廣電傳媒行業(yè)今年信貸投向指引

1、廣電傳媒行業(yè)今年信貸投向指引一、廣電傳媒行業(yè)基本狀況廣電傳媒行業(yè)包括新聞出版和廣播電視兩個子行業(yè)，主要涉及圖書出版、報紙出版，廣播電視制、播和傳輸?shù)阮I(lǐng)域。（一）新聞出版行業(yè)概況及特點作為文化產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域，新聞出版行業(yè)資源耗用低、環(huán)境污染小和附加值高等特征契合中國經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型要求，近年來受政策支持力度不斷加大。其行業(yè)主要特點如下：1、作為教育和輿論宣傳的重要導(dǎo)向和渠道，新聞出版特別是教材出版與報紙出版受國家政策管理和行業(yè)監(jiān)控較為嚴(yán)格，進(jìn)入門檻相對較高，出版收入和廣告收入為其主要收入來源。2、新聞出版機構(gòu)轉(zhuǎn)制加快推進(jìn)，至2008年底已有246家圖書出版社、1000多家經(jīng)營性報刊轉(zhuǎn)制成為新的市

2、場主體，但大多出版集團(tuán)或企業(yè)的轉(zhuǎn)型主要依賴行政力量推動，內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)運行和資源調(diào)配等工作尚未完全理順。3、業(yè)內(nèi)企業(yè)集中度不高，大多規(guī)模小、實力弱、影響力不強，全國500多家出版社中排名前十的出版社合計市場占有率僅25%，發(fā)展較為成熟的產(chǎn)業(yè)集群主要集中在長三角、珠三角、環(huán)渤海等地區(qū)和經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的中心城市，西部等地區(qū)和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)城市及農(nóng)村市場發(fā)展仍相對滯后。4、隨著監(jiān)管政策逐步放開，在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)和資本逐利本能驅(qū)使下，諸多出版企業(yè)突破傳統(tǒng)單一運作，將業(yè)務(wù)鏈延伸至印刷、發(fā)行、造紙等上下游環(huán)節(jié)，甚至逐步介入與主業(yè)相關(guān)性不高的房地產(chǎn)、貿(mào)易等領(lǐng)域，對出版收入和廣告收入依賴度有所下降。5、打造規(guī)?；髽I(yè)

3、成為市場趨勢。自2008年3月江西出版集團(tuán)重組和平出版社伊始，出版業(yè)跨地區(qū)整合不斷涌現(xiàn)，2009年國家在推行的新聞出版體制改革規(guī)劃中也提出三到五年內(nèi)培育六七家“雙百億出版企業(yè)”的目標(biāo)。6、新媒體、新技術(shù)在加速產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的同時，也對出版企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊和擠壓。截至2008年底，我國578家圖書出版社中已有90%開展了電子圖書出版業(yè)務(wù)，出版電子圖書50萬種，收入達(dá)3億元。（二）廣播電視行業(yè)概況及特點1、作為掌握頻道、頻率等壟斷性播出資源的制播主體，廣播電視臺在產(chǎn)業(yè)鏈中占居主導(dǎo)地位，廣告收入為其最主要收入來源。目前該領(lǐng)域的核心企業(yè)為事業(yè)單位性質(zhì)的中央電視臺、中央廣播電臺和各級地方

4、廣播電視臺。2、節(jié)目制作領(lǐng)域進(jìn)入門檻相對較低，各種資本聚集、參與者眾多，市場競爭比較激烈。以電視劇制作為例，我國每年生產(chǎn)的500余部、14000集左右的電視劇中，有很大部分難以取得電視播映權(quán)，也很難通過音像版權(quán)轉(zhuǎn)讓、海外發(fā)行等渠道收回成本。3、各省市有線電視網(wǎng)絡(luò)企業(yè)目前正逐步進(jìn)行區(qū)內(nèi)整合，構(gòu)建統(tǒng)一的有線網(wǎng)絡(luò)運營主體。有線電視網(wǎng)絡(luò)企業(yè)區(qū)域性壟斷特征明顯，但相對于歐美等成熟市場，我國有線電視網(wǎng)絡(luò)收入來源較單一，增值服務(wù)市場尚待培育。4、自2006年起，數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)平移已在全國大中城市全面推廣，但進(jìn)展落后于計劃。由于iptv、互聯(lián)網(wǎng)視聽服務(wù)的外部競爭以及自身優(yōu)質(zhì)增值服務(wù)匱乏，數(shù)字電視基本收視費以外的收

