6 建設(shè)項目行性研究

1、第六章第六章 項目可行性研究項目可行性研究學(xué)習(xí)重點學(xué)習(xí)重點6-1 可行性研究概述可行性研究概述一、可行性研究的概念、產(chǎn)生、發(fā)展和作用一、可行性研究的概念、產(chǎn)生、發(fā)展和作用可行性研究可行性研究是對所提出的建設(shè)項目從有關(guān)是對所提出的建設(shè)項目從有關(guān)各方面進行全面調(diào)查研究和綜合論證，為項目各方面進行全面調(diào)查研究和綜合論證，為項目建設(shè)的決策提供科學(xué)依據(jù)，從而保證所建項目建設(shè)的決策提供科學(xué)依據(jù)，從而保證所建項目在技術(shù)上先進可行，經(jīng)濟上合理有利。在技術(shù)上先進可行，經(jīng)濟上合理有利。1978年：聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織為了推動發(fā)展中國家開展可行年：聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織為了推動發(fā)展中國家開展可行 性研究，發(fā)行了性研究，發(fā)

2、行了工業(yè)可行性研究手冊工業(yè)可行性研究手冊和和項目項目評價準則評價準則1981年：國務(wù)院頒布了年：國務(wù)院頒布了可行性研究報告內(nèi)容要求提綱可行性研究報告內(nèi)容要求提綱1983年：年：國家計委頒布了國家計委頒布了關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法試行管理辦法1987年：國家計委頒布了建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)年：國家計委頒布了建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)1993年：國家計委頒布了建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)年：國家計委頒布了建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第（第 二版）二版）最先產(chǎn)生于美國最先產(chǎn)生于美國標準著我國進入項目投資決策科學(xué)化、民主化的新階段。標準著我國進入項目投資決

3、策科學(xué)化、民主化的新階段。(1)(1)向上級部門審批擬建項目進行投資決策的主要依據(jù)；向上級部門審批擬建項目進行投資決策的主要依據(jù)；(2)(2)作為資金籌措和向銀行申請貸款的依據(jù)；作為資金籌措和向銀行申請貸款的依據(jù)；(3)(3)是以后進行初步設(shè)計、簽訂各種合同、協(xié)議的依據(jù)是以后進行初步設(shè)計、簽訂各種合同、協(xié)議的依據(jù); ; (4)(4)作為向國土開發(fā)及環(huán)境保護等主管部門申請建設(shè)的依據(jù)；作為向國土開發(fā)及環(huán)境保護等主管部門申請建設(shè)的依據(jù)；(5)(5)作為從國外引進技術(shù)、裝備及與外商談判和簽訂合同的依據(jù)；作為從國外引進技術(shù)、裝備及與外商談判和簽訂合同的依據(jù)；(6)(6)作為建設(shè)單位組織管理、機構(gòu)設(shè)置、職

4、工培訓(xùn)等工作安排的作為建設(shè)單位組織管理、機構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)等工作安排的 依據(jù)。依據(jù)。二、可行性研究的步驟（工程項目的建設(shè)程序）二、可行性研究的步驟（工程項目的建設(shè)程序） 一個項目從設(shè)想經(jīng)投資、決策、設(shè)計、施工到竣工、投一個項目從設(shè)想經(jīng)投資、決策、設(shè)計、施工到竣工、投產(chǎn)所經(jīng)歷的步驟和環(huán)節(jié)。產(chǎn)所經(jīng)歷的步驟和環(huán)節(jié)。滿足投資、招標、滿足投資、招標、材料訂貨、土地征材料訂貨、土地征用、施工準備等的用、施工準備等的要求。要求。 是對建設(shè)項目的輪廓設(shè)想，說明項目建設(shè)的是對建設(shè)項目的輪廓設(shè)想，說明項目建設(shè)的必要性和依據(jù)；產(chǎn)品方案，擬建規(guī)模和建設(shè)地點的初步設(shè)想和必要性和依據(jù)；產(chǎn)品方案，擬建規(guī)模和建設(shè)地點的初步設(shè)

5、想和工藝技術(shù)方案；資源情況；產(chǎn)品在國內(nèi)的銷售情況和在國際市工藝技術(shù)方案；資源情況；產(chǎn)品在國內(nèi)的銷售情況和在國際市場的競爭力；投資估算和資金籌措設(shè)想；項目進度安排；經(jīng)濟場的競爭力；投資估算和資金籌措設(shè)想；項目進度安排；經(jīng)濟效益和社會效益的初步估算。效益和社會效益的初步估算。 是以可行性研究報告為依據(jù)，對項目建設(shè)規(guī)是以可行性研究報告為依據(jù)，對項目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、生產(chǎn)工藝方法，所需原材料、燃料、動力及模、產(chǎn)品方案、生產(chǎn)工藝方法，所需原材料、燃料、動力及其供應(yīng)來源，建設(shè)地點和占地面積，建設(shè)進度和投資估算等其供應(yīng)來源，建設(shè)地點和占地面積，建設(shè)進度和投資估算等提出建議，供評估和投資決策之用。提出建議，

