財務(wù)管理專業(yè)寒假實(shí)習(xí)報告

1、專業(yè)班級：*姓名：實(shí)習(xí)單位的基本情況企業(yè)名稱：河南礦業(yè)建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司 地理位置：河南省鄭州市（總部） 企業(yè)類型：國有企業(yè) 主營產(chǎn)品或服務(wù)：城建、土建、礦建、市政、道路、橋梁、煤炭、電力、機(jī)電設(shè) 備安裝、鋼結(jié)構(gòu)等所屬行業(yè)：建筑業(yè)經(jīng)營模式：生產(chǎn)型 公司成立時間： 1956 年 注冊資金： 5150 萬 總資產(chǎn)： 1.4 億 所在市場：中國建筑工程 員工人數(shù)： 3000 余人河南礦業(yè)建設(shè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司始建于 1956 年，是具有綜合施工能力 的國有獨(dú)資建筑安裝企業(yè)， 持有國家房屋建筑工程施工總承包一級資質(zhì)， 市政公 用工程施工總承包二級資質(zhì)， 機(jī)電設(shè)備安裝工程、 公路路基工程、 鋼結(jié)構(gòu)工

2、程專 業(yè)承包二級資質(zhì)，送變電工程專業(yè)承包三級資質(zhì)。企業(yè)信譽(yù)等級為“ AAA ”級，是省級“守合同重信用”企業(yè)，也是省經(jīng)貿(mào) 委等部門聯(lián)合評定的“管理達(dá)標(biāo)企業(yè)” 。2000 年至 2008 年度連續(xù)榮獲“河南省 先進(jìn)建筑企業(yè)”、“河南省建筑安裝先進(jìn)企業(yè)” 、“河南省建設(shè)工程質(zhì)量管理先進(jìn)企 業(yè)”、“河南省雙滿意施工企業(yè)”等稱號。企業(yè)通過了質(zhì)量管理體系、環(huán)境管理體 系、職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證， 承建的工程多次榮獲河南省建筑工程 “中州杯” 等?。ú浚﹥?yōu)工程獎項(xiàng)，贏得了良好的社會信譽(yù)。企業(yè)擁有一大批具有較高專業(yè)水平和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的管理和工程技術(shù)人才 隊(duì)伍，加之資金和設(shè)備的優(yōu)勢， 為集團(tuán)公司的進(jìn)一步發(fā)展

3、奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 現(xiàn) 下設(shè)建筑施工、鋼結(jié)構(gòu)、市政、機(jī)電設(shè)備安裝、租賃、房地產(chǎn)開發(fā)、勞務(wù)派遣、 物業(yè)管理等子（分）公司和大型項(xiàng)目部。現(xiàn)有從業(yè)人員 3000 余人，其中具有各 類專業(yè)技術(shù)人員 200 余人，中高級技工占職工總數(shù)的 80%以上，二級以上項(xiàng)目經(jīng) 理（注冊建造師） 100余人，擁有總資產(chǎn) 1.4 億元，企業(yè)注冊資本 5150 萬元。五十多年來，河南礦業(yè)建設(shè) （集團(tuán)）有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)于河南、 湖南、河北、 安徽、江蘇、北京等省市，以雄厚的綜合能力先后出色地完成了城建、煤炭、電 力、道路、橋梁等多個行業(yè)的土建、礦建、市政、機(jī)電設(shè)備安裝、鋼結(jié)構(gòu)等多個 專業(yè)的大批國家重點(diǎn)工程建設(shè)項(xiàng)目。 憑著科

