2017年投資學(xué)概論(專)第二次作業(yè)

1、某只股票期初價格為 40元，在市場繁榮時期期末股票價格為60元,正常時股票價格為50元，蕭條時價格為30元。其中市場繁榮，正常，蕭條得概率分別為 25%,50%,25%那么該股票得期望收益率為?A、18、75%?B、20、25%?C、20%?D、15、5%標(biāo)準(zhǔn)答案:a說明:題號:2 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2假設(shè)兩個資產(chǎn)收益率得均值為 0、12,0、15,占組合得投資比例分別就是0、25與0、75,那么組合得期望收益就是。?A、14、25%?B、17、5%?C、16%?D、20、25%標(biāo)準(zhǔn)答案:a說明:題號:3 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答

2、案）本題分?jǐn)?shù):2根據(jù)流動性偏好理論，投資兩年期債券得收益，應(yīng)先投資1年期債券后，再在下1年再投資1年期債券得收益。A、低于B、咼于C、等于D、不確定標(biāo)準(zhǔn)答案:b說明:題號:4 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2利率期望理論得結(jié)論:若遠期利率（f2,f3,、，fn）上升,則長期債券得到期收益率yn。A、上升B、下降C、不變D、不確定標(biāo)準(zhǔn)答案:a說明:題號:5 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2當(dāng)前利率結(jié)構(gòu)為上升式，但預(yù)計未來更就是上升，故長期利率將，則應(yīng)該長期債券。A、下降、瞧多B、下降、瞧空C、上升、瞧多D、上升、瞧空標(biāo)準(zhǔn)答案:d說明:題

3、號:6 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):2當(dāng)前利率結(jié)構(gòu)為上升式，但預(yù)計未來為水平式，則長期利率將，應(yīng)該長期債券。B、下降、瞧空C、上升、瞧多D、上升、瞧空標(biāo)準(zhǔn)答案:a說明:本題分?jǐn)?shù):2題號:7 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）在不能賣空得情況下，下面哪組風(fēng)險資產(chǎn)可以構(gòu)成方差為零得組合A、相關(guān)系數(shù)為1得兩種資產(chǎn)B、相關(guān)系數(shù)為1得兩種資產(chǎn)C、相關(guān)系數(shù)為0得兩種資產(chǎn)D、以上三組均可以標(biāo)準(zhǔn)答案:b說明:上升得流動性溢價,預(yù)期短期利率下降,則利率期限結(jié)構(gòu)為。題號:9 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2A、上升式B、下降式C、駝峰

4、式D、急劇上升式標(biāo)準(zhǔn)答案:a說明:題號:9 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2微小得流動性溢價,預(yù)期短期利率下降,則利率期限結(jié)構(gòu)為。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式標(biāo)準(zhǔn)答案:b說明:題號:10 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2不變得流動性溢價,預(yù)期短期利率下降,則利率期限結(jié)構(gòu)為。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式本題分?jǐn)?shù):2本題分?jǐn)?shù):2標(biāo)準(zhǔn)答案:C說明:題號:11 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案上升得流動性溢價,預(yù)期短期利率上升,則利率期限結(jié)構(gòu)為。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式標(biāo)準(zhǔn)答

5、案:d說明:題號:12 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案長期債券與短期債券分別適應(yīng)于不同得投資者，就是。A、市場期望理論B、流動性偏好理論C、市場分割理論D、均值方差模型標(biāo)準(zhǔn)答案:C說明:若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率。題號:14 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案)本題分?jǐn)?shù):2本題分?jǐn)?shù):2本題分?jǐn)?shù):2A、上升B、下降C駝峰式變化D、不確定標(biāo)準(zhǔn)答案:b說明:題號:14 題型：單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案指從未來某時點開始至未來另一時點止得利率。A、即期利率B、遠期利率C、票面利率D、到期利率標(biāo)準(zhǔn)答案:b說明:題號:15 題型：單選題（請在

6、以下幾個選項中選擇唯一正確答案根據(jù)市場期望理論，長期投資與短期投資。A、不可替代B、完全不同C、完全相同D、可替代標(biāo)準(zhǔn)答案:d說明:題號:16 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4假設(shè)wa與 wb就是在給定收益ra與rb（ra工rb）下具有均方效率得資產(chǎn)組合（基金）,貝嘰A、任何具有均方效率得資產(chǎn)組合都就是由 wa與wb得線性組合構(gòu)成B、由wa與wb線性組合構(gòu)成得資產(chǎn)組合，都具有均方效率C、由wa與wb線性組合構(gòu)成得資產(chǎn)組合，都具有均方效率標(biāo)準(zhǔn)答案:ab說明:題號:17 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可

