證券發(fā)行與承銷考點(diǎn)復(fù)習(xí)及考試真題及答案

1、第一章 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)第一節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)概述【知識(shí)點(diǎn)1】投資銀行的含義：圖表的形式【知識(shí)點(diǎn)2】國(guó)外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史：天下大勢(shì)，分久必合合久必分分1.雛形：19世紀(jì)的私人銀行。2.私人銀行：先吸收儲(chǔ)戶存款，然后到證券市場(chǎng)去進(jìn)行承銷或投資活動(dòng)。3.商業(yè)銀行恐懼證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)：以存貸款業(yè)務(wù)為主，對(duì)證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)限制。4.1864年的國(guó)民銀行法之禁令。合1.初期繁榮：一戰(zhàn)結(jié)束，大量公司擴(kuò)充資本(有強(qiáng)烈的融資需要)。2.商業(yè)銀行繞過(guò)限制，通過(guò)控股的證券公司將資金投放到證券市場(chǎng)。3.1927年麥克法頓法取消禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定。分1.導(dǎo)火索：1929年10月華爾街的崩盤(pán)引發(fā)的金融危機(jī)使

2、人們認(rèn)為商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式是引發(fā)危機(jī)的根源證券業(yè)必須從銀行業(yè)中分離出來(lái)。2.手段：1933年的證券法和格拉斯斯蒂格爾法從法律上規(guī)定分業(yè)經(jīng)營(yíng)(一級(jí)市場(chǎng))。1934年的證券交易法規(guī)范交易商。1937年成立全美證券交易商協(xié)會(huì)，規(guī)范場(chǎng)外經(jīng)紀(jì)人和證券商。3.結(jié)果：形成了分割金融市場(chǎng)的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度框架。第二次世界大戰(zhàn)期間，由政府主導(dǎo)證券市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)庫(kù)券成為投資熱點(diǎn)。4.發(fā)展：背景一：20世紀(jì)60年代資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展+銀行的儲(chǔ)蓄率低于市場(chǎng)利率+資本市場(chǎng)的巨額回報(bào)+共同基金的興起吸引了儲(chǔ)蓄客戶背景二：證券公司開(kāi)辦現(xiàn)金管理賬戶商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)萎縮(脫媒現(xiàn)象)。以上導(dǎo)致商業(yè)銀行倍感壓力，要發(fā)展投行業(yè)務(wù)

3、又要繞過(guò)監(jiān)管，通過(guò)銀行控股公司從事投行業(yè)務(wù)1986年美聯(lián)儲(chǔ)允許部門銀行從事投行業(yè)務(wù)+19971998國(guó)會(huì)取消銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司相互之間互相收購(gòu)的限制。合外在原因：(20世紀(jì)八九十年代，日本、加拿大和西歐等國(guó)的金融大爆炸)+上述背景一和二1933年的證券法和格拉斯斯蒂格爾法的名存實(shí)亡+1999年11月金融服務(wù)現(xiàn)代化法案放松金融管制(標(biāo)志著金融業(yè)進(jìn)入金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新時(shí)代)。2008年金融風(fēng)暴：投資銀行何去何從?在此次金融風(fēng)暴中，美國(guó)著名投資銀行貝爾斯登和雷曼兄弟崩潰。主要原因：風(fēng)險(xiǎn)控制失誤和激勵(lì)約束機(jī)制的弊端。監(jiān)管部門意識(shí)：原投資銀行模式過(guò)多依靠貨幣市場(chǎng)為投資銀行提供資金。直接結(jié)果：

4、考慮投行開(kāi)始吸收儲(chǔ)戶存款;加強(qiáng)金融監(jiān)管?！局R(shí)點(diǎn)3】我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史：發(fā)行監(jiān)管、發(fā)行方式和發(fā)行定價(jià)發(fā)行監(jiān)管制度的變遷 背景知識(shí)：發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬+國(guó)際上兩種監(jiān)管類型(政府主導(dǎo)型即核準(zhǔn)制和市場(chǎng)主導(dǎo)型即注冊(cè)制，我國(guó)屬于前者)。1.第一階段：1998年以前(行政推薦家數(shù))內(nèi)容：發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制。示意圖：行政下達(dá)發(fā)行股票的數(shù)量總規(guī)模各地方和部委切分額度地方或部委推薦企業(yè)。2.第二階段1998年以來(lái)(核準(zhǔn)制度)標(biāo)志性事件：1998年中華人民共和國(guó)證券法的出臺(tái)打破了行政推薦家數(shù)的辦法。內(nèi)容：發(fā)行申請(qǐng)人由主承銷商推薦發(fā)行審核委員會(huì)審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。后續(xù)發(fā)

5、展：2003年12月28日頒布，2004年2月1日實(shí)施的證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法通過(guò)了上市保薦制度，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。2006年1月1日實(shí)施的經(jīng)修訂的證券法進(jìn)一步明確了證券發(fā)行監(jiān)管方面的規(guī)定。股票發(fā)行方式的演變結(jié)構(gòu)上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)(2006年5月20日，深、滬證交所頒布股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法;2008年3月在首發(fā)上市中首次采用網(wǎng)下發(fā)行電子化方式，標(biāo)志著我國(guó)證券發(fā)行中網(wǎng)下下發(fā)行電子化方式的啟動(dòng))發(fā)行定價(jià)的演義路徑股份制改革初期：按面值發(fā)行。20世紀(jì)90年代初期：中國(guó)證監(jiān)會(huì)全權(quán)決定。1994年：股票發(fā)行價(jià)格改革(競(jìng)價(jià)和固定價(jià)格)。2005年1月1日試行首次公開(kāi)發(fā)行股票詢價(jià)制度

