上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)現(xiàn)狀、難點(diǎn)及對(duì)策建議4100字

1、上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)現(xiàn)狀、難點(diǎn)及對(duì)策建議4100字 摘要：對(duì)董事會(huì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以有效提升董事會(huì)運(yùn)行的效率。截止目前，由國務(wù)院國資委推動(dòng)，中央及地方國有獨(dú)資公司的董事會(huì)考核評(píng)價(jià)工作正有序推進(jìn)，但上市公司董事會(huì)的考核評(píng)價(jià)尚未真正起步，本文將通過對(duì)上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)難以推進(jìn)的原因，并對(duì)如何開展上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)提出政策建議。 關(guān)鍵詞：上市公司；董事會(huì)；考核評(píng)價(jià)中圖分類號(hào)：F276.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-00-02一、上市公司開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的必要性分析（一）開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)將提高董事會(huì)成員履行其責(zé)任的

2、動(dòng)力。根據(jù)委托代理理論，董事會(huì)成員與股東之間也存在著利益沖突。雖然持股制度、法律責(zé)任、聲譽(yù)等可以降低董事會(huì)與股東之間的利益沖突，但并不能完全消除這些沖突。因此董事會(huì)并沒有足夠的動(dòng)力切實(shí)履行其責(zé)任。開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)將迫使董事會(huì)積極地監(jiān)督和控制公司高層管理者，對(duì)高層管理者提供建議和咨詢，評(píng)價(jià)和批準(zhǔn)公司的戰(zhàn)略等。因?yàn)槿绻聲?huì)績效評(píng)估的結(jié)果是不佳的，將損害到董事的聲譽(yù)，從而導(dǎo)致其有可能被股東罷免。組織行為學(xué)研究也表明，當(dāng)董事會(huì)成員行為需要公開時(shí)，他們就會(huì)采取與過去不同的行為方式。（二）開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)可以改善公司董事會(huì)和管理層之間的工作關(guān)系。在績效評(píng)估過程中，董事會(huì)成員坦率地面對(duì)他們的責(zé)任和考核

3、結(jié)果，有助于保持董事會(huì)與經(jīng)理層之間的權(quán)力平衡，能夠防止經(jīng)理層控制董事會(huì)或者對(duì)公司業(yè)績不佳逃避責(zé)任，并且開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)將使董事會(huì)和經(jīng)理層投入更多的時(shí)間和精力于長期戰(zhàn)略。（三）開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)將有助于股東對(duì)董事會(huì)成員行為的監(jiān)督。盡管董事會(huì)是股東聘請(qǐng)來監(jiān)視公司管理層的，以確保公司管理層根據(jù)所有者的權(quán)益而不是他們自身的利益來經(jīng)營公司，但是委托代理理論表明董事會(huì)成員與股東之間也存在著利益沖突。當(dāng)股權(quán)比較分散時(shí)，每個(gè)股東都沒有足夠的動(dòng)力花費(fèi)高額的成本去了解董事會(huì)成員行為的有效性，通常只有在公司業(yè)績不佳時(shí)，股東們才會(huì)抱怨董事會(huì)。通過開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)，則可以促使更多的股東關(guān)注董事會(huì)成員行為的有效性，并

4、通過自己的投票權(quán)來影響董事會(huì)成員行為。（四）開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)可以使董事會(huì)成員的報(bào)酬趨于合理。不管是對(duì)個(gè)人還是團(tuán)體，我們總是基于分配給他們的責(zé)任來給予報(bào)酬?，F(xiàn)行的報(bào)酬是否合理，是基于評(píng)估對(duì)象是否不斷完成其責(zé)任而定的。隨著對(duì)公司治理的重視，對(duì)董事的要求越來越高，董事的報(bào)酬也與日俱增，投資者當(dāng)然想知道公司在支付給董事們股票期權(quán)和現(xiàn)金時(shí)，他們得到了什么回報(bào)，支付給董事們的報(bào)酬是否合理。通過開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)，股東可以對(duì)董事的行為制定一個(gè)合理的價(jià)格。二、上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀（一）未有專門的法律、法規(guī)對(duì)上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)作出規(guī)范2002年由中國證監(jiān)會(huì)和國家經(jīng)貿(mào)委在公司法的基礎(chǔ)上聯(lián)合發(fā)布了上市

