(整理)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理公式匯總

1、精品文檔精品文檔物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理公式匯總第 一章FVn：終值PV0：現(xiàn)值i:利息率n：期數(shù)A :年金數(shù)額1、單利終值：FVn=P/3(1+iXn)(1+iXn )指單利終值系數(shù)2、單利現(xiàn)值：PV0=FVn/(1+i xn)n3、復(fù)利終值：FVn= PV3X(1+i)(1+i)指復(fù)利終值系數(shù)也可表示為 F/IF,n4、復(fù)利現(xiàn)值：PV0=FVn/(1+i)nPVIF,n指復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)5、 普通年金終值： FVA=AXFVIFAi,nFVIFA 訕指普通年金終值系數(shù)6、 普通年金現(xiàn)值： PVA0=A PVIFAi,n7、 先付年金終值： Vn=AFVIFAi,nX(1+i ) = A XFVIFAi

2、,n+i-A8、 先付年金現(xiàn)值:V0= AXPVIFAi,nX(1+i) = AXPVIFA 腫 +A= AX( PVIFA 腫 +1 )9、 后付年金終值： FVAn =A*FVIFAi, n年金終指系數(shù)計(jì)算公式：FVIFAi,n=(1 i)n-1i10、 后付年金現(xiàn)值：PVAn =A*PVIFAi, n年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算公式：PVIFAi,n=(1i)i)n-1i(1i(1 +i)+i) n n11、遞延年金終值：與后付年金相同12、 遞延年金現(xiàn)值：VO=AXPVIFAi,n PVIFi,n=AX (PVIFAi,m+nPVIFAi,m)113、 永續(xù)年金無(wú)終值，現(xiàn)值公式為：VO=AX -i

3、14、名義利率與實(shí)際利率的換算i=(1+r/m)m 1r 為名義利率，m 為年復(fù)利次數(shù)15、期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率nK= a KiPiXi 為年收益，Pi 為相應(yīng)的概率i土18、 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：RR=bXV(b 為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)；V 為標(biāo)準(zhǔn)離差率)19、 投資總報(bào)酬率： K=RF+RR=RF+b X/(RF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)第二早1、 債權(quán)發(fā)行價(jià)格 =n年利息亠面值_匕(t( 1 +市場(chǎng)利率)nn 為債權(quán)期限，t 為計(jì)息期數(shù)2、實(shí)際利率第四章長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期債權(quán) V V 優(yōu)先股 V V 留存收益 V V 普通股實(shí)際利率=名義利率1 補(bǔ)償性余額比例* 100 %1616

4、、(重要)標(biāo)準(zhǔn)離差-k)Pi17、標(biāo)準(zhǔn)離差率:V=*100%=*100%為標(biāo)準(zhǔn)離差；K 為期望報(bào)酬率1、個(gè)別資本成本D 為資本占用費(fèi)、精品文檔精品文檔P 為籌資總額、F 為資本籌集費(fèi)用額、f 為籌資費(fèi)用率精品文檔精品文檔2、長(zhǎng)期借款資本成本IL為長(zhǎng)期借款年利息額、L 為長(zhǎng)期借款籌資總額、fL為長(zhǎng)期借款手續(xù)費(fèi)用(手續(xù)費(fèi))、T 為所得稅、i 為長(zhǎng)期借款利率一次還本、分期付息：KL=IL(1 T)i(1 -T )L (1 一 fL )一(1 - fL )籌資費(fèi)用很少忽略不計(jì)時(shí):KL=iX(1-T)3、長(zhǎng)期債權(quán)資本成本S 為債權(quán)面值、Rb債權(quán)票面利率、B 為債權(quán)籌資額(發(fā)行價(jià)格)、lb為債權(quán)每年利息額