6、：標(biāo)志股票發(fā)行市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的初步建立。2006年9月11日證監(jiān)會(huì)審議通過(guò)的證券發(fā)行與承銷管理辦法自同年9月19日施行，細(xì)化了詢價(jià)、定價(jià)、證券發(fā)售等環(huán)節(jié)。【知識(shí)點(diǎn)4】債券管理制度的發(fā)展歷史全局把握：主要集中在對(duì)國(guó)債和企業(yè)債券的交易和回購(gòu)的管理方面。國(guó)債：有關(guān)的管理制度主要集中在二級(jí)市場(chǎng)上。金融債券：1985年中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行1994年發(fā)行主體變?yōu)檎咝糟y行(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行)2005年4月27又增加了發(fā)行主體(商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu))企業(yè)債券：1983年始發(fā)行1987年3月27日企業(yè)債券管理暫行條例規(guī)范20世紀(jì)90年代后更為規(guī)范(如

7、93年12月的中華人民共和國(guó)公司法對(duì)發(fā)行主體的規(guī)定;96年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準(zhǔn)權(quán)屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)，企業(yè)債券暫不利用證交所電腦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，不得回購(gòu);98年的證券法規(guī)定債券的發(fā)行采用審批制，上市交易采用核準(zhǔn)制)。證券公司債券：不包括證券發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。企業(yè)短期融資券：企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長(zhǎng)期限不超過(guò)365天的有價(jià)證券(2008年4月12日，中國(guó)人民銀行頒布的銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法，4月15日實(shí)施;短期融資券的注冊(cè)機(jī)構(gòu)由中國(guó)人民銀行變?yōu)橹袊?guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)，后者在2008年4月16日也就注冊(cè)規(guī)則、披露規(guī)則和

8、中介服務(wù)規(guī)則做了相關(guān)規(guī)定)。中期票據(jù)：非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具，適用于中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)2008年4月16日發(fā)布的銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引。資產(chǎn)支持證券:銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。08年全球金融風(fēng)暴引發(fā)的原因之一就是美國(guó)的次貸危機(jī)。熊貓債券：國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券。國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)(進(jìn)行開(kāi)發(fā)性貸款和投資的機(jī)構(gòu))在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券(以人民幣計(jì)價(jià));2005年10月9日，國(guó)際

9、金融公司和亞洲開(kāi)發(fā)銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國(guó)債券市場(chǎng)首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，熊貓證券由此誕生。【了解】公司法和證券法的修訂對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的意義和影響。第二節(jié)投資銀行業(yè)務(wù) 【知識(shí)點(diǎn)1】證券公司注冊(cè)資本有什么要求(根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類)經(jīng)營(yíng)單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)：注冊(cè)資本最低限額1億元人民幣。兩種或兩種以上的業(yè)務(wù)：注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣。符合規(guī)定：證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法。【知識(shí)點(diǎn)2】發(fā)行人就下列事項(xiàng)聘請(qǐng)具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)1.首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市。2.上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券。3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他

10、情形?！局R(shí)點(diǎn)3】證券發(fā)行人需要注意的問(wèn)題同次發(fā)行的證券的發(fā)行保薦和上市保薦由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)。證券規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量，可聯(lián)合保薦，但保薦機(jī)構(gòu)不得超過(guò)2家。證券發(fā)行的主承銷商可由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任或者由其他保薦機(jī)構(gòu)與之共同擔(dān)任?！局R(shí)點(diǎn)4】保薦機(jī)構(gòu)的資格證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件1.注冊(cè)資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬(wàn)元。4.從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人。5.符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人。6.最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。保薦代表人的資格1.具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷。2.最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中

11、擔(dān)任過(guò)項(xiàng)目協(xié)辦人。3.參加勝任能力考試且成績(jī)合格有效(定期參加培訓(xùn))。4.誠(chéng)實(shí)守信且最近3年內(nèi)未受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰。5.未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)。6.證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。注意：個(gè)人如果取得保薦代表人資格后，應(yīng)持續(xù)具備4-6項(xiàng)?！局R(shí)點(diǎn)5】證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)時(shí)間和管理形式保薦機(jī)構(gòu)：45個(gè)工作日。保薦代表人：20個(gè)工作日(申請(qǐng)期間，若有變動(dòng)，應(yīng)在變化之日起2日內(nèi)提交)，若撤銷，6個(gè)月內(nèi)不再受理。證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的管理：注冊(cè)登記管理相應(yīng)注冊(cè)登記事項(xiàng)、若變動(dòng)，自變動(dòng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)作書(shū)面報(bào)告、保薦機(jī)構(gòu)于每年4月份向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度執(zhí)業(yè)報(bào)告。【知識(shí)點(diǎn)6】國(guó)債承銷業(yè)務(wù)的資格條件和資格申

12、請(qǐng)國(guó)債承銷團(tuán)種類 承銷團(tuán)成員的數(shù)目要求 承銷團(tuán)資格有效期限（年） 憑證式國(guó)債承銷團(tuán) 40家 3 記賬式國(guó)債承銷團(tuán) 60家（甲類成員不超過(guò)20家） 3 承銷業(yè)務(wù)的資格(要點(diǎn))1.基本條件：近3年內(nèi)沒(méi)有重大違法記錄等。2.額外條件：憑證式國(guó)債承銷團(tuán)：注冊(cè)資本3億元或總資產(chǎn)100億元的存款類金融機(jī)構(gòu)而且營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)40個(gè)。記賬式國(guó)債承銷團(tuán)：注冊(cè)資本3億元或總資產(chǎn)100億元的存款類金融機(jī)構(gòu)或者注冊(cè)資本8億元的非存款金融機(jī)構(gòu)。甲類成員資格除具備乙類成員資格外，上一年度記賬式國(guó)債業(yè)務(wù)還應(yīng)位于前25名以內(nèi)。申請(qǐng)與審批：財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并征得銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的同意?！局R(shí)點(diǎn)7】企業(yè)債券的上市推薦