5、公司治理準(zhǔn)則，這項(xiàng)準(zhǔn)則是第一個(gè)全面、系統(tǒng)地規(guī)范上市公司行為的重要文件，在該準(zhǔn)則中，規(guī)范董事會(huì)和董事共有36條細(xì)則，但該準(zhǔn)則未明確提出要求對(duì)董事會(huì)進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)。國務(wù)院國資委在2008年頒布了董事會(huì)試點(diǎn)中央企業(yè)董事會(huì)、董事評(píng)價(jià)辦法（試行）；江蘇省在2007年率先出臺(tái)省屬國有獨(dú)資公司董事會(huì)及董事評(píng)價(jià)辦法（試行），隨之其他一些省市也先后出臺(tái)了相應(yīng)的政策。但針對(duì)上市公司的董事會(huì)考核評(píng)價(jià)規(guī)定截止目前尚未出臺(tái)。（二）上市公司普遍未開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)工作上市公司應(yīng)該是國內(nèi)企業(yè)中的佼佼者，就國內(nèi)公司而言，上市公司的公司治理水平應(yīng)該是一流的。不過就國內(nèi)上市公司的董事會(huì)評(píng)價(jià)而論，目前基本上是空白，這件事情并沒有提

6、到上市公司的議事日程上來。（三）上市公司董事會(huì)的第三方評(píng)價(jià)正有序發(fā)展國內(nèi)的機(jī)構(gòu)如南開大學(xué)公司治理研究中心推出中國公司治理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，這套體系以指數(shù)的形式通過對(duì)公司治理影響因素進(jìn)行科學(xué)的量化，對(duì)中國上市公司的公司治理水平進(jìn)行全面的測評(píng)。其中涉及測量董事與董事會(huì)的指標(biāo)為22個(gè)。香港大學(xué)中國金融研究中心的公司治理水平的指標(biāo)G指標(biāo)，其中也涉及對(duì)董事會(huì)的評(píng)價(jià)。三、推動(dòng)上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的難點(diǎn)（一）上市公司及其股東開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的意愿不強(qiáng)當(dāng)前國內(nèi)上市公司中，董事會(huì)成員中的大多數(shù)為控股股東推薦，控股股東的董事長兼任上市公司董事長，甚至一些民營公司的董事長由控股股東個(gè)人擔(dān)任，由此導(dǎo)致對(duì)董事會(huì)考核評(píng)價(jià)

7、實(shí)質(zhì)上是對(duì)控股股東的主要負(fù)責(zé)人甚至控股股東個(gè)人進(jìn)行評(píng)價(jià)，這導(dǎo)致上市公司及其股東開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的意愿不強(qiáng)。（二）上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的主體確定難到底應(yīng)由誰來評(píng)價(jià)董事會(huì)，仍然是一個(gè)問題，可能的答案有幾個(gè)：一是股東大會(huì)，二是監(jiān)事會(huì)，三是專門的社會(huì)性評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。理論上，董事會(huì)應(yīng)該對(duì)股東負(fù)責(zé)，因此應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，我國的公司法也明確說明股東大會(huì)對(duì)董事和董事會(huì)有監(jiān)督和考核權(quán)，但由于董事會(huì)工作的專業(yè)性高，工作結(jié)果評(píng)價(jià)比較復(fù)雜，因此期望通過短短的股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，很難保證客觀公正性。監(jiān)事會(huì)作為股東大會(huì)特設(shè)機(jī)構(gòu)，與董事會(huì)評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)，對(duì)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督。從這個(gè)角度講，監(jiān)事會(huì)作為董事會(huì)考核評(píng)

8、價(jià)的主體是合適的。但監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)評(píng)價(jià)也存在局限性。在實(shí)踐中，國有企業(yè)監(jiān)事主席在公司內(nèi)部的行政級(jí)別低于董事長，尤其是在董事長兼任黨委書記的情況下，監(jiān)事會(huì)主席在黨政系統(tǒng)內(nèi)的隸屬關(guān)系也導(dǎo)致了其對(duì)董事會(huì)評(píng)估的獨(dú)立性受到影響。社會(huì)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的第三方，由其對(duì)上市公司董事會(huì)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)往往能夠做到公正、客觀，但由于上市公司及其股東推行董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的動(dòng)力不強(qiáng)，這導(dǎo)致社會(huì)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)上市公司的約束力較弱。（三）上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)結(jié)果的應(yīng)用難 董事會(huì)績效評(píng)價(jià)結(jié)果主要用于三方面，一是用于判斷董事會(huì)是否需要進(jìn)行改組，二是及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提出解決問題的建議，三是與董事薪酬掛鉤。在控股股東主導(dǎo)董事會(huì)的

9、治理結(jié)構(gòu)下，改組董事會(huì)的難度較大；而外部非獨(dú)立董事一般不在上市公司領(lǐng)取薪酬，獨(dú)立董事薪酬一般為固定薪酬的狀況下，將董事會(huì)考核結(jié)果與董事薪酬相掛鉤的難度也較大。四、對(duì)上市公司開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的建議（一）由監(jiān)管機(jī)關(guān)牽頭積極推動(dòng)上市公司開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)在上市公司及其股東推行董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的動(dòng)力不強(qiáng)的狀況下，由監(jiān)管機(jī)關(guān)來積極推動(dòng)上市公司開展董事會(huì)考核評(píng)價(jià)是十分必要的。具體做法可由監(jiān)管機(jī)關(guān)制定上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的指引，并以行政命令的方式要求上市公司積極實(shí)施。（二）構(gòu)建多元化的考核評(píng)價(jià)主體上市公司董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)主體應(yīng)根據(jù)公司治理的組織架構(gòu)，參照360度績效考核方法的有關(guān)理念，構(gòu)建多元化的考核

