打印機(jī)項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、打印機(jī)項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、背景分析當(dāng)前時(shí)期，隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)時(shí)代加速到來，地區(qū)在大數(shù)據(jù)發(fā)展方面已經(jīng)呈現(xiàn)先行態(tài)勢(shì)，可以順勢(shì)而為搶占發(fā)展制高點(diǎn)；國家采取一系列穩(wěn)增長措施，地區(qū)迎來承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化組合的歷史機(jī)遇；國家實(shí)施新一輪西部大開發(fā)戰(zhàn)略，為完善基礎(chǔ)設(shè)施、構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、提升公共服務(wù)能力等提供了良好條件。隨著信息技術(shù)與工業(yè)革命的發(fā)展，越來越明顯的需求讓打印機(jī)的功能擴(kuò)展也遷移到其他領(lǐng)域，市場(chǎng)需求與技術(shù)變化，是驅(qū)動(dòng)打印機(jī)發(fā)生整體變革的主要因素。打印機(jī)的出現(xiàn)給我們的生活帶來了很多的便利。在過去數(shù)十年的硬件設(shè)備發(fā)展過程中，打印機(jī)的誕生是一個(gè)不可忽略的技術(shù)進(jìn)程，在將數(shù)據(jù)信息以紙質(zhì)方式呈現(xiàn)在用戶眼前

2、，這是打印機(jī)將數(shù)據(jù)信息專為可視化方式的主要貢獻(xiàn)。隨著信息技術(shù)與工業(yè)革命的發(fā)展，越來越明顯的需求讓打印機(jī)的功能擴(kuò)展也遷移到其他領(lǐng)域，比如今天的3D打印和云打印，未來，基于互聯(lián)網(wǎng)方式的打印，也將在不久遠(yuǎn)的時(shí)候與我們見面。打印機(jī)被廣泛應(yīng)用于政府、工商、稅務(wù)、金融、保險(xiǎn)、通信、醫(yī)療衛(wèi)生、商超連鎖等行業(yè)，受政策影響，國家隊(duì)下游行業(yè)的管控加強(qiáng)，下游行業(yè)的用戶規(guī)模、設(shè)備使用總量增幅，增加了打印機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的需求總量和增長速度，打印機(jī)零部件除過制造環(huán)節(jié)外后市場(chǎng)需求也有明顯增長。在下游信息化、票據(jù)化得改造升級(jí)也是促進(jìn)打印機(jī)行業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇。打印機(jī)零部件大多是精密的，如齒輪、芯片等。打印耗材芯片是墨盒、硒鼓中具有識(shí)

3、別和記錄存儲(chǔ)功能的部件，因不同類型打印機(jī)使用的墨盒、硒鼓型號(hào)不同，相應(yīng)打印耗材芯片也有多種型號(hào)。目前，市場(chǎng)上常用的原裝墨盒、硒鼓用芯片按技術(shù)種類劃分約110種。受專利壁壘的影響，在全球市場(chǎng)，通用耗材處理芯片僅占專用打印耗材芯片的20%。中國打印機(jī)零部件占據(jù)行業(yè)20%以上的規(guī)模。隨著打印市場(chǎng)進(jìn)入微利時(shí)代，一線廠商為了取得突破，開始不安于現(xiàn)狀，尋求技術(shù)轉(zhuǎn)型，大幅面技術(shù)憑借超高的性價(jià)比和超強(qiáng)的盈利能力異軍突起，加之先進(jìn)技術(shù)的不斷推動(dòng)，已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)最具增長潛力的一個(gè)領(lǐng)域，而且利潤點(diǎn)要遠(yuǎn)大于普通辦公產(chǎn)品。從目前的市場(chǎng)情況來看，當(dāng)前的打印機(jī)現(xiàn)狀已經(jīng)為我們所生活的時(shí)代開啟了一片新的天地，在這種趨勢(shì)引領(lǐng)下，

4、未來的打印機(jī)或許將發(fā)生更重大方式的變革，這種發(fā)展趨勢(shì)因?yàn)榧夹g(shù)與互聯(lián)網(wǎng)的集合而得以成為潮流，但不管這種發(fā)展潮流以何種方式進(jìn)行，但其歸根結(jié)底仍然是市場(chǎng)需求和用戶導(dǎo)向?yàn)橹行牡陌l(fā)展方向。二、公司概況展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢(mèng)想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上

