股轉(zhuǎn)公司新三板分層管理辦法

1、附件全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法（試行）第一章 總 則第一條 為進一步完善全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）市場功能，降低投資人信息收集成本，提高風險控制能力，審慎推進市場創(chuàng)新，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定和非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法、中國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的分層管理適用本辦法。第三條 掛牌公司分層管理遵循市場化和公開、公平、公正原則，切實維護掛牌公司和市場參與主體的合法權(quán)益。第四條 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)立創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，符合不同標準的掛牌公司分別納入

2、創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層管理。第五條 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司（以下簡稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）制定客觀、公開的分層標準和維持標準，并據(jù)此定期調(diào)整掛牌公司所屬市場層級。掛牌公司所屬市場層級及其調(diào)整，不代表全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司投資價值的判斷。全國股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)掛牌公司層級劃分和調(diào)整的需要，要求掛牌公司或者主辦券商等中介機構(gòu)提供相關(guān)資料。第二章 分層標準和維持標準第一節(jié) 分層標準第六條 滿足以下條件之一的掛牌公司可以進入創(chuàng)新層：（一）最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤不少于2000萬元（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低

3、者為計算依據(jù)）。（二）最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于50%；最近兩年營業(yè)收入平均不低于4000萬元；股本不少于2000萬股。（三）最近有成交的60個做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6億元；最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元；做市商家數(shù)不少于6家；合格投資者不少于50人。第七條 根據(jù)第六條的規(guī)定進入創(chuàng)新層的掛牌公司，還應(yīng)當滿足以下條件：（一）最近12個月完成過股票發(fā)行融資（包括申請掛牌同時發(fā)行股票），且融資額累計不低于1000萬元；或者最近60個可轉(zhuǎn)讓日實際成交天數(shù)占比不低于50%。（二）公司治理健全，股東大會、董事會和監(jiān)事會制度、對外投資管理制度、對外擔保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理

4、制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度完備；公司設(shè)立董事會秘書并作為公司高級管理人員，董事會秘書取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會秘書資格證書。（三）最近12個月不存在以下情形：1掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函、責令改正、限制證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施合計3次以上的，或者被全國股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機構(gòu)采取了紀律處分措施。2掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或

5、者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。 3掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員受到刑事處罰，或者正在接受司法機關(guān)的立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。（四）按照全國股轉(zhuǎn)公司的要求，在會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)編制并披露年度報告；最近兩個會計年度的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告；按照第六條第二項規(guī)定進入創(chuàng)新層的掛牌公司，最近三個會計年度的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告。（五）全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。第八條 申請掛牌公司滿足以下條件之一的，可以掛牌時直接進入創(chuàng)新層：（一）最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤不少于2000萬元（以

6、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；申請掛牌同時發(fā)行股票，且融資額不低于1000萬元。（二）最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于50%；最近兩年營業(yè)收入平均不低于4000萬元；掛牌時股本不少于2000萬股。（三）做市商家數(shù)不少于6家；申請掛牌同時發(fā)行股票，發(fā)行對象中包括不少于6家做市商，按發(fā)行價格計算的公司市值不少于6億元，且融資額不低于1000萬元；最近一期期末股東權(quán)益不少于5000萬元。第九條 根據(jù)第八條的規(guī)定進入創(chuàng)新層的申請掛牌公司，還應(yīng)當滿足以下條件：（一）申請掛牌即采用做市轉(zhuǎn)讓方式

7、。（二）公司治理健全，股東大會、董事會和監(jiān)事會制度、對外投資管理制度、對外擔保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度完備；公司設(shè)立董事會秘書并作為公司高級管理人員，董事會秘書取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會秘書資格證書。（三）最近12個月不存在以下情形：申請掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。 （四）最近兩年及一期的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告；按照第八條第二項規(guī)定進入創(chuàng)新層的申請掛牌公司，最近三個會計年度的財務(wù)

