上市公司會計信息披露論文 建筑業(yè)上市公司服務(wù)特許權(quán)信息披露及思考

1、建筑業(yè)上市公司服務(wù)特許權(quán)信息披露及思考近年來，服務(wù)特許權(quán)業(yè)務(wù)在建筑施工等行業(yè)發(fā)展較快。在上證所上市的公司中，屬于建筑施工行業(yè)中有 16家涉及服務(wù)特許權(quán)業(yè)務(wù)。建設(shè)一經(jīng)營一移交”以下稱BOT）,是服務(wù)特許權(quán)最典型的模式，服務(wù)特許權(quán)合同的投資方按規(guī)定設(shè)立負責項目 建設(shè)和運營的公司（以下簡稱項目公司）,由其建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施等項目并被政府授權(quán)在一定時期內(nèi)經(jīng)營獲取投資回報，期滿有關(guān)設(shè)施移交政府。建設(shè)一移交”以下稱BT）為BOT的派生模式之一，由于項目公司建設(shè)，建成后政府根據(jù)合同約定向投資人分期償付本金與利息，期滿移交政府。上述16家公司在2009年報中對于服務(wù)特許權(quán)有關(guān)會計信息的披露，盡管有的還不夠清晰，

2、但仍然揭示了一些值得關(guān)注和探討的問題。一、建筑業(yè)上市公司關(guān)于服務(wù)特許權(quán)的會計信息披露筆者對上證所建筑業(yè)16家公司2009年年報中所披露的服務(wù)特許權(quán)有關(guān)會計信息，進行匯總與分析，其中，涉及資產(chǎn)確認類別、后續(xù)計量方法、收入或收益確認類別的信息披露（見表1）。衣 1 上iiE.J訴統(tǒng)対彳t 業(yè)上擊 4 云j刊韻冃住* 牛芋煒*建 5 認與irT 自勺命1；* 捋iTWVZ冏 Tzl_ 珀出 J.TJl t_*AO 1-fll-1E黃乍Hf- d*. a 忙4 *4*2V再C.e n i S H肖刖3制 H H ifa Hg、M；菇打F詛1 U4汕込J上* t? L Gm h h I 7 t n1*1

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5、成后的一定期間內(nèi)，可以無條件地自合同授予方收取確定金額的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)的，或提供經(jīng)營服務(wù)的收費低于某一限額情況下由合同授予方負責補足差價的，應(yīng)確認金融資產(chǎn);若項目公司享有向公共服務(wù)使用者收費的許可權(quán)利，其獲取的現(xiàn)金流量取決于使用，并承擔需求風險，則應(yīng)確認無形資產(chǎn)。BT模式的實質(zhì)是合同投資方投資建設(shè)并向政府提供融資服務(wù)，從政府收回投資與確定金額的利息，項目建成后應(yīng)確認為金融資產(chǎn)。表1顯示，在16家公司中，有8家涉及BT項目，建成后均確認為金融資產(chǎn)，但類別不一 :4家作長期應(yīng)收款列報，1還有1家作應(yīng)收賬款列報，1家作持有至到期投資列報，1家對有些項目確認為長期應(yīng)收款而對另一些確認為持有至到

6、期投資家在金融資產(chǎn)類別的信息披露中未能發(fā)現(xiàn)其對BT項目基礎(chǔ)設(shè)施的確認。上述信息披露反映了部分公司對金融資產(chǎn)不同分類的特征把握不夠準確，或者對金融資產(chǎn)分類存在一定程度隨意性。(2)服務(wù)特許權(quán)形成資產(chǎn)的后續(xù)計量方法。我國企業(yè)會計準則中關(guān)于折舊和攤銷的方法未岀現(xiàn)直線法的名稱。在實務(wù)中 對直線法的理解存在歧義。狹義的直線法是指年限平均法。廣義的直線法包括年限平均法和工作量法。年限平均法以折舊 年數(shù)為自變量，以累計折舊額為因變量，累計折舊額隨折舊年數(shù)的變化呈直線狀；工作量法以工作量為自變量，以累計折舊額為因變量，累計折舊額隨工作量的變化呈直線狀。車流量法屬于工作量法，系會計準則允許選擇的會計政策之一。表