5、領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 三、項(xiàng)目投資概述牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展和應(yīng)用為導(dǎo)向，明確目標(biāo)任務(wù)，開展專項(xiàng)行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式和可持續(xù)發(fā)展，大力推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)用。 本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資32009.95萬元，其中：建設(shè)投資24056.81萬元，占項(xiàng)目總投資的75.15%；建設(shè)期利息579.05萬元，占項(xiàng)目總投資的1.81%；流動(dòng)資金7374.09萬元，占項(xiàng)目總投資的23.04%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入64400.00萬元，綜合總成本費(fèi)用56029.76萬元，

6、稅金及附加254.13萬元，凈利潤6087.08萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率10.62%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-4597.36萬元，全部投資回收期7.47年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所

7、產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資24056.81萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)21350.43萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為8560.94萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程11916.5840039.715463.661.11#生產(chǎn)車間3574.971

8、2011.911639.101.22#生產(chǎn)車間2979.1410009.931365.911.33#生產(chǎn)車間2859.989609.531311.281.44#生產(chǎn)車間2502.488408.341147.372倉儲(chǔ)工程5719.9612526.711021.112.11#倉庫1715.993758.01306.332.22#倉庫1429.993131.68255.282.33#倉庫1372.793006.41245.072.44#倉庫1201.192630.61214.433行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施1532.477034.041102.003.1行政辦公樓996.114572.13716.30

9、3.2宿舍及食堂536.362461.91385.704公共工程4766.637245.28830.19輔助用房等5綠化工程6755.61117.83綠化率15.59%6其他工程12744.2426.15場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)43333.0066845.748560.942、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為12089.27萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備958462.49

10、2輔助生成設(shè)備11967.143研發(fā)設(shè)備121088.034檢測(cè)設(shè)備8725.363環(huán)保設(shè)備7604.463其它設(shè)備3241.79合計(jì)13512089.273、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為700.22萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2096.71萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為609.67萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用8560.9412089.27700.2221350.4388.75%1.1建筑工程費(fèi)8560.948560.9435.59%1.2設(shè)備購置費(fèi)12089.2712089.27

11、50.25%1.3安裝工程費(fèi)700.22700.222.91%2工程建設(shè)其他費(fèi)用2096.712096.718.72%2.1土地出讓金727.56727.563.02%2.2其他前期費(fèi)用1369.151369.155.69%3預(yù)備費(fèi)609.67609.672.53%3.1基本預(yù)備費(fèi)300.89300.891.25%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)308.78308.781.28%4建設(shè)投資合計(jì)24056.81100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用8560.9412089.27700.2221350.4389.30%1.1建筑工程費(fèi)

12、8560.948560.9435.81%1.2設(shè)備購置費(fèi)12089.2712089.2750.57%1.3安裝工程費(fèi)700.22700.222.93%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1369.151369.155.73%3預(yù)備費(fèi)609.67609.672.55%3.1基本預(yù)備費(fèi)300.89300.891.26%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)308.78308.781.29%4建設(shè)期利息579.05579.052.42%5固定資產(chǎn)投資23908.30100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)23908.30100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款11817.38萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行

13、測(cè)算,建設(shè)期利息579.05萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為7374.09萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資32009.95萬元，其中：建設(shè)投資24056.81萬元，占項(xiàng)目總投資的75.15%；建設(shè)期利息579.0

14、5萬元，占項(xiàng)目總投資的1.81%；流動(dòng)資金7374.09萬元，占項(xiàng)目總投資的23.04%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資32009.95萬元，其中申請(qǐng)銀行長期貸款11817.38萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資32009.95100.00%1.1建設(shè)投資24056.8175.15%1.2建設(shè)期利息579.051.81%1.3流動(dòng)資金7374.0923.04%2資金籌措32009.95100.00%2.1項(xiàng)目資本金20192.5763.08%2.1.1用于建設(shè)投資12239.4338.24%2.1.2用于建設(shè)期利息579.