4、學(xué)的管理、 過硬的質(zhì)量和良好的信譽(yù) 受到了眾多建設(shè)單位及監(jiān)理公司的好評，贏得了社會的廣泛贊譽(yù)。集團(tuán)公司堅(jiān)持以“信守合同承諾、堅(jiān)持過程受控、追求質(zhì)量卓越、交付滿意 工程”為宗旨，恪守誠信服務(wù)的諾言，一步一個腳印的前行。我所實(shí)習(xí)的公司是河南礦業(yè)建設(shè) （集團(tuán)） 有限責(zé)任公司第六工程公司， 隸屬 于河南礦業(yè)建設(shè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司管轄，是集團(tuán)公司下屬的分公司， 其制度、 目標(biāo)、宗旨始終和集團(tuán)公司保持一致且工程任務(wù)由總公司進(jìn)行調(diào)遣。 河南礦業(yè)建 設(shè)（集團(tuán)） 有限責(zé)任公司第六工程公司現(xiàn)位于河南省義馬市， 多年來進(jìn)行了多項(xiàng) 城建、市政、 道路等建設(shè)工作， 其優(yōu)良的工作成果一直以來都受到了各建設(shè)單位 及社會的

5、好評。二、企業(yè)財務(wù)和會計工作概況建筑業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè)， 建筑企業(yè)資金籌措、 成本預(yù)算等方面有其特殊性 . 目前我國建筑企業(yè)財務(wù)管理存在著財務(wù)控制薄弱，建筑市場不規(guī)范,項(xiàng)目投資風(fēng)險加大，職能部門權(quán)責(zé)不清， 企業(yè)財務(wù)會計信息失真等問題， 使企業(yè)會計管理體 制的矛盾日益突出 .完善建筑企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)從加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的管理、強(qiáng) 化預(yù)算管理、厘清各職能部門的權(quán)責(zé)、 控制成本指標(biāo)管理、 加強(qiáng)內(nèi)部審計等入手， 提高建筑企業(yè)財務(wù)管理水平， 促進(jìn)其健康發(fā)展。 這對保證我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn) 定起到舉足輕重的作用。企業(yè)采用的是混合制財務(wù)管理體制， 即適度的集權(quán)與適度的分權(quán)相結(jié)合的財 務(wù)管理體制。 其體制既能發(fā)

6、揮母公司財務(wù)調(diào)控職能， 激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造 性，又能有效控制經(jīng)營者及子公司風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)部，下設(shè)成本核算科、資產(chǎn)管理科、預(yù)算管理科、會計信息科 。其 制度分為三個部分：崗位及職責(zé)、會計處理程序、會計核算辦法。分公司的財務(wù) 組織設(shè)以 6 個崗位：總出納、收銀、庫管、財產(chǎn)庫管、財務(wù)負(fù)責(zé)人、會計核算組。 其中會計核算組又分為： 1、采購應(yīng)付賬款組； 2、收入、應(yīng)收賬款組； 3、固定 資產(chǎn)核算組； 4、成本核算組； 5、工資核算組； 6、材料核算； 7、總賬、稽核、 綜合分析組且實(shí)行 1人 1崗制進(jìn)行崗位分配。（一）會計核算辦法分為以下六點(diǎn)：1、公司實(shí)行統(tǒng)一核算，單獨(dú)計算各部盈虧制度。2、資產(chǎn)管

7、理（1）外購資產(chǎn) （固、低 ）以實(shí)際支付價款加上合理費(fèi)用 （運(yùn)輸、稅費(fèi)等 ）為 計賬金額。（ 2）內(nèi)部調(diào)撥： （1）有賬面價的按原賬面價； （2）無價的以估計價加上修 理費(fèi)、運(yùn)費(fèi)等合理費(fèi)用為計賬金額。（3）在建工程 （裝修等 ）以扣除可移動月財產(chǎn) （固、低 ）價值入賬，可移動 財產(chǎn)單獨(dú)計價管理。（ 4）原材料購進(jìn)通過“物資采購”核算入庫，領(lǐng)用采用計劃價格（原材料的管理參見存貨管理 ） 其差異通過“材料成本差異核算” 。（5）成品菜的入庫、發(fā)出均采用“計劃成本”計價，其差異通過“責(zé) 任成本差異”科目或直接轉(zhuǎn)入“本年利潤” 。（ 6）內(nèi)部交易采用“計劃成本”制，通過“其他應(yīng)收款” “其他應(yīng)付款”

