關(guān)鍵審計事項披露與注冊會計師研究

1、關(guān)鍵審計事項披露與注冊會計師研究一、引言市場經(jīng)濟中，資源配置的效率取決于高質(zhì)量的會計和審計信息，這是注冊 會計師行業(yè)的持續(xù)相關(guān)性與核心價值所在1。但是，年一場突如其來的金 融危機使監(jiān)管機構(gòu)與投資者發(fā)現(xiàn)，對于那些出現(xiàn)財務(wù)困境隨后倒閉的企業(yè)，注 冊會計師在審計報告中并未 拉響任何警報”；對于注冊會計師在幕后工作究竟 發(fā)現(xiàn)了哪些問題，審計報告沒有提供更詳細(xì)的內(nèi)容。人們開始質(zhì)疑，金融危機 中注冊會計師去哪里了？注冊會計師的責(zé)任是什么？年10月，歐盟在審計政策：從危機中汲取的教訓(xùn)報告中指出：許多金融機構(gòu)在2007 因持有的表內(nèi)外頭寸而發(fā)生巨額損失，但一個值得思考的問題是，注冊會計師怎么 對這些機構(gòu)、這期

2、間的財務(wù)報表發(fā)表了干凈的審計意見？金融危機使監(jiān)管層與 投資者意識到，僅以披露 通過/不通過”的符號標(biāo)志并不能引導(dǎo)資本有效配置， 反而可能誤導(dǎo)投資者造成資本錯配，種種質(zhì)疑的持續(xù)發(fā)酵引發(fā)了注冊會計師行 業(yè)的價值危機。為回應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)與投資者的關(guān)注，讓社會重拾對注冊會計師行 業(yè)的信任，年6月，F(xiàn)RC率先進行審計報告改革；隨后，歐盟委員會、 IAASB PCAOB中國財政部相繼完成審計報告準(zhǔn)則修訂，以披露關(guān)鍵審計事項（KeyAuditMatter，KAM）為核心的改革標(biāo)志著審計報告制度進入了一個全新的 階段。當(dāng)前，我國正面臨著三期疊加”的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和國際金融危機的持續(xù)外溢，金融風(fēng)險的隱蔽性、復(fù)雜性、突發(fā)性

3、和傳染性使得防范和化解金融風(fēng)險已上升 至國家戰(zhàn)略和國家安全的高度2。在新審計報告模式下，注冊會計師能否避免 出現(xiàn)類似于 金融危機中的 沉默行為” 3提升注冊會計師在維護資本市 場健康發(fā)展中的價值，值得研究?；诖?，本文擬通過防范金融風(fēng)險的視角， 分析年23家A+H股金融企業(yè)關(guān)鍵審計事項的披露情況，研究關(guān)鍵審計事項背后隱藏的金融風(fēng)險信息，探討在防范金融風(fēng)險中關(guān)鍵審計事項披露對注冊會 計師價值提升的作用。二、文獻回顧一般認(rèn)為，兩權(quán)分離下的信息不對稱導(dǎo)致審計需求的產(chǎn)生。為降低因信息 不對稱而產(chǎn)生的代理成本，需要注冊會計師通過對代理人所提供的財務(wù)信息及 其背后隱含的經(jīng)濟行為進行鑒證并發(fā)表審計意見，以審

4、計報告的形式向委托人 傳遞決策有用信息。但畢馬威在的研究報告中指出，大部分投資者和分析師聲稱他們很少閱讀自己所研究公司的審計意見，信息使用者往往只瀏覽一 下審計意見類型，這在很大程度上是由于標(biāo)準(zhǔn)審計報告模式會導(dǎo)致注冊會計師 與使用者之間存在信息差距。注冊會計師在審計過程中需要了解被審計單位及 其環(huán)境以及出具財務(wù)報告的過程，因此具有天然的信息優(yōu)勢。但是，標(biāo)準(zhǔn)審計 報告因其固有的信息披露限制，無法展示審計工作過程，難以評判審計質(zhì)量以 及審計工作對使用者的價值4。金融危機過后，披露關(guān)鍵審計事項成為新審計 報告區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)審計報告的核心變化，也是國內(nèi)外學(xué)者持續(xù)探討的話題。梳理相 關(guān)文獻可以大致分為兩類：一

