某集團(tuán)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅問題案例分析

1、一、初露端倪2010年6月，n市國家稅務(wù)局通過跟蹤外經(jīng)貿(mào)部門對外發(fā)布的股權(quán)轉(zhuǎn)讓信 息，敏感地“嗅出” 了里面的稅務(wù)風(fēng)險。 順著外經(jīng)貿(mào)部門這條線，該局成立了核 查小組，專門評估轄區(qū)內(nèi)所有涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)性很強(qiáng)， 核查小組根據(jù)掌握的資料，在評估的第一家涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)就發(fā)現(xiàn)了問題。r集團(tuán)控股有限公司，注冊地在英屬維爾京群島。a公司是r集團(tuán)旗下企業(yè)，于2004年4月在n市成立，是r集團(tuán)的重要垂贏一體化生產(chǎn)基地之一。 b公司也是r集團(tuán)旗下企業(yè)，于2007年2月成立，是r集團(tuán)新的重要生產(chǎn)基 地之一，其在r集團(tuán)今后的集團(tuán)戰(zhàn)略中具有重要地位。r集團(tuán)投資3230.8萬美元，占b公司78.

2、8%的股權(quán)；投資1110萬美元， 占a公司74%的股權(quán)。2009年11月2日，r集團(tuán)將在a公司的股權(quán)以 1109.9985 萬美元的價格轉(zhuǎn)讓給b公司，另實(shí)收資本不足部分0.0015萬美元 由b公司補(bǔ)足。受讓方于2010年3月31日前向轉(zhuǎn)讓人支付轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價款。 至核查時止，a公司外方股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)交易完畢。2010年6月28日，核查人員與股權(quán)受讓人b公司進(jìn)行接觸，到企業(yè)了解 該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況，核實(shí)相關(guān)材料，并與企業(yè)就該筆轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行初步的溝通 與交流。同時，就調(diào)查情況及時向 n市國家稅務(wù)局進(jìn)行了匯報，并請求成立業(yè) 務(wù)專家小組共同會診。2010年7月，在n市國家稅務(wù)局大企業(yè)和國際稅收管理分局的大

3、力協(xié)助下， 核查人員一行5人專程赴被轉(zhuǎn)讓方a公司調(diào)查核實(shí)情況，并與r集團(tuán)稅務(wù)負(fù)責(zé) 人進(jìn)行首次談判。二、雙方博弈r集團(tuán)表示，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓是屬于集團(tuán)內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓， 實(shí)質(zhì)是集團(tuán)內(nèi)部的重 組，在中國不應(yīng)負(fù)有納稅義務(wù)。稅務(wù)機(jī)關(guān)聯(lián)合專家小組就此指出，根據(jù) 財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重 組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知（財稅 200959號），收購企業(yè)購買 的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的 75% ,且收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時的 股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的 85% ,可以選擇按規(guī)定處理。但是這筆 集團(tuán)內(nèi)部重組，收購企業(yè)購買的股權(quán)為被收購企業(yè)全部股權(quán)的 74%，未達(dá)到75% 的標(biāo)準(zhǔn)，收購企業(yè)在該

4、股權(quán)收購發(fā)生時的股權(quán)支付全部為現(xiàn)金支付，因此，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓不適用企業(yè)重組的特殊性稅務(wù)處理。同時，根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知（國稅函 2009698號）， 非居民企業(yè)向其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)， 其轉(zhuǎn)讓價格不符合獨(dú)立交易原則 而減少應(yīng)納稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)過談判與溝通，稅務(wù)機(jī)關(guān)與企業(yè)達(dá)成了初步的共識。 雙方還就轉(zhuǎn)讓價格的 調(diào)整問題進(jìn)行了初步的磋商。r集團(tuán)稅務(wù)負(fù)責(zé)人表示將把此次會談的情況向集團(tuán) 上層進(jìn)行匯報，并約定了下次會談的時間。核查人員先在內(nèi)部統(tǒng)一 了意見：一定要依法爭取國家的稅收權(quán)益，并決定下 一步重點(diǎn)是轉(zhuǎn)讓價格如何調(diào)整

5、的問題。 在這一思路指導(dǎo)下，2010年8月12日, 聯(lián)合專家小組先后向股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的購買方 b公司、轉(zhuǎn)讓方r集團(tuán)發(fā)出稅務(wù)文 書。2010年10月16日，稅務(wù)機(jī)關(guān)收到r集團(tuán)提交的資產(chǎn)評估報告書。聯(lián)合專家小組立即對資產(chǎn)評估報告及相關(guān)資料進(jìn)行研讀和分析。稅企雙方就權(quán)益價值 的評估選擇進(jìn)行了溝通，并就權(quán)益價值的重新核定取得了共識。（一）評估方法的選擇根據(jù)企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見（試行），股東全部權(quán)益價值的評估方法主 要有收益法、市場法和成本法三種。由于本次評估確定的評估基準(zhǔn)日為 2009年 3月31日，評估基準(zhǔn)日與資產(chǎn)評估人員和稅務(wù)機(jī)關(guān)核查人員的現(xiàn)場評估作業(yè)日 期相差久遠(yuǎn)，參與資產(chǎn)評估的各方難以獲知在評估