6、供評估和投資決策之用。 ：招收和培訓(xùn)生產(chǎn)工人；落實生產(chǎn)用原材料、燃招收和培訓(xùn)生產(chǎn)工人；落實生產(chǎn)用原材料、燃料、動力（水、電、汽）、協(xié)作產(chǎn)品等的來源；組織工具、料、動力（水、電、汽）、協(xié)作產(chǎn)品等的來源；組織工具、器具、備品、配件的制造和訂貨；組建生產(chǎn)管理機構(gòu)，制訂器具、備品、配件的制造和訂貨；組建生產(chǎn)管理機構(gòu)，制訂必要的規(guī)章制度等。必要的規(guī)章制度等。 可行性研究報告和設(shè)計任務(wù)書一同送至有資可行性研究報告和設(shè)計任務(wù)書一同送至有資格的咨詢公司或建設(shè)銀行進行評估，提出評估報告，再有國家格的咨詢公司或建設(shè)銀行進行評估，提出評估報告，再有國家計委審批。計委審批。1、總論、總論2、產(chǎn)品需求預(yù)測和價格分析、產(chǎn)

7、品需求預(yù)測和價格分析3、擬建項目的產(chǎn)品方案和生產(chǎn)規(guī)模、擬建項目的產(chǎn)品方案和生產(chǎn)規(guī)模4、原料路線的選擇、原料路線的選擇5、工藝過程的選擇、工藝過程的選擇6、廠址的選擇、廠址的選擇7、環(huán)境保護、安全和工業(yè)衛(wèi)生、環(huán)境保護、安全和工業(yè)衛(wèi)生8、企業(yè)組織、勞動定員、人員培訓(xùn)、企業(yè)組織、勞動定員、人員培訓(xùn)9、項目實施計劃、項目實施計劃10、投資、成本估算、投資、成本估算11、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價12、綜合評價和結(jié)論、綜合評價和結(jié)論6-2 可行性研究報告的主要內(nèi)容可行性研究報告的主要內(nèi)容一、總論一、總論項目的背景、投資的必要性和經(jīng)濟意義項目的背景、投資的必要性和經(jīng)濟意義研究結(jié)果、主要

8、的技術(shù)經(jīng)濟指標、結(jié)論、存在的問研究結(jié)果、主要的技術(shù)經(jīng)濟指標、結(jié)論、存在的問題和建議題和建議二、產(chǎn)品需求預(yù)測和價格分析二、產(chǎn)品需求預(yù)測和價格分析國內(nèi)外現(xiàn)有生產(chǎn)能力、產(chǎn)量和銷售情況國內(nèi)外現(xiàn)有生產(chǎn)能力、產(chǎn)量和銷售情況產(chǎn)品的銷售預(yù)測、競爭能力和進入國際市場的前景產(chǎn)品的銷售預(yù)測、競爭能力和進入國際市場的前景國內(nèi)外產(chǎn)品價格調(diào)查與趨勢分析國內(nèi)外產(chǎn)品價格調(diào)查與趨勢分析項目編制的依據(jù)和原則項目編制的依據(jù)和原則國內(nèi)外需求情況的調(diào)查和預(yù)測國內(nèi)外需求情況的調(diào)查和預(yù)測三、擬建項目的產(chǎn)品方案和生產(chǎn)規(guī)模三、擬建項目的產(chǎn)品方案和生產(chǎn)規(guī)模取決于市場需求取決于市場需求適合本企業(yè)、本地區(qū)的具體條件適合本企業(yè)、本地區(qū)的具體條件系列產(chǎn)

9、品系列產(chǎn)品衡量生產(chǎn)規(guī)模大小的指標：衡量生產(chǎn)規(guī)模大小的指標：生產(chǎn)能力生產(chǎn)能力 投資額投資額 職工人數(shù)職工人數(shù) 企業(yè)或項目裝置生產(chǎn)能力的大小最能本質(zhì)、客觀地反企業(yè)或項目裝置生產(chǎn)能力的大小最能本質(zhì)、客觀地反映企業(yè)規(guī)模的大小。映企業(yè)規(guī)模的大小。 勞動者、勞動手段、勞動對象等主要因素在勞動者、勞動手段、勞動對象等主要因素在企業(yè)集中的程度。企業(yè)集中的程度。nccii)(2121n 需求情況需求情況n 資源情況資源情況n 產(chǎn)品特點產(chǎn)品特點n 設(shè)備制造條件設(shè)備制造條件n 資金和技術(shù)條件資金和技術(shù)條件需求量大而又能遠銷的產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)?？纱笮┬枨罅看蠖帜苓h銷的產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)?？纱笮┵Y源豐富、集中、接近工廠，可以建