13、業(yè)務(wù)資格企業(yè)債券上市：推薦人制度。推薦機(jī)構(gòu)：由交易所認(rèn)可的1-2個(gè)機(jī)構(gòu)推薦。具備條件的會(huì)員在推薦企業(yè)債券上市時(shí)，向交易所提出申請(qǐng)經(jīng)確認(rèn)后才具有上市推薦人資格。第三節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制 【知識(shí)點(diǎn)1】?jī)?nèi)部控制的總體要求：投資銀行部門應(yīng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則【知識(shí)點(diǎn)2】證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。依據(jù)2008年12月1日起施行的修改后的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法的規(guī)定。建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制、聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其年度凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。(證監(jiān)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管)凈資本：根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資

14、產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)證券公司經(jīng)營(yíng)內(nèi)容 凈資本額度最低限度（人民幣） a:證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 2000萬(wàn)元 b:證券承銷與保薦、證劵自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)之一者 5000萬(wàn)元 既經(jīng)營(yíng)a又經(jīng)營(yíng)b中之一 1億元 經(jīng)營(yíng)b中兩項(xiàng)及以上 2億元 持續(xù)符合風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) 指標(biāo) 比例最低限度 凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和 100% 凈資本/凈資產(chǎn) 40% 凈資本/負(fù)債 8% 凈資產(chǎn)/負(fù)債 20% 【知識(shí)點(diǎn)3】股票承銷業(yè)務(wù)的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰(除承擔(dān)證券法處罰外)與投資者有關(guān)：36個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷。與

15、發(fā)行者相關(guān)：12個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷。第四節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管【知識(shí)點(diǎn)1】核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制：證券的發(fā)行人不僅要公開(kāi)披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息、符合公司法和證券法中規(guī)定的條件，還要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門決定的審核制度。重要基礎(chǔ)：中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)(證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等)。與行政審批制區(qū)別之特點(diǎn)：增強(qiáng)了保薦人的責(zé)任(選擇和推薦企業(yè)，培育過(guò)程)、企業(yè)按需要決定股票發(fā)行規(guī)模、發(fā)審委的獨(dú)立審核(發(fā)行審核逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核)和股票發(fā)行價(jià)格詢價(jià)機(jī)制?！局R(shí)點(diǎn)2】保薦制度時(shí)間：2003年12月。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度：保薦辦法提出“雙保要求”，既有保薦

16、機(jī)構(gòu)保薦又有保薦代表人具體負(fù)責(zé)。保薦期限：盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。持續(xù)督導(dǎo)階段 持續(xù)督導(dǎo)期間 首次公開(kāi)發(fā)行股票 上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 發(fā)行新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 保薦責(zé)任：對(duì)發(fā)行人輔導(dǎo)和盡職調(diào)查、對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等作出必要的承諾。監(jiān)管對(duì)象：保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人1.保薦機(jī)構(gòu)、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或者內(nèi)核人：在1個(gè)自然年度內(nèi)被采取的監(jiān)管措施累計(jì)5次以上，證監(jiān)會(huì)暫停保薦機(jī)構(gòu)的資格3個(gè)月，責(zé)令更換保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人。2.保薦代表人在2個(gè)自然年度內(nèi)被采取的監(jiān)管措施累計(jì)2次以上

17、，證監(jiān)會(huì)可在6個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)其具體負(fù)責(zé)的推薦。保薦業(yè)務(wù)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，由已受理的該保薦代表人推薦的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)撤回;整改、直至撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格?！局R(shí)點(diǎn)3】證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查非現(xiàn)場(chǎng)檢查：通過(guò)手工或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)證券公司上報(bào)的年度報(bào)告等進(jìn)行定期和不定期的統(tǒng)計(jì)分析(證券公司的年度報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注和與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)容)?，F(xiàn)場(chǎng)檢查：機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查和業(yè)務(wù)的檢查(定期或不定期)。第二章股份有限公司概述第一節(jié)股份有限公司的設(shè)立【知識(shí)點(diǎn)1】股份有限公司的設(shè)立原則設(shè)立原則：一般性：符合公司法規(guī)定的設(shè)立條件的，由公司登記機(jī)關(guān)分別登記為有限責(zé)任公司或者股份有限公司。特殊

18、性：以募集方式設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的，還應(yīng)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)文件(股份有限公司的發(fā)起設(shè)立和特定對(duì)象募集設(shè)立，實(shí)行準(zhǔn)則設(shè)立原則)。【知識(shí)點(diǎn)2】設(shè)立方式發(fā)起設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司(發(fā)起人認(rèn)足全部股份，社會(huì)公眾不參加股份認(rèn)購(gòu))。募集設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募集(2005年10月27日修訂實(shí)施的公司法)。在1994年的公司法之前，股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)將募集設(shè)立分為定向募集設(shè)立和社會(huì)募集設(shè)立1994年6月19日，原國(guó)家體改委通知停止審批定向募集股份有限公司1994年7月1日的公司法規(guī)定我國(guó)募集設(shè)立的

19、公司均指向社會(huì)募集設(shè)立的股份有限公司2005年10月27日修訂實(shí)施的公司法?！局R(shí)點(diǎn)3】設(shè)立條件1.發(fā)起人符合法定人數(shù)：2發(fā)起人人數(shù)200，并且有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。2.發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額股份有限公司的注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元(法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定)。3.發(fā)起設(shè)立的注冊(cè)資本為全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額(第一，全體發(fā)起人首次出資額注冊(cè)資本的20%，剩余的部分自公司成立之日內(nèi)兩年內(nèi)繳足，其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足，在繳足前不得向他人募集股份)。4.募集方式設(shè)立注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總