8、會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告。（五）全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。第十條 未進入創(chuàng)新層的掛牌公司進入基礎(chǔ)層。第二節(jié) 維持標準第十一條 進入創(chuàng)新層的掛牌公司應(yīng)當滿足以下維持條件之一：（一）最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤不少于1200萬元（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）。（二）最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于30%；最近兩年營業(yè)收入平均不低于4000萬元；股本不少于2000萬股。（三）最近有成交的60個做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于3.6億元；最近一年年末股東權(quán)益不少于

9、5000萬元；做市商家數(shù)不少于6家。第十二條 進入創(chuàng)新層的掛牌公司除滿足第十一條規(guī)定的維持條件外，還應(yīng)當滿足以下條件：（一）合格投資者不少于50人。（二）最近60個可轉(zhuǎn)讓日實際成交天數(shù)占比不低于50%。（三）公司治理符合第七條第二項的要求，且最近12個月不存在以下情形：1掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函、責令改正、限制證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施合計3次以上的，或者被全國股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機構(gòu)采取了紀律處分措施。2掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因信息披露違規(guī)、公司

10、治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。 3掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員受到刑事處罰，或者正在接受司法機關(guān)的立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。（四）按照全國股轉(zhuǎn)公司的要求，在會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)編制并披露年度報告；最近三個會計年度的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告。（五）全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。第三章 層級劃分和調(diào)整第十三條 全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)分層標準及維持標準，于每年5月最后一個交易周的首個轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌公司所屬層級（進入創(chuàng)新層不滿6個月的掛牌公司

11、不進行層級調(diào)整）?；A(chǔ)層的掛牌公司，符合創(chuàng)新層條件的，調(diào)整進入創(chuàng)新層；不符合創(chuàng)新層維持條件的掛牌公司，調(diào)整進入基礎(chǔ)層。全國股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)分層管理的需要，適當提高或降低掛牌公司層級調(diào)整的頻率。第十四條 全國股轉(zhuǎn)公司正式調(diào)整掛牌公司層級前，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)公示進入基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的掛牌公司名單。掛牌公司對分層結(jié)果有異議或者自愿放棄進入創(chuàng)新層的，應(yīng)當在3個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)提出。全國股轉(zhuǎn)公司可視異議核實情況調(diào)整分層結(jié)果。層級調(diào)整期間，掛牌公司出現(xiàn)本辦法第七條第三項或者第十五條規(guī)定情形的，不得調(diào)整進入創(chuàng)新層。第十五條 創(chuàng)新層掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，自該情形認定之日起20個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)直接調(diào)整至基礎(chǔ)層：（一）掛

12、牌公司因更正年報數(shù)據(jù)導(dǎo)致財務(wù)指標不符合創(chuàng)新層標準的。（二）掛牌公司被認定存在財務(wù)造假或者市場操縱等情形，導(dǎo)致掛牌公司不符合創(chuàng)新層標準的。（三）掛牌公司不符合創(chuàng)新層公司治理要求且持續(xù)時間達到3個月以上的。（四）全國股轉(zhuǎn)公司認定的其他情形。第四章 附則第十六條 全國股轉(zhuǎn)公司分別揭示創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌公司的證券轉(zhuǎn)讓行情和信息披露文件。第十七條 本辦法下列用語的含義：（一）凈利潤：是指歸屬于掛牌公司股東的凈利潤，不包括少數(shù)股東損益。（二）年均復(fù)合增長率=RnRn-2 -1，其中Rn代表最近一個完整會計年度（第n年）的營業(yè)收入。（三）最近有成交的60個做市轉(zhuǎn)讓日：是指以4月30日為截止日，在最長不超過120個轉(zhuǎn)讓日的期限內(nèi)，最近有成交的60個做市轉(zhuǎn)讓日。（四）最近12個月：是指以4月30日為截止日，往前計算的最近12個月。（五）最近60個可轉(zhuǎn)讓日：是指以4月30日為截止日，扣除暫停轉(zhuǎn)讓日后的最近60個轉(zhuǎn)讓日。（六）股東權(quán)益：是指歸屬于掛牌公司股東的所有者權(quán)益，不包括少數(shù)股東權(quán)益。（七）合格投資者：是指符合全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性