10、大廠資源豐富、集中、接近工廠，可以建大廠通用化工產(chǎn)品，需求比較穩(wěn)定，可以建大廠通用化工產(chǎn)品，需求比較穩(wěn)定，可以建大廠精細化工產(chǎn)品，生命周期較短，市場變化快，小廠精細化工產(chǎn)品，生命周期較短，市場變化快，小廠運輸不便的產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)模主要取決于本地需求運輸不便的產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)模主要取決于本地需求年計算費用法年計算費用法ac (q )年產(chǎn)量為年產(chǎn)量為q時的單位產(chǎn)品年均計算費用時的單位產(chǎn)品年均計算費用c (q ) 單位產(chǎn)品年均生產(chǎn)費用單位產(chǎn)品年均生產(chǎn)費用 y (q ) 單位產(chǎn)品年均儲運費用單位產(chǎn)品年均儲運費用z (q ) 單位產(chǎn)品年均銷售費用單位產(chǎn)品年均銷售費用 k (q ) 單位產(chǎn)品投資額單位產(chǎn)品投資額

11、 es 基準投資利潤率基準投資利潤率凈年值法凈年值法凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法四、原料路線的選擇四、原料路線的選擇單位產(chǎn)品成本單位產(chǎn)品成本運輸費用運輸費用原料價格的變化原料價格的變化ricciil 技術(shù)路線的先進性和可靠性技術(shù)路線的先進性和可靠性l 先進的技術(shù)與環(huán)境的適用性先進的技術(shù)與環(huán)境的適用性l 經(jīng)濟上的合理性經(jīng)濟上的合理性五、工藝過程的選擇五、工藝過程的選擇l 滿足工藝條件和生產(chǎn)能力的要求滿足工藝條件和生產(chǎn)能力的要求l 技術(shù)先進、經(jīng)濟合理技術(shù)先進、經(jīng)濟合理l 盡量采用國產(chǎn)設(shè)備，節(jié)約外匯，便于維修盡量采用國產(chǎn)設(shè)備，節(jié)約外匯，便于維修六、廠址的選擇六、廠址的選擇p 原料指向原料指向p 能源指向能源指向

12、p 市場指向市場指向p 技術(shù)指向技術(shù)指向p 水源因素水源因素p 運輸因素運輸因素七、環(huán)境保護、安全和工業(yè)衛(wèi)生七、環(huán)境保護、安全和工業(yè)衛(wèi)生l三廢、粉塵、放射性物質(zhì)對環(huán)境的影響三廢、粉塵、放射性物質(zhì)對環(huán)境的影響l治理措施和方案的選擇治理措施和方案的選擇l項目對環(huán)境影響的評價項目對環(huán)境影響的評價九、項目實施計劃九、項目實施計劃八、企業(yè)組織、勞動定員、人員培訓(xùn)八、企業(yè)組織、勞動定員、人員培訓(xùn)l建設(shè)周期的規(guī)劃，各階段實施進度，及投產(chǎn)時間建設(shè)周期的規(guī)劃，各階段實施進度，及投產(chǎn)時間l建筑安裝工作量，施工組織計劃和進度表建筑安裝工作量，施工組織計劃和進度表十、投資、生產(chǎn)成本的估算十、投資、生產(chǎn)成本的估算1.1

13、.投資估算的分類投資估算的分類2.2.設(shè)備費的估算設(shè)備費的估算3.3.固定投資的估算固定投資的估算4.4.流動資金的估算流動資金的估算5.5.成本的估算成本的估算6.6.資金籌措資金籌措數(shù)量級估算（比例法估算）數(shù)量級估算（比例法估算）投資機會研究投資機會研究 精度精度30%30%研究性估算（系數(shù)法估算）研究性估算（系數(shù)法估算）初步可行性研究初步可行性研究 精度：精度：30%30%初步估算（概算級估算）初步估算（概算級估算）初步可行性研究初步可行性研究 精度：精度：20%20%確切估算（控制用估算）確切估算（控制用估算）詳細可行性研究詳細可行性研究 精度：精度：1010詳細估算（承包商估算）詳細

14、估算（承包商估算）詳細可行性研究詳細可行性研究 精度：精度：5%5% 估算值估算值實際支出投資額投資估算精度研究階段時間研究費用/總投資估算精確度投資機會研究1-3個月0.2%-1.0%30%初步可行性研究4-6個月0.3%-1.5%20%詳細可行性研究3-6個月0.8%-3.0%10%1.1.投資估算的分類投資估算的分類2.2.設(shè)備費的估算設(shè)備費的估算2121ccii6 .02121)(ccii ptmdbffffasc3.3.固定投資的估算固定投資的估算4.4.流動資金的估算流動資金的估算（1）流動資金）流動資金 固定資產(chǎn)投資流動資金率固定資產(chǎn)投資流動資金率固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資12%-