5、、fb為債權(quán)籌資費(fèi)率Ib=S*Rb,Kb=S * Rb * (1 一 T) _ lb (1 一 T )B * (1 _ fb ) B (1 _ fb )4、優(yōu)先股資本成本D 為優(yōu)先股每年股利、P 為優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格、fp為優(yōu)先股籌資費(fèi)率Kp=DP(1 - fp)5、普通股資本成本(1)股利折價(jià)模型Pc 為普通股籌資總額、fc 為普通股籌資費(fèi)率、Dt 為普通股第 t 年的股利、Kc 為普通股資本成本Po=Pc(1-fc)八Dtt(1 +Kc )t第一種情況：采取固定股利政策，按照如下公式計(jì)算；Kc=Pc (1fc )Pc第二種情況：采用固定增長(zhǎng)率股利政策時(shí)，按如下公式計(jì)算；D1為普通股第 1 年的

6、股利額，g 為每年股利增長(zhǎng)額;Kc=D1+g女口： D1=Do( 1+g )，公式為 Kc=D 0(1+ g)十gPc (1 fc)Pc (1 fc)(2) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型RF 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、B為某種股票的貝塔系數(shù)、RM 為證券市場(chǎng)的平均報(bào)酬率Kc=RF+P(RM-RF)(3) 普通股資本成本=債權(quán)資本成本+普通股額外風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率6、留存收益資本成本D1 為預(yù)期年股利額、Pc 為普通股籌資額、g 為普通股股利年增長(zhǎng)率Kr=1 gPc7、綜合資本成本公式可拆解為如下：綜合資本成本 =KL*WL+Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr可以理解為：綜合資本成本 =(長(zhǎng)期借款/長(zhǎng)期資本)*長(zhǎng)

7、期借款個(gè)別資本成本 +o OOOOO8、邊際資本成本第一步：確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)；即優(yōu)先股、普通股等分別為百分之幾第二步：確定目標(biāo)資本成本：第三步：計(jì)算籌資總額分界點(diǎn)：BPj為籌資總額分界點(diǎn)、TFj為第 j 種資本成本分界點(diǎn)、Wj為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中第 j 種資本的比重BPj=TFj_WjWjK=DP(1 - f )100%Dc 為普通股每年股利額;精品文檔精品文檔邊際成本=目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)X資金成本籌資總額分界點(diǎn)=某種籌資方式的成本分界點(diǎn)+目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所占比重 資金的邊際成本要采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)，不應(yīng)用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。9、營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)EBIT 為息稅前利潤(rùn)額、EBIT

8、 為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額、S 為營(yíng)業(yè)額、S 為營(yíng)業(yè)額的變動(dòng)額DOL=AEBIT/EBITAS / S10、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EBIT 為息稅前利潤(rùn)額、CEBIT 為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額、I 為債務(wù)年利息額（如果企業(yè)沒(méi)有債務(wù)，就沒(méi)有I）DFL=EBITEBITZT11、聯(lián)合杠桿系數(shù)DCL=DOL*DFL12、普通股每股收益（資本結(jié)構(gòu)決策一）EBIT 為息稅前利潤(rùn)、I 為債權(quán)資本應(yīng)付利息、T 為所得稅率、D 為優(yōu)先股股息、N 為發(fā)行在外的普通股股數(shù)EPS=（EBIT I ）* （1 T） DN13、公司總價(jià)值（資本結(jié)構(gòu)決策二）B 為債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值之和、S 為股票市場(chǎng)價(jià)值V=B+S（1）股票市場(chǎng)價(jià)值S=（EBIT

9、I ） * （1 T） D普通股資本成本14、公司資本成本（資本結(jié)構(gòu)決策三）Kb 為長(zhǎng)期債務(wù)稅前資本成本、Ks 為公司普通股資本成本Kw=Kb（B）（ 1-T）+Ks（S）v vv第五早1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流入量=每年?duì)I業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 或 每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流入量=凈利+折舊2、投資回收期投資回收期=初始投資額、每年凈現(xiàn)金流量投資回收期=n+第 n 年年末尚未收回的投資額、第 n +1 年的凈現(xiàn)金流量3、平均報(bào)酬率4、凈現(xiàn)值NCFt 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量、C 為初始投資額nNPV八NCFtNCFt * * PVIFkPVIFk ,t,t - - C Ct -如果投資使用后每年

