財(cái)務(wù)管理考試題

1、財(cái)務(wù)管理基本概念：財(cái)務(wù)杠桿：又稱融資杠桿，是指企業(yè)在制定資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對債務(wù)籌資的利用。 現(xiàn)金流量：是指某一特定時(shí)間以內(nèi)，特定的經(jīng)濟(jì)單位在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為了達(dá)到特定的 目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。最小這一目標(biāo)出發(fā)所確定的每批材料采購數(shù)量或產(chǎn)品投產(chǎn)數(shù)量。二、基本理論：1、為什么要在項(xiàng)目投資評價(jià)中以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)指標(biāo)？ 答：因?yàn)楣菊嬲苡脕碓偻顿Y的是現(xiàn)金而非會(huì)計(jì)利潤，現(xiàn)金流量具有最大的綜合性。具體來說1采用現(xiàn)金流量有利于合理考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素，2現(xiàn)金流量比利潤更加可靠，3用現(xiàn)金流量取代利潤有可靠的基礎(chǔ)。2、簡述股票分割與股票股利的異同點(diǎn) 答：相同點(diǎn)（1）（2）（3）（4）（5）不同點(diǎn)：股票股利

2、（1）（2）（3）1、2、年金：是指在一定期間內(nèi)，每期收到或支付的等額款項(xiàng)。資本成本：也稱資金成本，它是企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價(jià)。從內(nèi)容上包 括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩個(gè)部分。資金時(shí)間價(jià)值：又稱貨幣時(shí)間價(jià)值，是指一定量的貨幣在不同時(shí)間點(diǎn)上價(jià)值量的差 額。凈現(xiàn)值：指一個(gè)項(xiàng)目預(yù)期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與實(shí)施該項(xiàng)計(jì)劃的現(xiàn)金支出的差 額。凈現(xiàn)值為正值的項(xiàng)目可以為股東創(chuàng)造價(jià)值，凈現(xiàn)值為負(fù)值的項(xiàng)目會(huì)損害股東價(jià) 值。流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以 前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。遞延年金：是指在開始若干期沒有等額收付款項(xiàng)，一定時(shí)期后開始出現(xiàn)每期期末等 額收付款

3、項(xiàng)的年金。 _可轉(zhuǎn)換債券：是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù) 量的另一種證券的債券。10.經(jīng)濟(jì)批量：又稱“經(jīng)濟(jì)訂貨批量”。指在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，從耗費(fèi)成本3、4、5、6、7、9、普通股股數(shù)均增加（股票分割增加更多）；如果盈利總額和市盈率不變，每股收益和每股市價(jià)均下降（股票分割下降更多） 股東持股比例不變；資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額不變；通常都是成長中公司的行為。每股面值不變； 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化; 股價(jià)低漲時(shí)采用； 屬于股利支付方式。股票分割（1）（2）（3）（3 43什么是風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)按其形成原因如何分類？答：一般來說，風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)間內(nèi)可

4、能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。1按照風(fēng)險(xiǎn)能否通過投資組合予以分散，可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。2按照風(fēng)險(xiǎn)的成因， 可分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4試對普通股籌資利弊進(jìn)行分析。每股面值變??； 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)不變； 股價(jià)暴漲時(shí)采用；（4）不屬于股利支付方式。答：優(yōu)點(diǎn)1普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。2普通股股本沒有規(guī)定到期日，無需償還，它是“公司永久性資本”除非公司清算時(shí)才予以清償。3利用普通股籌資風(fēng)險(xiǎn)小，行普通股籌集股權(quán)資本能增加公司信用。缺點(diǎn)：1資本成本高，2利用普通股籌資可以增加股東，會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)的分散。 如果以后增加普通股，可能會(huì)引起股票價(jià)格波動(dòng)。5試對債券籌資利弊分析答：優(yōu)點(diǎn)：1債券投資成本低

5、，2債券投資能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用3能夠保證公司的控制權(quán)4便于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)：1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高，2限制條件比較多，3籌資數(shù)量有限，（我國不得超過公 司總資產(chǎn)的40%）基本原理（單選題）每股利潤最大化與利潤最大化的區(qū)別？（ C ）A.考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素B.考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素C.反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系，可以用于同一企業(yè)不同時(shí)期的比較D.能夠避免企業(yè)的短期行為!、投資項(xiàng)目評估的兩類指標(biāo)，考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法是（ 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值法和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益法 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益法和回收期法 回收期法和會(huì)計(jì)報(bào)酬率法 會(huì)計(jì)報(bào)酬率法和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值法3、下列籌資方式中成本最高的是哪個(gè)？（A）A.發(fā)行股票

