各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率計(jì)算公式

1、各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率計(jì)算公式償 債 能 力資產(chǎn)負(fù)債率（%）負(fù)債總額/資產(chǎn)總額0.21流動(dòng)比率（%）流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額1.2速動(dòng)比率（%）流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨/流動(dòng)負(fù)債總額0.3經(jīng) 營(yíng) 能 力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入總額/應(yīng)收帳款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本總額/存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入總額/總資產(chǎn)平均余額盈 利 能 力銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)總額/銷售收入總額0.09總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額X100%凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)=（息稅前利潤(rùn)-負(fù)債X負(fù)債利息率）X （1-所得稅率）/凈資產(chǎn)

2、=（總資產(chǎn)X總資產(chǎn)報(bào)酬率-負(fù)債X負(fù)債 利息率）X凈資產(chǎn)=（總資產(chǎn)報(bào)酬率+總資產(chǎn)報(bào)酬率X負(fù) 債/凈資產(chǎn)-負(fù)債利息率X負(fù)債/凈資產(chǎn)）X（ 1- 所得稅率）=總資產(chǎn)報(bào)酬率+ （總資產(chǎn)報(bào)酬率-負(fù) 債利息率）X負(fù)債/凈資產(chǎn)X （ 1-所得稅率）發(fā) 展 冃能 力主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（本年利潤(rùn)-去年利潤(rùn)）/去年利潤(rùn)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（本年資產(chǎn)-去年資產(chǎn)）/去年資產(chǎn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析常規(guī)指標(biāo)一覽表類型指標(biāo)名稱及計(jì)算公式作用? ?流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)十流動(dòng) 負(fù)債衡量企業(yè)短 期償債能力 的常用比率

3、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般評(píng)價(jià)；2 : 1注意：過高，資金使用注意事項(xiàng)1,應(yīng)結(jié)合分析 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)，周轉(zhuǎn)及現(xiàn) 金流量，如周速動(dòng)比率二速動(dòng)負(fù)債十流動(dòng) 負(fù)債（速動(dòng)負(fù)債 =流動(dòng)資產(chǎn) -存貨）滯溜，過低， 資金不足有償債風(fēng)險(xiǎn)衡量企業(yè)近 一般評(píng)價(jià)； 1： 1期償債能力 注意：過高，資金轉(zhuǎn)性強(qiáng)，評(píng)價(jià) 標(biāo)準(zhǔn)可降低， 反之亦然。2，因行業(yè)而 異。的比率，又稱 滯溜于應(yīng)收款。 過 3，一般按期末 酸性比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+短期證券）寧流動(dòng)負(fù)債衡量企業(yè)即 時(shí)償付能力 的比率營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) -流動(dòng)負(fù) 債營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 =銷售收入十平均營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)金流入量對(duì)負(fù)債比率業(yè)所得資金寧流動(dòng)負(fù)債=營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債寧資產(chǎn)主權(quán)比率（股東

4、權(quán)益比率）所有者權(quán)益*資產(chǎn)衡量企業(yè)短 期償付新增 債務(wù)能力低，支付能力不足 一般評(píng)價(jià)；適度。 過高貨幣資金過 大，效率降低過 低，貨幣支付能力 不足 一般評(píng)價(jià)；適度。 過高； 具有較大的 舉債潛力，過低， 存在較大的還債 風(fēng)險(xiǎn) 一般評(píng)價(jià)； 歷史水 平、行業(yè)水平 過營(yíng)運(yùn)資金相對(duì)值指標(biāo)，可高，營(yíng)行資金不足 在企業(yè)之間 存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 比較低營(yíng)運(yùn)資金效率低，有擴(kuò)銷潛力現(xiàn)金比率的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，反映流動(dòng)負(fù)債的收入保障程度同現(xiàn)金比率數(shù)計(jì)量，應(yīng)注 意期末前后數(shù) 據(jù)的波動(dòng)。4，流動(dòng)比率、 速動(dòng)比率、現(xiàn) 金比率、營(yíng)運(yùn) 資金、四項(xiàng)指 標(biāo)綜合分析。5，應(yīng)考慮巳批 未用貸款指 標(biāo)，擬變現(xiàn)長(zhǎng) 期資產(chǎn)、企業(yè) 信譽(yù)等增加償 債

