動(dòng)負(fù)債率和流動(dòng)資產(chǎn)率同