5、是披露關(guān)鍵審計事項的信息含量；二是對關(guān)鍵審 計事項相關(guān)準(zhǔn)則執(zhí)行情況的評價。對披露關(guān)鍵審計事項的信息含量，已有文獻 主要通過事件研究法與自然實驗法展開研究。關(guān)注的焦點在于披露關(guān)鍵審計事 項能否提供增量信息。一種觀點認(rèn)為披露關(guān)鍵審計事項能夠提高審計溝通價值 5-6，原因在于披露關(guān)鍵審計事項可以使投資者感知的決策相關(guān)性和有用性增 強7，改變投資者的決策8。另一種觀點則認(rèn)為披露關(guān)鍵審計事項并無增量價 值9，原因在于非職業(yè)投資者對關(guān)鍵審計事項的信息解讀存在困難10，在投資決策時對審計報告的關(guān)注有限；另外則可能是因為關(guān)鍵審計事項信息在財務(wù)報 表或附注中已有披露，增加關(guān)鍵審計事項段無法引起增量市場反應(yīng)9。對

6、關(guān)鍵審計事項相關(guān)準(zhǔn)則執(zhí)行情況的評價，已有文獻主要通過統(tǒng)計分析關(guān)鍵審計事項 的披露情況和實證分析關(guān)鍵審計事項對審計質(zhì)量的影響及其披露的影響因素展 開研究。從統(tǒng)計分析的結(jié)果來看，披露關(guān)鍵審計事項提高了審計工作的透明度， 對信息使用者充分理解報告內(nèi)容具有一定作用11;但從目前來看，關(guān)鍵審計事 項的披露仍存在數(shù)量偏少12、披露內(nèi)容過度標(biāo)準(zhǔn)化13、披露質(zhì)量參差不齊 14、部分表達過于專業(yè)化12等問題。從實證結(jié)果來看，關(guān)鍵審計事項提高了 審計報告的質(zhì)量15;而事務(wù)所行業(yè)專長、注冊會計師性別與執(zhí)業(yè)經(jīng)驗、公司本 身等因素與關(guān)鍵審計事項的披露數(shù)量顯著相關(guān)16;與此同時，披露關(guān)鍵審計事 項會增加審計成本17，提升

7、注冊會計師的法律責(zé)任18-19;也有學(xué)者研究表明， 披露關(guān)鍵審計事項可以起到風(fēng)險預(yù)警作用，從而降低注冊會計師的法律責(zé)任20綜上，學(xué)術(shù)界對披露關(guān)鍵審計事項能否提供增量信息以及影響注冊會計師的法 律責(zé)任尚存爭議，關(guān)鍵審計事項的披露問題仍然存在，有待改進。但是，隨著 實務(wù)工作的持續(xù)推進，披露關(guān)鍵審計事項將會受到更多的關(guān)注。作為關(guān)鍵審計 事項披露政策落地的催化劑，披露關(guān)鍵審計事項能否對金融風(fēng)險預(yù)警與防范起 到一定的作用進而提升注冊會計師的職業(yè)價值，這是本文研究的重點。三、A+H股金融公司關(guān)鍵審計事項披露情況從年1月1日起，我國進入新審計報告準(zhǔn)則全面實施階段。根據(jù)中注協(xié)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至 年8月30日，4

8、0家證券資格會計師事務(wù)所按照新準(zhǔn)則要求為3512家上市公司出具了審計報告。其中，23家A+H股金融公司分別由普華 永道（7家）、安永（6家）、德勤（4家）、畢馬威（3家）、信永中和（2家）、 立信（1家）6家會計師事務(wù)所審計，國際四大占比達 87%。與此同時，國際四 大包攬了全部A+H股上市銀行與保險公司的審計業(yè)務(wù)。根據(jù)收集的資料，本文 從23家A+H股金融公司基本情況、關(guān)鍵審計事項的數(shù)量分布、內(nèi)容分布進行了 統(tǒng)計分析。23家A+H股金融公司基本情況來源于 CSMAR數(shù)據(jù)庫，其余資料根據(jù) 年報整理而得。（一）A+H股金融公司基本情況。截至 年12月31日，共有23家金融公司在內(nèi)地與香港交叉上市

9、，其中 22家在上交所掛牌交易。根據(jù)表1 可以發(fā)現(xiàn)，23家金融公司年在A股市場上的總市值達7.9萬億元，占滬深兩市總市值的14.58%;總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)以及凈利潤的賬面價值分別達134.36萬億元、11.18萬億元和1.4萬億元，占滬深兩市全部上市公司累計總資產(chǎn)、凈資產(chǎn) 及凈利潤的61.54%、32.24%和39.29%。與此同時，22家滬市A+H股金融公司的 總市值和總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤的賬面價值占全部滬市A股上市公司相關(guān)項目的比例達24.25%、69.14% 41.92%以及49.96%。因此，無論從規(guī)模還是盈利 能力上看，23家A+H金融公司在我國資本市場乃至整個市場經(jīng)濟體系中都有著 舉

