2016年夏季期末財務(wù)報表分析答案解析

1、 財務(wù)報表分析試題及答案一、 單項選擇題（15分）1、財務(wù)報表分中，投資人是指（D ）。D 普通股東 2、流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比值被稱為（ A）。A流動比率 3、當(dāng)法定盈余公積達到注冊資本的（D ）時，可以不再計提.。D50% 4、用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)指（C ）。C現(xiàn)金5減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（ B）。B未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債6、可以分析評價長期償債能力的指標(biāo)是（D ）。.D固定支出償付倍數(shù)7、要想取得財務(wù)杠桿效應(yīng)，應(yīng)當(dāng)使全部資本利潤率（A ）借款利息率。A大于 8、計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（A ）。A主營業(yè)務(wù)收入 9當(dāng)銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接

2、取決于（ D）。D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢10銷售毛利率1（B ）。B銷售成本率 11投資報酬分析的最主要分析主體是（ D）。D企業(yè)所有者。12在企業(yè)編制的會計報表中，反映財務(wù)狀況變動的報表是（B ）。B資產(chǎn)負(fù)債表13確定現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是（ D）。D收付實現(xiàn)制14當(dāng)現(xiàn)金流量適合比率（C ）時，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日?；拘枰?。 C等于115通貨膨脹環(huán)境下，一般采用（D ）能夠較為精確的計量收益。D后進先出法1、下列項目不屬于資本公積核算范圍的事( b )。B提取公積金2、成龍公司2000年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其中年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為86

3、00萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為(d)。D7.8次，46.15天3、企業(yè)(d)時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D有可動用的銀行貸款指標(biāo)4、某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000元，長期資產(chǎn)為4800000元，流動負(fù)債為205000元，長期負(fù)債為780000元，則資產(chǎn)負(fù)債率為(b)。B19.09% 5、企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(a)。A自由現(xiàn)金流量6、假設(shè)某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(c)%。C 10.967、資產(chǎn)負(fù)債表的附表是( a )。A應(yīng)交增值稅明細

4、表8( b )產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B經(jīng)營活動9、企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3，則總資產(chǎn)收益率為( d )%。D37.8910、確定現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是( c )。C收付實現(xiàn)制1夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為16，資產(chǎn)負(fù)憤率調(diào)整為45，則其資產(chǎn)凈利率應(yīng)達到(A)A882資產(chǎn)負(fù)債表的附表是(D )。D應(yīng)交增值稅明細表3減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是( B)。B. 未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)僨4資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和( B)。B充分性5(D )可以用來反映企業(yè)的財務(wù)效益。D總資產(chǎn)報酬率6如果某企業(yè)以收入基礎(chǔ)計算的存貨周

5、轉(zhuǎn)率為16次，而以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率為12次，又已知本年毛利32000元，則平均存貨為(C )元。C. 80007以下對市盈率表述正確的是(A )。A. 過高的市盈率蘊含著較高的風(fēng)險8在選擇利息償付倍數(shù)指標(biāo)時，一般應(yīng)選擇幾年中( C)的利息償付倍數(shù)指標(biāo)，作為最基本的標(biāo)準(zhǔn)。 C. 最低9股票獲利率中的每股利潤是(C )。C. 每股股利+每股市場利得10(A )不屬于財務(wù)彈性分析。A. 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量1.資產(chǎn)負(fù)債表的附表是（  D）。D.應(yīng)交增值稅明細表2.正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負(fù)債總額為1023000元，計算產(chǎn)權(quán)比率為（ D ）。D.1.

6、633.企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C  ）天。C.2704.企業(yè)（D ）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D.有可動用的銀行貸款指標(biāo)5.從嚴(yán)格意義上說，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（  B）。B.賒銷凈額6.銷售毛利率+（ B ）=1。B.銷售成本率7.已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤2340萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（  C）。C.1.138.投資報酬分析的最主要分析主體是（ D ）。D.企業(yè)所有者9.假設(shè)

7、某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（ D ）。D.1.710.企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A  ）。A.自由現(xiàn)金流量1下列項目不屬于資本公積核算范圍的是( B)。B提取公積金2成龍公司2000年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為(D )。D78次，4615天3企業(yè)( D)時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D有可動用的銀行貸款指標(biāo)4某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000

