財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)公式

1、1、利率W屯利率+通貨膨脹補(bǔ)償+違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)酬+期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬短期無風(fēng)險(xiǎn)證券利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償2、4種年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算：復(fù)利終值 FVn=PV( 1+i)5=PV*FVIFi,n復(fù)利現(xiàn)值 PV=FVn*PVIF i，n后付年金終值FVAn=A*FVIFA i，n后付年金現(xiàn)值 PVAn=A*PVIFA i，n先付年金 XFVAn=( FVIFA i，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1 1)XPVA n=A*PVIFAi, n*(1+i)=A*PVIFAi, n-1+A=A*(PVIFAi, n-1+1)延期年金現(xiàn)值 Vo=A( PVIFA i,m+n -PVIFA

2、i,m )永續(xù)年金現(xiàn)值Vo=A/i折現(xiàn)率：求換算系數(shù)FVIF等3、 期望報(bào)酬率R=E PiRi(P-概率R-報(bào)酬率)方差c A2=E( Ri- - R) A2 *Pi(標(biāo)準(zhǔn)差就是把它根號)(風(fēng)險(xiǎn)量度)離散系數(shù) CV=(r / - R4、證券組合的B系數(shù)：B P=XWiB i證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rp=B p(Rm-Rf)5、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型：必要報(bào)酬率 Ri=Rf+ B i(Rm-Rf)6 債券的發(fā)行價(jià)格 F/(1+Rm)An +刀“(l+Rmt(F債券面額；I債券年利息；RM責(zé)券發(fā)行時(shí)的市場利率；n 債券期限；t債券付息期數(shù))7、個(gè)別資本成本率：K=D/(P-f)=D/P(1-F)(D用資費(fèi)

3、用額；P籌資額；f籌資費(fèi)用額；F籌資費(fèi)用率)長期借款資本成本率：K=R(1-T)T所得稅稅率；R借款利息率；債券資本成本率：K=i* (1-T) /B (1-F)B債券籌資額；T所得稅率；F債權(quán)籌資費(fèi)用率8、股權(quán)資本成本率:股利折現(xiàn)模型巳ti(1 心P普通股籌資凈額；Dt普通股第t年的股利；Kc必要報(bào)酬 率（普通股資本成本率）；固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增長政策：Kc=D/Pc+G資本資產(chǎn)定價(jià)模型Kc=Rf+B i（Rm-Rf） , Rf無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率， Rm市場報(bào)酬率優(yōu)先股資本成本率：Kp=Dp/Pp , Dp優(yōu)先股每年股利，Pp 優(yōu)先股籌資凈額n9、綜合資本成本率的測算：Kwkj

4、Wjj 110、EBIT （營業(yè)利潤）=銷售收入-變成-固成二邊際貢獻(xiàn)-固 成11、營業(yè)杠桿系數(shù)DOL=EBIT / EBITEBIT/EBITS CQ(P V)S/SQ/QS C FQ(P V) FEBIT營業(yè)利潤；S營業(yè)收入； 成；C變成；V單位變成）Q銷售數(shù)量；P單價(jià)；F固財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL=A EAT/EABA EBIT/EBIT= EPS/EP& EBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT稅后利潤，EPS普通股每股收益)聯(lián)合杠桿DCL=DOL*DFL12、凈現(xiàn)值NPVNCFtt1 KC （K:折現(xiàn)率）；步驟：1計(jì)算NC（年?duì)I業(yè)收入一年付現(xiàn)成本一所得稅=稅后 凈利

5、+折舊）；2計(jì)算未來現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值（a將NCF折算 成現(xiàn)值b將終結(jié)現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值c計(jì)算未來現(xiàn)金流量總 現(xiàn)值）；3計(jì)算凈現(xiàn)值（NPV未來現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值一初始 投資）凈現(xiàn)值大于零表示賺錢13、獲利指數(shù)：PI=未來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/初始投資；多期完成：PI=未來現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值/現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值14、投資回收期=初始投資額/每年NCF15、最佳現(xiàn)金余額：N=J匕史（T:特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需要量總額；b:現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；i :短期有價(jià)證券 利息率）16、 存貨采購：經(jīng)濟(jì)批量：Q2AF ;經(jīng)濟(jì)批數(shù)-.AC ；V CQ V 2F總成本T . 2AFC ；再訂貨點(diǎn)的確定：R=n*t17、流動(dòng)率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)率二流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 100%利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/資產(chǎn)平均總額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額凈利潤二銷售收入銷售凈利率資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額 100%資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額 100%銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額 100%銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