5、入增長緩慢，已完成數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)改造的區(qū)域也基本尚未形成較好的盈利模式。5、近期國務(wù)院常務(wù)會議全面部署加快推進(jìn)“三網(wǎng)融合”，并明確提出階段性目標(biāo)。部分試點地區(qū)廣電企業(yè)有望獲準(zhǔn)進(jìn)入電信業(yè)務(wù)，廣電行業(yè)面臨著新的發(fā)展機遇。鑒于網(wǎng)絡(luò)“數(shù)字化”、“雙向化”改造以及全國性網(wǎng)絡(luò)形成是廣電企業(yè)提供增值電信服務(wù)甚至基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)的重要技術(shù)基礎(chǔ)，因此現(xiàn)有有線電視網(wǎng)絡(luò)的改造升級和跨地域整合進(jìn)程預(yù)計或?qū)⑻崴佟６?、我行廣電傳媒行業(yè)的授信情況我行近年來對廣電傳媒行業(yè)總體介入不多，行業(yè)授信規(guī)模不大、貸款占比較小，區(qū)域分布集中在華北和華中地區(qū)，資產(chǎn)質(zhì)量總體較好，但參與客戶的整體層級有待提高。授信品種以流動資金貸款為主，存量固定資產(chǎn)

6、貸款主要客戶多為進(jìn)行數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)改造的有線電視臺。三、行業(yè)信貸投向指引廣電傳媒行業(yè)經(jīng)過一段時期的改革發(fā)展，已在部分區(qū)域市場形成一定成熟度并初具產(chǎn)業(yè)規(guī)模，但仍有部分地區(qū)存在市場化程度不高、體制尚未完全轉(zhuǎn)型等問題，結(jié)合我行內(nèi)部評級分析結(jié)果，今年我行對廣電傳媒行業(yè)總體采取“適度進(jìn)入、區(qū)域側(cè)重、擇優(yōu)支持”的信貸策略。（一）新聞出版行業(yè)信貸政策1、客戶政策和區(qū)域選擇（1）主要支持受國家政策管控、進(jìn)入門檻相對較高的教材出版和報業(yè)出版企業(yè)，不介入行業(yè)進(jìn)入門檻較低、競爭激烈、收益穩(wěn)定性較差的一般圖書出版企業(yè)；對市場規(guī)模領(lǐng)先、整體實力較強、主業(yè)突出的綜合性出版和報業(yè)集團(tuán)可給予重點支持。（2）根據(jù)出版行業(yè)市場化程度

7、已較成熟、產(chǎn)業(yè)集群主要集中在長三角、珠三角、環(huán)渤海等地區(qū)的行業(yè)區(qū)域市場特點，我行在區(qū)域選擇上除繼續(xù)保持對華北和華中優(yōu)質(zhì)企業(yè)的授信支持，應(yīng)加大對華東地區(qū)市場的業(yè)務(wù)拓展力度，積極介入規(guī)模實力居前、發(fā)展前景較好的地方龍頭企業(yè)；對西部地區(qū)和農(nóng)村文化市場仍持審慎原則。（3）對得到國家或者地方政府重點扶持、主業(yè)突出、市場份額居前、總體抗風(fēng)險能力較強的省級及以上綜合性出版集團(tuán)、報業(yè)集團(tuán)，可予重點支持，對其成員準(zhǔn)入應(yīng)定位于其控股的核心主業(yè)板塊企業(yè)，且年銷售收入在8000萬元（含）以上；對自身無實質(zhì)性生產(chǎn)活動，且經(jīng)營管理體制尚未理順、對下屬生產(chǎn)企業(yè)控制力較弱的企業(yè)集團(tuán)本部，應(yīng)嚴(yán)格控制授信風(fēng)險敞口，我行授信須集中