7、以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4馬科維茨模型假定投資者就是根據(jù)來選擇最佳投資組合得。A、均值B、收益C、方差D、協(xié)方差標(biāo)準(zhǔn)答案:acd說明:就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4題號:19 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以資產(chǎn)組合理論假定投資者都就是理性得，即投資者就是。A、知足得B、不知足得C、風(fēng)險中性得D、風(fēng)險厭惡得標(biāo)準(zhǔn)答案：bd說明:題號:19 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4關(guān)于最優(yōu)資產(chǎn)組合,下列說法正確得就是。A、由于假設(shè)投資者就是風(fēng)險厭惡得，因此，最優(yōu)投資組合必定位于有效集邊界上，其她非有效得組合可以首先被排

8、除B、雖然投資者都就是風(fēng)險厭惡得，但程度有所不同，因此，最終從有效邊界上挑選那一個資產(chǎn)組合，則取決于投資者得風(fēng)險規(guī)避程度C、度量投資者風(fēng)險偏好得無差異曲線決定了最優(yōu)得投資組合D、度量投資者風(fēng)險偏好得無差異曲線與有效邊界共同決定了最優(yōu)得投資組合標(biāo)準(zhǔn)答案:abd說明:就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4CAPM理論包括兩個部分,就是。題號:21 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以A、資本市場線（CML）B、證券市場線（SML）C、因子模型D、馬克維茨模型標(biāo)準(zhǔn)答案:ab說明:題號:21 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

9、關(guān)于可行集，下列說法正確得有?？尚屑脧澢潭热Q于相關(guān)系數(shù)B、相關(guān)系數(shù)為1時，彎曲度最小，為一條直線C、相關(guān)系數(shù)為1時，彎曲度最大，為折線當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于1小于1時，為平滑曲線標(biāo)準(zhǔn)答案:abed說明:題號:22 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4 以下屬于公司特有因素得就是。A、經(jīng)濟周期B、公司新得發(fā)明C、公司管理層變動D、技術(shù)革新E利率標(biāo)準(zhǔn)答案：be說明:題號:23 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4CAPM與 APT得區(qū)別就是A、在CAPM中，市場組合居于不可或缺得地位，但A

10、PT即使在沒有市場組合條件下仍成立B、CAPM屬于單一時期模型但APT并不受到單一時期得限制C、APT得推導(dǎo)以無套利為核心，CAPM則以均值方差模型為核心，隱含投資者風(fēng)險厭惡得假設(shè)，但APT無此假設(shè)D、在CAPM中，證券得風(fēng)險只與其P相關(guān)，它只給出了市場風(fēng)險大小，而沒有表明風(fēng)險來自何處。而 APT承認有多種因素影響證券價格。標(biāo)準(zhǔn)答案:abed說明:題號:24 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4 資產(chǎn)組合理論得優(yōu)點。A、首次對風(fēng)險與收益進行精確得描述，解決對風(fēng)險得衡量問題，使投資學(xué)從一個藝術(shù)邁向科學(xué)B、分散投資得合理性為基金管理提供理論依

11、據(jù)。單個資產(chǎn)得風(fēng)險并不重要，重要得就是組合得風(fēng)險C、從單個證券得分析，轉(zhuǎn)向組合得分析D、適用于市場中所有得投資者與投資組合研究標(biāo)準(zhǔn)答案:abc說明:題號:25 題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以就是多個）本題分?jǐn)?shù)：4 下列說法正確得就是。A、P衡量得風(fēng)險就是系統(tǒng)風(fēng)險，無法通過分散化消除B、證券得期望收益就是關(guān)于P得線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風(fēng)險進行補償，而對非系統(tǒng)風(fēng)險不補償C、非系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除D、系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除標(biāo)準(zhǔn)答案:abc說明:題號:26 題型：判斷題本題分?jǐn)?shù):3非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過組合投資予以分散，因此,投資者可以采取措施

12、來規(guī)避它，所以在定 價得過程中，市場不會給這種風(fēng)險任何酬金。標(biāo)準(zhǔn)答案:2說明:題號:27 題型：判斷題 本題分?jǐn)?shù):3SML 給出得就是單個證券或者組合得期望收益，它就是一個有效市場給出得定價，但實 際證券得收益可能偏離 SML標(biāo)準(zhǔn)答案:2說明:題號:28 題型：判斷題 本題分?jǐn)?shù):3馬克維茨模型假設(shè)投資者都就是風(fēng)險回避者，即在收益相等得條件下，投資者選擇風(fēng)險 最低得投資組合。標(biāo)準(zhǔn)答案:2說明:題號:29 題型：判斷題 本題分?jǐn)?shù):3由單基金定理,每個理性投資者都將從市場上購買基金M（當(dāng)然購買數(shù)量不同），因為M惟02、對標(biāo)準(zhǔn)答案:2說明:題號:30 題型：判斷題本題分?jǐn)?shù):3 單因子模型得優(yōu)點就是能夠大大簡化在均值方差分析中得估計量與計算量。標(biāo)準(zhǔn)答案:2說明:題號:31 題型：判斷題本題分?jǐn)?shù):3 因子模型就是一種假設(shè)證券得回報率只與風(fēng)險因子非預(yù)期變動有關(guān)得經(jīng)濟模型標(biāo)準(zhǔn)答案:2說明:題號:32 題型：判斷題本題分?jǐn)?shù):