圖表分析趨勢(一)(08年11月26-30日)

1、圖表分析趨勢（一）趨勢是指市場移動(dòng)的方向。就時(shí)間而言，趨勢包括長期趨勢、中期趨勢、短 期趨勢；就空間而言，趨勢則包括上升趨勢，下降趨勢及水平趨勢三種方向。對于長期的投資者，他所關(guān)注的是市場長期趨勢的方向，短期的波動(dòng)無關(guān)緊 要；而對于短期的投資者或投機(jī)者，幾天至幾周的趨勢則顯得至關(guān)重要。在上升的趨勢中，圖表顯示出一波比一波高的高峰和谷底，圖 8-1 ;在下降 的趨勢中，是由一些一波比一波低的波峰及谷底組成，圖 8-2 ;水平趨勢是由呈 橫盤狀態(tài)的波峰和谷底組成，圖8-3。趨勢線上升趨勢的兩個(gè)低點(diǎn)的連線構(gòu)成上升趨勢線；成下降趨勢線。在走勢上，觸及趨勢線的次數(shù)越多,下降趨勢的兩個(gè)高點(diǎn)的連線構(gòu)則趨勢線

2、越是有效。圖8-42在一定的區(qū)域內(nèi)整理最后向上突破， 再次遇8-5在一定的區(qū)域橫盤最后向下突破，再次遇支8-6阻力與支撐不論何種趨勢中（上升、下降及水平趨勢），每一個(gè)峰代表一個(gè)阻力，每一個(gè) 谷底形成一個(gè)支撐。阻力與支撐是兩個(gè)相對的概念：阻力向上突破后，在以后趨勢中，可以成為 支撐；支撐向下突破后，可以成為未來的阻力。在圖表上，通常以三種方式判斷市場的阻力與支撐（1）整理區(qū)域、（2）趨勢線、 （3）走勢通道。一、整理區(qū)域 股價(jià)上升過程中經(jīng)過一段時(shí)間， 阻后回落至橫盤的區(qū)域形成支撐。圖 股價(jià)下降過程中經(jīng)過一段時(shí)間， 撐后反彈至整理的區(qū)域形成阻力。圖上述整理區(qū)域一般為成交密集區(qū)。觀察成交量的變化對于

3、以整理區(qū)域研判阻力 或支撐的方法是十分重要的，歷史上曾出現(xiàn)的巨額成交區(qū)對于其后的走勢總是有 一定的參考價(jià)值。通常，一個(gè)比較重要的底部，其上下波幅在 10-20%左右。整理區(qū)域內(nèi)，經(jīng)過一段時(shí)間的橫盤形成與原有趨勢相反的反向突破，整理區(qū)就是所謂的頂部或底部，即頭肩底（頂）、雙底（頂）等。圖8-7二、趨勢線趨勢線是利用劃線的方法研判市場阻力及支撐的最原始的手段，因其方法簡單實(shí)用，至今仍被廣泛應(yīng)用。在上升趨勢中，上升趨勢線即是十分強(qiáng)勁的支撐， 一旦價(jià)格下破趨勢線，則會(huì)變?yōu)橐院笞邉莸膲毫€。 反之，當(dāng)價(jià)格回升至下降趨 勢線之上，趨勢線會(huì)成為未來趨勢的支撐線。圖8-4三、反趨勢線趨勢上升過程中的壓力線及趨

4、勢下降過程中的支撐線稱為反趨勢線。反趨勢線不代表趨勢，并且只在階段性頂部或底部時(shí)才有操作意義。圖8-8上升壓力線及下降支撐線代表一種消竭的上升或下跌， 的楔形相同，上升壓力線及下降支撐線的角度越是陡峭， 強(qiáng)烈。當(dāng)價(jià)格向上突破上升壓力線或向下?lián)舸┫陆抵尉€時(shí), 賣點(diǎn)或買點(diǎn)四、比例線一段上升趨勢最高點(diǎn)與最低點(diǎn)的連線，以 點(diǎn)，前一個(gè)上升趨勢的高點(diǎn)與此3點(diǎn)分別連線， 趨勢的支撐線。一段下跌趨勢的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)連線，以 點(diǎn)，前一個(gè)下跌趨勢的低點(diǎn)與此三點(diǎn)分別連線， 趨勢的阻力線。圖8-9其道理與波浪理論中 對趨勢的反向作用越是 往往是極好的短線0.382、0.5、0.618 的比例取 3這三條線即可能是其