6、基準(zhǔn)日評估資產(chǎn)的實(shí)際狀況， 根據(jù)企業(yè)、資產(chǎn)評估公司、稅務(wù)機(jī)關(guān)三方普遍接受的約定要求，“本次評估僅采用收益法作為估價的依據(jù)”。收益法，是指通過將被評估單位預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評估對象價值 的評估方法。常用的兩種方法是收益資本化法和未來收益折現(xiàn)法。本次評估選用 的是未來收益折現(xiàn)法，是指通過估算被評估單位未來所能獲得的預(yù)期收益并按預(yù) 期的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值、借以確定評估對象價值的一種資產(chǎn)評估方法。（二）收益法的適用性分析a公司自2004年成立以來，一期工程已于2004年11月8日正式竣工投 產(chǎn)。經(jīng)過多年的不斷投入，企業(yè)先后完成二期工程、三期工程的建設(shè)。目前， a 公司已經(jīng)初步完成建設(shè)投資，逐步進(jìn)

7、入穩(wěn)定發(fā)展時期，其實(shí)際產(chǎn)能接近于設(shè)計規(guī) 劃。a公司已經(jīng)擺脫了籌建初期的虧損境地，其銷售收入與盈利水平均平穩(wěn)增長。 根據(jù)有關(guān)資料，并結(jié)合對企業(yè)所處外部經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、歷史經(jīng)營狀況、 發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技改項(xiàng)目優(yōu)勢和新品開發(fā)狀況等，企業(yè)、資產(chǎn)評估公司、稅務(wù)機(jī) 關(guān)三方對被評估單位未來的經(jīng)營能力、盈利狀況和現(xiàn)金流量情況的預(yù)測結(jié)果進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，將被評估單位未來可能實(shí)現(xiàn)的合理收益進(jìn)行相應(yīng)的折現(xiàn)，測算被評估單位的股東全部權(quán)益價值。（三）收益法基本公式本次評估中采用國際上通行的間接法評估股東的全部權(quán)益價值，即通過對企業(yè)整體價值的評估來間接獲得股東全部權(quán)益價值。其計算公式為：股東全部權(quán)益價值=企業(yè)

8、價值-付息債務(wù)企業(yè)價值=經(jīng)營性資產(chǎn)價值+非經(jīng)營性資產(chǎn)價值+溢余資產(chǎn)價值經(jīng)營性資產(chǎn)價值的收益折現(xiàn)法的基本公式為；（見附表）其中：p為經(jīng)營性資產(chǎn)評估價值；fcft為未來第t個收益期的自由現(xiàn)金流 量；i為折現(xiàn)率。（四）資產(chǎn)評估公司初步測算結(jié)果a公司經(jīng)營性資產(chǎn)折現(xiàn)價值為18783.68萬元，股東全部權(quán)益價值為13361.02萬元。非經(jīng)營性資產(chǎn)主要包括：對某銀行的長期股權(quán)投資賬面價值223.23萬元；企業(yè)固定資產(chǎn)中反映的職工宿舍等非生產(chǎn)經(jīng)營用房產(chǎn)建筑面積約15727.86 平方米，賬面價值833.20萬元，測算評估價值為1415.51萬元；企業(yè)無形資產(chǎn)中反映的職工宿舍等非生產(chǎn)經(jīng)營用房產(chǎn)占用的土地使用權(quán)面

9、積約34787.57平方米，賬面價值82.24萬元，測算評估價值為365.27萬元；企業(yè)負(fù)債一一其他應(yīng)付款中反日的往來及押金賬面價值421.64萬元，測算評估價值為421.64萬元；上述非經(jīng)營性資產(chǎn)（扣除非經(jīng)營性負(fù)債）后的評估價值為 1582.37萬元。a公司付息債務(wù)為短期借款，賬面價值 7505.03萬元，其他貨 幣資金中的短期理財產(chǎn)品500.00萬元。上述付息債務(wù)的評估值為 7005.03萬元。股東全部權(quán)益價值=經(jīng)營性資產(chǎn)折現(xiàn)價值+非經(jīng)營性資產(chǎn)評估價值-付息債務(wù)= 18783.68 +1582.37-7005.03=13361.02 （萬元）。（五）聯(lián)合專家小組核實(shí)后測算結(jié)果根據(jù)對財務(wù)報表

10、的分析并結(jié)合企業(yè)管理層對企業(yè)資產(chǎn)使用情況的說明，a公司的非經(jīng)營性資產(chǎn)主要包括；調(diào)整增加了與生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的其他應(yīng)收款賬面價值 臺計576.87萬元，對某銀行的長期股權(quán)投資賬面價值為223.23萬元無異議，企業(yè)固定資產(chǎn)評估價值無異議；企業(yè)無形資產(chǎn)中反映的職工宿舍等非生產(chǎn)經(jīng)營用 房產(chǎn)占用的土地使用權(quán)面積約 34787.57平方米，賬面價值為82.24萬元，原 測算值為365.27萬元，重新測算調(diào)整后價值為382.66萬元；企業(yè)負(fù)債中與生 產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的款項(xiàng)421.64萬元，重新測算后評估價值為607.71萬元；上述非 經(jīng)營性資產(chǎn)（扣除非經(jīng)營性負(fù)債后）經(jīng)調(diào)整后評估測算價值為1990.55萬元。考慮單位付

