案例一：進(jìn)口機(jī)器設(shè)備評(píng)估案例

1、案例一：進(jìn)口機(jī)器設(shè)備評(píng)估案例某公司欲以公司擁有的進(jìn)口機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)對(duì)外聯(lián)營(yíng)投資，故委托某評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)該進(jìn)口設(shè)備的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為2000年11月30日。設(shè)備名稱：圖像設(shè)計(jì)系統(tǒng)規(guī)格型號(hào)：STORK設(shè)備產(chǎn)地：A國(guó)XX廠家啟用日期：1998年7月賬面價(jià)值：11,000,000.00 元賬面凈值：9,000,000.00 元案例分析過(guò)程：評(píng)估人員根據(jù)掌握的資料，經(jīng)調(diào)查分析后，決定采用成本法評(píng)估。一、計(jì)算公式CIF價(jià)=FOB價(jià) +國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)重置現(xiàn)價(jià)=CIF價(jià)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+商檢費(fèi)+ 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+國(guó)內(nèi)安裝調(diào)試費(fèi)重置全價(jià)=重置現(xiàn)價(jià)+資金成本評(píng)估價(jià)值=重置全價(jià)

2、X綜合成新率二、重置全價(jià)的估算（1）FOB價(jià)為EUR（歐元）560,000.00元。該價(jià)格系向 A國(guó)XX廠家詢得，按評(píng)估基準(zhǔn)日匯率計(jì)算，折合USD（美元）571,000.00 元，評(píng)估基準(zhǔn)日美元與人民幣匯率中間價(jià)為 8.2789 ；(2) 國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)率取 5.5%；(3) 國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率取 0.4%；(4) CIF價(jià)=FOB價(jià) +國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=571,000.00 X( 1+ 5.5%)X( 1+ 0.4%)x 8.2789=604,814.62 元(5) 關(guān)稅及增值稅： 被評(píng)估設(shè)備根據(jù) 當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的 產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄 及中華人民共和國(guó)上海海關(guān)公告外商 投資項(xiàng)目不

3、予免稅的進(jìn)口商品目錄 規(guī)定，除設(shè)備控制系統(tǒng)中的微型 計(jì)算機(jī)不予免關(guān)稅外， 其余機(jī)器設(shè)備均予免稅， 由于微型計(jì)算機(jī)所占 金額很少，故計(jì)算中未計(jì)關(guān)稅與增值稅項(xiàng)目；(6) 銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率取 0.4%；(7) 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率取 1.5%；(8) 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率取 0.3%;(9) 商檢費(fèi)率取 0.3%；(10) 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率取 3%；(11) 設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)：該設(shè)備不需專門建設(shè)設(shè)備基礎(chǔ)，故略計(jì)此費(fèi) 用；(12) 國(guó)內(nèi)安裝調(diào)試費(fèi)率取 3%；(13) 資金成本：評(píng)估基準(zhǔn)日一年期貸款利率 5.85%，半年期貸 款利率 5.58%。從合同簽訂至設(shè)備安裝調(diào)試完畢 12 個(gè)月。付款方式 為：首期支付CIF價(jià)的30% (

4、計(jì)息期12個(gè)月)，設(shè)備進(jìn)關(guān)開(kāi)始安裝調(diào) 試支付 60%（計(jì)息期 6 個(gè)月），安裝調(diào)試費(fèi)均勻投入 （計(jì)息期 3 個(gè)月）， 余款 10%于調(diào)試運(yùn)行后支付（計(jì)息期為零） 。進(jìn)口設(shè)備重置現(xiàn)價(jià)=FOB價(jià)+國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+銀 行財(cái)務(wù)費(fèi)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)商檢費(fèi)國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 安裝調(diào)試費(fèi)=FOB價(jià)x（1 +國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)率）x（ 1+保險(xiǎn)費(fèi)率）x基準(zhǔn)日外 匯匯率x（ 1+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率+ 商檢費(fèi)率+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率+安裝調(diào)試費(fèi)率）=571,000.00 x （1+5.5%） x （1+0.4%） x 8.2789 x（1+0.4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%+3%）=

5、5,432,812.00 元（取整）資金成本=CIF價(jià)x 30%< 5.85%x 12/12+（CIF價(jià)x 60%銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+商檢費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)）x5.58%x 6/12+ 安裝調(diào)試費(fèi) x 5.58%x 3/12=604,814.62 x 30%x 5.85% x 12/12 + 604,814.62 x 60%+604,814.62 x （1+0.4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%）x 5.58% x 6/12 +604,814.62 x 3%x 5.58%x 3/12=10,614.50+12,478.82+265.36=23,358.68 兀進(jìn)口設(shè)