8、于其下屬核心企業(yè)。（4）不介入出版受眾較單一、發(fā)行范圍較小、自償性較差、還款依賴政府補貼的的內(nèi)刊類出版企業(yè)。（5）對未達(dá)上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的存量客戶原則上不予新增授信，并通過名單式管理予以重點關(guān)注和監(jiān)控；對規(guī)模較小、盈利較差、發(fā)展前景黯淡的低層級客戶，應(yīng)在落實擔(dān)保加固措施的基礎(chǔ)上，積極通過行業(yè)整合、企業(yè)內(nèi)部整合等機遇實施有序減退，在退出過程中注意處理好銀企和銀政關(guān)系。2、產(chǎn)品政策（1）契合出版業(yè)運營特點，授信品種方面主要給予流動資金貸款或貿(mào)易融資額度，用于出版企業(yè)采購紙張、支付印刷費用等資金用途。（2）關(guān)于企業(yè)日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)項下應(yīng)收帳款、存貨所對應(yīng)的鋪底流動資金需求，可適度匹配中期貸款額度，以提高我行

9、直接收益水平。（3）根據(jù)行業(yè)做大做強和資源整合的發(fā)展趨勢，可適當(dāng)介入國家重點支持或優(yōu)質(zhì)大型出版企業(yè)用于規(guī)模擴(kuò)張的并購貸款需求，但并購標(biāo)的須符合其主業(yè)定位并能形成協(xié)同效應(yīng)，并購自有資金在50%或以上，貸款期限一般不超過5年。3、擔(dān)保政策優(yōu)先采取物業(yè)抵押方式。基于目前出版企業(yè)多由國有企業(yè)轉(zhuǎn)型的市場狀況，在抵押物選擇上，應(yīng)重點強調(diào)抵押物產(chǎn)權(quán)是否清晰、押品可處置能力及變現(xiàn)價值穩(wěn)定性等。保證擔(dān)保上，積極要求具有實際經(jīng)營活動和穩(wěn)定現(xiàn)金流量的較強實力股東提供擔(dān)保。對以版權(quán)質(zhì)押、專利質(zhì)押等金融創(chuàng)新類擔(dān)保措施應(yīng)予謹(jǐn)慎，確保合法合規(guī)和可操作性。4、管理要求（1）嚴(yán)格監(jiān)控資金用途，保證信貸資金用于正常的資金需求，對

10、多元化經(jīng)營的出版企業(yè)，要防止其信貸資金違規(guī)挪用到其他領(lǐng)域。（2）拓寬金融服務(wù)的半徑和方式。根據(jù)出版企業(yè)運營特點提供個性化金融服務(wù)，積極爭取ipo收款、短中期融資券、代理企業(yè)年金、蘊通賬戶等業(yè)務(wù)合作，提升授信業(yè)務(wù)對支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)的拉動，全面提高綜合收益。（3）關(guān)注出版企業(yè)改制中的政策變化，有效防控企業(yè)改制過程中借款主體變更、債務(wù)劃分等對信貸資產(chǎn)的潛在影響，適時調(diào)整信貸策略。（二）廣電行業(yè)信貸政策1、客戶政策（1）對掌握頻道、頻率等壟斷性播出資源的廣播電視類企業(yè)，客戶定位于中央、省級、省會城市、副省級城市（計劃單列市），及2008年gdp達(dá)1000億元（含）以上的地級市廣電傳媒企業(yè)；不介

