商業(yè)稅收和金融環(huán)境培訓(共44頁).ppt

1、2-12-2u商業(yè)環(huán)境商業(yè)環(huán)境u稅收環(huán)境稅收環(huán)境u金融環(huán)境金融環(huán)境2-3u獨資企業(yè)獨資企業(yè)u合伙企業(yè)合伙企業(yè) (普通的和有限責任的普通的和有限責任的)u股份有限公司股份有限公司u有限責任公司有限責任公司2-4u一種最古老的商業(yè)組織形式一種最古老的商業(yè)組織形式- 是由一個人單獨擁有的企業(yè)是由一個人單獨擁有的企業(yè). 獨資企業(yè)業(yè)主持有企業(yè)的全獨資企業(yè)業(yè)主持有企業(yè)的全 部資產部資產,并對企業(yè)的全部債務并對企業(yè)的全部債務 負責負責.2-5u設立程序簡單設立程序簡單u設立費用低設立費用低u設立速度快設立速度快u只以個人形式交稅只以個人形式交稅u無限責任無限責任u籌資困難籌資困難u所有權轉讓困難所有權轉讓困

2、難2-6 - 由兩個或兩個以上的合伙由兩個或兩個以上的合伙 人共同出資形成的一種企人共同出資形成的一種企 業(yè)組織業(yè)組織.2-7- 有限責任合伙人按出有限責任合伙人按出資比例對公司債務負有限責任，同時企業(yè)資比例對公司債務負有限責任，同時企業(yè)至少要有一位無限責任合伙人至少要有一位無限責任合伙人,并由無限責并由無限責任合伙人對公司債務承擔任合伙人對公司債務承擔無限責任無限責任.- 所有的合伙人都負所有的合伙人都負無限責任無限責任, 并且他們對合伙企業(yè)債務負并且他們對合伙企業(yè)債務負 連帶責任連帶責任.2-8u設立簡單設立簡單u設立費用低，但高設立費用低，但高 于獨資企業(yè)于獨資企業(yè)u設立速度相對較快設立

3、速度相對較快u有限責任合伙人負有限責任合伙人負 有有 限責任限責任u無限責任合伙人負無限責任合伙人負 無限責任無限責任u籌資困難（較獨資籌資困難（較獨資 企業(yè)容易）企業(yè)容易）u所有權轉讓困難所有權轉讓困難2-9u擁有并承擔債務的擁有并承擔債務的“人為實體人為實體”是以是以公司所得稅公司所得稅應稅所得應稅所得 所計所計 - 在法律上獨立于所有在法律上獨立于所有 者的商業(yè)組織形式者的商業(yè)組織形式.2-10u有限責任有限責任u股份易于轉讓股份易于轉讓u永續(xù)存在永續(xù)存在u易于籌集大額資金易于籌集大額資金u雙重納稅雙重納稅u設立程序繁瑣設立程序繁瑣u設立和運行費用高設立和運行費用高2-11是以各個所有者

4、是以各個所有者個人所得稅個人所得稅 應稅所得應稅所得所計。所計。- 一種商業(yè)組織形式，它的所一種商業(yè)組織形式，它的所有者（稱為有者（稱為“會員會員”）既有公司所具備的）既有公司所具備的有限責任的好處，又有合伙企業(yè)所具備的有限責任的好處，又有合伙企業(yè)所具備的聯(lián)邦稅收待遇的好處。聯(lián)邦稅收待遇的好處。2-12u有限責任有限責任u集權式管理集權式管理u永續(xù)存在永續(xù)存在u在不損害其他所有者利益下，所有權比較在不損害其他所有者利益下，所有權比較容易轉讓容易轉讓2-13u有限責任有限責任u消除雙重納稅消除雙重納稅u所有者人數不限所有者人數不限u易于籌集資金易于籌集資金u一般只有有限生命一般只有有限生命u通常

5、轉讓所有權較通常轉讓所有權較 困難困難2-14Corp. Taxable IncomeTaxAt LeastBut 0)50,00075,000 25% $ 7,500 + .25x(Inc 50,000)75,000100,000 34% 13,750 + .34x(Inc 75,000)100,000335,000 39% 22,250 + .39x(Inc 100,000)335,00010,000,000 34% 113,900 + .34x(Inc 335,000)10,000,00015,000,000 35% 3,400,000 + .35x(Inc 10,000,000)15,