20、額(發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份注冊(cè)資本的35%，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定)5.不得抽回資本：發(fā)起人、認(rèn)股人繳納股款或者交付抵作股款的出資后，除未按期募足股份、發(fā)起人未按期召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)或者創(chuàng)立大會(huì)決議不設(shè)立公司的情形外。6.股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定：發(fā)起人必須依照規(guī)定申報(bào)文件，承擔(dān)公司籌辦事務(wù)7.發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。其中，發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份的，須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送公司章程草案。8.有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織結(jié)構(gòu)(名稱按照行政區(qū)劃、字號(hào)、行業(yè)和組織形式依次組成;建立股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)等公司的組織機(jī)構(gòu))。9.有公司住所：主要辦事

21、機(jī)構(gòu)所在地為住所(確定公司注冊(cè)級(jí)別管轄、訴訟文書(shū)送達(dá)、債務(wù)履行地點(diǎn)、法院管轄及法律適用等法律事項(xiàng)的依據(jù))?！局R(shí)點(diǎn)4】設(shè)立程序【知識(shí)點(diǎn)5】股份有限公司的發(fā)起人 1.概念依照有關(guān)法律規(guī)定訂立發(fā)起人協(xié)議，提出設(shè)立公司申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)公司股份，并對(duì)公司設(shè)立承擔(dān)責(zé)任者，既是股份有限公司成立的要件，也是發(fā)起或設(shè)立行為的實(shí)施者。2.資格(1)自然人：應(yīng)有完全民事行為能力，必須可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。(2)法人：應(yīng)與營(yíng)利性質(zhì)相適應(yīng)(工會(huì)、大學(xué)不可以，如是實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)、國(guó)家不再核撥經(jīng)費(fèi)的事業(yè)單位和從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的科技性社會(huì)團(tuán)體，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)當(dāng)先申請(qǐng)企業(yè)法人登記，然后才可以作為發(fā)起人)+公司向其他企業(yè)投資不得

22、成為所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人+投資或擔(dān)保由董事會(huì)或股東會(huì)、股東大會(huì)決議+不得超過(guò)公司章程對(duì)投資或擔(dān)保的總額及單項(xiàng)的限額規(guī)定。(3)外商投資企業(yè)：外商投資企業(yè)作為發(fā)起人，必須符合下列條件：認(rèn)繳出資額已經(jīng)繳足+已經(jīng)完成原審批項(xiàng)目+已經(jīng)開(kāi)始繳納企業(yè)所得稅。國(guó)家鼓勵(lì)外商直接投資的行業(yè)，所占股本比例不受限制。屬于限制外商控股的或僅限于外商合資、合作的行業(yè)不得違反外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄。不得作為國(guó)家禁止外商投資行業(yè)的公司的發(fā)起人。此外，以公司作為組織形式的外商投資企業(yè)向其他公司投資時(shí)，依照公司章程的規(guī)定，不得超過(guò)公司章程對(duì)投資或擔(dān)保的總額及單項(xiàng)的限額規(guī)定。公司可以設(shè)立子公司或者分公司，前者具有法

23、人資格，后者沒(méi)有。3.法律地位(1)發(fā)起人的權(quán)利參加公司籌委會(huì)、推薦公司董事會(huì)候選人、起草公司章程、公司成立后享受股東的權(quán)利、公司不能成立承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用之后可以收回投資款項(xiàng)和財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。(2)義務(wù)連帶責(zé)任：a公司成立后，發(fā)起人未按公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳;其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任;作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額，其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。b公司不能成立，設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用，由發(fā)起人負(fù)連帶責(zé)任;對(duì)認(rèn)股人繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任。賠償責(zé)任：在公司設(shè)立過(guò)程中，由于發(fā)起人的過(guò)失致使公司利

24、益受到損害的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)對(duì)公司承擔(dān)賠償責(zé)任。法律責(zé)任刑事責(zé)任：虛假出資、公司成立后抽逃出資，申請(qǐng)公司登記時(shí)使用虛假證明文件或采取其他欺詐手段虛報(bào)注冊(cè)資本。發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！局R(shí)點(diǎn)6】股份有限公司章程概述、內(nèi)容和修改1.概述公司章程是規(guī)范股份有限公司的組織及運(yùn)營(yíng)的基本原則，是公司的自治規(guī)范。公司章程的效力起始于公司成立，終止于公司被依法核準(zhǔn)注銷。募集方式設(shè)立的股份公司的發(fā)起人擬定的章程草案須經(jīng)出席創(chuàng)立大會(huì)的認(rèn)股人所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。2.內(nèi)容在深滬證交所上市的股份公司應(yīng)參照中

25、國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年3月修訂的上市公司章程指引。3.修改(1)公司法或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項(xiàng)與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸。(2)公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項(xiàng)不一致(如：住所、經(jīng)營(yíng)范圍、利潤(rùn)分配辦法等)。(3)股東大會(huì)決定修改章程：必須經(jīng)出席股東大會(huì)會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。如果公司已發(fā)行境外上市外資股，則根據(jù)到境外上市公司章程必備條款規(guī)定?！局R(shí)點(diǎn)7】有限責(zé)任公司與股份有限公司的互為變更1.兩者的差異項(xiàng)目 有限責(zé)任公司 股份有限公司 成立條件和募集資金方式 只能股東出資，不能向社會(huì)公開(kāi)募集股份股東人數(shù)不超過(guò)50人 經(jīng)核準(zhǔn)，可以公開(kāi)募集股份股東人數(shù)只有

