主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、科創(chuàng)板上市條件比較回顧.doc

1、最新主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、科創(chuàng)板上市條件比較條件A股主板創(chuàng)業(yè)板IPO辦法中小板科創(chuàng)板主 體 資 格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份 有限公司依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股 份有限公司依法設(shè)立股份有限公司已滿3年依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司經(jīng) 營(yíng) 年 限持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值 折股整體變更為股份公司可 連續(xù)計(jì)算）持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體 變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn) 值折股整體變更為股份公司 可連續(xù)計(jì)算）持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可

2、連續(xù)計(jì)算）盈 利 要 求（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利 潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民 幣3,000力兀，凈利潤(rùn)以扣除 非經(jīng)常性損益前后較低者為 計(jì)算依據(jù)；最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利 潤(rùn)累計(jì)不少于1000力兀，且持續(xù)增 長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少 于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不 少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入 增長(zhǎng)率均不低于 30%。（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈 利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人 民幣3,000力兀，凈利潤(rùn)以扣 除非經(jīng)常性損益前后較低者 為計(jì)算依據(jù)；2.1.2發(fā)行人申請(qǐng)?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：（一）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 10億元，最近兩年凈 利

3、潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣 5000萬元， 或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 10億兀，最近一年凈利 潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不彳氐于人民幣 1億元；（二）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 15億元，最近一年?duì)I 業(yè)收入不彳氐于人民幣 2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā) 投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%;（三）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累 計(jì)超過人民幣5,000萬元；或 者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入 累計(jì)超過人民幣 3億元；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰 低者為計(jì)算依據(jù)（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累 計(jì)超過人民幣 5,000力兀；

4、或 者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收 入累計(jì)超過人民幣 3億元；（3）最近一期不存在未彌補(bǔ) 虧損；（注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符 合其中一條即可）（3）最近一期不存在未彌補(bǔ) 虧損；業(yè)收入不彳氐于人民幣 3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元；（四）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不彳氐于人民幣 3億元；（五）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已 取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心 產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位 的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件。本條所稱凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益

5、前后的孰低者 為準(zhǔn)，所稱凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量?jī)纛~均指經(jīng)審計(jì)的數(shù)值。資 產(chǎn) 要 求最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土 地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和米礦 權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高 于20%最近一期末凈資廠不少,兩力兀最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土 地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和米礦 權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高 于20%無要求股 本 要 求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000力兀；發(fā)行后股本總額不少于人民幣 5000力兀企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000力兀發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000力兀；發(fā)行后股本總額不少于人民幣 5000萬元發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元；主 營(yíng) 業(yè)最近3年內(nèi)主營(yíng)

6、業(yè)務(wù)沒有發(fā)生 重大變化發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。同時(shí)， 要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè) 務(wù)。最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā) 生重大變化關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并十點(diǎn)注冊(cè)制 的實(shí)施意見科創(chuàng)板重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)領(lǐng)域、 高端裝備領(lǐng)域、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物務(wù) 要 求醫(yī)藥領(lǐng)域等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng) 互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度 融合。最近2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大不利變化。最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變最近2年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員均董事最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化化沒有發(fā)生重大不利變化及管 理 層董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、薪酬委 員會(huì)，各

7、委員會(huì)至少指定一名獨(dú) 立董事會(huì)成員擔(dān)任委員具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健 全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立 董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、薪酬委 員會(huì)，各委員會(huì)至少指定一名獨(dú) 立董事會(huì)成員擔(dān)任委員至少三分之一的董事會(huì)成員為獨(dú)立董事相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)至少三分之一的董事會(huì)成員為 獨(dú)立董事實(shí)際 控 制最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生 變更最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā) 生變更最近2年實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更人同 業(yè) 競(jìng) 爭(zhēng)股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股

8、東、實(shí)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)o際控制人及其控制的其他企其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（相較于主板，科創(chuàng)板對(duì)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的容忍度可能更高，但仍待進(jìn)一步觀察。）關(guān)聯(lián)不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易， 關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通不得用嚴(yán)重影晌公司獨(dú)立性或者顯 失公允的關(guān)聯(lián)交易不存在嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易。交過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形易發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一 定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、 制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較 強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較為成熟的中

9、小企業(yè)（請(qǐng)參考“兩局五新，即局科技：成企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的； 高增長(zhǎng)：長(zhǎng)性與創(chuàng)新能力無化Aik工日內(nèi)外加力工日K, E行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 新經(jīng)1）互聯(lián) 網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 2 ）移動(dòng)通訊 3）生物醫(yī)藥；新服務(wù)：新的經(jīng)營(yíng)模式（例如 1 ） 金融中介2 ）物流中介 3 ）地產(chǎn)中 介）新能源：可再生能源的開發(fā)利用，資源的綜合利用；新材料：提高資源利用效率的材料； 節(jié)約資源的材料；新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng) 民就業(yè)、收入的）募在發(fā)行條件中未明文規(guī)定，在科創(chuàng)板上市規(guī)則“其集 資 金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則 上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)無明文規(guī)定應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則 上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)他”部分中，對(duì)募集資金要求如

10、下：上市公司發(fā)行 股份募集的資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)投向科技 創(chuàng)新領(lǐng)域，不得直接或間接投資與主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的用公司。途限 制 行 為(1)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn) 品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或 者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行 人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大 不利影響(1)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或 服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重 大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能 力構(gòu)成重大不利影響(1)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、 產(chǎn) 品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或 者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行 人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大 不利影響發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的重大 權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險(xiǎn)，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁 等或有事項(xiàng)，經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者

11、將要發(fā)生的重大裱 花等對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的事項(xiàng)。科創(chuàng)板發(fā)行條件中對(duì)于發(fā)行人的持續(xù)盈利能力要求 未予以明文規(guī)定。(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā) 行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已 經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì) 發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成 重大不利影響(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人 所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā) 生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈 利能力構(gòu)成重大不利影響(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā) 行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已 經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì) 發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成 重大不利影響(3)發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年 度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān) 聯(lián)方或者存在重大不確定性 的客戶存在重大依賴；(3)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專

12、利、 專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資 產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重 大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)(3)發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年 度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān) 聯(lián)方或者存在重大不確定性 的客戶存在重大依賴；(4)發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年 度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái) 務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益(4)發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入 或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確 定性的客戶存在重大依賴(4)發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年 度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái) 務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益(5)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專 利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或 者使用存在重大不利變化的 風(fēng)險(xiǎn)(5)發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主 要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的

13、投 資收益(5)發(fā)行人在用的商標(biāo)、 專 利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或 者使用存在重大不利變化的 風(fēng)險(xiǎn)(6)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù) 盈利能力構(gòu)成重大不利影響(6)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利 能力構(gòu)成重大不利影響的情形(6)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù) 盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形的情形違 法 行 為最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān) 核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開 發(fā)行過證券，或者有關(guān)違法行 為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但 目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36 個(gè)月內(nèi)無其他重大違法行為發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資 者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大 違法行為；發(fā)行人及其股東最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅 自公開或者變相公開發(fā)行證券，或 者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在 3年 前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情