8、元，長期資產(chǎn)為4800000元，流動負(fù)債為205000元，長期負(fù)債780000元，則資產(chǎn)負(fù)債率為(B )。B19095企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(A )。A自由現(xiàn)金流量6假設(shè)某公司普通股2000年的平均市場價格為178元，其中年初價格為165元，年末價格為182元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(C )。C. 1096 8( B)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B經(jīng)營活動9企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3，則總資產(chǎn)收益率為D )。D378910確定現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是(C )。C收付實現(xiàn)制 1資產(chǎn)負(fù)債表的附表是（D）。

9、D應(yīng)交增值稅明細表2正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負(fù)債總額為1023000元，計算產(chǎn)權(quán)比率為（D）。D1.633企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C）天。C2704企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D有可動用的銀行貸款指標(biāo)5從嚴(yán)格意義上說，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（B）。B賒銷凈額6銷售毛利率（B）1。B銷售成本率7已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤2340萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（C）。C1.138投資報酬分析的最主要分析主體是（

10、D）。D企業(yè)所有者9假設(shè)某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（D）。D1.710企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A）。A自由現(xiàn)金流量二，多選1計算存貨周轉(zhuǎn)率可以(AB )為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A. 主營業(yè)務(wù)收人 B主營業(yè)務(wù)成本2財務(wù)報表分析的原則可以概括為(ABCDE )。A. 目的明確原則 B動態(tài)分析原則 C. 系統(tǒng)分析原則 D，成本效益原則E. 實事求是原則3屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是、( BCD)。B：服務(wù)C創(chuàng)新 D雇員培訓(xùn)4企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了(ABE )A投機

11、的需要 B. 經(jīng)營的需要E. 預(yù)防的需要5下面各項關(guān)于租賃資產(chǎn)的敘述錯誤的是(CE )。C融資租賃資產(chǎn)不能作為企業(yè)的自有資產(chǎn)E融資租賃期滿，租賃資產(chǎn)必須歸還出租公司6保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)(ADE )。A. 短期證券投資凈額D應(yīng)收賬款凈額E貨幣資金7如果某公司的資產(chǎn)負(fù)債率為60，則可以推算出(ABCD )。A. 全部負(fù)債占資產(chǎn)的比重為60B產(chǎn)權(quán)比率為15 C. 所有者權(quán)益占資金來源的比例少于一半D在資金來源構(gòu)成中負(fù)債占610，所有者權(quán)益占4108分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有(ABC )。A. 市盈率 B. 股票獲利率C市凈率9下列業(yè)務(wù)中屬于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

12、(ABCD )。A支付給職工，工資獎金 B. 支付職工社會保險基金C支付職工的住房公積金 D支付職工困難補助10企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項(ABD )。 1、影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素包括(abcd)。A資產(chǎn)的管理力度 B經(jīng)營周期的長短D企業(yè)所采用的財務(wù)政策2(cd)屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D收回長期債權(quán)投資本金3、不能用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)有(abcd )。A信用卡保證金存款 B有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款 C存出投資款D回收期在一年以上的應(yīng)收賬款4、與息稅前利潤相關(guān)的因素包括(abcde )。A利息費用 B所得稅 C營業(yè)費用 D凈利潤 E投資收益5、(abcd

13、e )是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A所得稅率 B優(yōu)先股股息 C息稅前利潤 D利息費用 E融資租賃費中的利息費用6、分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有( abc )。A市盈率 B股票獲利率 C市凈率7、在財務(wù)報表附注中應(yīng)披露的會計政策有(cd )。C存貨的毀損和過時損失D長期待攤費用的攤銷期8、計算存貨周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)考慮的因素有(abcde )。A主營業(yè)務(wù)收入 B期初存貨凈額 C期末存貨凈額 D主營業(yè)務(wù)成本 E存貨平均凈額9、分析長期資本收益率指標(biāo)所適用的長期資本額是指( ad )。A長期負(fù)債D所有者權(quán)益10、在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指( bcde )項目之和。B固定資產(chǎn)總額

14、 C對外投資 D其他長期資產(chǎn) E營運資金1.國有資本金效績評價的對象是（AD  ）A.國家控股企業(yè)D.國有獨資企業(yè)2.保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE  ）。A.短期證券投資凈額D.應(yīng)收賬款凈額E.貨幣資金3.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE  ）。A.投機的需要B.經(jīng)營的需要E.預(yù)防的需要4.與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（ABCDE  ）。A.投資收益B.利息費用C.營業(yè)費用D.凈利潤E.所得稅5.屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是（ BCD ）。B.服務(wù)C.創(chuàng)新D.雇員培訓(xùn)6.計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（AB  ）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)