6、備的重置全價(jià)=重置現(xiàn)價(jià)+資金成本=5,430,892.00 + 23,358.68=5,454,250.68 元評(píng)估價(jià)值=重置全價(jià)X綜合成新率三、綜合成新率的確定（一）確定實(shí)體性損耗率（1）該設(shè)備經(jīng)濟(jì)使用壽命為 16 年（屬印刷設(shè)備類） ；（2）已使用日歷年限為 3年（從 1997年 11 月開(kāi)始試車至 2000 年 11 月評(píng)估基準(zhǔn)日）；（3）該機(jī)調(diào)整因素系數(shù)及綜合值：原始制造質(zhì)量 1.10 （進(jìn)口設(shè)備）設(shè)備時(shí)間利用率 1.05 （1 班/ 日）維護(hù)保養(yǎng) 1.0 （正常）修理改造 1.0 （無(wú)）故障情況 1.0 （無(wú)）運(yùn)行狀態(tài) 1.0 （正常）環(huán)境狀況 1.05 （良好）七項(xiàng)調(diào)整因素系數(shù)綜合

7、值為 1.10 X 1.05 X 1.0 X 1.0 X1.0X 1.0 X 1.05=1.21（4）已使用年限經(jīng)七項(xiàng)因素調(diào)整后為 3 1.21=2.5年（5）實(shí)體性損耗率=2.5 - 16 X 100%=15.62%（二）確定功能性損耗率 功能性損耗率從新舊工藝及相應(yīng)設(shè)備的生產(chǎn)率 （印染速度）、耗損 及原材料（未加工紙） 價(jià)格三項(xiàng)因素比較， 分別對(duì)每項(xiàng)因素估算其功能性損耗，估算均按下列步驟進(jìn)行：（1）將被評(píng)估設(shè)備的年生產(chǎn)率（或損耗、原材料價(jià)格）與功能相 同但性能更好的新設(shè)備的年生產(chǎn)率 （或損耗、原材料價(jià)格） 進(jìn)行比較；（2）計(jì)算二者的差異， 分別確定凈超額工資、 凈超額損耗及凈超 額原材料成

8、本；（3）估測(cè)被評(píng)估設(shè)備的剩余壽命；（4）以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將被評(píng)估設(shè)備在剩余壽命內(nèi)每年的凈超額費(fèi) 用折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和即為被評(píng)估設(shè)備的功能性損耗（貶值） ，計(jì) 算公式如下：被評(píng)估資產(chǎn)功能性損耗=E（被評(píng)估資產(chǎn)年凈超額成本x折現(xiàn)系 數(shù)）被評(píng)估設(shè)備功能性損耗具體測(cè)算如下：1、根據(jù)委托方提供的資料已知：（1）被評(píng)估設(shè)備生產(chǎn)率（印染速度）為 30m/秒，新設(shè)備為 90m /秒；（ 2）被評(píng)估設(shè)備損耗為 30%，新設(shè)備為 10%；（3）被評(píng)估設(shè)備使用原材料加工紙的價(jià)格為 3000USD/T新設(shè)備為 2000USD/T；（4） 月均印染產(chǎn)量（自經(jīng)銷、代加工、賣模紙）共計(jì)51600m；（5）印染模紙 100

9、0m/T；（ 6）設(shè)備剩余年限 13.5 年；（ 7）所得稅 33%；（8）評(píng)估基準(zhǔn)日美元與人民幣的匯率中間價(jià) 8.2789 ；（9）折現(xiàn)率取 7%。2、功能性損耗測(cè)算生產(chǎn)率（印染速度）因素影響值1）舊設(shè)備月工資額：經(jīng)銷 11,000m 單位工資1.11 元/m月工資額12,210 元；代加工 17,800m 單位工資0.28 元 /m月工資額4,984 元；賣花紙 22,800m 單位工資0.31 元 /m月工資額7,068 元；舊設(shè)備月工資刀=24,262元（2）新設(shè)備印染速度90m/秒,舊設(shè)備為30m/秒，新設(shè)備月工資經(jīng)銷1.11X 1/3=0.370.37X 11,000=4,070元