8、核算。（ 7）固定資產(chǎn)折舊年限根據(jù)稅法規(guī)定執(zhí)行 （績效考核照三年計算 ）。（8）低值易耗品攤銷采用“五 .五”攤銷，小額 （100 元以下）一次攤銷。（9）開業(yè)前期待攤銷費(fèi)用于開業(yè)當(dāng)期一次攤?cè)?。?0）金額較大 （房租等 ）的待攤費(fèi)用根據(jù)受益期限攤銷。（11）金額較小 （100 以內(nèi)）的一次計入當(dāng)期損益。（12）各項(xiàng)固低資產(chǎn)、低耗品均應(yīng)建立三級賬。（ 13）各類物耗品 （一次性用品 ）于領(lǐng)用時全部計入當(dāng)期費(fèi)用。（14）各項(xiàng)資產(chǎn)合理損耗計入當(dāng)期費(fèi)用，非正常損耗落實(shí)到人頭，通過 “其他應(yīng)收款”核算。3、負(fù)債：各項(xiàng)采購業(yè)務(wù)通過“應(yīng)付賬款”核算，其余的通過“其他應(yīng)付款核算”應(yīng)付賬款以扣除供應(yīng)商賠款、罰

9、款和計賬依據(jù)，應(yīng)建立明細(xì)賬4、收入（1）所有收入以扣除折免后的金額為計賬金額。（ 2）其他與營業(yè)無關(guān)的收入直接計入損益 （沖費(fèi)用或成本 ）。（3）收入按門店設(shè)置明細(xì)賬。5、成本、費(fèi)用（1）成本、費(fèi)用按門店和基地設(shè)定二級賬。（2）成本內(nèi)容：生產(chǎn)車間工人工資，原材料、原輔材料、燃料、包裝 材料 （一次性用品中的，店面銷耗除外 ）。（3）費(fèi)用內(nèi)容：除成本、資產(chǎn)外的一切費(fèi)用。6、制度中未涉及事項(xiàng)核算參照有關(guān)會計制 度執(zhí)行。 （二）公司會計處理程序：1、原始憑證審核。包括收款憑證、付款憑證以及內(nèi)部結(jié)算單據(jù)。2、記賬憑證處理。3、賬簿處理。4、報表的編制。包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及附注。企業(yè)財

10、務(wù)管理具有計劃作用、 控制作用、 監(jiān)督作用和資本運(yùn)營作用。 工作包 括兩部分，一是會計核算，二是財務(wù)管理。會計側(cè)重于核算，財務(wù)側(cè)重于管理， 二者都以資金運(yùn)動為工作的對象。 會計核算主要從資金運(yùn)動的事后著手， 財務(wù)管 理則從 資金運(yùn)動的事前著眼；財務(wù)管理是從價值方面對企業(yè)進(jìn)行的管理工作。 財務(wù)管理與其他管理工作相比是一種價值形式的綜合性管理， 因此是企業(yè)管理的 中心。隨著計算機(jī)的 普及和應(yīng)用，財務(wù)人員已更多地投入到管理工作之中，經(jīng) 濟(jì)的發(fā)展，也要求加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理。三、會計核算實(shí)務(wù)操作有關(guān)的實(shí)習(xí)內(nèi)容另附。四、財務(wù)管理有關(guān)工作的實(shí)習(xí)內(nèi)容（一）財務(wù)報表分析1、企業(yè)的償債能力分析 企業(yè)的償債能力是指企