15、率。A.主營業(yè)務(wù)收入B.主營業(yè)務(wù)成本7.股票獲利率的高低取決于（  AD）。A.股利政策D.股票市場價格的狀況8.下面事項中，能導(dǎo)致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ ABCDE ）。A.企業(yè)合并B.庫藏股票的購買C.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股D.股票分割E.增發(fā)新股9.下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BCE  ）。B.企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C.投資人投入現(xiàn)金E.企業(yè)用現(xiàn)金購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券10.（ABCD ）是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A.所得稅率B.優(yōu)先股股息C.息稅前利潤D.利息費用1影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素包括( ABCDE)。A資產(chǎn)的管理

16、力度 B經(jīng)營周期的長短 C資產(chǎn)構(gòu)成及其質(zhì)量 D企業(yè)所采用的財務(wù)政策E所處行業(yè)及其經(jīng)營背景2. ( CD)屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資 D收回長期債權(quán)投資本金3不能用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)有(ABCD )。A信用卡保證金存款 B有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款C存出投資款 D回收期在一年以上的應(yīng)收款項4與息稅前利潤相關(guān)的因素包括( ABCDE)。A利息費用 B所得稅C營業(yè)費用 D凈利潤E投資收益5( ABCDE)是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A所得稅率 B優(yōu)先股股息C息稅前利潤 D利息費用E融資租賃費中的利息費用6分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有(ABC )。A市

17、盈率 B股票獲利率C市凈率7在財務(wù)報表附注中應(yīng)披露的會計政策有( CD)。C存貨的毀損和過時損失 D長期待攤費用的攤銷期8計算存貨周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)考慮的因素有(ABCDE )。A主營業(yè)務(wù)收入B期初存貨凈額C期末存貨凈額D主營業(yè)務(wù)成本E存貨平均凈額9分析長期資本收益率指標(biāo)所適用的長期資本額是指(AD )。A長期負(fù)債D所有者權(quán)益10在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指(ABCDE )項目之和。A流動資產(chǎn) B固定資產(chǎn)總額C對外投資 D其他長期資產(chǎn)E營運資金1國有資本金效績評價的對象是（AD）。A國家控股企業(yè)D國有獨資企業(yè)2保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。A短期證券投資凈額D應(yīng)收賬款凈額E貨

18、幣資金3企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）。A投機的需要B經(jīng)營的需要E預(yù)防的需要4與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（ABCDE）。A投資收益B利息費用C營業(yè)費用D凈利潤E所得稅5屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是（BCD）。B服務(wù)C創(chuàng)新D雇員培訓(xùn)6計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（AB）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A主營業(yè)務(wù)收入B主營業(yè)務(wù)成本7股票獲利率的高低取決于（AD）。A股利政策D股票市場價格的狀況8下面事項中，能導(dǎo)致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。A企業(yè)合并B庫藏股票的購買C可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股D股票分割E增發(fā)新股E子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券9下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量有（BCE）。B企業(yè)從銀行提

19、取現(xiàn)金C投資人投入現(xiàn)金E企業(yè)用現(xiàn)金購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券10（ABCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤D利息費用判斷題（10分）1、比較分析有三個標(biāo)準(zhǔn)：歷史標(biāo)準(zhǔn)、同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（ ）2、營運資金是一個絕對指標(biāo)，不利于企業(yè)不同企業(yè)之間的比較。（ ）3、營業(yè)周期越短，資產(chǎn)流動性越強，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)相對越快。（ ）4、從股東的角度分析，資產(chǎn)負(fù)債率高，節(jié)約所得稅帶來的收益就大。（× ）5、酸性測試比率也可以被稱為現(xiàn)金比率。（× ）6、通常情況下，速動比率保持在1左右較好。（ ）7、存貨發(fā)出計價采用后進先出法時，在通貨膨脹情況下會導(dǎo)致高估