10、代加工0.28X 1/3=0.0930.093X 17,800=1,655元賣花紙0.31X 1/3=0.1030.103X 22,800=2,348元新設(shè)備月工資刀=8,073 元成本為：月差異額：24,262 8,073 = 16,189元3)4)年工資成本超支額： 16,189 X 12= 194,268 元5)減所得稅(33%: 194,268 X 33%= 64,108 元6)扣除所得稅后年凈超額工資： 194,268 64,108 = 130,1607）資產(chǎn)剩余使用年限： 13.5 年8）折現(xiàn)率取 7% ：13.5 年年金折現(xiàn)系數(shù) 8.5547(9)功能性損耗額：130,160 X

11、 8.5547=1,113,480 元3、按上述步驟測(cè)算，得出：(1) 因第一項(xiàng)因素(生產(chǎn)率)得出的功能性損耗為1,113,480 元；同理，按新舊設(shè)備損耗率和使用紙的成本不同，計(jì)算出第二、第 三項(xiàng)因素的損耗；(2) 因第二項(xiàng)因素(損耗)得出的功能性損耗為1,113,685 元； ( 3)因第三項(xiàng)因素(原材料)得出的功能性損耗為 2,938,205元；(4)上述三因素之和為 5,165,370 元。功能性損耗率=功能性損耗/重置價(jià)格X 100%=5,165,370/20,995,772 X100% =24.60%(三) 確定綜合成新率(1) 經(jīng)濟(jì)性損耗率=0%(2) 綜合損耗率=實(shí)體性損耗率+

12、功能性損耗率+經(jīng)濟(jì)性損耗率=15.62%+24.60%+0%=40%取整)(3) 綜合成新率=1綜合損耗率=1-40% =60%四、評(píng)估價(jià)值的確定評(píng)估價(jià)值=重置全價(jià)X綜合成新率=5,454,250.68 X 60%=3,272,550 元（取整）五、分析說(shuō)明：1、該案例是進(jìn)口機(jī)器設(shè)備評(píng)估的案例。 在計(jì)算重置全價(jià)時(shí)，資金 成本的計(jì)算值得關(guān)注。資金成本的計(jì)算關(guān)鍵要確定兩個(gè)因素： 一是資 金量的大小和投入時(shí)間的長(zhǎng)短，二是資金的單位使用成本。前者根據(jù) 實(shí)際情況來(lái)確定，后者就要具體分析資金的平均投資收益率， 通常用 銀行的存貸款利率來(lái)計(jì)算。本案例即根據(jù)資金投入時(shí)間的長(zhǎng)短，分別 選用了銀行一年期貸款利率和

13、半年期貸款利率來(lái)計(jì)算資金成本。2、確定設(shè)備實(shí)體性損耗率常用的方法有： 使用年限法、觀察法和 修復(fù)費(fèi)用法。修復(fù)費(fèi)用法的使用有一定的條件， 其他兩種方法的適用 范圍更大。本案例采用的是進(jìn)行因素調(diào)整后的使用年限法， 是使用年 限法和觀察法在一定層面上的結(jié)合。3、功能性損耗是由技術(shù)進(jìn)步引起的。通過(guò)將被評(píng)估設(shè)備與功能相同、但性能更好的新設(shè)備進(jìn)行比較，分析二者在運(yùn)營(yíng)上的差異并量化， 即可得到被評(píng)估設(shè)備的功能性損耗。 在這個(gè)過(guò)程中，差異分析是很關(guān) 鍵的一步。本案例中新舊設(shè)備的差異主要是人工成本的差異， 在得到 人工成本年超支額后，還應(yīng)扣除所得稅。因?yàn)槿斯こ杀境?huì)增加 被評(píng)估設(shè)備的運(yùn)營(yíng)成本，降低被評(píng)估設(shè)備的運(yùn)營(yíng)收益，從而減少應(yīng)計(jì) 的所得稅。在評(píng)估中確定的差異應(yīng)是設(shè)備之間的凈差異，因此要扣除所得稅的影響。4、根據(jù)有關(guān)部門的規(guī)定，自2005年2月起取消海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)， 因此在今后的進(jìn)口機(jī)器設(shè)備評(píng)估中將不再涉及海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)34560資產(chǎn)利用率=0 100% = 80%43200實(shí)際使用年限=15 80% = 12(年)實(shí)體性貶值二重置成本實(shí)際使用年限總