5、后一段下跌0.382、0.5、0.618 的比例取 3這三條線即可能是其后一段上升從幾何學(xué)的角度上，比例線反映了價(jià)格走勢中頂部、底部之間三角形的關(guān)系。 在實(shí)際走勢中，這類比例線一旦出現(xiàn)，不僅會(huì)造成價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)，在其后出現(xiàn) 的比例通道更對未來趨勢的預(yù)測有很大幫助。比例通道是一類平行通道，即在比例線構(gòu)成對趨勢的壓力或支撐的基礎(chǔ)上， 在回檔或反彈趨勢的起點(diǎn)作比例線的平行線。線或支撐線。該平行線對即成為其后趨勢的壓力ffla-io 比側(cè)iO一段上升趨勢結(jié)束后，其高點(diǎn)與高點(diǎn)的垂直線與低點(diǎn)水平線交點(diǎn)的連線分 割成 0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.764、0.809，再以該上升

6、趨勢的起 點(diǎn)分別與上述點(diǎn)位連接而成向上的扇形線，該扇形線即其后趨勢的壓力或支撐 線。一段下跌趨勢結(jié)束后，其低點(diǎn)與低點(diǎn)垂直線和高點(diǎn)水平線交點(diǎn)的連線分割成 0.191、0.239、0.382、0.5、0.618、0.764、0.809，再以該下降趨勢的起點(diǎn)分 別與上述點(diǎn)位連接而成向下的扇形線，該扇形線即其后趨勢的壓力或支撐線。H B-11比靭0.伸0.382、0.5及0.618是比較重要此種比例線在波浪理論“平行通道的繪制”中曾有提及，與江恩理論中的江 恩角度線（甘氏線）相類似。所不同者，江恩角度線是從正方形的八倍分割而來， 比例線則是一種動(dòng)態(tài)的黃金分割。可以看到， 的比例。圖8-11五、杠桿線杠

7、桿線是一種非常有效的壓力或支撐線。 由于其始于一段趨勢的起點(diǎn)，止于 其后一個(gè)相同方向趨勢的終點(diǎn)，與杠桿的形狀相似，故名之。由于杠桿線所連接 的波段之間沒有黃金比例相維系，故杠桿線雖然出現(xiàn)頻率較比例線為大， 但效力 稍弱于比例線。圖8-128©-12 Cffft該點(diǎn)與其后94年9月至96年1例：世紀(jì)星源94年6月曾創(chuàng)低點(diǎn)1.90元，月的三波跌勢當(dāng)中B浪的高點(diǎn)7.60元的連線即杠桿線。這條線對其后的走勢構(gòu) 成壓力。97年6月該股上沖19.80元之后受杠桿線的壓力大幅回落。六、回檔線與反彈線由于特定趨勢角度的不確定性，故每段趨勢需從其起始點(diǎn)尋找角度線。 在一 段趨勢結(jié)束后，趨勢內(nèi)的壓力或支

8、撐線基本失效，只有兩條線對后來的趨勢繼續(xù) 有效。前一段趨勢的趨勢線8-4前一段升勢的支撐線會(huì)成為后一段跌勢的壓力線；前一段跌勢的壓力線會(huì)成 為后一段升勢的支撐線。見圖回檔線與反彈線反彈線：前一段升勢中密集整理區(qū)的頂點(diǎn)連線會(huì)成為后一段跌勢的反彈線, 反彈線向上時(shí)，原升勢可能并未結(jié)束。圖8-13回檔線：前一段跌勢的密集整理區(qū)的底線會(huì)成為后一段升勢的回檔線，回檔圖414回檔線其中，回檔線與反彈線角度向上，則后市有可能趨強(qiáng)。反之，后市向淡。前述五種線型的突破必須具備兩個(gè)條件：價(jià)位突破角度線的3%突破時(shí) 間持續(xù)3天。在時(shí)空圖上，節(jié)假日計(jì)入突破時(shí)間，通常，這種突破較為有效。 附：關(guān)于反彈線與回檔線反彈線與

9、回檔線是一種特殊的5浪形態(tài)中比較有效的切線分析的方式。 首先這種上升的5浪有個(gè)定式，即必須滿足的條件是，這種5浪上升中2小浪和 4小浪的回調(diào)必須符合交替規(guī)律。具體的說 2浪簡單而4浪復(fù)雜。在2浪是單式 回調(diào)的前提下，根據(jù)波浪理論的交替規(guī)律，4小浪有可能出現(xiàn)的形態(tài)有三角形、 箱體形等，有了形態(tài)就有切線的基礎(chǔ)，而切線的角度就能決定趨勢的方向。 比如 說，一個(gè)向上的順勢調(diào)整的4浪會(huì)在形態(tài)上形成一個(gè)向上的箱體， 那么4浪的起 點(diǎn)和4浪的B小浪的交點(diǎn)會(huì)連成一條角度向上的切線，這條切線實(shí)際上是箱體的 上軌，而一個(gè)敏感三角形中，4小浪中的、的交點(diǎn)會(huì)連成一個(gè)向下的切 線，這條切線實(shí)際上也是三角形的上沿。預(yù)測趨