6、B.發(fā)行債券C.留存收益D.長期借款 解析：權(quán)益性資本大于債務(wù)性資本成本3、 下列籌資方式中成本最高的是哪個(gè)？（A）A普通股B.發(fā)行債券C.優(yōu)先股D.長期借款解析：普通股的成本比優(yōu)先股的高4、計(jì)算現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本（）4、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（D）A.折扣百分比的大小呈反向變化。B.信用期長短呈同向變化。C.折扣百分比大小，信用期長短均呈同向變化。D.折扣期長短呈同向變化。5、可轉(zhuǎn)換債券一般可轉(zhuǎn)換為股票5、 可轉(zhuǎn)換債券對一般投資者來說可轉(zhuǎn)換為（B）A .其他債券B .普通股C.優(yōu)先股D.收益?zhèn)?、 融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用壽命的（C）A 100B*。C.75D.257、短期資金籌集方

7、式有幾種（ABC)3種A.商業(yè)信用B短期借款C商業(yè)匯票D融資租賃解析：ABC,融資租賃明顯是長期融資。D是短期的融資渠道7、 短期資金籌集的方式有幾種（D）A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.融資租賃D.商業(yè)信用8、進(jìn)行籌資時(shí)需考慮計(jì)算什么1、2A.IB.D.8、 在計(jì)算下列各項(xiàng)資金的籌資成本時(shí)，需要考慮籌資費(fèi)用的有（A.普通股B.債券C.長期借款D.留存收益9、 金融投資的特點(diǎn)9、 下列不屬于貨幣市場金融投資工具特點(diǎn)的是A短期B高風(fēng)險(xiǎn)C可交易D流動(dòng)性強(qiáng)解析：貨幣市場金融投資工具的特點(diǎn)有：短期（通常在1年以內(nèi)），低風(fēng)險(xiǎn)，可交易和流動(dòng)性強(qiáng)等。10、 相對于發(fā)行股票，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)（D）A籌資風(fēng)險(xiǎn)小B限制

8、條款少C籌資額度大D資金成本低解析：相對股票而言，債券的發(fā)行費(fèi)用較低且債券利息在稅前支付，所以資金成本較低。11、下列各項(xiàng)目中，同優(yōu)先股成本成反比關(guān)系的是A優(yōu)先股年股利B優(yōu)先股股金總額C所得稅稅率D優(yōu)先股籌資費(fèi)率 解析：優(yōu)先股資金成本=優(yōu)先股的年股利/先股股金總額與優(yōu)先股成本成反比關(guān)系。12、考慮貨幣價(jià)值的指標(biāo)有哪些12、下列選項(xiàng)中沒有考慮貨幣價(jià)值指標(biāo)的有（A.回收期B.會(huì)計(jì)收益率C.現(xiàn)值指數(shù)12、下列選項(xiàng)中沒有考慮貨幣價(jià)值指標(biāo)的有（A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部報(bào)酬率C.投資回收期D.獲利指數(shù)12、 下列選項(xiàng)中有考慮貨幣價(jià)值指標(biāo)的有（ABDA.凈現(xiàn)值B .現(xiàn)值指數(shù)法C.投資回收期法D.內(nèi)海報(bào)酬率法E.會(huì)

9、計(jì)收益率法13、 下列各項(xiàng)中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是（D）A非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B公司特別風(fēng)險(xiǎn)C可分散風(fēng)險(xiǎn) 解析：市場風(fēng)險(xiǎn)是那些影響所有公司因素如“通貨膨脹”險(xiǎn)，只能通過要求以額外的報(bào)酬來補(bǔ)償。14、債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)椋ˋ.B.C.D.15、A.B.C.D.16、 下列各項(xiàng)中屬于應(yīng)收賬款的構(gòu)成要素，（ABC ）A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.壞賬成本ABC)(B )。(B)。優(yōu)先股金額X（1-籌資費(fèi)率）,因此只有優(yōu)AB）D.凈現(xiàn)值C）OD.市場風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)，是不可分散的風(fēng)債券的發(fā)行量小債券的籌資費(fèi)用少債券的利息固定債券利息可以在利潤總額中支付，具有抵稅效應(yīng)（C）O稅前利潤/