26、最低要求（2人以上）沒(méi)有最高要求 股權(quán)轉(zhuǎn)讓難易程度 限制較多、比較困難 可依法自由轉(zhuǎn)讓、比較方便 股權(quán)證明形式 出資證明書(shū)且不能轉(zhuǎn)讓流通 股票，可轉(zhuǎn)讓流通 公司治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化程度不同 相對(duì)簡(jiǎn)化，人數(shù)較少可設(shè)1名執(zhí)行董事不設(shè)董事會(huì)；可設(shè)12名監(jiān)事，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。股東會(huì)的權(quán)限比較大（召開(kāi)股東大會(huì)比較方便） 無(wú)論大小皆需設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)董事會(huì)的權(quán)限比較大（股東人較多且分散，召開(kāi)股東大會(huì)比較困難） 財(cái)務(wù)狀況的公開(kāi)程度 將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告送交各股東 召開(kāi)股東大會(huì)年會(huì)的20日前置備本公司（供股東查閱）公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司必須公告其財(cái)務(wù)報(bào)告 2.變更要求(1)有限股份：應(yīng)符合公司法規(guī)定的股份

27、有限公司的設(shè)立條件;反之：亦然。(2)兩者的互變，變更前的債權(quán)、債務(wù)由變更后的公司承繼。(3)有限股份：折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額;為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理。 第二節(jié)股份有限公司的股份和公司債券 【知識(shí)點(diǎn)1】資本的含義和原則1.含義在公司登記機(jī)關(guān)登記的資本總額，即注冊(cè)資本，由股東認(rèn)購(gòu)或公司募足的股款構(gòu)成，基本構(gòu)成單位是股份，故可稱為股份資本或股本。2.原則(1)資本確定原則：必須具有確定性(章程中規(guī)定且設(shè)立登記前認(rèn)購(gòu)或募集完成)國(guó)際上該原則的實(shí)現(xiàn)方式有法定資本制、授權(quán)資本制和折中資本制，我國(guó)采用的是法定資本制。(2)資本維持原則：保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。實(shí)現(xiàn)

28、形式有：限制股份的不適當(dāng)發(fā)行與交易(禁止以低于面值的價(jià)格發(fā)行股票、隨意回購(gòu)、以股票為抵押品)實(shí)行固定資產(chǎn)折舊制度實(shí)行公積金提取制度盈余分配制度(3)資本不變?cè)瓌t：資本總額不得變動(dòng)?！局R(shí)點(diǎn)2】資本的增加或減少及善后工作資本的增加或減少修改章程出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)1.增加向社會(huì)公眾發(fā)行股份向特定對(duì)象發(fā)行股份向現(xiàn)有股東配售股份向現(xiàn)有股東派送紅股以公積金轉(zhuǎn)增股本公司債轉(zhuǎn)換為公司股份2.減少(原因何在a(剩余閑置資本過(guò)多提高資本利潤(rùn)率)或b(經(jīng)營(yíng)虧損)不低于法定最低限額)減少股份數(shù)額減少每股面值以上兼而有之【公司作出減少注冊(cè)資本決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上

29、公告;債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日，未接到的自第一次公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)?！?.善后工作后果：a應(yīng)按照股東所持股份的比例向股東發(fā)還股款或免除或減少股東繳納股款的義務(wù);b按比例注銷股份?！局R(shí)點(diǎn)3】股份的含義和特點(diǎn)1.含義：資本的構(gòu)成成分、股東的權(quán)利和義務(wù)、通過(guò)股票價(jià)格的形式表現(xiàn)其價(jià)值。2.特點(diǎn)：金額性、平等性、不可分性、可轉(zhuǎn)讓性。3公司法對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的規(guī)定任職期內(nèi)：應(yīng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持股份在公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。離職：離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所

30、持有的本公司股份?！局R(shí)點(diǎn)4】分派、收回、設(shè)質(zhì)和注銷1.分派根據(jù)發(fā)起人和(或)其他股份認(rèn)購(gòu)人認(rèn)購(gòu)股份的情況，將股份按照一定分派方法分配給認(rèn)購(gòu)人。如果認(rèn)購(gòu)的總額超過(guò)發(fā)行的總額，應(yīng)根據(jù)一定的原則確定分派的方式。它和繳付股款是同一活動(dòng)的兩個(gè)方面。2.收回：無(wú)償收回和有償回收。(1)公司法不允許回購(gòu)，除了：a減少公司注冊(cè)資本b與持有本公司股票的其他公司合并c將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工d股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的(2)相關(guān)規(guī)定a自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷b和d自收購(gòu)之日起在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷c不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%;收購(gòu)的資金來(lái)源：稅后利潤(rùn)，應(yīng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓

31、。3.設(shè)質(zhì)：將依法可以轉(zhuǎn)讓的股份質(zhì)押，設(shè)定質(zhì)權(quán)。股份出質(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓(除出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)人應(yīng)提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或向質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存)，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。4.注銷：依照法定程序減少公司的一部分股份?；刭?gòu)與持有本公司股票的公司合并也可達(dá)到注銷股份的目的?！局R(shí)點(diǎn)5】公司債券公司債券與一般公司債務(wù)區(qū)別所體現(xiàn)的特點(diǎn)：與不特定的社會(huì)公眾形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。是一種可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。通過(guò)債券的方式表現(xiàn)，而一般債務(wù)通過(guò)其他債權(quán)文書(shū)形式表現(xiàn)。同次發(fā)行的公司債券的償還期是一樣的，而一般的公司債務(wù)可以有不同的償還期。第三節(jié)股份有限公司的組織結(jié)構(gòu) 【知識(shí)點(diǎn)1】控股股東和實(shí)際控