10、足輕重的地位，其發(fā)展?fàn)顩r直接關(guān)系到國家經(jīng)濟的安全穩(wěn)定。按照中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1504號在審計報告中溝通關(guān)鍵審計事項的規(guī)定，關(guān)鍵審計事項的確定應(yīng)圍繞重大錯報風(fēng)險或特別風(fēng)險集中的領(lǐng)域，是在與治理層溝 通引起注冊會計師特別關(guān)注的最重要的事項。因此，注冊會計師在審計報告中 披露的關(guān)鍵審計事項可以在一定程度上幫助投資者或其他報表使用者識別上市 公司的高風(fēng)險點。（二）關(guān)鍵審計事項的數(shù)量分布。按照第 1540號準(zhǔn)則的規(guī)定， 關(guān)鍵審計事項的確定依賴于注冊會計師的職業(yè)判斷，因此不同的注冊會計師對 關(guān)鍵審計事項的確定和描述存在差異。根據(jù) 23家A+H股融公司年的審計報告來看，大多數(shù)注冊會計師在一個關(guān)鍵審計事

11、項中只描述一個具體事項，但也 有少部分注冊會計師將多個事項進行合并描述，如合并財務(wù)報表中商譽減值及個別財務(wù)報表中對相關(guān)子公司投資的減值 ”融出資金及買入返售金融資產(chǎn)減值 評估”等。為方便對關(guān)鍵審計事項進行分類統(tǒng)計，本文將部分可拆分的披露事項 拆分為若干具體事項，具體披露數(shù)量如表 2所示。從表2列示的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)， 6家會計師事務(wù)所在23家A+H股金融公司 審計報告中共披露關(guān)鍵審計事項74項。其中，9家銀行共披露28項，占比為37.84% 10家證券機構(gòu)披露33 項，占比為44.59%； 4家保險公司披露13項，占比為17.57%o平均而言，每家A+H股金融公司披露關(guān)鍵審計事項 3.22項，細(xì)分

12、行業(yè)后按數(shù)量多少排序依次為 證券類3.3項、保險類3.25項、銀行類3.11項；而同期A+H股其他行業(yè)上市公 司披露關(guān)鍵審計事項為2.33項，說明與普通行業(yè)相比，金融業(yè)上市公司財務(wù)報 表中可能涉及更多復(fù)雜的、主觀的、具有挑戰(zhàn)性的估計和判斷，存在的特別風(fēng) 險和較高重大錯報風(fēng)險的數(shù)量也相對更多。從關(guān)鍵審計事項披露數(shù)量的差距來 看，畢馬威在華泰證券的審計報告中披露了5項，數(shù)量最多；而普華永道和德勤分別在交通銀行和中國銀行的審計報告中只披露了2項，數(shù)量最少，說明關(guān)鍵審計事項數(shù)量的確認(rèn)更多依賴于注冊會計師在審計準(zhǔn)則的框架下結(jié)合上市公司的 具體情況運用職業(yè)判斷進行確定。因為披露數(shù)量過度，無法突出重點；而披

13、露 過少，審計報告信息含量則會受到限制。這也在一定程度上體現(xiàn)了注冊會計師 職業(yè)判斷的價值。（三）關(guān)鍵審計事項的類型分布。關(guān)鍵審計事項是注冊會計師 根據(jù)職業(yè)判斷認(rèn)為在與治理層溝通過的事項中對本期財務(wù)報表審計最為重要的 事項。表3列示關(guān)鍵審計事項拆分為具體事項后的分類統(tǒng)計信息。從大類來看， 共涉及9類關(guān)鍵審計事項，依次為資產(chǎn)減值、結(jié)構(gòu)化主體合并、金融工具估值、 保險合同準(zhǔn)備金評估、實施新金融工具會計準(zhǔn)則的影響披露、金融資產(chǎn)的終止 確認(rèn)、與財務(wù)報告相關(guān)的信息技術(shù)系統(tǒng)和控制、手續(xù)費及傭金收入確認(rèn)、股權(quán) 投資會計核算方法變更。其中，資產(chǎn)減值、結(jié)構(gòu)化主體合并與金融工具估值三 項占全部披露事項數(shù)量的83.5