10、勢方向的時(shí)機(jī)其實(shí)是在第 5浪結(jié)束之后，5浪出現(xiàn)之后的回調(diào)理論上 應(yīng)該跌破前面第4小浪的底，但在第4浪是形態(tài)的基礎(chǔ)上，第5浪的A小浪就會(huì) 在4浪的盤局中得到支撐出現(xiàn)反彈，反彈能否創(chuàng)新高，取決于這種前面講的兩條 切線的角度。2001年2月上證指數(shù)的形態(tài)其實(shí)就是這類 5浪上升形態(tài)。從2000年9月25 日1874點(diǎn)到2001年1月8日2132點(diǎn)，這段5浪上升的2浪調(diào)整是單式的，而 從2125點(diǎn)也就是2000年11月23日出現(xiàn)的4浪回調(diào)，形態(tài)的切線角度向下，當(dāng) 大盤在1月16日觸及這條切線時(shí)，也做成了 60點(diǎn)以上的反彈，但由于切線角度 向下，可以說大盤再度下跌，仍是可以預(yù)期的。（例8-6）七、平行通道

11、平行通道的意義在于兩條平行的角度線對趨勢的強(qiáng)調(diào)作用。 前面描述的比例 通道即是一種平行通道。在時(shí)空圖中，平行通道稱為時(shí)空通道。（一）波浪理論對于平行通道的論述 平行通道是波浪理論中為數(shù)不多的利用劃線方法預(yù)測一段趨勢的終點(diǎn)及探討一 段趨勢性質(zhì)的方法之一。在波浪原理一書中，艾略特指出這種測量方法一定要將 波浪的運(yùn)行過和置于兩條平行線之內(nèi)。繪制完整的波浪通道，需要在上升趨勢確定之后制定三個(gè)基點(diǎn)，分別列為（0）、（1）、（2）。并且可能作出多次的修訂。當(dāng)?shù)?浪的五個(gè)小浪完成之后，走勢圖上便出現(xiàn)上下兩點(diǎn)，即 （0）及 點(diǎn)。 利用這兩點(diǎn)，便可以繪制出一條試驗(yàn)性的通道， 方法是：從 點(diǎn)向下作垂直線， 量出（

12、0）點(diǎn)至 點(diǎn)的垂直距離的0.618長度，成為假想的 點(diǎn)，作（0）點(diǎn)及 點(diǎn)的連線，再通過 點(diǎn)繪制此連線的平行線即成為假想通道。圖 8-15當(dāng)?shù)?段調(diào)整浪向下移動(dòng)接近底部平行線之際， 一定會(huì)跌破第1段推動(dòng)浪較 低級數(shù)之第4調(diào)整浪的低點(diǎn)，通常會(huì)出現(xiàn)(0)點(diǎn)至 點(diǎn)50%勺調(diào)整幅度甚至更低。 第2浪完成后，如果2浪底剛好回落至該假想通道的底線， 則此通道有效，否則 便要修改。方法是：作(0)點(diǎn)與2浪底點(diǎn)的連線，再通過 點(diǎn)作此連線的平行線。 圖 8-168-ie然后通過這段波浪的起點(diǎn)即(2)點(diǎn)作當(dāng)?shù)?段波浪開始運(yùn)行后，假如這段波浪的頂點(diǎn)未能觸及或接近平行線， 便 顯示了已確定通道的趨勢發(fā)生改變， 需要重新修訂通道。方法是：將修訂前的頂 點(diǎn)即(1)點(diǎn)與第3段波浪的頂點(diǎn)相連成直線， 此連線的平行線，即形成新通道。圖 8-17C o> ”當(dāng)?shù)?浪完成后，隨之而來的第4浪也可能需要修訂，方法同第2浪修訂的方式。 第4段波浪完成后，浪2及浪4的兩個(gè)低點(diǎn)便是這個(gè)完整升勢的基點(diǎn)， 這兩 個(gè)底點(diǎn)的連線便構(gòu)成整個(gè)升勢的角度。隨后第5浪的頂點(diǎn)根據(jù)這個(gè)角度調(diào)整。即: 浪1及浪3的頂點(diǎn)連線