財(cái)務(wù)習(xí)題46743

1、財(cái)務(wù)管理習(xí)題4674312000年綜合題赤誠(chéng)公司1995年至1999年各年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年度銷(xiāo)售收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與銷(xiāo)售收入的關(guān)系如下表所示： 資金需要量預(yù)測(cè)表 資金項(xiàng)目年度不變資金(a)(萬(wàn)元)每元銷(xiāo)售收入所需變動(dòng)資金(b)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款凈額600.14存貨1000.22流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款600.10其他應(yīng)付款200.01固定資產(chǎn)凈額5100.00 已知該公司1999年資金完

2、全來(lái)源于自有資金(其中，普通股1000萬(wàn)股，共1000萬(wàn)元)和流動(dòng)負(fù)債。1999年銷(xiāo)售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤(rùn)分配。公司2000年銷(xiāo)售收入將在1999年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40%。2000年所需對(duì)外籌資部分可通過(guò)面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2%，公司所得稅稅率為33%。 要求： (1)計(jì)算1999年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)；(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金；(3)按y=a+bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型；(4)預(yù)測(cè)該公司2000年資金需要總量及需新增資金量；(5)計(jì)算債券發(fā)行總額

3、和債券成本；(6)計(jì)算填列該公司2000年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目。 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 2000年12月31日 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應(yīng)付賬款480360應(yīng)收賬款凈額648480其他應(yīng)付款6250存貨1024760應(yīng)付債券D0固定資產(chǎn)凈值510510股本10001000留存收益C500資產(chǎn)B1910負(fù)債與所有者權(quán)益B1910查看答案 【答案及解析】(1)計(jì)算1999年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)凈利潤(rùn)300010%300(萬(wàn)元)向投資者分配利潤(rùn)10000.2=200(萬(wàn)元)(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金和每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金

4、每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金160-110/3000-2000=0.05(萬(wàn)元)不變資金160-0.053000=10(萬(wàn)元)(3)按y=a+bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型a=10+60+100-(60+20)+510=600(萬(wàn)元)b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30(萬(wàn)元)y=600+0.3x(4)預(yù)測(cè)該公司2000年資金需要總量及需新增資金量資金需要量=600+0.33000(1+40%)1860(萬(wàn)元)需新增資金=300040%0.3360(萬(wàn)元)(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本債券發(fā)行總額360-(300-200)260(萬(wàn)元)債券成本26010%(1-33%)

5、/260(1-2%)100%6.84%(6)計(jì)算填列該公司2000年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目A=10+0.053000(1+40%)=220(萬(wàn)元)B=220+648+1024+510=2402(萬(wàn)元)D=360-(300-200)=260(萬(wàn)元)C=2402-(480+62+260+1000)=600(萬(wàn)元)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2000年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A220160應(yīng)付賬款480360應(yīng)收賬款凈額648480其他應(yīng)付款6250存貨1024760應(yīng)付債券D2600固定資產(chǎn)凈值510510股本10001000留存收益C600500資產(chǎn)B

6、 24021910負(fù)債與所有者權(quán)益B 2402191022002年單選題采用銷(xiāo)售百分率法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷(xiāo)售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是（ ）。A現(xiàn)金 B應(yīng)付帳款 C存貨 D公司債券查看答案 【答案】D【解析】公司債券屬于長(zhǎng)期資金來(lái)源，一般假定不隨銷(xiāo)售收入的變動(dòng)而變動(dòng)。32002年判斷題企業(yè)按照銷(xiāo)售百分率法預(yù)測(cè)出來(lái)的資金需要量，是企業(yè)在未來(lái)一定時(shí)期資金需要量的增量。（ ）查看答案 【答案】【解析】企業(yè)按照銷(xiāo)售百分率法預(yù)測(cè)出來(lái)的資金需要量，是企業(yè)在未來(lái)一定時(shí)期資金需要量增量中，需要向外部籌集的資金數(shù)額。42003年單選題在財(cái)務(wù)管理中，將資金劃分為變動(dòng)資金與不變資金，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未

7、來(lái)資金需要量的方法稱(chēng)為（ ）。A定性預(yù)測(cè)法 B比率預(yù)測(cè)法C資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 D成本習(xí)性預(yù)測(cè)法查看答案 【答案】C【解析】將資金劃分為變動(dòng)資金與不變資金，劃分依據(jù)是資金習(xí)性。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行資金預(yù)測(cè)，就是資金習(xí)性預(yù)測(cè)法。52003年計(jì)算題已知：某公司2002銷(xiāo)售收入20 000萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率為12%，凈利潤(rùn)的60%分配給投資者。2002年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 2002年12月31日 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金1 000應(yīng)付賬款1 000應(yīng)收賬款凈額3 000應(yīng)付票據(jù)2 000存貨6 000長(zhǎng)期借款9 000固定資產(chǎn)凈值7 000實(shí)

8、收資本4 000無(wú)形資產(chǎn)1 000留存收益2 000資產(chǎn)合計(jì)18 000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)18 000該公司2003年計(jì)劃銷(xiāo)售收入比上年增長(zhǎng)30%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需要新增設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值148萬(wàn)元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷(xiāo)售額同比率增減。公司如需對(duì)外籌資，可按面值發(fā)行票面年利率為10%、期限為10年、每年年末付息的公司債券解決。假定該公司2003年的銷(xiāo)售凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持一致，公司債券的發(fā)行費(fèi)用可忽略不計(jì)，適用的企業(yè)所得稅率為33%。要求：（1）計(jì)算2003年公司需增加的營(yíng)運(yùn)資金；（2）預(yù)測(cè)2003年需要對(duì)外籌集的資金量；（3）計(jì)算發(fā)行債券的資金成本。查看答案 【答案及解析】（1）計(jì)算2003年公司需增加的營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)占銷(xiāo)售收入的比率=（1 000+3 000+6 000）/20 000=50%流動(dòng)負(fù)債占銷(xiāo)售收入的比率=（1 000+2 000）/20 000=15%2003年增加的銷(xiāo)售額=20 00030%=6 000（萬(wàn)元）2003年增加的營(yíng)運(yùn)資金=6 00050%-6 00015%=2 100（萬(wàn)元）（2）預(yù)測(cè)2003年需要對(duì)外籌集的資金量2003年需要對(duì)外籌集的資金量=2 100-20 000（1+30%）12%（1-60%）=852（萬(wàn)元）（3）計(jì)算發(fā)行債券的資金