14、3%,特別是資產(chǎn)減值披露數(shù)量的比例達 47.06%。 這表明，雖然關(guān)鍵審計事項的確定高度依賴注冊會計師的職業(yè)判斷，但金融行 業(yè)的資產(chǎn)減值問題是注冊會計師普遍關(guān)注的高風(fēng)險項目和審計重點，需要引起 監(jiān)管層與投資者的高度關(guān)注。對資產(chǎn)減值項目進一步細(xì)分來看，披露數(shù)量排在 前6的依次是：發(fā)放貸款及墊款（11.76%）、可供出售金融資產(chǎn)（8.24%）、融 出資金（7.06%）、應(yīng)收款項類投資（4.71%）、買入返售金融資產(chǎn)（4.71%）、 商譽（4.71%）。9家A+H股銀行的審計報告中均將發(fā)放貸款及墊款減值列為關(guān) 鍵審計事項披露，這也同 年初中注協(xié)約談會計師事務(wù)所提示銀行類上市公司年報審計風(fēng)險，重點關(guān)注

15、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的要求一致。由于結(jié)構(gòu)化主體是否 納入合并范圍以及金融工具的估值問題對財務(wù)報表影響重大，同時需要管理層 做出重大估計和判斷，發(fā)生重大錯報風(fēng)險和特別風(fēng)險的可能性較大，因此大多 數(shù)注冊會計師將其列為關(guān)鍵審計事項予以披露，為監(jiān)管層與投資者提供額外信 息，以幫助他們了解審計工作和理解財務(wù)報表。四、關(guān)鍵審計事項披露與金融風(fēng)險預(yù)警在 的金融危機中，遭受指責(zé)的不僅是當(dāng)時的審計報告模式，還有對國際資本市場具有廣泛影響的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則。人們認(rèn)為在這場危機中， FASB所主張的 公允價值會計”和 資產(chǎn)減值會計”因為具有助漲助跌的順周期效 應(yīng)，從而對金融危機的蔓延起到了推波助瀾的作用。公允價值會計和資產(chǎn)

16、減值 會計由于允許在缺乏法律事實的情況下根據(jù)管理層的估計和判斷、公允價值選 擇權(quán)進行記賬21，使得會計準(zhǔn)則的彈性空間越來越大。而會計準(zhǔn)則的彈性化在 瓦解對資本市場會計監(jiān)管造成集體性欺詐合規(guī)化的同時，也給公眾了解資本市 場信息以及監(jiān)管層防范金融風(fēng)險造成了障礙。新審計報告準(zhǔn)則在某種程度上也 注意到了這種問題，要求注冊會計師在與治理層溝通關(guān)鍵審計事項時應(yīng)重點關(guān) 注審計過程中重大錯報風(fēng)險或特別風(fēng)險較高的領(lǐng)域、財務(wù)報表中與管理層重要 判斷相關(guān)的重要審計判斷以及本期重大交易或事項對審計的影響，并在審計報 告中予以披露。這本身就是一種信號的傳達，客觀上起到了風(fēng)險預(yù)警作用。根 據(jù)上文的分析，23家A+H股金融

17、資產(chǎn)減值與公允價值評估的披露比例合計達 61.18%，注冊會計師將其列為關(guān)鍵審計事項的理由均包含涉及管理層重大估計 和判斷、對財務(wù)報表影響重大等表述。從披露資產(chǎn)減值事項的金額（表4）來看，涉及賬面余額達72.49萬億元，占23家A+H股金融公司總資產(chǎn)（134.36萬億元） 的比例達53.95%;計提減值準(zhǔn)備1.89萬億元，是23家A+H股金融公司凈利潤賬 面價值（1.40萬億元）的1.35倍。按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的規(guī)定，本年計提的減值準(zhǔn) 備計入當(dāng)期損益，直接引起當(dāng)期凈利潤減少；本年轉(zhuǎn)回、本年收回、已減值貸 款和墊款折現(xiàn)回?fù)芫梢詫崿F(xiàn)撥備對利潤的反哺。這種高度依賴管理層估計和 判斷的規(guī)定使得資產(chǎn)減值

18、會計很可能成為管理層平滑利潤的手段。從披露金融 工具估值事項的金額（表5）來看，涉及金融資產(chǎn)與金融負(fù)債公允價值達 8.17萬 億元和1.45萬億元，占23家A+H股金融公司總資產(chǎn)（134.36萬億元）和總負(fù)債 的比例分別為6.08%和 1.18%。其中，公允價值屬于第三層級的金融資產(chǎn)比例為 9.30%,公允價值屬于第二層級與第三層級的金融資產(chǎn)比例合計達75.25%。按照現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定，確定金融工具公允價值時須使用市場數(shù)據(jù)或估值模型進行估 值：第一層級采用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場中的報價計量；第二層級采用估 值技術(shù)計量，直接或間接的全部使用除第一層級中資產(chǎn)負(fù)債的市場報價以外其 他可觀察參數(shù)；第三