11、業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。 企業(yè)有 無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力， 是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵， 是反映 企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志，其中包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能 力。分析指標(biāo)：（1）流動比率：表示每 1 元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度。公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計寧流動負(fù)債合計一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力強(qiáng)。通常，該指 標(biāo)在 200%左右較好。如果某一公司雖然流動比率很高， 但其存貨規(guī)模大， 周轉(zhuǎn)速度慢，有可能造成存貨變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)價值低，那么，該公司 的實(shí)際短期償債能力就要比指標(biāo)反映的弱。（2

12、）速動比率：表示每 1 元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動負(fù)債的保障程度。公式：速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨凈額）寧流動負(fù)債合計一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，通常該指 標(biāo)在 100%左右較好。（3）現(xiàn)金比率：表示每 1 元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物作為償還的保證，反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動負(fù) 債的能力。公式：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）十流動負(fù)債合計 該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債能力，該指標(biāo)值越大，反 映公司的短期償債能力越強(qiáng)。（4）資本周轉(zhuǎn)率：表示可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)與長期負(fù)債的比例，反映公司清償長期債務(wù)的能力。公式：資本周轉(zhuǎn)率=

13、（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）十長期負(fù)債合計一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的長期償債能力越強(qiáng)， 債權(quán)的安全性越好。（5）清算價值比率：表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例，反映公司清償 全部債務(wù)的能力。公式：清算價值比率二（資產(chǎn)總計-無形及遞延資產(chǎn)合計）寧負(fù)債合 計一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司的綜合償債能力越強(qiáng)。（ 6）利息支付倍數(shù)：表示息稅前收益對利息費(fèi)用的倍數(shù)，反映公司負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險程度。公式：利息支付倍數(shù)二（利潤總額+財務(wù)費(fèi)用）寧財務(wù)費(fèi)用一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司償付借款利息的能力越強(qiáng)， 負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險就小。2、企業(yè)的營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效

14、率與效益。 企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率 主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。 企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出 額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營運(yùn)能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率與效益的指標(biāo) 進(jìn)行計算與分析，評價企業(yè)的營運(yùn)能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。 企業(yè)營運(yùn)能力分析：- 7 -(1) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析：是要對企業(yè)全部資產(chǎn)的營運(yùn)效率進(jìn)行綜合分析包括對反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)進(jìn)行計算與分析；對反映資產(chǎn)營運(yùn)能力的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合對比分析。a. 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率：指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。該指標(biāo)反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。 公式一為：全部資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)x 100

15、%其值越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高， 企業(yè)全部資產(chǎn) 運(yùn)營狀況越好。 公式二為：百元產(chǎn)值占用資金 二平均總資產(chǎn)/總產(chǎn)值x 100%該指標(biāo)越低，反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力越好。b. 全部資產(chǎn)收入率：指占用每百元資產(chǎn)所取得的收入額.公式是：全部資產(chǎn)收入率=總收入/平均總資產(chǎn)x 100%C .全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：也稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)公式：全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二總周轉(zhuǎn)額(總收入)/平均總資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流動資產(chǎn)，因此，全部 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。所以，企業(yè)流動資 產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之則越慢。(2) 流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：既是反

16、映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也是綜合反 映流動資產(chǎn)利用效果的基本指標(biāo)，它是一定時期流動資產(chǎn)平均占用額和 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動資產(chǎn)的占用量和其所完成的工作量的 關(guān)系，來表明流動資產(chǎn)的使用經(jīng)濟(jì)效益各項(xiàng)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析：a. 企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析：存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售成本 / 平均存貨其中：平均存貨=（期初存貨+期末有貨）*2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù) /存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)x平均存貨/銷售成本b. 企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析：主要應(yīng)通過對應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計算與分析進(jìn)行說明。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

17、 =賒銷收入凈額 1/ 應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù)（ 360）/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 二應(yīng)收賬款平均余額x 360/賒銷收入凈額 C .營業(yè)周期分析：營業(yè)周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 公式：營業(yè)周期二存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 本公式指的是需要多長時間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一 般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資 產(chǎn)的流動性強(qiáng)，資產(chǎn)的風(fēng)險降低；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速 度慢，管理效率低，風(fēng)險上升。3）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析a.定資產(chǎn)利用效率分析 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率：指一定時期

