金融復(fù)習(xí)參考資料

1、金融學(xué)第一章二、貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展一種商品的價(jià)值必須用具有相同價(jià)值的商品來表現(xiàn)。以一種商品的價(jià)值來表現(xiàn)另一種商品價(jià)值的方式稱之為價(jià)值表現(xiàn)形式，或簡稱價(jià)值形式。商品交換發(fā)展過程中，其價(jià)值表現(xiàn)經(jīng)歷了四個(gè)階段，有過四種價(jià)值形式：簡單或偶然的價(jià)值形式，總合或擴(kuò)大的價(jià)值形式，一般價(jià)值形式，貨幣價(jià)值形式貨幣形態(tài)的演進(jìn)：貨幣的職能：貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)第二章信用1.信用：是一種以還本付息為條件的借貸活動2.信用形式：商業(yè)信用、國家信用、銀行信用、消費(fèi)信用、租賃信用、其他。商業(yè)信用：商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間以賒賬和預(yù)付的方式買賣商品時(shí)提供的信用。商業(yè)信用的具體形式有商品的賒購、賒銷和分期付款。 特點(diǎn)：

2、商業(yè)信用的主體是廠商。商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是一致的。 銀行信用：銀行信用是銀行以貨幣形式提供給工商企業(yè)的信用。特點(diǎn)：銀行信用是一種間接信用。銀行信用的主客體與商業(yè)信用不同。銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動不完全一致。 國家信用是以國家為主體進(jìn)行的一種信用活動。國家按照信用原則以發(fā)行債券等方式，從國內(nèi)外貨幣持有者手中借入貨幣資金，因而國家信用是一種國家負(fù)債。主要的信用工具有國家公債、國庫券以及專項(xiàng)債券等。3.信用工具的特征：償還性最基本的特性 流動性迅速變現(xiàn)不受損 風(fēng)險(xiǎn)性本金受損 收益性帶來一定收入信用工具的四個(gè)特征是密切相關(guān)的：償還期短、流動性大 - 風(fēng)險(xiǎn)小、收益率低；償

3、還期長、流動性小 - 風(fēng)險(xiǎn)大，收益率高；故風(fēng)險(xiǎn)與收益對于金融工具來說就象孿生兄弟一樣不可分離，且是正比例關(guān)系。4. 票據(jù)行為和權(quán)利n 出票：出票人簽發(fā)票據(jù)，并交給收款人（基本票據(jù)行為 ）n 承兌：付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額，并在匯票上簽名蓋章，承認(rèn)付款（商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票 ）n 背書：在票據(jù)背面記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章，表示負(fù)責(zé)的行為，經(jīng)背書以后可以將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓 n 保證：第三人以擔(dān)保特定債務(wù)人履行票據(jù)債務(wù)n 付款：付款人支付票據(jù)金額，使票據(jù)關(guān)系消失n 追索權(quán)：持票人在票據(jù)到期未獲付款，可向其前手請求償還票據(jù)金額的權(quán)利 第3章1.利息與利息率：利息的概念借貸活動中借入方支付給貸

4、出方的報(bào)酬，是償還借款時(shí)大于本金的那部分金額。是投資人讓渡資本使用權(quán)而索要的補(bǔ)償。由兩部分組成： （1）貨幣時(shí)間價(jià)值（2）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償馬克思的觀點(diǎn)： 利息反映了借貸資本家和產(chǎn)業(yè)資本家對工人的共同剝削關(guān)系。 在一定意義上利息可以稱為是借貸資本這種特殊商品的價(jià)格，任何時(shí)候都由供求決定。 利息來源于剩余價(jià)值利息來源的質(zhì)的規(guī)定 利潤分為企業(yè)主收入和利息利息分配的質(zhì)的規(guī)定 利率體現(xiàn)借貸資本價(jià)格作為交易要素的質(zhì)的規(guī)定利率：在借貸期內(nèi)所獲得的利息額與借貸資本金的比率，稱為利息率，也稱為收益率。利息額/借貸資本金*100%單利計(jì)息：對本金獲得的利息不再計(jì)息。其利息及本利和的公式是：復(fù)利計(jì)息：對本金獲得的利息加入本

5、金， 一并計(jì)算當(dāng)期利息。復(fù)利利息及本利和的公式是I利息額P本金 i利息率n借貸期限S本利和 2. 利率的種類市場利率(market interest rate)：在金融市場上通過資金供求雙方自由競爭而自發(fā)形成的利率，它隨市場資金供求的變化而變化。管制利率(controlled interest rate)：由政府有關(guān)部門確定，強(qiáng)制融資各方執(zhí)行的利率。它通常是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的重要手段。決定因素是行政力量。官定利率又稱為法定利率，是由一國中央銀行或金融管理局按照貨幣政策要求制定的要求強(qiáng)制實(shí)施的利率。公定利率 是由金融行業(yè)自律組織如銀行業(yè)公會等規(guī)定的要求會員金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的利率。官定利率在整個(gè)利率體系中