5、能力因素及 或有負(fù)債、擔(dān) 保負(fù)債等減少 償債能力因 素。6，營(yíng)運(yùn)資金為 負(fù)值，營(yíng)運(yùn)資 金周轉(zhuǎn)率指標(biāo) 不能計(jì)算。衡量企業(yè)在 清算時(shí)保護(hù) 債權(quán)人利益 的程度1，結(jié)合現(xiàn)金流量 及收益的穩(wěn)定性 進(jìn)行分析， 如經(jīng)營(yíng) 狀況好， 此比例允 許提高。2，注意資產(chǎn)結(jié)構(gòu)最低要求小于 一般要求小于 50% ；債權(quán)人： 求降低， 償債保證 性強(qiáng)。所有者：當(dāng) 資本利潤(rùn)率 利息 率時(shí)要求上升， 提 及資產(chǎn)實(shí)有價(jià)值， 高資本利潤(rùn)率。 經(jīng) 防止高估或低估。 營(yíng)者：要求適度， 過高舉債困難； 低，經(jīng)營(yíng)能力不 強(qiáng)。一般要求大于 50% ，可根據(jù)資產(chǎn)1，3，注意未入帳的過 隱蔽性資產(chǎn)、負(fù) 債，如控股子公 司、或有負(fù)債等。衡量投資者

6、對(duì)企業(yè)的控 制權(quán)，是資產(chǎn) 負(fù)債率要求推算。資產(chǎn)負(fù)債率 +主權(quán)比率 =1負(fù)債率的補(bǔ) 充指標(biāo)。巳獲利息倍數(shù) =（利潤(rùn) +利息）衡量企業(yè)償 十利息債款利息的（利息 =計(jì)入費(fèi)用利息 +計(jì)入 承擔(dān)能力和 固定資產(chǎn)利息）產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債一所有者權(quán) 益有形凈值債務(wù)率=負(fù)債-（所有者 權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債比率 =長(zhǎng)期資產(chǎn)*長(zhǎng)期負(fù)債（長(zhǎng)期資產(chǎn) =資產(chǎn)總額 -流動(dòng) 資產(chǎn)）固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債比率 =固定資 產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期負(fù)債自有資本固定率 =固定資產(chǎn) 凈值*所有者權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率 =長(zhǎng)期負(fù)債-（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）固定長(zhǎng)期適合率=固定資產(chǎn)凈值+（長(zhǎng)期負(fù)債 +所有者權(quán)益）保證程度反映企業(yè)財(cái) 務(wù)結(jié)

7、構(gòu)穩(wěn)定 性及債全安 全程度謹(jǐn)慎地反映 債權(quán)安全程 度反映長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)源于長(zhǎng)期負(fù)債的程一般評(píng)價(jià)； 行業(yè)水 平或歷史水平， 通 應(yīng)結(jié)合分析本 常按利潤(rùn)較低年 度的水平評(píng)價(jià)。一般評(píng)價(jià)小于 1， 經(jīng)營(yíng)者：適度。過 高，高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào) 酬；過低；低風(fēng)險(xiǎn) 低報(bào)酬； 債權(quán)人： 降低以保 障償債。金償付準(zhǔn)備。經(jīng)營(yíng)者分析以 資本利潤(rùn)率大 于利息率為以 據(jù)同上一般評(píng)價(jià)大于1，如過少表明度，及資本結(jié) 結(jié)構(gòu)不穩(wěn) 構(gòu)的穩(wěn)定性。反映固定資 產(chǎn)來(lái)源于長(zhǎng) 期負(fù)債的程 度，及企業(yè)潛 在的抵壓借 債能力。反映所有者權(quán)益用于固定資產(chǎn)的程度。衡量長(zhǎng)期負(fù)債轉(zhuǎn)化流動(dòng)負(fù)債時(shí)的償 債能力。一般評(píng)價(jià)大于1一般評(píng)價(jià)小于 1， 如過大， 表示企業(yè) 財(cái)務(wù)

8、結(jié)構(gòu)不穩(wěn)， 債 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。同上長(zhǎng)期資產(chǎn)均安凈值計(jì)算出售固定資產(chǎn) 償債是債權(quán)人 利益保障的最 后防線。反映固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期資 金的平衡性。反映企業(yè)運(yùn) 財(cái)務(wù)扛桿系數(shù) =（利潤(rùn) +利息 用負(fù)債經(jīng)營(yíng) 支出）寧利潤(rùn)對(duì)增加企業(yè)收益的作用一般評(píng)價(jià)小于 1， 應(yīng)與自有資本固 如過大， 表示企業(yè) 定率結(jié)合分析， 如 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)， 債 前者大于 1 而后者 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。小于 1 也正常一般評(píng)價(jià)；適度。過高借入資金過多，利息負(fù)擔(dān)沉 重。過低負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)一平均資 產(chǎn)總額總資產(chǎn)報(bào)酬率 =（利潤(rùn)+利息 支出）一平均資產(chǎn)總額資本收益率=凈利潤(rùn)一實(shí)收 資本額凈值報(bào)酬率=凈利潤(rùn)十平均所有者權(quán)益社會(huì)貢獻(xiàn)率 =社會(huì)貢獻(xiàn)總