32、制人的定義及行為規(guī)范公司股份的所有者即為股東，股東的權(quán)利和義務(wù)。項(xiàng)目 控股股東 實(shí)際控制人 定義 （出資額/資本總額）或（持有的股份/股本總額）50%依出資額或持有的股份所享有表決權(quán)足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響 非公司股東但能夠支配公司行為的人（投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排） 行為規(guī)范 杜絕損害公司利益和其他股東利益的關(guān)聯(lián)關(guān)系公司為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保須經(jīng)股東大會(huì)決議 關(guān)聯(lián)關(guān)系 控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系 【知識(shí)點(diǎn)2】股東大會(huì)的職權(quán)(累積投票制)股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可依照公司章程的規(guī)定或者

33、股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。累積投票制，股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用?！局R(shí)點(diǎn)3】股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則1.股東大會(huì)的召集股東大會(huì)：董事會(huì)召集董事長(zhǎng)主持董事長(zhǎng)不能主持副董事長(zhǎng)主持副董事長(zhǎng)不能主持半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持董事會(huì)不召集監(jiān)事會(huì)召集和主持監(jiān)事會(huì)不能主持連續(xù)90日以上單獨(dú)或合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。2.會(huì)議通知相關(guān)會(huì)議內(nèi)容(時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng))于會(huì)議召開(kāi)20日前通知各股東(起始期限不包括會(huì)議召開(kāi)日)臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)于會(huì)議召開(kāi)15日前通知各股東發(fā)行無(wú)記名投票的，應(yīng)于30日之前

34、公告3.股東大會(huì)會(huì)議每年召開(kāi)一次：上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起的6個(gè)月內(nèi)舉行，最遲不得晚于6月30日召開(kāi)。4.股東的出席和代理出席股東可以親自也可以書(shū)面形式委托代理人出席和表決，代理人向公司提交股權(quán)授權(quán)委托書(shū)在授權(quán)范圍內(nèi)行權(quán)。(身份證、代理委托書(shū)和持股憑證)，無(wú)記名股票持有人應(yīng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至閉會(huì)時(shí)止將股票交存公司。5.臨時(shí)提案審議事項(xiàng)一般由董事會(huì)提出，但是，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東，可在股東大會(huì)召開(kāi)10日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)，后者在收到后2日內(nèi)通知其他股東，并將臨時(shí)性提案提交股東大會(huì)審議。6.提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)在兩個(gè)月之內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)：(1)董事人數(shù)不足公司法規(guī)定

35、人數(shù)或公司章程所定人數(shù)的2/3時(shí)(2)單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)(3)公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí)(4)董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)(5)監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)(6)公司章程規(guī)定的其他情形7.股東大會(huì)的議事規(guī)則:會(huì)議期間必須遵守的一系列程序性規(guī)定股東大會(huì)在審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不得參加前款規(guī)定事項(xiàng)的表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決權(quán)總數(shù)。8.股東大會(huì)決議的無(wú)效與撤銷違反法律、行政法規(guī)無(wú)效。股東自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷(后者要求提起訴訟的股東提供相應(yīng)的擔(dān)保)。人民法院宣告股東大會(huì)決議已辦理變更登記的決議無(wú)效或者撤銷，公司應(yīng)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)撤

36、銷變更登記。【知識(shí)點(diǎn)4】股東大會(huì)決議股東持有公司的股份有表決權(quán);但是，公司持有自己的股份無(wú)表決權(quán)。1.普通決議：由出席股東大會(huì)會(huì)議的股東(包括股東代理人)所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。2.特別決議：上述的2/3以上通過(guò)，主要是(記住了特別決議，也就等于記住了普通決議)(1)公司章程的修改(2)公司增加或減少注冊(cè)資本(3)公司的合并、分立和解散(4)變更公司形式(5)公司章程規(guī)定和股東大會(huì)以特別決議認(rèn)定會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的、需要特別決議通過(guò)的其他事項(xiàng)3.股東大會(huì)會(huì)議記錄主持人、出席會(huì)議的董事應(yīng)簽名。與出席股東的簽名冊(cè)及代理出席的委托書(shū)一并保存?！局R(shí)點(diǎn)5】股份有限公司的董事會(huì)1.董事的資格以下情形不

37、得當(dāng)董事：(1)無(wú)民事行為能力或限制民事行為能力者。(2)因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪和破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰、執(zhí)行期滿未超過(guò)5年。(3)擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或廠長(zhǎng)、經(jīng)理并對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未超過(guò)3年。(4)擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷執(zhí)照之日起未超過(guò)3年。(5)個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。2.董事的任免機(jī)制(1)董事會(huì)成員為519人。(2)職工代表和非職工代表。(3)每屆任期不超過(guò)3年(連選可連任)。(4)提名辦法由公司章程或相關(guān)辦法規(guī)定

38、：候選人作出書(shū)面承諾同意提名，承諾信息真實(shí)保證當(dāng)選后切實(shí)履行職責(zé)。(5)任期屆滿未及時(shí)改選或在任期內(nèi)提出辭職董事會(huì)成員數(shù)低于法定人數(shù)原董事依然履行董事職務(wù);上述董事對(duì)公司和股東負(fù)有的義務(wù)在其辭職報(bào)告尚未生效或者生效后的合理期間內(nèi)以及任期結(jié)束后的合理期間內(nèi)，并不當(dāng)然解除。其對(duì)商業(yè)秘密的掌握的情況。其他義務(wù)的持續(xù)期間。3.董事的職權(quán)和義務(wù)(1)職權(quán)(2)義務(wù)：遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。4.董事長(zhǎng)、董事會(huì)會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則(1)董事長(zhǎng)和董事會(huì)會(huì)議運(yùn)作董事會(huì)每年至少召開(kāi)兩次，10日前通知代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)可提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，董