15、051.81%2.1.3用于流動(dòng)資金7374.0923.04%2.2債務(wù)資金11817.3836.92%2.2.1用于建設(shè)投資11817.3836.92%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)

16、到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64400.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0045080.0051520.0064400.0064400.0064400.0064400.0064400.0064400.002增值稅0.001775.922029.632117.772117.772117.772117.772117.772117.772.1銷項(xiàng)稅0.005860.406697.608372.008372.008

17、372.008372.008372.008372.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.004084.484667.976254.236254.236254.236254.236254.236254.233稅金及附加0.00213.11243.55254.13254.13254.13254.13254.13254.133.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.00124.31142.07148.24148.24148.24148.24148.24148.243.2教育費(fèi)附加0.0053.2860.8963.5363.5363.5363.5363.5363.533.3地方教育附加0.0035.5240.5942.3642.3642

18、.3642.3642.3642.36（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=2117.77萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成

19、本費(fèi)用56029.76萬元，其中：可變成本47110.32萬元，固定成本8919.44萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本54098.02萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0.0031419.0435907.4844884.3544884.3544884.3544884.3544884.3544884.352工資及福利費(fèi)0.002225.972225.972225.972225.972225.972225.972225.972225.973修理費(fèi)0.00873.538

20、73.53873.53873.53873.53873.53873.53873.534其他費(fèi)用0.006114.176114.176114.176114.176114.176114.176114.176114.174.1其他制造費(fèi)用0.00521.32521.32521.32521.32521.32521.32521.32521.324.2其他管理費(fèi)用0.00465.73465.73465.73465.73465.73465.73465.73465.734.3其他營業(yè)費(fèi)用0.005127.125127.125127.125127.125127.125127.125127.125127.125經(jīng)營

21、成本0.0040632.7145121.1554098.0254098.0254098.0254098.0254098.0254098.026折舊費(fèi)0.001338.141338.141338.141338.141338.141338.141338.141338.147攤銷費(fèi)0.0014.5514.5514.5514.5514.5514.5514.5514.558利息支出0.00579.05579.05579.05579.05579.05579.05579.05579.059總成本費(fèi)用0.0042564.4547052.8956029.7656029.7656029.7656029.76560

22、29.7656029.769.1其中：固定成本0.008919.448919.448919.448919.448919.448919.448919.448919.449.2可變成本0.0033645.0138133.4547110.3247110.3247110.3247110.3247110.3247110.32無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.561.2當(dāng)期攤銷費(fèi)14.5514.5514.5514.5514.

23、5514.5514.5514.5514.5514.551.3凈值713.01698.46683.91669.36654.81640.26625.71611.16596.61582.062其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.56727.563.2當(dāng)期攤銷費(fèi)14.5514.5514.5514.5514.5514.5514.5514.5514.5514.553.3凈值713.01698.46683.91669.36654.81640.26625.71611.16596

24、.61582.06（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加254.13萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=8116.11（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=8116.1125.00%=2029.03（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額8116.11萬元，繳納企業(yè)所得稅

25、2029.03萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=8116.11-2029.03=6087.08（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=10.62%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率10.62%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率i

26、c=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-4597.36（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-4597.36萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.47年。本期項(xiàng)目全部投資回收期7.47年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水

27、平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0045080.0051520.0064400.0064400.0064400.0064400.0064400.0064400.001.1營業(yè)收入0.000.0045080.0051520.0064400.0064400.0064400.0064400.0064400.0064400.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出12028.4112028.4146007.684610

28、2.1160988.8354352.1554352.1554352.1554352.1554352.152.1建設(shè)投資12028.4112028.412.2流動(dòng)資金0.005161.86737.416636.682.3經(jīng)營成本0.0040632.7145121.1554098.0254098.0254098.0254098.0254098.0254098.022.4稅金及附加0.00213.11243.55254.13254.13254.13254.13254.13254.132.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-12028.41-12028.41-927.685417.893411.171

29、0047.8510047.8510047.8510047.8510047.854累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-12028.41-24056.82-24984.50-19566.61-16155.44-6107.593940.2613988.1124035.9634083.815調(diào)整所得稅0.00864.271464.632681.052681.052681.052681.052681.052681.056所得稅后凈現(xiàn)金流量-12028.41-12028.41-1503.294362.001382.148018.828018.828018.828018.828018.827累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-12

30、028.41-24056.82-25560.11-21198.11-19815.97-11797.15-3778.334240.4912259.3120278.13十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利