10、的凈現(xiàn)金流量相等，記作NCF ;NPV=NCF*PVIFAk ，n-C5、內(nèi)部報(bào)酬率平均報(bào)酬率 =年平均現(xiàn)金流量_初始投資額100 %精品文檔精品文檔r 為內(nèi)部報(bào)酬率n NCFt * PVIFr ,t _C = 0t A如果每年的現(xiàn)金流量相等；年金現(xiàn)值系數(shù)=初始投資額每年的現(xiàn)金流量6、獲利指數(shù)獲利指數(shù)大于 1 接受，小于 1 拒絕；PI=NCF * PVIFAk ,nC7、股票估價(jià)模型(1)多年期股利不變的股票估價(jià)模型Dt 為第 t 年的股利、Vn 為 n 年后股票的售價(jià)、r 為投資者要求的報(bào)酬率V=TDt土VnVny y (1(1 r)tr)t (1(1 r)nr)n如果投資者長(zhǎng)期持有股票，

11、永不出售，那么股票價(jià)值為:(2)多年期股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型D0 為最近一年支付的股利、g 為預(yù)期股利增長(zhǎng)率、r 為投資者要求的報(bào)酬率股票價(jià)值為：V=DO* (1 g) _ D1r _ g r 一 g對(duì)以上公式進(jìn)行轉(zhuǎn)換可計(jì)算出股票的報(bào)酬率為:8、股票的收益率(1)不考慮時(shí)間價(jià)值因素時(shí)的長(zhǎng)期股票投資收益率S2 為新股認(rèn)購(gòu)收益、S3 為公司無(wú)償增資收益、V0 為股票購(gòu)買價(jià)格(2 )考慮時(shí)間價(jià)值因素時(shí)的長(zhǎng)期股票投資收益率V0 為股票購(gòu)買價(jià)格、F 為股票的岀售價(jià)格、 Dj 為第 j 年的股利、n 為投資期限、i 為股票投資收益率V0=J Dj . F(1 i) j (1 i)n9、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收

12、益率|：p為證券組合的系數(shù)、Km 為所有證券投資的平均收益率、Rf 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rp= -p* ( Km-Rf )10、某種證券組合的期望收益率V=Dtt 1(1 - r)tD1 為購(gòu)買該股票后 1 年的股利、V0 為股票的購(gòu)買價(jià)格r=D1R=A S1 S2 S3V 0100 %A 為每年收到的股利、S1 為股價(jià)上漲的收益、精品文檔Rf 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、-i 為第 i 種證券、Km 為所有證券投資的平均收益率Ki=Rf+ : i ( Km-Rf )第八早精品文檔2精品文檔1、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換總成本TC 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本b 為現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本、T 為特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額、

13、N 為理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量（最佳現(xiàn)金余額）i 為短期有價(jià)證券的收益率TC=*i .L*b2Nb=每次的轉(zhuǎn)換成本，轉(zhuǎn)換次數(shù)=匚，持有成本=j，轉(zhuǎn)換成本=工*bN2N最佳現(xiàn)金余額 N=2TB2、最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量=（上年現(xiàn)金平均占有額-不合理占用額）*1預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)額變化的百分比3 3、應(yīng)收賬款的成本（1 1 ）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（2 2）應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額= =賒銷收入凈額/ /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（3 3）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金= =應(yīng)收賬款平均余額* *變動(dòng)成本/ /營(yíng)業(yè)額= =應(yīng)收賬款平均余額* *變動(dòng)成本率4 4、經(jīng)濟(jì)訂貨批量經(jīng)濟(jì)訂貨批量（Q Q）1復(fù)總成本 T=T=2AFC5 5、訂貨點(diǎn)控制n n 為平均每天的正常耗用量、m m 為預(yù)計(jì)每天的最大耗用量、t t 為提前時(shí)間;保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 S=1S=1（mr_nt）2訂貨點(diǎn) R=nt+SR=nt+S=nt+=nt+1(mr nt)21= =(mr nt)第七章1 1、每股股利A A 為全年存貨需要量、Q Q 為每批訂貨量、= =訂貨批次；Q=平均