7、1顯示，對于服務(wù)特許權(quán)項目建成的基礎(chǔ)設(shè)施，確認為金融資產(chǎn)的均采用實際利率法攤銷；確認為無形資產(chǎn)的則選擇的攤銷方法有所不同。在 16家公司中，有12家擁有服務(wù)特許權(quán)形成的無形資產(chǎn)，其中5家披露采用年限平均法，2家采用直線法，3家采用車流量法或工作量法，1家對同一項目的不同構(gòu)成分別采用車流量法與年限平均法，還有1家照搬企業(yè)會計準則條款而未披露具體方法。其中明確披露采用車流量法或工作量法對高速公路收費權(quán)進行攤銷的公司占29.2%(3.5/12)。有關(guān)后續(xù)計量信息披露存在的問題是：只披露采用直線法攤銷不夠清晰；對采用工作量法的披露缺乏規(guī)范，預(yù)計的標準車流量及 預(yù)測依據(jù)等要素均未披露；而完全照搬企業(yè)會計

8、準則關(guān)于無形資產(chǎn)攤銷規(guī)定的披露，根本不能滿足會計信息有用性的要求。(二) 服務(wù)特許權(quán)涉及的收益確認類別服務(wù)特許權(quán)涉及的收益包括提供融資的利息收益與提供服務(wù)的運營收入，這是兩種不同性質(zhì)經(jīng)濟活動的成果。上述涉及B1項目的8家公司，對于基礎(chǔ)設(shè)施建成后的回報，4家未具體披露(投資收益項目中未見 相應(yīng)利息收益),2家確認為營業(yè)收入，1家確認為投資收益，還有1家對于列為 持有至到期投資的項目回報確認為投資收益， 對于列為 長期應(yīng)收款”的項目回報則未具體披露收入或收益的確認類別。涉及BT項目的8家公司中，披露不清晰的公司占56.2%(4.5/8)。一些公司對服務(wù)特許權(quán)收入或收益的分類，存在隨意性或認識誤區(qū)，

9、影響對BT項目收益類別的信息披露，從而影響財務(wù)報告的質(zhì)量。而涉及BOT項目的12家公司，除了隧道股份”對大連路越江隧道的項別攵益分拆為投資收益與營業(yè)收入外，其余BOT項目的現(xiàn)金流人均未見分拆，全部確認為營業(yè)收入。三、服務(wù)特許權(quán)會計問題思考(一 )把握服務(wù)特許權(quán)模式下對價特征確認金融資產(chǎn)類別應(yīng)收款項與持有至到期投資的主要差別是：在活躍市場有無報價。服務(wù)特許權(quán)合同形成的金融資產(chǎn)，不存在活躍市場，應(yīng)確認為應(yīng)收款項，不能歸類為持有至到期投資，由于合同授予方往往 分期償付，該應(yīng)收款項一般不能作為應(yīng)收賬款列報，而應(yīng)確認為長期應(yīng)收款。該類資產(chǎn)無論處于在建還是建成，都不會影響項目公司與政府之間通過合同制約的服

10、務(wù)特許權(quán)投資方與授予方的既定關(guān)系，不會改變其不存在活躍市場的特征，不能因項目完工而從長期應(yīng)收款轉(zhuǎn)入持有至到期投資。項目建成并經(jīng)審價后，實際投資額與審定金額之間的差額屬于建造收入的調(diào)整，應(yīng)當調(diào)整項目公司收到或應(yīng)收的對價，但這只能改變該項金融資產(chǎn)的計量，而不能改變金融資產(chǎn)的分類。項目公司可將該項金融資產(chǎn)通過證券化融資，即憑借該項金融資產(chǎn)未來穩(wěn)定的現(xiàn)金收益權(quán)為支持，向投資者發(fā)行受益憑證籌集當前可以使用的資金。在此類資產(chǎn)支持收益專項資產(chǎn)管理計劃”中,需要判斷的是該批金融資產(chǎn)是否符合終止確認的條件。如果不符合終止確認該項金融資產(chǎn)條件的，仍應(yīng)作為長期應(yīng)收款列報。如果符合終止確認條件的 ，應(yīng)將該項金融資產(chǎn)予