11、入縣級和一般地市級廣播電視臺。（2）對進(jìn)入門檻較低、行業(yè)競爭較為激烈的制作類企業(yè)，嚴(yán)格控制市場準(zhǔn)入。對居于行業(yè)龍頭地位的“中影”、“上影”等大型綜合性影視集團(tuán)及在國內(nèi)公開上市的影視制作公司，或由省級以上廣播電視臺或省級廣電傳媒集團(tuán)控股、銷售渠道有一定保證的制作公司，可在落實有效擔(dān)保措施的前提下給予適度支持。其他中小影視制作企業(yè)原則上不予介入，現(xiàn)有存量客戶應(yīng)在落實有效加固措施的前提下，逐步收回。（3）對正處于行業(yè)整合、盈利模式尚未成熟、技術(shù)替代性風(fēng)險較高的傳輸類企業(yè)，客戶準(zhǔn)入應(yīng)僅限于經(jīng)政府批準(zhǔn)，取得省級、省會城市、副省級城市（計劃單列市）或2008年gdp達(dá)到1000億元以上的城市唯一廣電網(wǎng)絡(luò)運

12、營資格或整合資格的企業(yè)，需落實抵質(zhì)押擔(dān)保。對不符合上述標(biāo)準(zhǔn)的存量傳輸類客戶，原則上不再新增授信。各行應(yīng)抓住行業(yè)整合機遇，通過對其上級企業(yè)授信，置換我行存量業(yè)務(wù)，提高客戶層級。2、產(chǎn)品政策（1）對廣播電視制、播類客戶主要以流動資金貸款支持為主，原則上不介入中長期影視制作項目融資。（2）充分關(guān)注“三網(wǎng)合一”對傳輸類客戶的影響。在謹(jǐn)慎評價項目收益并落實可靠擔(dān)保措施的前提下，適度介入傳輸類客戶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)改造融資需求，但授信期限原則上控制在10年之內(nèi)。嚴(yán)格控制傳輸類客戶并購類貸款，應(yīng)主要立足于優(yōu)化存量客戶結(jié)構(gòu)，且其整合收購項目應(yīng)屬省級范圍內(nèi)進(jìn)行的廣電網(wǎng)絡(luò)整合。對跨省區(qū)收購的項目，收購標(biāo)的應(yīng)符合前述新客戶準(zhǔn)

13、入標(biāo)準(zhǔn)。（3）擔(dān)保方面，優(yōu)先落實房地產(chǎn)、廠房等實物資產(chǎn)抵押，積極要求本級及以上層級廣電集團(tuán)、電視臺等有實力的單位作為融資擔(dān)保方；對予以支持的數(shù)字化平移項目，須要求取得對應(yīng)有線電視網(wǎng)絡(luò)收費權(quán)質(zhì)押，同時積極要求本級及以上層級廣電集團(tuán)、電視臺等有實力的單位作為融資擔(dān)保方。3、管理要求（1）嚴(yán)格監(jiān)控資金用途，保證信貸資金用于正常的資金需求。（2）積極拓寬金融服務(wù)半徑和方式，提升授信業(yè)務(wù)對支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)的拉動，全面提高綜合收益。（3）對網(wǎng)絡(luò)傳輸類企業(yè)，重點關(guān)注“三網(wǎng)融合”后續(xù)配套政策措施、數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)平移推行進(jìn)展、企業(yè)盈利能力變化及技術(shù)升級對網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)挠绊?。?）優(yōu)化存量客戶結(jié)構(gòu)，逐步提高客戶層級。對現(xiàn)有縣級以下廣播電視臺和中小影視制作企業(yè)應(yīng)逐戶排查，擬定策略，利用行業(yè)整合等契機，通過對其上級企業(yè)授信置換我行存量業(yè)務(wù)，對規(guī)模較小、盈利較差、綜合效益低的客戶應(yīng)實施有序退出。附表：廣電傳媒行業(yè)重點關(guān)注客戶名單序號省直分行名稱客戶名稱1安徽省分行安徽省金鵑國際廣告有限公司2大連分行大連日報社3大連分行大連晚報社4甘肅省分行科技鑫報社5河北省分行花山