(完整word版)新手炒股的心理及操作分析

1、新手炒股的心理及操作分析吳旭陽江西財經大學現(xiàn)代經濟管理學院【摘要】初入股市新手投資需要格外謹慎，知識的積累，經驗的限制，國民性格等眾多原 因極易讓你深陷股市泥潭不可自拔，負擔昂貴的學習費用?！娟P鍵詞】新手/缺陷/股市/風險弓I言一一“人性討厭風險，所以小賺就跑，小賠時卻不忍割肉；人發(fā)財心太急，所以下注 大，賠光也快；人好自以為是，所以執(zhí)著于自己的分析，忽略了股票真實的走向；人好跟風， 所以常常丟掉 自己的原則；人好報復，所以猶如賭徒一般，輸了一手，下一手下注就加倍，再 輸，再加倍，于是剔光頭的時間又加快了?！?一一炒股的智慧初入股市，投資者缺乏經驗，容易盲目跟風，害怕風險不敢投資，許多新手廣撒

2、網選擇投 資只股票，從國債、銀行、黃金、醫(yī)藥，每只都只買進數量偏小。遇到大好行情，幾乎買什么 都賺錢，完全沒有感覺到股市有什么風險。而每只股票的購買份額開始增加，只留了少許活動 資金，只覺得這是投資的好地方。好景不長，股市變動與國家政策密切相關，國際股市動蕩， 國內股市也受到影響，初入股市股票大多投資在高B值的行業(yè)，一段時間內，遍地綠化，慘淡一片。股市的脾氣，非常怪異，自以為賺了小利往往容易賠了大本。經過對周邊學生的觀察和經驗教訓的總結和反思，新手炒股往往會遇到以下幾點障礙。第一，知識積累不夠，不懂以投資組合降低風險。對一些基礎的技術指標，道氏理論，波 浪理論、價格趨勢理論。只知道個大致內容，

3、運用起來看似簡單但股市變幻多端，按常理出牌 是少之又少，應用起來相當困難。選股時，會聽同學、老師的介紹，也會看些小道消息或是偶 爾參考下專家意見，當然我們大部分還是會自己分析，但分析的結果往往和實際的股市走向相 去甚遠。投資過程中把資金大量投放到高B值的行業(yè)，一旦形勢不穩(wěn)，大盤動蕩，完全不能規(guī)避風險。經過此次模擬炒股，終于明白什么叫股市多風險，投資需謹慎。第二，自身缺陷。人們往往都愛貪小便宜、怕吃小，討厭風險，急于發(fā)財，還容易自以為 是，喜歡跟風，容易缺乏主見。其間我們也選擇了一些短期內還算不錯的股票，如山東黃金在 2010年9月30號以前就發(fā)現(xiàn)這支股票還有一定的潛力，打算短期買入，當時的開盤

4、價為29號,開盤件僅為 51.56，結果因為各種原因一再猶豫，一拖再拖，直至十一國慶放假回來才買入， 開盤價已上升至直 59元，后悔莫及。至股價漲至 64元左右，由于擔心風險過高賣出，小賺， 但由于害怕風險，所以購買數額很小。后我們自以為吸取教訓，大筆買進中金黃金，但是買入 后情況就不好，一直下跌，但我們就是不舍得割肉止損，總想象出各種理由說服自己，下跌只 是暫時，期盼著他的奇跡回升，結果雖偶有小幅攀升，但總體虧多贏少。想象著賺大錢，一筆 翻身的幻想破滅了。雖然我們也學著書上講的要訂立目標，一旦獲得預期受益就拋，但往往因 為我們想多賺些的想法，被假象蒙蔽，反而虧損。盲目跟風，只會加劇我們的虧損

5、。第三，缺乏毅力和耐心，容易忽略細節(jié)，缺乏獨立的思維。炒股實際上很是枯燥，每天都 要收集資料，判斷行情，搜索國際，國家政策信息，甚至留意小道消息。盯著走勢圖和報表， 非常乏味。往往沒有耐心，來不及等到看清股市走勢，已經下了注。容易跟風，跟著大家跑， 總期望自己今天中樂透一下子翻身賺大錢。結果往往事與愿違，慘淡收場，加劇了虧損。第四，也是最重要的，缺乏經驗，經驗就是財富新手炒股。大多數人初次接觸股市，我們 對股市的認識還很懵懂， 搞不懂這大家伙的脾氣， 但這次模擬炒股向我們開啟了股市的大門（當然不一定我們能走好），讓人們初次認識到這種投資方式的巨大利益誘惑和巨大投資風險。在這條路上我們還有很遠的