11、以注銷，認購的受益憑證屬于金融資產(chǎn)，但也不能確認為持有至到期投資。項目公司作為原始權(quán)益人自身認購的受益憑證屬于次級受益憑證，與外部投資者認購的優(yōu)先級受益憑證相比，其償付順序在后，無確定收益率，且不得中途轉(zhuǎn)讓。認購的次級受益憑證沒有活躍市場，不符合持有至到期投資等其他金融資產(chǎn)的特征，應(yīng)作為長期應(yīng)收款列報。（二） 加強車流量法攤銷標準的復(fù)核與披露高速公路收費權(quán)采用車流量法攤銷，有其合理性，但存在較大不確定性。其合理性在于，與公路路面有關(guān)的經(jīng)濟利益的預(yù)期實現(xiàn)方式確與車流量相關(guān)。其不確定性在于未來車流量的影響因素及其化。 在這方面，上海建工”的攤銷方法有其特點。其對于同一高速公路項目，采用年限平均法與

12、車流量法相結(jié)合進行攤銷 ，其中與公路路 基相關(guān)的部分按服務(wù)特許權(quán)期限 25年平均攤銷；與公路路面及構(gòu)筑物有關(guān)的部分采用車流量法進行攤銷。兩種方法的結(jié)合使用，有助于在兼顧車流量法合理性的基礎(chǔ)上降低其不確定性帶來的風險。采用車流量法必須制定復(fù)核機制。每年需對預(yù)測的各收費公路經(jīng)營期限內(nèi)總的標準車流量進行復(fù)核。當實際標準車流量與預(yù)測標準車流量岀現(xiàn)重大差異時，應(yīng)根據(jù)重新預(yù)測的總標準車流量調(diào)整以后年度的每標準車流量攤銷額（單位攤銷額），以確保與公路路面及構(gòu)筑物有關(guān)的那部分投資額在服務(wù)特許權(quán)期滿 時完全攤銷。采用車流量法必須提高相關(guān)信息披露的清晰度，如，披露經(jīng)營期限內(nèi)預(yù)計總的標準車流量、單位攤銷額（相當于披

13、露年限平均法下使用的折舊率 ）、預(yù)測依據(jù)及方法、標準車流量實際與預(yù)測發(fā)生重大差異的原因等，可以有效防止攤銷的隨意性。（三） 根據(jù)現(xiàn)金流入來源和經(jīng)濟活動性質(zhì)區(qū)分投資收益與營業(yè)收入從現(xiàn)金流入來源的角度分析，那些直接向使用者收費的B01項目，項目建成后確認為無形資產(chǎn)，其現(xiàn)金流入的來源為公共基礎(chǔ)設(shè)施使用者，該項流入應(yīng)全部確認營業(yè)收入；BT項目與不直接向使用者收費的 BOT項目，項目建成后確認為金融資產(chǎn)，其現(xiàn)金流人的來源為政府償還投資本金與支付項目回報，公司對項目回報至少有部分應(yīng)確認投資收益。實務(wù)中對于B1模式取得項目回報的會計確認存在誤區(qū)，部分上市公司誤將項目回報的現(xiàn)金流入列報為營業(yè)收入。由于BT模式

14、未提供運營服務(wù)，政府保證的現(xiàn)金償付是為融資而還本付息，項目建成后收益的實質(zhì)是獲取提供融資的利息回報，對于以建筑業(yè)為主業(yè)的項目公司而言，應(yīng)當確認投資收益，不能確認營業(yè)收入。實務(wù)中對于B01模式下由政府保證償付的現(xiàn)金流人的拆分存在困惑：確認為金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施，其收益是全部作為投資收益還是需要拆分？如果需要拆分，如何進行拆分？筆者認為，在不直接向使用者收費的 B01模式下，由于提供了運營服務(wù)， 項目公司可從運營期間的現(xiàn)金流人中確認相應(yīng)的營業(yè)收入（運營收入）。BOT項目來源于政府償付的現(xiàn)金流入 ，包括償還本金、支付項目回報（含融資利息與購買運營服務(wù)的對價 ），項目公司應(yīng)采用一定方法拆分。實務(wù)中可采用下列兩種方法拆分：其一為營業(yè)收入先予確認法。營業(yè)收入先予確認的前提是：項目或行業(yè)的公允毛利率能夠合理確定。公司對于項目運營期間收到的政府償付款項，首先根據(jù)公允毛利率采用運營成本加成確定運