6、000,00018,333,333 38% 5,150,000 + .38x(Inc 15,000,000)18,333,33335% 6,416,667 + .35x(Inc 18,333,333)2-15在財務年度末的在財務年度末的12月月31日，日，Basket Wonders (BW) 公司的公司的 Lisa Miller 計算當年的計算當年的應交所得稅應交所得稅，邊際稅率邊際稅率和和平均稅率平均稅率。BW公司當年的應稅收入是公司當年的應稅收入是250,000美元。美元。2-16 = = $80,750 / $250,000 = 應交所得稅應交所得稅 = $22,250 + .39 x

7、 ($250,000 -) = $22,250 + $58,500 = $80,7502-17u大多數有應稅收入的公司在稅收申報時，大多數有應稅收入的公司在稅收申報時，都愿意采用加速折舊法。都愿意采用加速折舊法。是指在財務報告和稅務報告時是指在財務報告和稅務報告時,資資 本性資產在一定期間內進行的系本性資產在一定期間內進行的系 統(tǒng)攤銷統(tǒng)攤銷.2-18u u u雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法(DDB)u改進的成本加速回收系統(tǒng)改進的成本加速回收系統(tǒng)(MACRS)2-19Basket Wonders (BW) 的的Lisa Miller計算一臺機器的折舊，計算一臺機器的折舊，原價原價100,000美美

8、元，元，已經使用了六年已經使用了六年，法定使用期限是法定使用期限是五年五年 。 她用她用MACRS計算年折舊額。計算年折舊額。 2-20u按照八種不同的財產分類方法中的一種來按照八種不同的財產分類方法中的一種來計算財產的折舊。計算財產的折舊。u一般用半年期約定。一般用半年期約定。u特定年份的折舊是以雙倍余額遞減法或直特定年份的折舊是以雙倍余額遞減法或直線法計提折舊的最大值。在資產的使用年線法計提折舊的最大值。在資產的使用年限里，雙倍余額遞減法要轉為直線法。限里，雙倍余額遞減法要轉為直線法。2-21 年年折折舊舊計計算算折折舊舊費費帳帳面面凈凈值值0- $100,0001.5X2X(1/5) X

9、 $100,000 $ 20,000 80,00022 X ( 1 / 5) X $80,000 32,000 48,00032 X ( 1 / 5) X $48,000 19,200 28,8004$28,800 / 2.5 Years 11,520 17,2805$28,800 / 2.5 Years 11,520 5,7606$28,800 / 2.5 Yrs X .5 5,760 02-22成本回收成本回收財產類別財產類別年限年限3年年5年年7年年1 33.33% 20.00% 14.29%2 44.45 32.00 24.493 14.81 19.20 17.494 7.41 11.

10、52 12.495 11.52 8.936 5.76 8.927 8.938 4.462-23是指要求公司于每年的是指要求公司于每年的4月月15日，日，6月月15日，日，9月月15日及日及12月月15日之前，分別繳日之前，分別繳納預計納稅額的納預計納稅額的25% 。是一種等于替代最小應稅收入的是一種等于替代最小應稅收入的20%征收的特別稅征收的特別稅(通常不等于應稅收入通常不等于應稅收入)。 公司的稅負小于等于替代最小稅負。公司的稅負小于等于替代最小稅負。2-24是對外部債務所付出的代價，它可是對外部債務所付出的代價，它可 用于用于稅收扣除稅收扣除?，F(xiàn)金股利現(xiàn)金股利 是支付給股東的現(xiàn)金支出，是

11、支付給股東的現(xiàn)金支出，不能不能作作 為稅收抵減費用。為稅收抵減費用。利息費用利息費用 X ( 1 - 稅率稅率) 因此，負債籌資有因此，負債籌資有避稅避稅的好處的好處!2-25u公司的經營損失一般先向后結轉，然后于公司的經營損失一般先向后結轉，然后于有經營收益最早的一年向前結轉。有經營收益最早的一年向前結轉。u如果公司有凈經營虧損，則一般可以把虧如果公司有凈經營虧損，則一般可以把虧損損向前結轉向前結轉3年年，向后結轉向后結轉15年年，抵消這，抵消這些年份的應稅收入。些年份的應稅收入。2-26Lisa Miller在查看在查看Basket Wonders (BW) 公司公司19X7年的經營損失的