6、處于主導(dǎo)地位。公定利率、官定利率和市場利率的區(qū)別在于是否按市場規(guī)律自由變動，是否按供求關(guān)系自由變動。固定利率(fixed interest rate)：在整個(gè)借貸期內(nèi)保持不變的利率。它適用于短期借貸。其風(fēng)險(xiǎn)較大。浮動利率(floating interest rate)：在借貸期內(nèi)隨市場基準(zhǔn)利率變動定期調(diào)整的利率。它適用于借貸期較長，利率波動較大的借貸關(guān)系。它降低了借貸雙方的利率風(fēng)險(xiǎn)。名義利率(nominal interest rate)：人們收到或支付的貨幣利率，它是在一定時(shí)點(diǎn)上未剔除通貨膨脹（R）影響的利率。實(shí)際利率(real interest rate )：剔除通貨膨脹影響后的利率。 二者

7、的關(guān)系：r名 = r實(shí) + R r實(shí) = r名R（三）實(shí)際利率與名義利率名義利率一般會隨通貨膨脹的變化而變化，如果二者能完全同步，則名義利率高低及其變化對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行沒有影響。如果名義利率不變，實(shí)際利率與通貨膨脹率呈反向變化關(guān)系，有時(shí)會出現(xiàn)負(fù)利率。真正對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)揮調(diào)節(jié)作用的是實(shí)際利率。（四）按融資期限：長期利率，短期利率用于利率期限結(jié)構(gòu)分析（五）按借款人資質(zhì)：一般利率，優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率是指銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)對某些客戶所收取的比一般貸款利率低的利率。發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行對往來密切、資信等級高的優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期貸款時(shí)一般采用優(yōu)惠利率，而對其他一般客戶的貸款利率則以優(yōu)惠利率為基準(zhǔn)逐步上升。一國出于

8、經(jīng)濟(jì)政策需要，往往對需要重點(diǎn)扶持的特定貸款項(xiàng)目實(shí)行優(yōu)惠利率。（六）利率的表示與計(jì)算方法 習(xí)慣上按照計(jì)算利息額的時(shí)間把利率劃分為年利率、月利率、日利率 年利率一般以本金的百分之幾%表示，通常稱為年息幾厘 月利率一般以本金的千分之幾表示，月利率年利率÷12，通常稱為月息幾厘 日利率一般以本金的萬分之幾表示，日利率年利率÷360，通常稱為日息幾厘3.4.決定和影響利率的因素 （一） 馬克思的利率理論  1、平均利潤率是決定利率的基本因素n 利率不能超過平均利潤率，也不能低于0。利息來自于生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的純收入，如果不考慮稅收因素，純收入分解為利息和企業(yè)利潤，當(dāng)利率高到使

9、企業(yè)利潤為0時(shí)，企業(yè)就不會借款。對全社會來說，如果利率高于社會平均利潤率，就會有相當(dāng)部分資金運(yùn)用不出去，所以，一般情況下，利率不會高于平均利潤率。n 利率會隨著社會平均利潤率的變化而變化。（二）影響利率變動的各種因素二、決定和影響利率的因素 1、借貸資本的供求狀況 在某一具體時(shí)期的具體市場中，利息率是由借貸資本市場上借貸資本的供求狀況決定的。當(dāng)市場資金供不應(yīng)求時(shí)，市場利率會呈現(xiàn)上升的壓力；當(dāng)市場資金供過于求時(shí)，市場利率會呈現(xiàn)下降的壓力。借貸資金的供求狀況是影響利率變動最直接、最重要的因素。二、決定和影響利率的因素 2、物價(jià)水平一般情況下，名義利率與物價(jià)呈同方向變化。物價(jià)水平上升后，名義利率就會

10、因通貨膨脹的上升而隨之上升；反之，物價(jià)水平下降后，名義利率就會因通貨膨脹的下降而隨之減少。 3、匯率水平通常，本幣貶值，居民對外匯需求增加，會刺激出口增加和外資流入，進(jìn)而增加國內(nèi)資金市場上的資金供給，利率會產(chǎn)生下降的壓力；反之，本幣升值，會刺激進(jìn)口增加和資本外流，從而減少國內(nèi)市場上的資金供給，利率便會產(chǎn)生上升的壓力。 4、國際利率水平對一國來說，若國際利率水平高于本幣利率水平，會刺激資本外流，增加套匯、逃匯活動，導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣回籠，貨幣供給量減少，本幣利率呈上升壓力；反之，若國際利率水平低于本幣利率水平，會刺激資本流入，導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣投放增加，貨幣供給量增加，本幣利率呈下降壓力。 5、國家經(jīng)濟(jì)政策