6、路要走，這只是一個開始。短暫的炒股經驗只是另人們對股市有了初步 的了解，要全面理解，全面的認識股市，需要長期的摸索和學習要在知識的積累和實踐的基礎 上不斷去深化對股市的理解和認識。下面將從基礎面分析、財務分析、技術分析三方面具體介 紹新手在投資炒股中的一般性的問題分析（以下以山東黃金或以中金黃金或中國重汽為例）。一，基礎面分析心得如何正確地選擇股票，人們創(chuàng)造出各種方法，多得使人感覺目不暇接，在把自己的血汗錢 拿出來投資股票之前，一定要分析研究這只股票是否值得投資，主要的分析方法有基本面分析 和技術分析，一下一點是有關基本面分析的一點心得。我們往往過于關心股價而忽視公司基本面的動態(tài)變化。由于過于

7、看重資金、主力等而忽視了對 上市公司好壞和價值的判斷，因此在投資上時常就會犯短視錯誤，太過于看重股價的日常波動，往往賺了芝麻，丟了西瓜。很多人都說自己曾經買過某某牛股，但都是小賺即拋，就是這個原 因。還有股民經常會問，某某公司股價已經上漲了50%，自己再去買會不會為主力接棒？這類問題，也是因為沒有動態(tài)地看待公司的成長和價值的變化。經過炒股與學習，我們覺得擇股如擇友，交朋友喜歡交性格穩(wěn)定，情緒不易大起大落的人， 映射到上市公司就是利潤增長保持穩(wěn)健性，股性也就更容易把握。基本面選股需要對宏觀經濟的敏感、對行業(yè)發(fā)展的認知、對上市公司的深入了解、對未來 發(fā)展的假設到位等等，在這些基礎上，再用不同的估值

8、方法衡量一家公司的真正價值。技術面 選股的方法很多，但歸根結底，是由量、價、時、空四種基本歷史數據衍生出來的各種形態(tài)、 指標，如果僅僅懂得使用，而不明白技術分析的本源，更不能靈活運用技術分析（懂得在不同 的環(huán)境下使用不同的分析方法），那么你也難獲得成功?；久嬷笇暧^經濟、行業(yè)和公司基本情況的分析，包括公司經營理念策略、公司報表等 的分析。長線投資一般用基本面分析。從實際投資效果上看，選股遵循的原則是側重基本面，技術 面可以造假，而基本面很難造假。當然象銀廣廈之流鋌而走險的也不少。技術面造假是主力慣 用的手法，用來迷惑散戶跟風，以求順利出逃，所以看的較輕?；久娣治鏊璨襟E：1. 了解該公司。

9、多花時間，弄清楚這間公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑：*公司網站*財經網站和股票經紀提供的公司年度報告*圖書館*新聞報道一一有關技術革新和其它方面的發(fā)展情況2. 美好的前景。你是否認同這間公司日后會有上佳的表現(xiàn)？3. 發(fā)展?jié)摿?、無形資產、實物資產和生產能力。這時，你必須象一個老板一樣看待這些問題。 該公司在這些方面表現(xiàn)如何？*發(fā)展?jié)摿σ灰恍碌漠a品、拓展計劃、利潤增長點？*無形資產一一知識版權、專利、知名品牌？*實物資產一一有價值的房地產、存貨和設備？*生產能力能否應用先進技術提高生產效率？4. 比較。與競爭對手相比，該公司的經營策略、市場份額如何？5. 財務狀況。在報紙的金融版或者財經

10、網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的 財務比率：*資產的賬面價值*市盈率*凈資產收益率*銷售增長率6. 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩(wěn)步上揚？這是判斷短線風險的工具。7. 專家的分析。國際性經紀公司的專業(yè)分析家會密切關注市場的主要股票，并為客戶提供買 入、賣出或持有的建議。不過，你也有機會在網站或報紙上得到這些資料。& 內幕消息。即使你得到確切的內幕消息：某只股票要升了，也必須做好分析研究的功課。 否則，你可能會慘遭長期套牢之苦。其實個股的得失是小事，漲漲跌跌本來就很正常。在這個市場上，心態(tài)是最重要的。所有的華 爾街操盤高手都說，要在這個市場上生存，就要忍受孤獨。只

11、有孤獨，你才能冷靜思考；只有 孤獨，你才能不受外界影響；只有孤獨，你才能置身得失之外。炒股為了什么？就是為了獲利。股市就是個零和游戲，甚至是負和游戲。所謂的股市發(fā)展、資 本增值都是拿來說的。股市越發(fā)展，就會吞噬更多的資金；資本越增值，就會套住更多的投資。 只不過股市沒有盡頭，所以很多人認為股市是發(fā)財的地方。其實錯了。股市沒有盡頭，但是資 金有盡頭。一旦股市資金供應不足，市場就會向下。所以順勢而為是所有投資者應該做到的。 因此，對大市的走勢分析，對大市的分析預測，是投資者的必修課。即使你經驗不足，即使你 初涉股市，也應該每天思考明天和今后的大市方向。這樣，你才能將大市和個股結合起來，獲 得收益。