18、內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計算公式是：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/ 固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)收入率 : 也稱每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時期所實(shí)現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率。b 固定資產(chǎn)變動情況分析：主要是對固定資產(chǎn)的更新、退廢及增長情況進(jìn)行分析。 固定資產(chǎn)增長率：指一定時期內(nèi)增加的固定資產(chǎn)原值對原有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。固定資產(chǎn)更新率：指一定時期內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)原值與期初全部固定資產(chǎn)原值的比率。固定資產(chǎn)退廢率：企業(yè)一定時期內(nèi)報廢清理的固定資產(chǎn)與期初固定資產(chǎn)原值的比率。3、企業(yè)的盈力能力和發(fā)展能力分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。 盈利

19、能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力 是投資者取得投資收益、 債權(quán)人收取本息的資金來源 , 是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn) 也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。（1）企業(yè)盈利能力一般分析：是反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo) , 主要有銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率 , 資產(chǎn)總額利潤率資本金利潤率、 股東權(quán)益利潤率。a.銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入中，職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。公式為：銷售利潤率=利潤總額/銷售收入凈額x 100%該項(xiàng)比率越高 , 表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多 , 貢獻(xiàn)越大 , 也反映企 業(yè)在增產(chǎn)的同時 , 為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤 ,實(shí)現(xiàn)了增產(chǎn)增收。b 成本費(fèi)用利潤率：是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗

20、費(fèi)與獲得的收益 之間關(guān)系的指標(biāo)。公式為：成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額x 100%該比率越高 , 表明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高。C.總資產(chǎn)利潤率：是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo) ，也是衡量企業(yè)利用 債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計算公式為：總資產(chǎn)利潤率二利潤總量/資產(chǎn)平均總額x 100% 此比率越高 , 表明資產(chǎn)利用的效益越好 , 整個企業(yè)獲利能力越強(qiáng) , 經(jīng)營 管理水平越高。d資本金利潤率和權(quán)益利潤率：指投資者投入企業(yè)資本的獲利能力的指標(biāo)。 計算公式為：資本金利潤率=利潤總額/資本金總額x 100% 這一比率越高,說明企業(yè)資本金的利用效果越好 ,反之,則說明資本 金

21、的利用效果不佳。2）股份公司稅后利潤分析a 每股利潤：指普通股每股稅后利潤。公式：普通股每股利潤 =（稅后利潤 - 優(yōu)先股股利 ）/ 流通股數(shù)b.每股股利：是企業(yè)股利總額與流通股數(shù)的比率。 公式：每股利潤=股利總額/流通股數(shù)C市盈率：又稱價格一盈余比率，是普通股每股市場價格與每股利潤的比 率，也是投資者對從某種股票獲得 1 元利潤所愿支付的價格。- 11 -該項(xiàng)比率越高，表明企業(yè)獲利的潛力越大。反之，則表明企業(yè)的 前景并不樂觀。公式：市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股利潤（二）投資決策分析投資決策分析指標(biāo)主要分為：凈現(xiàn)值原則、其他投資評價方法兩大類。1、凈現(xiàn)值（NPV原則（1）概念凈現(xiàn)值原