20、本期利潤。×8、在進行同行業(yè)比較分析 時，最常用的是選擇同業(yè)最先進水平平均水平作為比較的依據(jù)。（× ）9、企業(yè)放寬信用政策，就會使應(yīng)收帳款增加，從而增大了發(fā)生壞帳損失的可能。（ ）10、企業(yè)要想獲取收益，必須擁有固定資產(chǎn)，因此運用固定資產(chǎn)可以直接為企業(yè)創(chuàng)造收入。（×）名詞解釋1.營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。2.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債務(wù)的比例關(guān)系。3.產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。它也是衡量企

21、業(yè)長期償債能力的的指標(biāo)之一。4.每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。5.自由現(xiàn)金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權(quán)人派發(fā)的現(xiàn)金總量。6、投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。7、會計差錯是指由于確認(rèn)、計量、記錄等方面出現(xiàn)的差錯，包括會計政策使用差錯、會計估計差錯和其他差錯。8、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。 9經(jīng)營杠桿系數(shù)就是指營業(yè)利潤變動率相當(dāng)于銷售變動率的倍數(shù)。10、經(jīng)濟增加值是指企業(yè)扣除所有成本（包括股東權(quán)益的成本）后的剩余收益，在數(shù)

22、量上等于息前稅后營業(yè)收益減去債務(wù)和股權(quán)的成本。11、經(jīng)濟收益是指在保持期末與期初擁有等量資產(chǎn)的情況下，企業(yè)可以給股東分出的最大金額。1資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債女的比例關(guān)系。2經(jīng)營周期亦即營業(yè)周期，它是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。3資產(chǎn)負(fù)債率是全部負(fù)債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，也稱之為債務(wù)比率。4現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的報表。5經(jīng)濟增加值經(jīng)濟增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本(包括股東權(quán)益的成本)后的剩余收益，在數(shù)量上它等于息前稅后營業(yè)收益再減

23、去債務(wù)和股權(quán)的成本。6、資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債務(wù)的比例關(guān)系。7、營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。8、產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標(biāo)之一。9、每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。10、自由現(xiàn)金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權(quán)人派發(fā)的現(xiàn)金總量。簡答題1.債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的主要目的

24、是什么？答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的目的包括：（1）公司為什么需要額外籌集資金；（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（4）公司將來在哪些方面還需要借款。2.速動比率計算中為何要將存貨扣除？答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是：（1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨。（3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人。（4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。3.現(xiàn)金流量分析的作用是什么？

25、答：作用表現(xiàn)：（1）對獲取現(xiàn)金的能力作出評價（2）對償債能力作出評價（3）對收益的質(zhì)量作出評價（4）對投資活動和籌資活動作出評價。4、產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率之間有何關(guān)系?答：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，具有相同的經(jīng)濟意義。資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率可以互相換算。因此，產(chǎn)權(quán)比率只是資產(chǎn)負(fù)債率的另一種表示方法，產(chǎn)權(quán)比率的分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率分析類似。資產(chǎn)負(fù)債率分析中應(yīng)注意的問題，在產(chǎn)權(quán)比率分析中也應(yīng)引起注意。 盡管產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，兩指標(biāo)之間還是有區(qū)別的。其區(qū)別是反映長期償債能力的側(cè)重點不同。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)

26、的風(fēng)險性，以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力；資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度5、營運資本分析時應(yīng)注意哪些問題？答：營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。營運資本是償還流動負(fù)債的“緩沖墊”，營運資本越多則償債越有保障，因此它可以反映償債能力。（1）營運資本要保持合理的規(guī)模。（2）沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)用來衡量營運資本保持多少是合理的。（3）營運資本是一個絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)間的比較，因此在實務(wù)中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標(biāo)。6、分析利息償付倍數(shù)時應(yīng)注意哪些問

27、題？答：（1）利息償付倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償付債務(wù)利息資金來源的角度考察債務(wù)利息的償還能力。如果利息償付倍數(shù)足夠大，表明企業(yè)償付債務(wù)利息的風(fēng)險小。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保障；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。（2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)界限。（3）從穩(wěn)健的角度出發(fā)，為考察企業(yè)利息償付倍數(shù)指標(biāo)的穩(wěn)定性，一般應(yīng)比較企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標(biāo)。（4）在利用利息償付倍數(shù)指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力時，還要注意一些非付現(xiàn)費用問題。7、為什么債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率？