9、額寧平均資產(chǎn)總額社會(huì)積累率 =上交財(cái)政總額十社會(huì)貢獻(xiàn)總額銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)*銷售收 入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)寧銷 售收入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù) 利潤(rùn)*銷售收入 銷售毛利率=毛利*銷售收 入成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)寧成 本費(fèi)用總額不足， 企業(yè)收益降 低。評(píng)價(jià)企業(yè)盈 利能力的綜 合指標(biāo)評(píng)價(jià)資產(chǎn)獲 利能力的社 會(huì)性指標(biāo)。 衡量投入資 本盈利水平 及企業(yè)管理 水平的綜合 指標(biāo)反映凈資產(chǎn) 的收益水平反映全部資 產(chǎn)為國(guó)家或 社會(huì)創(chuàng)造或 支付價(jià)值的 能力一般評(píng)價(jià)；提高。 因素分解： 資產(chǎn)利 潤(rùn)率 = 銷售利潤(rùn)率* 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般評(píng)價(jià)；高一般評(píng)價(jià)；高一般評(píng)價(jià)；高一般評(píng)價(jià)；高1，稅前利潤(rùn)率和 稅后利潤(rùn)率可分 別計(jì)算

10、。 2，可分 別計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn) 和固定資產(chǎn)利潤(rùn) 率國(guó)有資產(chǎn)保值增值參考指標(biāo)實(shí)收資本額可 采用加權(quán)平均 計(jì)算和期末數(shù) 計(jì)算。國(guó)有資產(chǎn)保值 增值參考指標(biāo) 社會(huì)貢獻(xiàn)總額 包括工資（含 獎(jiǎng)金、津貼等 工資性收入）， 勞保退休統(tǒng)籌 及其他福利支 出，利息支出 凈額，應(yīng)交各 類稅收及凈 利。衡量社會(huì)貢獻(xiàn)總額中上一般評(píng)價(jià)：適上交財(cái)政總額交財(cái)政的比率度。指各項(xiàng)稅收。一般使用銷售一般評(píng)價(jià)：提高。利潤(rùn)率，當(dāng)投大于行業(yè)水平或資收益，營(yíng)業(yè)反映銷售收歷史水平。分解外收支過大時(shí)入的收益水式：銷售利潤(rùn)率= 使用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)平毛利率銷售稅率；當(dāng)其他業(yè)金率銷售成本務(wù)利潤(rùn)過大時(shí)率費(fèi)用率使用主營(yíng)業(yè)務(wù) 利潤(rùn)率。反映成本費(fèi)一般評(píng)價(jià)；提同上，

11、可分別計(jì)成用支出的經(jīng)高。本費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)濟(jì)效益營(yíng) 運(yùn) 效 率人均產(chǎn)利=利潤(rùn)十平均職工 人數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （次）=銷售收 入十平均流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 =平均流動(dòng) 資產(chǎn)一每日銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本寧平 均存貨存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨寧每 日銷貨成本原材料周轉(zhuǎn)率 = 耗用原材料 成本寧平均原材料存貨 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=制造成本寧 平均在產(chǎn)品存貨反映勞動(dòng)力創(chuàng)利水平反映流動(dòng)資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度 及利用效率衡量存貨管 理水平的綜 合性指標(biāo)及 及反映企業(yè) 銷貨能力分析存貨周 轉(zhuǎn)率構(gòu)成因 素一般評(píng)價(jià)；提 高。一般評(píng)價(jià) :次數(shù) 增加 ,天數(shù)減少一般評(píng)價(jià) :次數(shù) 增加 ,天數(shù)減少一般評(píng)價(jià) :次數(shù) 增加 ,天數(shù)減少率

12、、成本費(fèi)用主營(yíng) 業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。 國(guó)有 資產(chǎn)保值增值參 考指標(biāo) 勞動(dòng)密集型行 業(yè)的重點(diǎn)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 平均流動(dòng)資產(chǎn) 一般為 （期初 + 期末）/2,內(nèi)部使 用應(yīng)按月、旬、 日序時(shí)平均 1,應(yīng)注意存貨的內(nèi) 涵結(jié)構(gòu) ,是否貶值 或積滯。 2,注意行 業(yè)區(qū)別及各類存 貨的不同周轉(zhuǎn)特 性凈收入*平均應(yīng)收帳款收帳款周轉(zhuǎn)過快， 可增資而減后的凈值。 2應(yīng)收帳款回籠期 =平均應(yīng)收速度及管理銷；過慢，可增銷一般報(bào)表分析帳款一每日賒銷收入效率而減資?？砂纯備N售收入計(jì)算。反應(yīng)企業(yè)存營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng) 貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金一般評(píng)價(jià)： 天數(shù)減收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的綜合周轉(zhuǎn) 速度。少總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入十 平均資產(chǎn)總額衡量資產(chǎn)與