22、則又稱“凈現(xiàn)值最大化原則”也稱為“回報高于成本原貝是現(xiàn)代估值方法的理論基礎(chǔ)。 凈現(xiàn)值越大，投資方案越好。凈現(xiàn)值 的估計是項(xiàng)目內(nèi)在價值的估計，投資決策時應(yīng)選擇凈現(xiàn)值最大的項(xiàng)目。NPV =刀 NCFt/ （1 +k ）t（2）優(yōu)缺點(diǎn)a 優(yōu)點(diǎn)： 使用現(xiàn)金流量。公司可以直接使用項(xiàng)目所獲得的現(xiàn)金流量，相比之下，利潤包含了許多人為的因素。 凈現(xiàn)值包括了項(xiàng)目的全部現(xiàn)金流量，其它資本預(yù)算方法往往會忽略某特定時期之后的現(xiàn)金流量。如回收期法。 凈現(xiàn)值對現(xiàn)金流量進(jìn)行了合理折現(xiàn)，有些方法在處理現(xiàn)金流量時往往忽略貨幣時間價值。如回收期法等。b.缺點(diǎn)確定貼現(xiàn)率比較困難； 不能用于獨(dú)立方案之間的比較 不能反映出方案本身的報

23、酬率2、其他投資評價方法（1）非貼現(xiàn)指標(biāo)a 投資回收期b 平均報酬率： ARR = 年平均 NCF / I= 年平均會計利潤 / 平均資本占用（2）貼現(xiàn)指標(biāo)c 獲利指數(shù)（ PI ）：是項(xiàng)目初始投資以后所有預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值 和初始投資的比值。 PI = PV / I = 1 + NPV / Id 內(nèi)部收益率（ IRR）（3）重復(fù)投資法：NPV（2）+ NPV（2）/（1+k）2 + NPV （2）/（1+k） 4后者重復(fù)投資 2 次后的總凈現(xiàn)值為： NPV（3）+ NPV（ 3） /（1+k）3 在對上述兩個值進(jìn)行比較后，選擇總 NPV較大者對應(yīng)的項(xiàng)目投資。（4）約當(dāng)年度成本法：當(dāng)兩個被評價

24、的項(xiàng)目的壽命較長時，或者重復(fù)投資假 設(shè)明顯不符合實(shí)際時，則可以用約當(dāng)年度成本法進(jìn)行 比較，選擇約當(dāng)成本年度較低的項(xiàng)目。約當(dāng)年度成本：指將某項(xiàng)投資在整個壽命期間各年現(xiàn)金成本的現(xiàn)值之和 折算成的等額年金。（三）融資決策及公司資本成本的計算1、融資渠道： 可分為企業(yè)的內(nèi)部渠道和外部渠道。（1）內(nèi)部籌資渠道：指從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源。來源：企業(yè)自由資金、 企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、 企業(yè)未使用或未分配的專項(xiàng) 基金。這種方式保密性好， 企業(yè)不必向外支付借款成本， 因而風(fēng)險 很小。（2）外部籌資渠道：指企業(yè)從外部所開辟的資金來源， 包括：專業(yè)銀行信貸基金、非金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金 和外資。優(yōu)點(diǎn)：速

25、度快、彈性大、資金量大。在購并過程中一般是籌集資金的主 要來源。缺點(diǎn)：保密性差，企業(yè)需要負(fù)擔(dān)高額成本，因而會產(chǎn)生較高的風(fēng)險，2、融資方式：（1）基金組織，就是假股暗貸：即投資方以入股的方式對項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時間就從項(xiàng)目中撤股。（2）銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上， 然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿 走。（3）直存款。即投資方到項(xiàng)目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進(jìn)自 己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內(nèi)不 挪用。銀行根據(jù)這個金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款。- 15 -（4）大額質(zhì)

26、押存款（5）銀行信用證。（6）委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個?？钯~ 戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項(xiàng)目方（7）直通款。所謂直通款就是直接投資。（8）對沖資金。（9）貸款擔(dān)保。（10）發(fā)行公司債券。公司債券是企業(yè)為籌措長期資金而向一般大眾舉借款 項(xiàng)，承諾于指定到期日向債權(quán)人無條件支付票面金額，并于固定期間 按期依據(jù)約定利率支付利息。3、長期資本成本計算長期資本成本分為：長期債權(quán)資本成本（包括長期借款和長期債權(quán)）長期股權(quán)資本成本（包括普通股、優(yōu)先股、留用利潤）（1）長期債權(quán)資本成本a 長期借款：1鞏-殆式中：K-長期借款資本成本；It-長期借款年利息；T-所得