10、利息支出稅后利潤/利息支出（稅前利潤+利息支出）/利息支出（稅后利潤+利J息支出）/利息支出D.短缺成本解析：應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素是機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本。而短缺成本是存貨 成本構(gòu)成要素。17、 企業(yè)與政府間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（B）A債權(quán)債務(wù)關(guān)系B強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系C資金結(jié)算關(guān)系D風(fēng)險(xiǎn)收益對等關(guān)系18、 公司發(fā)行股票或債券從而獲得資金屬于公司的什么活動(dòng)（A）A籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.收益分配活動(dòng)D資金營運(yùn)活動(dòng)19、 流動(dòng)比率較高，（D）。A流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較高B.表明企業(yè)擁有大量具有即時(shí)變現(xiàn)能力的資產(chǎn)C.表明企業(yè)的資金利用效率較高D.速動(dòng)比率可能較低19、一般認(rèn)為，流動(dòng)比率保持在（B ）

11、以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A、100% B、200% C、50% D 30019、一般認(rèn)為，速動(dòng)比率應(yīng)保持在（A ）以上。A100% B、200% C、50% D 300%四、基本原理（多選題）1、融資租賃的租金包扌BDE）A租賃保證金B(yǎng).租賃資產(chǎn)的成本C.擔(dān)保費(fèi)D.租賃資產(chǎn)的成本利息E.租賃手續(xù)費(fèi)1、融資租賃的租金包括（ABC）A.設(shè)備價(jià)款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊E.押金2、 與股票投資相比，債券投資的優(yōu)點(diǎn)有：（ABDE）。A.風(fēng)險(xiǎn)大B.收益高C.D.C.投資者的權(quán)利最大（優(yōu)先股除外）2、股票投資與債券投資相比具有以下特（ABCDE ）A.B.C.D.E.2與股票投資相比，

12、債券投資的主要缺點(diǎn)有（AC ）。A購買力風(fēng)險(xiǎn)大B.價(jià)格不穩(wěn)定C.沒有經(jīng)營管理權(quán)D.投資收益不穩(wěn)定3、不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素有哪些（BCDEA.B.C.D.E.純利率解析：本題的考核點(diǎn)是利率的組成。利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中, 風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率、期限風(fēng)險(xiǎn)收益率4信用政策是企業(yè)根據(jù)自身營運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策。其構(gòu)成內(nèi)容主要（ABCD。A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用期限C.現(xiàn)金折扣D.收賬政策E.壞賬成本4、企業(yè)信用政策是管理和控制應(yīng)收賬款余額的政策，其組成內(nèi)容包括（ABE 收益較穩(wěn)定收益具有較強(qiáng)的波動(dòng)性股票投資是股權(quán)性投資股票投資風(fēng)

13、險(xiǎn)大 股票投資收益高. 股票投資收益不穩(wěn)定 股票價(jià)格波動(dòng)性大通貨膨脹補(bǔ)償率 違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.銷售政策D.壞賬確認(rèn)E.信用條件_解析：信用政策是企業(yè)根據(jù)自身營運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策。主要包括以下四方面的內(nèi)容：（1信用期限。信用期限是企業(yè)給予用戶的付款時(shí)間，即用戶購貨后到必須付 款為止的時(shí)間間隔。（2信用標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)接受用戶賒銷條件時(shí)，用戶必須具備 的最低財(cái)務(wù)能力。（3現(xiàn)金折扣?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)制定信用政策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的一個(gè)因素，它 是通過平衡不同折扣期的成本費(fèi)用和收益來進(jìn)行權(quán)衡的。（4收賬政策。是指當(dāng)企業(yè)的信用條件被違反時(shí)

14、，企業(yè)應(yīng)米取的收賬策略。5、 應(yīng)收賬款成本包括的主要項(xiàng)目有（ABC）A.機(jī)會(huì)成本B管理成本C.壞賬成本D短缺成本E轉(zhuǎn)換成本6、公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括哪些內(nèi)容（ACE IA籌資活動(dòng)B生產(chǎn)活動(dòng)C投資活動(dòng)D銷售活動(dòng)E分配活動(dòng)6.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括（A.債券成本B.留存收益成本C.普通股成本D.銀行借款成本10、留有收益是公司實(shí)現(xiàn)的凈收益未分配而留給股東的,成本有哪些特點(diǎn)（ABEA它是一種機(jī)會(huì)成本B不必考慮籌資費(fèi)用C對公司而言成本為零D通常高于普通股的資本成本_E等于普通股股東要求的最低收益率基本原理三（判斷題）股價(jià)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最好尺度。（V）解析股價(jià)高低可代表投資大眾對公司價(jià)值的客觀評