39、事長(zhǎng)應(yīng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議(如有委托，委托書(shū)應(yīng)載明授權(quán)范圍)。(2)董事會(huì)議事規(guī)則：一系列程序規(guī)定。(3)董事會(huì)的職權(quán)和決議。【知識(shí)點(diǎn)6】股份有限公司的經(jīng)理經(jīng)理的任職資格(與董事同)和聘任(董事會(huì)聘任或解聘)高管：經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、上市公司董事會(huì)秘書(shū)和公司章程規(guī)定的其他人員?！咀⒁狻抗径驴梢约嫒谓?jīng)理【知識(shí)點(diǎn)7】股份有限公司的監(jiān)事會(huì)1.監(jiān)事的任職資格(同上)、任免機(jī)制和任期特殊要求：監(jiān)事應(yīng)具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)或工作經(jīng)驗(yàn)。董事、高管不得兼任監(jiān)事。人數(shù)：不得少于3人。監(jiān)事會(huì)：由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，后者比例不得低于1/3，具體比例根據(jù)公司章

40、程。任期：每屆3年，屆滿可以連選連任。任期屆滿未及時(shí)改選或在任期內(nèi)提出辭職監(jiān)事會(huì)成員數(shù)低于法定人數(shù)，在改選出新的監(jiān)事就任前，原監(jiān)事應(yīng)當(dāng)履行監(jiān)事職務(wù)。2.監(jiān)事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任(1)職權(quán)：列席董事會(huì)的權(quán)利等。(2)義務(wù)和責(zé)任。3.監(jiān)事會(huì)主席、會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則主席：過(guò)半數(shù)全體監(jiān)事選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)會(huì)議：每6個(gè)月至少召開(kāi)一次。4.監(jiān)事會(huì)的職權(quán)(1)檢查公司財(cái)務(wù)。(2)對(duì)董事、高管人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違法法律、行政法規(guī)和公司章程或股東會(huì)議決議的董事、高管提出罷免的建議。(3)當(dāng)董事、高管的行為損害公司利益時(shí)，要求其予以糾正。(4)提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議。(5)向股東會(huì)會(huì)議提出提案。(6)

41、公司法152條，對(duì)董事、高管提起訴訟。(7)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)，可聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等協(xié)助其工作。(8)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。5.監(jiān)事會(huì)決議：過(guò)半數(shù)以上監(jiān)事通過(guò)。會(huì)議記錄：參與致使公司、股東和員工利益受損決議的監(jiān)事負(fù)相應(yīng)責(zé)任，但表決曾表示異議并記載于會(huì)議記錄的，該監(jiān)事免除責(zé)任。第四節(jié)上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定 上市公司與股份有限公司的區(qū)別：上市公司一定是股份有限公司，反之，不然。上市公司除了遵守公司法關(guān)于組織機(jī)構(gòu)的一般規(guī)定，還遵守上市公司章程指引等相關(guān)規(guī)定?！局R(shí)點(diǎn)1】上市公司股東大會(huì)的特別規(guī)定1.股東大會(huì)的特別職權(quán)(除了擁有股東大會(huì)的職權(quán))(1)審議批準(zhǔn)的擔(dān)保事項(xiàng)：本

42、公司及本公司控股子公司的對(duì)外擔(dān)保總額達(dá)到或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后提供的任何擔(dān)保。公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~達(dá)到或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30%以后提供的任何擔(dān)保。為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保。單筆擔(dān)保額超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%的擔(dān)保。對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。(2)審議公司在1年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的事項(xiàng)。(3)審議批準(zhǔn)變更募集資金用途事項(xiàng)。(4)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。(5)審議法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)?！緩?qiáng)調(diào)】以上紅字標(biāo)識(shí)的部分和法律、行政法規(guī)或上市公司章程指引規(guī)定的以及股東大

43、會(huì)以普通決議認(rèn)定會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過(guò)的其他事項(xiàng)應(yīng)由出席股東大會(huì)會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3通過(guò)。【知識(shí)點(diǎn)2】上市公司設(shè)立獨(dú)立董事定義：不在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立、客觀判斷的關(guān)系的董事。基本條件 （1）董事的資格。（2）具有關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)所要求的獨(dú)立性。（3）具備上市公司運(yùn)作的基本知識(shí)，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則。（4）具有5年以上法律、經(jīng)濟(jì)或其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必須的經(jīng)驗(yàn)。（5）公司章程規(guī)定的其他條件。 不允許條件 （1）在上市公司或其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬（配偶

44、、父母、子女）和主要社會(huì)關(guān)系（兄弟姐妹、岳父母、兒媳、女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹）。（2）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1%以上或者是上市公司前10名股東中的自然人股東及其直系親屬。（3）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬。（4）最近1年內(nèi)曾有前3項(xiàng)所列舉情形的人員。另外，為上市公司或其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員。 提名 誰(shuí)有提名權(quán)？上市公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東有提名權(quán)。被提名人該做什么？被提名人要同意，且發(fā)表其獨(dú)立性的聲明。被證監(jiān)會(huì)持有異議的提名人如何處理

45、？可列為董事候選人，不可列為獨(dú)立董事候選人。獨(dú)立董事的任期有多長(zhǎng)？連選可以連任但不超過(guò)6年防止發(fā)生什么？獨(dú)立董事如連續(xù)3次未親自出席董事會(huì)會(huì)議，由董事會(huì)提請(qǐng)股東大會(huì)予以撤換，此外不得無(wú)故免職（除非上述情況及公司法中規(guī)定的不得情形）?？梢赞o職嗎？可以，提交辭職報(bào)告，對(duì)任何與其辭職有關(guān)或其認(rèn)為有必要引起股東和債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說(shuō)明。如辭職導(dǎo)致董事會(huì)中獨(dú)立董事所占比例低于證監(jiān)會(huì)固定的最低要求時(shí)，辭職報(bào)告應(yīng)在下任獨(dú)立董事填補(bǔ)其缺額后生效。 特別職權(quán) 董事的職權(quán)。獨(dú)立董事的職權(quán)重大關(guān)聯(lián)交易（上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，