27、稅率；L-長期借款籌資額（借款本金）;F1-長期借款籌資費(fèi)用率。b長期債權(quán)：長期債權(quán)投資是企業(yè)購買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國債等。分類：按照投資對象分：長期債券投資和其他長期債權(quán)投資兩類。（2）長期股權(quán)資本成本 ：指長期股權(quán)投資的價值通常按初始投資成本計量，除追加或收回投資外，一般不對長期股權(quán)投資的賬面價值進(jìn)行調(diào)整的一種會計處理方法。成本法核算：在成本法下，長期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計量。追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長期股權(quán)投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤， 確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額

28、，所獲得的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。通常情況下，投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤應(yīng)作為投資成本的收回；以后年度，被投資單位累計分派的現(xiàn)金股利或利潤超過投資以后至上年末止被投資單位累計實(shí)現(xiàn)凈利潤的，投資企業(yè)按照持股比例計算應(yīng)享有的部分應(yīng)作為投資成本的收回。4、資本結(jié)構(gòu)分析（1）總論：資本結(jié)構(gòu)系指長期負(fù)債與權(quán)益 （ 普通股、特別股、保留盈余 ） 的分配情況。2）分類：主要有資本的屬性結(jié)構(gòu)和資本的期限結(jié)構(gòu)兩種。a 資本的屬性結(jié)構(gòu)：指企業(yè)不同屬性資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系 b 資本的期限結(jié)構(gòu)：指不同期限資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系（3）分析：相關(guān)分析a

29、.股東權(quán)益比率：是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。公式：股東權(quán)益比率=（股東權(quán)益總額十資產(chǎn)總額）x 100%該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基 本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。b .資產(chǎn)負(fù)債比率：是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比， 也就是負(fù)債總額 與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額十資產(chǎn)總額）X 100%該指標(biāo)數(shù)值較大，說明公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力較強(qiáng)，股東權(quán)益的運(yùn) 用越充分，但債務(wù)太多，會影響債務(wù)的償還能力。C .長期負(fù)債比率：是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)，它是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。公式：長期負(fù)債比率=（長期負(fù)債*資產(chǎn)總額）x 100%d.股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率：是衡

30、量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標(biāo)。股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率二（股東權(quán)益總額十固定資產(chǎn)總額）x 100% 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大 比例是來自于所有者資本。（四）公司利潤分配管理1、概念： 利潤分配主要指企業(yè)的凈利潤分配，是確定給投資者分紅與企業(yè)留用利潤的比例。2、利潤分配基本原則（1）自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧原則（2）依法分配原則（3）兼顧職工利益原則（4）投資與收益對等原則（5）分配與積累并重原則3、利潤分配的一般程序（注：本實(shí)習(xí)單位“河南礦業(yè)建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司”為非股份制企業(yè)）（1）彌補(bǔ)以前年度的虧損。（2）提取法定盈余公積金：可供分配的利潤大于零是計提法定盈余公積

31、金的必要條件。法定盈余公積金計提數(shù)額=（本年凈利潤-以前年度虧損）X 10%。即企業(yè)年初未分配利潤為借方余額時， 法定盈余公積金計提基數(shù)為：本年凈利潤年初未分配利潤（借方）余額，若企業(yè)年初未分配利潤為貸方余額時，法定盈余公積金計提基數(shù)為本年凈利潤，未分配利潤貸方余額在計算可供投資者分配的凈利潤時計入。（3）向投資者分配利潤：企業(yè)本年凈利潤扣除彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定盈余公積金和公益金后的余額， 加上年初未分配利潤貸方余額，即為企業(yè)本年可供投資者分配的利潤 ， - 19 -以此為基數(shù)確定應(yīng)向投資者分配的利潤數(shù)額。4、利潤分配應(yīng)注意的問題（1） 股利來源于稅后利潤，但稅后利潤不能全部發(fā)放股利；（