19、層級在采用估值技術(shù)計量時，則使用任何非基于可觀察市 場數(shù)據(jù)的參數(shù)（不可觀察參數(shù)）。因此，對除在活躍市場上有公開報價外的金融 工具尤其是無法可靠獲取可觀察參數(shù)而被劃分為第三層級的金融工具，管理層 在利用估值模型時會涉及管理層重大估計和判斷，從而為管理層粉飾財務(wù)報表， 掩蓋潛在風(fēng)險提供便利。在舊審計報告模式下，注冊會計師無須公開其是否在審計過程中關(guān)注資產(chǎn)減值以及金融工具估值等具體審計問題，更不用披露其執(zhí) 行的審計程序。因此，諸如資產(chǎn)減值和金融工具估值這類涉及管理層重大判斷 的事項由于包含太多的 會計把戲”在很大程度上成為管理層、注冊會計師與 分析師之間一場場 點頭示意”和 擠眉弄眼”的游戲22。信

20、息不透明導(dǎo)致管理層 很可能出于薪酬契約23-24以及期權(quán)價值25等目的暫時掩蓋公司負(fù)面信息。但 是，隨著時間的推移，一旦掩蓋的負(fù)面消息超過公司容納的限度，貝S很可能使 壞消息瞬間釋放到市場中導(dǎo)致股價崩盤風(fēng)險26。假如這種崩盤風(fēng)險發(fā)生在對市 場影響較大的金融公司身上，則很可能由于連鎖反應(yīng)導(dǎo)致系統(tǒng)性金融危機的發(fā) 生， 雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)全球性金融海嘯就是典型的例證。當(dāng)管理層估計和判斷發(fā)生劇烈變化時或?qū)χ卮髸媶栴}的辯論變得困難或有爭議時，注冊會 計師能夠就積聚的財務(wù)報表風(fēng)險向投資者發(fā)出有意義的信號，這是注冊會計師 的責(zé)任所在。顯然，舊的標(biāo)準(zhǔn)報告模式無法使注冊會計師很好地履行這一責(zé)任。 在新審計報告模

21、式下，準(zhǔn)則要求注冊會計師披露針對關(guān)鍵審計事項所采取的應(yīng) 對措施，增強了注冊會計師執(zhí)行審計工作的透明度；與此同時，在聲譽機制與 訴訟風(fēng)險的作用下，注冊會計師需要執(zhí)行更加充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，發(fā)現(xiàn)并披 露財務(wù)報表中潛在的錯報風(fēng)險，減少管理層掩蓋壞消息的行為。分析年23家A+H股金融公司的審計報告可以發(fā)現(xiàn)，針對資產(chǎn)減值以及金融工具估值等涉 及管理層重大判斷的事項，注冊會計師在事項描述段披露了管理層考慮的因素 以及采用的方法。比如：歷史數(shù)據(jù)、減值或估值模型、輸入的假設(shè)或參數(shù)以及 經(jīng)濟因素等。這本身就向外部傳遞了減值或估值存在不確定性風(fēng)險的信號，這 些事項應(yīng)當(dāng)引起監(jiān)管層與投資者的關(guān)注。另外，復(fù)雜主觀的判斷

22、可能需要注冊 會計師就審計程序的性質(zhì)、時間和范圍作出特殊的安排。因此，執(zhí)行的審計程 序是否充分適當(dāng)也會成為監(jiān)管層或投資者判斷注冊會計師是否勤勉履職的依據(jù)， 客觀上將會促使注冊會計師在審計時付出更多的努力，對審計過程中的風(fēng)險點 加強職業(yè)懷疑，使財務(wù)報表信息得到更為公允的反映，減少管理層掩蓋壞消息 最終導(dǎo)致股價崩盤甚至發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的可能。綜上所述，披露關(guān)鍵審計 事項在增進審計報告透明度和提高審計信息含量的同時，客觀上會起到一定的 金融風(fēng)險預(yù)警和防范作用。五、結(jié)論審計報告能否向投資者傳遞影響決策的信息，關(guān)乎注冊會計師的核心價值。 長期以來，標(biāo)準(zhǔn)審計報告千篇一律的表達不僅限制了審計報告的溝通價值，而 且在金融危機發(fā)生前未能提供任何風(fēng)險信號，從而引發(fā)了注冊會計師行業(yè)的價值危機。為增加審計報告的信息含量，提升審計報告的溝