13、 銷售的配比 狀況一般評(píng)價(jià)：適 度。固定資歷產(chǎn)應(yīng)按凈值和原值 分別計(jì)算。應(yīng)收帳款損失率 =壞帳損失反映應(yīng)收帳一般評(píng)價(jià)：降-應(yīng)收帳款余額款損失程度低利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年利潤(rùn)十上反映經(jīng)營(yíng)能年利潤(rùn)1力擴(kuò)展速度一般評(píng)價(jià)：銷售增長(zhǎng)率 =本年銷售收入反映經(jīng)營(yíng)規(guī)1，加速擴(kuò)展；資產(chǎn)增長(zhǎng)應(yīng)注意十上年銷售收入一1模擴(kuò)展速度2，配套擴(kuò)展，增內(nèi)在資金結(jié)構(gòu)主營(yíng)收入增長(zhǎng)率 =本年主營(yíng)反映主營(yíng)業(yè)資增銷 增利收入十上年主營(yíng)收入一1務(wù)擴(kuò)展速度應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =賒銷銷售反應(yīng)企業(yè)應(yīng)般評(píng)價(jià)：適度。1，應(yīng)收帳款為 扣除壞帳準(zhǔn)備總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =年末資產(chǎn)總 額十年初資產(chǎn)總額一1 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =年末所有者 權(quán)益-年初所有者權(quán)益一1 固定資產(chǎn)增

14、長(zhǎng)率 =年末固定資產(chǎn)原 值-年初固定資產(chǎn)原值一 1稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =本年稅后利潤(rùn)*上年稅后利潤(rùn)一1營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率 =年末營(yíng)運(yùn)資金一年初營(yíng)運(yùn)資金一1反映資產(chǎn)規(guī) 模擴(kuò)展速度 反映資本金 增值速度 反映設(shè)施規(guī) 模擴(kuò)展速度 反映投資者 利益擴(kuò)展速 度 反映貨幣支付 能力擴(kuò)展速度股票上 市公司 投資分 析資本保值增值率 =年末所有者權(quán)益呵初所有者權(quán)益反映投入資 本的完整性 和保值性總資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu) =流動(dòng)資產(chǎn)、 分析資產(chǎn)分 固定資產(chǎn)、對(duì)外投資一資產(chǎn) 總額流動(dòng)資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu) =貨幣資 金、存貨、應(yīng)收款項(xiàng)十流動(dòng) 資產(chǎn)存貨分布結(jié)構(gòu) =產(chǎn)成品、原材料、在產(chǎn)品寧存貨應(yīng)收帳款結(jié)構(gòu) =按欠款期分檔一應(yīng)收帳款總資產(chǎn)效能結(jié)構(gòu)

15、 = 高效資產(chǎn)、低效資產(chǎn)、無(wú)效 資產(chǎn)、負(fù)債資產(chǎn)寧資產(chǎn)總額每股收益率=（稅后利潤(rùn)優(yōu)先股股利） 十普通股總股數(shù)市盈率=每股市價(jià)十每股稅后利潤(rùn)每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益-總大于 1 增值，小于 1 減值；等于 1 保值布的合理性、 協(xié)調(diào)性 分析流動(dòng)資 產(chǎn)分布的合 理性、協(xié)調(diào)性 。按行業(yè)特征 分析存貨分 布的合理性、 協(xié)調(diào)性分析應(yīng)收帳 款逾期情況 及風(fēng)險(xiǎn)一般評(píng)價(jià)：適 度，互成比例及歷史實(shí)績(jī)確 定合理比例范 圍分析資產(chǎn)占 用的有效性、 必要性一般評(píng)價(jià)：高 效資產(chǎn)比重?cái)U(kuò) 大；低效、無(wú) 效、負(fù)債資產(chǎn) 比重縮小1，國(guó)有資產(chǎn)保值 增值參考指標(biāo) （按 國(guó)家所有者權(quán)益 計(jì)算） 2，虧損企業(yè)以減 虧作為保值增值 考核指標(biāo)衡量企業(yè)經(jīng) 營(yíng)是否成功 的主要指標(biāo) 判斷股票的 潛在價(jià)值或 現(xiàn)行市價(jià)的 吸引力衡量每股實(shí)一般評(píng)價(jià)：收益有效性按時(shí)限 長(zhǎng)短、動(dòng)銷動(dòng) 用、保本保利、 需用在用等方 面分檔確定。 應(yīng)考慮股本結(jié) 構(gòu)擴(kuò)大對(duì)此指 標(biāo)的影響高企業(yè)發(fā)展前 景看好，投機(jī) 性強(qiáng)。