11、息債務(wù)扣除溢余資金后，重新調(diào)整計算后價值為7598.37萬元，上述付息債務(wù)的評估值為7598.37萬元。股東全部權(quán)益價值=經(jīng)營性資產(chǎn)折現(xiàn)價 值+非經(jīng)營性資產(chǎn)評估價值-付息債務(wù)=19957.53 + 1990.55-7598.37=14349.71 （萬元）。四、風(fēng)險解除歷經(jīng)企業(yè)稅務(wù)負(fù)責(zé)人、財務(wù)總監(jiān)、法定代表人三個層面，次次艱難談判和交 涉后，稅企雙方確認(rèn)了最后的計算結(jié)果：股權(quán)轉(zhuǎn)讓：14349.71 + 6.828 x 74%x 10000 15551823.96 （美元）,對應(yīng)成本為11099985 美元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得：15551823.96-11099985=4451838.96（美元）。股

12、權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)扣繳企業(yè)所得稅：4451838.56 x 6.828 x 10%= 3039715.64（元）。加收滯納金：3039715.64 x 237 x 0 .0005 =360206.30（元）。2010年11月13日，n市國家稅務(wù)局收到了 b公司的非居民企業(yè)所得稅 申報表，所得稅稅款和應(yīng)加收的滯納金順利繳入國庫。這是迄今為止n市國家稅務(wù)局入庫的最大一筆境外非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓國內(nèi)企業(yè)股權(quán)征收的所得稅，在完普非居民稅收政策和征管實(shí)踐方面取得了新突破。它也是我國稅務(wù)機(jī)關(guān)在按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新進(jìn)行調(diào)整、防止境外企業(yè)逃避我國納稅義務(wù)方面取得的重大突破。良好的開端是成功的一半。至2011年5月底

13、，n市國家稅務(wù)局所轄的14 戶企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，稅后利潤轉(zhuǎn)增資共補(bǔ)繳所得稅稅款 4528萬元，加收并入庫 滯納金351萬元，化解了由于稅企雙方政策把握不精準(zhǔn)帶來的涉稅風(fēng)險。五、幾點(diǎn)思考近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營日趨國際化，母公司注冊于避 稅地，如開曼群島、英屬維爾京群島等，實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在境內(nèi)。如何對居民企業(yè) 和非居民企業(yè)進(jìn)行界定，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否存在稅務(wù)風(fēng)險，關(guān)涉稅收管理部門與 企業(yè)之間相互博弈。本案為股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅風(fēng)險的權(quán)威定性、 維護(hù)國家稅收權(quán)益提 供了一個新的視角。為此，我們認(rèn)為，要加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理，把 握切入點(diǎn)很重要。一是要定期與第三方，特別是與外經(jīng)貿(mào)部門聯(lián)系，

14、及時獲得股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。 外國投資者的股權(quán)變更，首先要經(jīng)過外經(jīng)貿(mào)部門的審批，外經(jīng)貿(mào)部門能最先獲得 外國投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。所以，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)建立與外經(jīng)貿(mào)部門的第三方信息 溝通和定期交換制度，形成跨國稅源的護(hù)稅協(xié)稅網(wǎng)絡(luò)。二是要加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易真實(shí)性的審核。根據(jù)非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳 管理暫行辦法（國稅發(fā)20093號）第五條，扣繳義務(wù)人每次與非居民企業(yè)簽 訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時，應(yīng)當(dāng)自簽訂合同（包括修改、補(bǔ)充、延期合同）之日起 30 日內(nèi)，向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報送扣繳企業(yè)所得稅臺同備案登記表、合同復(fù)印件 及相關(guān)資料。文本為外文的應(yīng)同時附送中文譯本。股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方均為非居民 企業(yè)且在境外交易的，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的境內(nèi)企業(yè)在依法變更稅務(wù)登記時，應(yīng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同復(fù)印件報送主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。 稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)上述報送資料的審核， 不僅 要認(rèn)真審核合同，還要認(rèn)真審核與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的資金流動情況，即相關(guān)的銀行 單據(jù)證明。同時，對金額較大、有疑點(diǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，也要利用國際稅收專項(xiàng) 情報交換手段，對居民企業(yè)與非居民企業(yè)之間或非居民企業(yè)之間來源于中國境內(nèi) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益的國際偷逃稅問題進(jìn)行聯(lián)手防范和打擊。三是要盡快統(tǒng)一非居民企業(yè)和個人的股息、 紅利所得稅收政策。目前，我國 對非居民企業(yè)來源于我國境內(nèi)的 2008年及以后年度的股息、紅利所得予以征 稅；對外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得，根據(jù)財政部國家