15、價(jià)；它以每股的價(jià)格表示，反映了資本和獲利之間的關(guān)系；它受預(yù)期每股盈余的影響， 反映了每股盈余大小和取得的時(shí)間; 它受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，可以反映每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。2、 股東財(cái)富最大化是目前財(cái)務(wù)學(xué)界公證的 、3、 無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率都可以作為判斷方案風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo).（V）ACDE。7、A.B.D.E.A.C.9、A.B.C.9、籌資活動(dòng)B營銷活動(dòng)C投資活動(dòng)D日常資金營運(yùn)活動(dòng)E分配活動(dòng) 企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括（ABCD企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與經(jīng)營者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 資本成本中籌資費(fèi)用包括哪些內(nèi)

16、容（BCDE優(yōu)先股股利B債券利息I借款手續(xù)費(fèi)D.債券發(fā)行費(fèi)E廣告費(fèi)哪些個(gè)別資本成本需要考慮所得稅的因素（AB）債券成本 銀行借款成本 優(yōu)先股成本 普通股成本 在個(gè)別資本成本中，不受所得稅因素影響的有（BC）是股東權(quán)益的一部分，其資本【答案解析】標(biāo)準(zhǔn)離差率比較多個(gè)投資方案風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不受期望值是否相同的限制，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。4、轉(zhuǎn)化債券具有雙重性（V）解析：可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)資本成本的基本含義是財(cái)務(wù)管理人員的基本職責(zé)在金融市場中，信用等級越低，違約風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的利率越高（V）在投資項(xiàng)目中，凈現(xiàn)值最大企業(yè)需要持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求

17、（對）10已獲利息倍數(shù)中利息備用的內(nèi)容11市場利率與票面利率及其它們同債券發(fā)行價(jià)格的關(guān)系12復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與普通年金系數(shù)的關(guān)系1、某公司2010年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料如下:項(xiàng)目年初數(shù)（萬元）年末數(shù)（萬元）存貨328128應(yīng)收賬款200400流動(dòng)資產(chǎn)600700資產(chǎn)總計(jì)16802000流動(dòng)負(fù)債300400所有者權(quán)益8009002010年產(chǎn)品銷售收入凈額3000萬元（其中60%為賒銷），產(chǎn)品銷售成本2500萬元，凈利潤試計(jì)算：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)收益率2、某公司籌措資本1億元，其中：長期借款1900萬元，年利率6%期限3年，每年末付息，手續(xù)費(fèi)2%長期債券面額2000萬元，票面利率12%期限3年

18、，每年末付息，到期還本，發(fā)行價(jià)2100萬元，發(fā)行費(fèi)用率3%普通股300萬 股，每股發(fā)行價(jià)20元，發(fā)行費(fèi)用率5%上年每股現(xiàn)金股利2元， 預(yù)計(jì)今后每年 增長4%該公司所得稅稅率為25%試計(jì)算個(gè)別資本成本和綜合資本成本。3、某公司2012年銷售收入為2000萬元，變動(dòng)成本率為60%固定成本總 額為400萬元，所得稅稅率為25%資本總額4000萬元，負(fù)債比率40%利率10%預(yù)計(jì)2013年銷售增長5%要求：（1）（2）（3）（4）4、某公司擬新建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，預(yù)計(jì)在建設(shè)起點(diǎn)需要一次性投入資金510萬元，建設(shè)期為2年，建設(shè)期滿時(shí)需投入流動(dòng)資金20萬元。該固定資產(chǎn)估計(jì)可 使用5年，期滿凈殘值10萬元，按直線法折舊，流動(dòng)資金于項(xiàng)目終結(jié)時(shí)一次收 回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可為企業(yè)創(chuàng)利100萬元，假定不考慮所得稅因素，投資 成本為10%要求5、6、7、89、168萬元。（1）存貨周轉(zhuǎn)率（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（4）（5）年初流動(dòng)比率（6）年末資產(chǎn)負(fù)債率（7）銷售凈利率（8）凈計(jì)算2012年息稅前利潤計(jì)算營業(yè)杠桿系數(shù)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算2013年預(yù)計(jì)息稅前利潤標(biāo)準(zhǔn)離差率比較多個(gè)投資方案風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不受期望值是否相同的限制，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的計(jì)算該項(xiàng)目各年的現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值。5、某企業(yè)年賒銷額為1620萬元，其信用條件為“2/10 1/20，N/30”，預(yù)計(jì) 有40%的客戶