46、提交董事會(huì)討論；何以判斷？可聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告作為其判斷的依據(jù)。向董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所。向董事會(huì)提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。提議召開(kāi)董事會(huì)。獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)?？梢栽诠蓶|大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)征集投票權(quán)。須全體獨(dú)立董事1/2以上同意。 發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)的事項(xiàng)（同意、保留意見(jiàn)及其理由、反對(duì)意見(jiàn)及其理由、無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)及其障礙） 提名、任免董事。聘任或解聘高管。公司董事、高管的薪酬。上市公司的股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額超過(guò)300萬(wàn)或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%的借款或其他資金往來(lái)，以及公司是否采取有效措施回收欠款。獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東

47、權(quán)益的事項(xiàng)。上市公司管理層、員工收購(gòu)本公司時(shí)，收購(gòu)要約條件是否公平合理、收購(gòu)可能對(duì)公司產(chǎn)生的影響等事項(xiàng)。 獨(dú)立董事開(kāi)展工作具備的條件 上市公司應(yīng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)（上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，其與獨(dú)立董事皆須保留5年）。上市公司給予必要的津貼。 【知識(shí)點(diǎn)3】董事會(huì)秘書(shū)董事長(zhǎng)提名，經(jīng)董事會(huì)聘任或解聘，公司董事或其他高管可兼任?！局R(shí)點(diǎn)4】董事會(huì)專門委員會(huì)的職權(quán)專門委員會(huì)的種類：戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等;其中，后三種，獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人;審計(jì)委員會(huì)中，至少有1名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。了解職責(zé)即可。2006年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布并實(shí)施的上市公司股東大會(huì)規(guī)則對(duì)股東

48、大會(huì)的召集、股東大會(huì)的提案與通知、股東大會(huì)的召開(kāi)以及監(jiān)管措施等作出了一系列規(guī)定。第五節(jié)股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 【知識(shí)點(diǎn)1】一般規(guī)定在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證交所報(bào)送年度財(cái)務(wù)報(bào)告，在每一會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證交所報(bào)送半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)在股東大會(huì)年會(huì)的20日前置備于公司?！局R(shí)點(diǎn)2】利潤(rùn)分配分配的對(duì)象：期初未分配利潤(rùn)+本期累計(jì)凈利潤(rùn)分配的順序和原則：按稅后凈利潤(rùn)的10%提取公司法定公積金(當(dāng)法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上可不再提取，若公司法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損，在依法提取法定公積金前先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損)稅后利

49、潤(rùn)中提取任意公積金公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)，可按股東持有的比例分配。注意，公司持有的本公司股份不得分配利潤(rùn)。股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在其后2個(gè)月內(nèi)完成股利派發(fā)事項(xiàng)?！局R(shí)點(diǎn)3】公積金及其用途、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任資本公積金來(lái)源 公積金用途 超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款+國(guó)務(wù)院財(cái)政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入 彌補(bǔ)公司虧損擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)增加公司資本 資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。 會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任任期1年，可以續(xù)聘+公司除法定的會(huì)計(jì)賬簿外，不得另設(shè)會(huì)計(jì)賬簿。

50、第六節(jié)股份有限公司的合并、分立、解散和清算 【知識(shí)點(diǎn)1】合并種類：吸收合并和新設(shè)合并。記憶點(diǎn)：公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保?！局R(shí)點(diǎn)2】分立種類：新設(shè)分立和派生分立(原公司是否繼續(xù)存在)。記憶點(diǎn)：10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。公司減少注冊(cè)資本的記憶點(diǎn)：公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保?！?/p>

51、知識(shí)點(diǎn)3】解散和清算1.解散：股份有限公司法人資格消失。2.原因：公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)。股東大會(huì)決議解散。因公司合并或者分立需要解散。依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷。公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可請(qǐng)求人民法院解散公司。清算：公司在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組，開(kāi)始清算。否則，債權(quán)人可申請(qǐng)人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算。3.規(guī)范運(yùn)作清算組自出成立之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于60日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日內(nèi)，未接到通

52、知書(shū)的自公告之日起45日內(nèi)，向清算組申報(bào)其債權(quán)。清算順序：支付清算費(fèi)用職工的工資社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金繳納所欠稅款清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)按照股東持有的股份比例分配。第三章企業(yè)的股份制改組第一節(jié)企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序【知識(shí)點(diǎn)1】企業(yè)股份制改組的目的1.確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)企業(yè)改組為股份公司后，公司擁有包括各出資者投資的各種財(cái)產(chǎn)而形成的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。從法律意義上回答了資產(chǎn)的歸屬問(wèn)題，從經(jīng)濟(jì)意義上回答了資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性是公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的首要條件，是公司作為獨(dú)立民事主體存在的基礎(chǔ)，也是公司作為市場(chǎng)生存和發(fā)展主體的必要條件。公司的出資者是公司的內(nèi)部成員，因此，出資者的所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相互獨(dú)立運(yùn)作。2.建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)投資主體的多元化，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)。3.籌集資金企業(yè)的三種形態(tài)(獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè))，股份有限公司能夠在短期內(nèi)集中社會(huì)上的閑散資金?！局R(shí)點(diǎn)2】改組為擬上市的股份有限公司的法律、法規(guī)要求1.形成來(lái)源(1)歷史遺留問(wèn)題企業(yè)。1990年底以前改制，并向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的公司。其中，具備上市資格的只有在1993年底前后經(jīng)原國(guó)家體改委確認(rèn)的90家。(2)1994年7月1日公司法生效前成立的定向募集公司。其內(nèi)部職工股待新股發(fā)行之