32、2） 股份制企業(yè)在提取法定盈余公積金、公益金后，才能支付優(yōu)先股股息； 在提取任意盈余公積金后，才能支付普通股股利。（3）股份公司當(dāng)年無利潤或出現(xiàn)虧損， 原則上不得分配股利。 但為維護(hù)公司 股票的信譽(yù)，經(jīng)股東大會特別決議， 可按股票面值較低比率 （不超過 6%） 用盈余公積金支付股利， 支付股利后的留存的法定盈余公積金不得低于 注冊資本的 25%。（五）營運(yùn)資金的管理1、概述：營運(yùn)資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。 一個企業(yè)要維持正常的 運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金， 因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要 組成部分。2、分類管理：（ 1）現(xiàn)金管理：現(xiàn)金管理就是對現(xiàn)金的收、付、存等各

33、: 環(huán)節(jié)進(jìn)行的管理。 單位收入的現(xiàn)金不準(zhǔn)以個人儲蓄存款方式存儲 不能以 “白條”抵庫 不準(zhǔn)設(shè) “賬外賬”和“小金庫” 庫存現(xiàn)金的清查(2 )信用管理：是授信者對信用交易進(jìn)行科學(xué)管理以控制信用風(fēng)險的專門技 術(shù)。功能：征信管理(信用檔案管理)、授信管理、帳戶控制管理、商帳追收管理、利用征信數(shù)據(jù)庫開拓市場或推銷信用支付工具。企業(yè)信用管理：a .概述：企業(yè)信用管理包括對方信用管理和自身信用管理兩部分。主要目 的在于規(guī)避因賒銷產(chǎn)生的風(fēng)b .企業(yè)在信用交易中所面臨的風(fēng)險因素 客戶拖欠的風(fēng)險 客戶賴帳的風(fēng)險 客戶破產(chǎn)的風(fēng)險C.企業(yè)信用管理的主要內(nèi)容 收集客戶資料 評估和授信(3) A.存貨管理：是將廠商的存

34、貨政策和價值鏈的存貨政策進(jìn)行作業(yè)化的綜合過程。B.目標(biāo)：為了保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要。 出自價格的考慮，是為了盡力在各種成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。C.提高企業(yè)存貨管理水平的途徑： 嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度規(guī)定，使賬、物、卡三相符。 采用ABC控制法，降低存貨庫存量，加速資金周轉(zhuǎn)。 加強(qiáng)存貨采購管理，合理運(yùn)作采購資金，控制采購成本。 充分利用ERP等先進(jìn)的管理模式，實(shí)現(xiàn)存貨資金信息化管理。D. 存貨管理的意義： 可以幫助企業(yè)倉庫管理人員對庫存商品進(jìn)行詳盡、 全面的控制和 管理； 幫助庫存會計進(jìn)行庫存商品的核算； 提供的各種庫存報表和庫存分析可以為企業(yè)的決策提供依據(jù)； 實(shí)現(xiàn)降低庫存、 減少資金占用， 避免物品積壓或短缺， 保證企業(yè) 經(jīng)營活動順利進(jìn)行。五、問題、建議及看法（一）意見和建議河南礦業(yè)建設(shè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司雖說是一個下屬的分公司，但是由于其 擁有悠久的歷史沉淀， 以及總公司是隸屬河南省煤炭系統(tǒng)管轄的國有企業(yè)， 因而 -21 -不論是在財務(wù)制度的設(shè)置、 財務(wù)人員的分配或是財務(wù)工作的嚴(yán)謹(jǐn)性方面都出類拔 萃，無可挑剔。誠然，金無足赤人無完人，即便是一個多么高大的巨人也會有不 足之處，而河南礦業(yè)建設(shè) （集團(tuán)） 有限責(zé)任