12、二，財務分析心得在股票市場中，股票發(fā)行企業(yè)的經營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素。而上市公 司的經營狀況，則通過財務報表反映出來，因此，我們認為分析和研究財務統(tǒng)計報表，也就是 通常所說的基本分析的部分，就顯得尤為重要了。進行股票投資的投資者在研究如何衡量股價以前，應先了解發(fā)行公司財務報表。不論買賣 股票的動機，是從事投資或進行投機；不論從事交易的方式，為長線或短線交易，至少應曉得 資產負債表及損益表上面各項數字所代表的涵義，如果能進一步進行簡單的財務比率分析，那 就更能了解發(fā)行公司的營運情況、財務情況及盈利情況了。從傳統(tǒng)股票投資學的定義看，股價即為發(fā)行公司“實質”的反映，而發(fā)行公司的實質，

13、就 是它的營運情況、財務情況及盈利情況，最直接最方便的辦法，便是從發(fā)行公司的財務分析著 手。了解發(fā)行公司的財務狀況和經營成效及其股票價格漲落的影響，是投資者進行決策的重要 依據。財務報表主要是反映企業(yè)一定期間的經營成果和財務狀況變動，對財務報表可以從六個 方面來看，以發(fā)現(xiàn)問題或作出判斷。一看利潤表，對比今年收入與去年收入的增長是否在合理的范圍內。像銀廣夏事件，利潤 表上今年的收入比去年增加幾百個百分點，這就是不可信的，問題非常明顯。那些增長點在 50%-100%之間的企業(yè)，都要特別關注。二看企業(yè)的壞賬準備。有些企業(yè)的產品銷售出去，但款項收不回來，但它在賬面上卻不計 提或提取不足，這樣的收入和利

14、潤就是不實的。三看長期投資是否正常。有些企業(yè)在主營業(yè)務之外會有一些其他投資，看這種投資是否與 其主營業(yè)務相關聯(lián)，如果不相關聯(lián)，那么，這種投資的風險就很大。四看其他應收款是否清晰。有些企業(yè)的資產負債表上，其他應收款很亂，許多陳年老賬都放在里面，有很多是收不回來的。五看是否有關聯(lián)交易，尤其注意年中大股東向上市公司借錢，到年底再利用銀行借款還錢，從而在年底報表上無法體現(xiàn)大股東借款的做法。從財務報表看，公司近年來經營情況穩(wěn)定，近幾年公司的主營業(yè)務利潤水平始終保持較高的水平，黃金產量穩(wěn)定增長，產銷率為100%，毛利率水平遠遠優(yōu)于前期發(fā)行的中金黃金。由于黃金行業(yè)的特殊性，其資產質量非常優(yōu)良，存貨價值高變現(xiàn)

15、極其容易，不存在呆壞帳的風險。山東黃金突出的主營業(yè)務和擁有的豐富資源，加上自身的規(guī)模、技術優(yōu)勢和山東地區(qū)蓬勃發(fā)展的經濟，面臨著極好的發(fā)展機遇。該股由于概念比較獨特，對投資者會有一定的吸引力，其 股本規(guī)模比較適中，將受到市場一定的追捧，考慮到目前中金黃金的市場定位，預計山東黃金 二級市場在9-11元。三，技術面分析心得以中金黃金、中國重汽為例，下面我主要從我們所選的股來談談做技術分析的一些心得體會。通過這么長時間的學習和演練，我也初步掌握如何根據K線圖、趨勢線及常用的一些指標再結合時事行情來分析一支股票的走勢及股票的適當買入和賣出點等。對一支股票的分析主要 根據三大常用指標進行分析，即：MACD指標、KDJ指標、RSI指標。如用MACD指標進行分析的話其買賣原則為：1、DIFF、DEA均為正；DIFF向上突破 DEA時，可做買入信- 號參考。2、DIFF、DEA均為負；DIFF向下跌破DEA時，可做賣出信號參考。3、DEA線與K線發(fā)生背離行情肯能出現(xiàn)反轉信號。4、 分析MACD柱狀線，由紅變綠（正變負），賣出信號參考；由綠變紅，買入信號參考。當出現(xiàn)所謂的金叉和死叉時，則為最佳買入點和賣出點。平時操作的時候也是參照這些指標以及結合時事行情來判斷適合的買入和賣出時機。如2010年9月份的中金黃金這支股