11、國家以調(diào)整優(yōu)惠利率的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整達(dá)到扶優(yōu)限劣的目的；以提息、降息的方式來治理通貨膨脹或通貨緊縮；以規(guī)定利率上限的方式實(shí)施對利率、物價(jià)及其他經(jīng)濟(jì)活動的管理；因此，利率不再單純地由借貸資金的供求來決定，還受到國家的控制和調(diào)節(jié)。6、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期 危機(jī)階段-利率急劇上升到最高限度； 蕭條階段-利率下降到最低程度； 復(fù)蘇階段-在低利率情況下，資金供大于求，但沒導(dǎo)致利率上升； 繁榮階段-利率迅速提高到高水平。 7、借貸時(shí)間的長短 通常借貸時(shí)間越長利率越高 8、風(fēng)險(xiǎn)程度 風(fēng)險(xiǎn)越大的投資，名義利率越高。5.利率對經(jīng)濟(jì)的影響（一）宏觀調(diào)節(jié)作用1、調(diào)節(jié)貨幣供求n 利率貨幣需求 貨幣供給，貨幣市場在縮小的規(guī)

12、模上達(dá)到新的均衡n 利率 貨幣需求 貨幣供給 ，貨幣市場在擴(kuò)大的規(guī)模上達(dá)到新的均衡2、調(diào)節(jié)儲蓄、投資與消費(fèi)n i S ,i S ;n i I ,i I n 對消費(fèi)，財(cái)富效應(yīng)：利率通過影響預(yù)期收入而影響現(xiàn)期消費(fèi)， i C；替代效應(yīng)：利率變化影響收入分配， i C。3、調(diào)節(jié)價(jià)格n i 信用收縮 P n i 信用擴(kuò)張 P 4、調(diào)節(jié)國際收支n i 資本流入 國際收支順差擴(kuò)大或逆差縮小n i 資本流出 國際收支逆差擴(kuò)大或順差縮小 利率-國際收支-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行n 國際收支分別出現(xiàn)順差與逆差時(shí)，該怎樣調(diào)整利率？n 順差時(shí)，調(diào)低本國利率，以限制外國資本流入，從而減少或消除國際收支順差。n 逆差時(shí)，調(diào)高短期利率，防

13、止本國資金流向利率較高的國家，吸引外國的短期資本流入；調(diào)低長期利率，鼓勵(lì)長期投資。（二）微觀調(diào)節(jié)作用1、促進(jìn)企業(yè)提高資金的使用效率。利率提高，生產(chǎn)成本增大，迫使企業(yè)為了自身利益，加速資金的周轉(zhuǎn)，努力提高經(jīng)濟(jì)效益，降低成本。2、調(diào)節(jié)消費(fèi)和儲蓄。在收入既定的情況下，消費(fèi)和儲蓄是一種此消彼長的關(guān)系。利率下調(diào)，消費(fèi)增多，存款減少，反之則反。同時(shí)，利率可以引導(dǎo)民眾選擇金融資產(chǎn)，例如選擇哪種方式儲蓄等。3、調(diào)節(jié)企業(yè)投資。利率對投資在規(guī)模和結(jié)構(gòu)兩方面都起著調(diào)節(jié)作用。第四章金融市場1. 貨幣市場。貨幣市場是指以期限在1年以下的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場。 資本市場是指期限在1年以上的金融資產(chǎn)交易的市場

14、。全面地看，資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場，二是有價(jià)證券市場。 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是貼現(xiàn)銀行需要資金時(shí)，持未到期的票據(jù)向其他銀行辦理貼現(xiàn)的一種行為。 再貼現(xiàn)是中央銀行對商業(yè)銀行已貼現(xiàn)過的票據(jù)作抵押的一種放款行為。期貨（合約）：是在未來一個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的合約。金融期貨：指以金融工具為標(biāo)的物的金融合約，與商品期貨相比較，期合約標(biāo)的物不是商品實(shí)物，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券，匯率，利率等。期權(quán)：金融期權(quán)，指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期間內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量的相關(guān)金融資產(chǎn)，包括外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)等。 第5章1金融機(jī)構(gòu)的功能：降低

15、交易成本，信用中介，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策傳導(dǎo)，提供支付結(jié)算便利（金融機(jī)構(gòu)的基本功能長期不變，但其功能發(fā)揮作用的方式，效果以及自身的性質(zhì)和組織結(jié)構(gòu)都是隨條件和結(jié)構(gòu)的變化而變化）2.我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行，中國進(jìn)出口銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3.我國目前的社會主義金融機(jī)構(gòu)體系：以中國人名銀行為核心，商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營，相互協(xié)作。4.全球與區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)：區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)：亞洲開發(fā)銀行，非洲開發(fā)銀行，泛美開發(fā)銀行第六章商業(yè)銀行1.2.商業(yè)銀行的組織形式：由于各國政治經(jīng)濟(jì)情況不同，商業(yè)銀行的組織形式也有所不同。（一）單一銀行制（二）總分行制 （三）代理行制度 （四）銀行控股公司制度 3.經(jīng)營原則：4.主要業(yè)務(wù)5.6.商