10、評(píng)價(jià)主體，建立以監(jiān)事會(huì)考核評(píng)價(jià)為主，董事會(huì)自我評(píng)價(jià)及獨(dú)立第三方評(píng)價(jià)為輔，并在考核評(píng)價(jià)中充分聽取上市公司股東（包括控股股東和其他公眾股東）、經(jīng)理層、監(jiān)管機(jī)關(guān)以及職工代表對(duì)董事會(huì)的評(píng)價(jià)意見。根據(jù)公司法的規(guī)定，“監(jiān)事應(yīng)對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督”以及“當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)，監(jiān)事應(yīng)要求董事和經(jīng)理予以糾正”。筆者認(rèn)為，董事會(huì)的考核評(píng)價(jià)可以由股東大會(huì)委托監(jiān)事會(huì)進(jìn)行。監(jiān)事會(huì)既可以公開董事會(huì)績效評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)要求，也可以定期公布評(píng)估結(jié)果和不足之處，并將股東對(duì)董事會(huì)的要求予以反饋。按照國際慣例，董事會(huì)進(jìn)行自我評(píng)價(jià)已經(jīng)比較普遍，且董事會(huì)、董事對(duì)自身工作狀況與

11、問題也掌握第一手資料，因此，董事會(huì)自評(píng)應(yīng)當(dāng)作為評(píng)價(jià)體系的一個(gè)重要部分，但要求董事會(huì)提交相關(guān)材料證實(shí)其自評(píng)結(jié)果的客觀性。（三）完善分級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系評(píng)價(jià)指標(biāo)是董事會(huì)績效評(píng)價(jià)的實(shí)務(wù)對(duì)象和具體內(nèi)容。上市公司董事會(huì)績效的評(píng)價(jià)應(yīng)從三個(gè)維度進(jìn)行，一是從管理過程維度，評(píng)判董事會(huì)運(yùn)行規(guī)范性，二是從管理效率維度，評(píng)判董事會(huì)運(yùn)行有效性；三是從股東回報(bào)與公司績效出發(fā)，評(píng)判在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)和控制下的企業(yè)取得的實(shí)際經(jīng)營業(yè)績。管理過程維度的評(píng)價(jià)內(nèi)容應(yīng)包括機(jī)構(gòu)設(shè)置與制度建設(shè)、董事會(huì)日常運(yùn)行情況；管理效率維度的評(píng)價(jià)內(nèi)容應(yīng)包括戰(zhàn)略管理情況、風(fēng)險(xiǎn)管理情況、財(cái)務(wù)管理情況、經(jīng)理層考核與管理情況；股東回報(bào)與公司績效維度的評(píng)價(jià)內(nèi)容應(yīng)包括凈資產(chǎn)

12、收益率、營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤率率、市值增長率等指標(biāo)的情況以及企業(yè)核心競爭力培養(yǎng)情況等。對(duì)各評(píng)價(jià)內(nèi)容應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以幫助評(píng)價(jià)主體能對(duì)評(píng)價(jià)內(nèi)容做出更加清晰的判斷和評(píng)價(jià)。（四）物質(zhì)與非物質(zhì)激勵(lì)相結(jié)合的方式開展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的最終目的是要落實(shí)到對(duì)結(jié)果的應(yīng)用上，董事會(huì)績效評(píng)價(jià)結(jié)果主要用于三方面，一是用于判斷董事會(huì)是否需要進(jìn)行改組，二是及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提出解決問題的建議，三是與董事薪酬掛鉤。在控股股東主導(dǎo)董事會(huì)的治理結(jié)構(gòu)下，除非董事會(huì)發(fā)生重大違法、違規(guī)行為，否則改組董事會(huì)的難度較大，但是通過改組董事薪酬體系，將董事會(huì)考核評(píng)價(jià)結(jié)果與董事薪酬相掛鉤的操作性還是比較大的。除此之外，董事會(huì)評(píng)價(jià)結(jié)果還可有更加廣泛的應(yīng)用。尤其對(duì)于獨(dú)立董事、專職外部董事而言，大多為在社會(huì)上具有一定地位和影響力的專家學(xué)者、企業(yè)家，作為純物質(zhì)激勵(lì)的薪酬對(duì)其效用明顯降低，而像社會(huì)聲譽(yù)一類的非物質(zhì)激勵(lì)可能會(huì)更加有效一些。比如在評(píng)價(jià)主體階段提及的獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)，定期的對(duì)董事會(huì)進(jìn)行公開的評(píng)價(jià)，起到聲譽(yù)激勵(lì)的作用。參考文獻(xiàn)：1馬連福.