12、影響。下圖展示了年的經營損失的影響。下圖展示了經營損益的情況。經營損益的情況。 19X719X619X519X42-27損失可以抵消損失可以抵消19X4 到到19X6 年的全部收年的全部收益。剩下的益。剩下的可以向前結轉到可以向前結轉到19X8年或以后的年度。年或以后的年度。 19X719X619X519X42-28u在過去的在過去的 稅法中，資本利得收入比經營收稅法中，資本利得收入比經營收入有更優(yōu)惠的待遇。入有更優(yōu)惠的待遇。u將資本性資產出售時，一般就會有將資本性資產出售時，一般就會有( 資產以高于原始成本的價格出售資產以高于原始成本的價格出售 ) 或或( 資產以低于原始成本的價格出資產以低

13、于原始成本的價格出售售 )。2-29僅僅用于抵減僅僅用于抵減按普通的公司所得稅率征稅按普通的公司所得稅率征稅, 最高稅率不超過最高稅率不超過 35%。2-30u美國的個人所得稅有四級美國的個人所得稅有四級, , .u一些高收入的納稅人要繳納一些高收入的納稅人要繳納 u個人所得稅是由應稅收入，申報身份和不同個人所得稅是由應稅收入，申報身份和不同的信貸條件決定的。的信貸條件決定的。2-31u企業(yè)與企業(yè)與是將金融工具的買賣雙方帶到一是將金融工具的買賣雙方帶到一起的機構和程序。起的機構和程序。u金融市場存在的目標就是將儲蓄有效率地金融市場存在的目標就是將儲蓄有效率地配置給最終的使用者。配置給最終的使用

14、者。2-32投投 資資 單單 位位金金 融融 中中 介介儲儲 蓄蓄 單單 位位金金 融融 經經 紀紀 人人二二 級級 市市 場場2-33金金 融融 中中 介介儲儲 蓄蓄 單單 位位金金 融融 經經 紀紀 人人二二 級級 市市 場場企企 業(yè)業(yè)政政 府府家家 庭庭2-34金金 融融 中中 介介金金 融融 經經 紀紀 人人二二 級級 市市 場場 家家 庭庭企企 業(yè)業(yè)政政 府府投投 資資 單單 位位2-35金金 融融 中中 介介儲儲 蓄蓄 單單 位位二二 級級 市市 場場投資銀行投資銀行抵押銀行抵押銀行投投 資資 單單 位位2-36儲儲 蓄蓄 單單 位位金金 融融 經經 紀紀 人人二二 級級 市市 場

15、場商業(yè)銀行商業(yè)銀行儲蓄機構儲蓄機構保險公司保險公司養(yǎng)老基金養(yǎng)老基金財務公司財務公司共同基金共同基金投投 資資 單單 位位2-37金金 融融 中中 介介儲儲 蓄蓄 單單 位位金金 融融 經經 紀紀 人人證券交易所證券交易所場外證券交易市場場外證券交易市場投投 資資 單單 位位2-38u如果個人都是有理性的，則只有那些最有前途如果個人都是有理性的，則只有那些最有前途的投資機會的經濟單位才會獲得最高的期望報的投資機會的經濟單位才會獲得最高的期望報酬率。酬率。儲蓄就被配置到最有效率的用途上了。儲蓄就被配置到最有效率的用途上了。u愿意支付最高的期望報酬率的經濟單位將獲得愿意支付最高的期望報酬率的經濟單位

16、將獲得資金使用權（風險保持不變）。資金使用權（風險保持不變）。2-39風險風險 期期 望望 報報 酬酬 率率 (%)長期政府債券長期政府債券投資級公司債券投資級公司債券中級公司證券中級公司證券優(yōu)先股優(yōu)先股保守型普通股保守型普通股投機型普通股投機型普通股2-40是指在價格沒有明顯損失是指在價格沒有明顯損失 的條件下，在短期內大量的條件下，在短期內大量 出售證券的能力。出售證券的能力。是指是指違反有關的合同條款違反有關的合同條款 的風險。的風險。2-41穆迪投資服務機構穆迪投資服務機構標準普爾投資服務機構標準普爾投資服務機構Aaa最佳信用最佳信用AAA最高級最高級Aa高信用高信用AA高級高級A中上級中上級A中上級中上級Baa中級中級BBB中級中級Ba帶有投機成分帶有投機成分BB有投機性質有投機性質C最低等級最低等級D違約違約虛線下的各個等級的證券是虛線下的各個等級的證券是“低于投資等級低于投資等級”的證券。的證券。2-42對證券預期報酬的影響。對證券預期報酬的影響。就就是證券的壽命，或者說是證是證券的壽命，或者說是證券的本金償付前的時間長度。券的本金償付前的時間長度。2-43