15、20%（2）定額流動資金定額流動資金非定額流動資金非定額流動資金5.5.成本的估算成本的估算（1 1）以原料費為基礎(chǔ)的粗略估算方法）以原料費為基礎(chǔ)的粗略估算方法65. 065. 0原料費消耗定額原料價格化工產(chǎn)品的單位成本（2 2）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法原料費原料費輔助材料費輔助材料費燃料及公用工程燃料及公用工程生產(chǎn)工人的工資及附加費生產(chǎn)工人的工資及附加費 車間固定資產(chǎn)基本折舊費車間固定資產(chǎn)基本折舊費大修理基金大修理基金車間經(jīng)費車間經(jīng)費 車間成本車間成本企業(yè)管理費企業(yè)管理費工廠成本工廠成本 銷售成本銷售成本銷售費銷售費6.6.資金籌措資金籌措 資金籌措也叫資金籌措也叫“資金規(guī)劃資金規(guī)劃”，它包括

16、，它包括資金籌集資金籌集、資金使資金使用用和和貸款償還貸款償還三方面。三方面。 十一、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價十一、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價1.1.財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價的聯(lián)系和區(qū)別財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價的聯(lián)系和區(qū)別n 評估的角度不同評估的角度不同財務(wù)評價財務(wù)評價企業(yè)角度企業(yè)角度 項目的盈利能力及借款償還能力。項目的盈利能力及借款償還能力。 直接費用和效益直接費用和效益國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價國家整體角度國家整體角度n費用和效益包括的項目不同費用和效益包括的項目不同財務(wù)評價財務(wù)評價根據(jù)企業(yè)的實際收支確定項目的根據(jù)企業(yè)的實際收支確定項目的 費用和效益。費用和效益。國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價稅金、工資、

17、利息等項目視為稅金、工資、利息等項目視為 國經(jīng)濟內(nèi)部轉(zhuǎn)移。國經(jīng)濟內(nèi)部轉(zhuǎn)移。2.2.財務(wù)評價財務(wù)評價irr、pt、npv、npvr 為衡量項目對國家財政的貢獻時，還可以用投為衡量項目對國家財政的貢獻時，還可以用投資利稅率加以反映。資利稅率加以反映。n采用的折現(xiàn)率不同采用的折現(xiàn)率不同財務(wù)評價財務(wù)評價行業(yè)基準折現(xiàn)率行業(yè)基準折現(xiàn)率國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價社會折現(xiàn)率社會折現(xiàn)率n采用的價格不同采用的價格不同財務(wù)評價財務(wù)評價市場價格市場價格國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價影子價格影子價格（1）利益和費用）利益和費用 利益：項目對國民經(jīng)濟所做的貢獻。利益：項目對國民經(jīng)濟所做的貢獻。 ：按影子價格計算的項目產(chǎn)出物的經(jīng)濟

18、價值，：按影子價格計算的項目產(chǎn)出物的經(jīng)濟價值，不增不增 加加產(chǎn)出的項目，其利益表現(xiàn)為投入的節(jié)約。產(chǎn)出的項目，其利益表現(xiàn)為投入的節(jié)約。 ：項目引起的外部利益：項目引起的外部利益 費用：國民經(jīng)濟為項目付出的代價。費用：國民經(jīng)濟為項目付出的代價。 ：按影子價格計算的項目投入物的經(jīng)濟價值。：按影子價格計算的項目投入物的經(jīng)濟價值。 ：項目引起的外部費用：項目引起的外部費用3.3.國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價（2）評價的指標體系）評價的指標體系經(jīng)濟內(nèi)部收益率（經(jīng)濟內(nèi)部收益率（eirr） nttteirrcocienpv001sieirr 計算期內(nèi)經(jīng)濟凈現(xiàn)值累計等于計算期內(nèi)經(jīng)濟凈現(xiàn)值累計等于0 0的折現(xiàn)率。的折現(xiàn)率。經(jīng)濟凈現(xiàn)值（經(jīng)濟凈現(xiàn)值（enpv）用社會折現(xiàn)率將各年現(xiàn)金流量折現(xiàn)為現(xiàn)值的和。用社會折現(xiàn)率將各年現(xiàn)金流量折現(xiàn)為現(xiàn)值的和。社會折現(xiàn)率 nttsticocienpv01pienpvenpvr1enpvr 0enpv十二、綜合評價和結(jié)論十二、綜合評價和結(jié)論國民經(jīng)濟評價可行，財務(wù)評價可行。國民經(jīng)濟評價可行，財務(wù)評價可