28、答：（1）從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險主要由股東承擔(dān)，這對債權(quán)人來講，是十分有利的。2）從股東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平。A負(fù)債利息稅前支付，通過負(fù)債籌資可以帶來稅額庇護利益是負(fù)債籌資成本低于權(quán)益籌資成本，企業(yè)可以通過負(fù)債籌資獲得財務(wù)杠桿利益。B在經(jīng)營中負(fù)債資金與權(quán)益資金發(fā)揮同樣的效益，在全部資金利潤率高與借款利息率時，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。C與權(quán)益資本相比，增加負(fù)債不會分散原有股東的控股權(quán)，只改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，站在股東的立場上，可以得出結(jié)論：在全部資本利潤率高于借款利息率時

29、，負(fù)債比例越高越好。8、市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標(biāo)時應(yīng)注意哪些方面？答：市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。 市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標(biāo)。但是市盈率高低的評價還必須依據(jù)當(dāng)時的金融市場平均市盈率進行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標(biāo)評價企業(yè)的獲利能力時，還必須注意以下幾個問題： a、市盈率指標(biāo)對投資者進行投資決策的指導(dǎo)意義是建立在健全金融市場的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。b、導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素是： 股票市場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受整個經(jīng)濟環(huán)境、

30、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。把股票市盈率與同期銀行存款利率結(jié)合起來分析判斷股票的風(fēng)險。 市盈率與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系。 上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的影響也不容忽視。c、當(dāng)企業(yè)的利潤與其資產(chǎn)相比低得出奇時，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時，市盈率指標(biāo)就變得毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負(fù)數(shù)。9、簡述普通股東進行財務(wù)報表分析的目的是什么? 答：普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。(2分)普通股東進行財務(wù)報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：(1)公司當(dāng)前和長期的收益水平高

31、低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；(2)目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何；(3)與其他競爭者相比，公司處于何種地位。(3分)10、簡述企業(yè)的不同成長階段的業(yè)績評價特點。答：企業(yè)的生命周期可以分為開辦或創(chuàng)業(yè)階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。(1分)(1)創(chuàng)業(yè)階段，收入增長和自由現(xiàn)金流量是最重要的財務(wù)指標(biāo)，而各項非財務(wù)指標(biāo)比財務(wù)指標(biāo)還重要。(2)成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。(3)成熟階段，企業(yè)應(yīng)主要關(guān)心資產(chǎn)收益率和權(quán)益收益率，必須嚴(yán)格管理資產(chǎn)和控制費用支出，設(shè)法使企業(yè)恢復(fù)活力。(4)衰退階段，經(jīng)理人員特別關(guān)注投資的收回，謹(jǐn)慎投資以改

32、善獲利能力。11、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么?答：趨勢分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比，這種對財務(wù)報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態(tài)的分析。采用這種方法分析財務(wù)報表的具體做法： (1)把前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額。(2)把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度(百分比)。(3)根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計數(shù)字，可以繪出一個統(tǒng)計圖表，更形象的顯示變化趨勢。2現(xiàn)金流量分析的作用是什么？答：通過現(xiàn)金流量表來分析評價企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)一些從資產(chǎn)負(fù)債表和損益表得不到或反映不確切的東西。借鑒分析資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的經(jīng)驗和方法，我們可以計

33、算與現(xiàn)金流量有關(guān)的指標(biāo)，并通過這些指標(biāo)來全面了解企業(yè)的狀況，補充或驗證對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進行分析時存在的一些欠缺和不精確的地方。現(xiàn)金流量表分析包括現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析，盈利質(zhì)量分析，籌資與支付能力分析及現(xiàn)金流量縱向趨勢與橫向比較分析。計算分析題1.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負(fù)債平均利息率6。但三個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項    目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)400300200負(fù)債010002000假設(shè)

34、所得稅率為33，則各公司的財務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？1.解：當(dāng)息稅前利潤額為500萬元，各公司財務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計算如下：甲公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1乙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-1000×6%）=1.14丙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000×6%）=1.32甲公司的稅后凈收益=（500-0）×（1-33）=335萬元乙公司的稅后凈收益=（500-1000×6）×（1-33）=294.8萬元丙公司的稅后凈收益=（5

35、00-2000×6）×（1-33）=254.6萬元2.根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動負(fù)債40萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率20，年初存貨30萬元2.解：流動資產(chǎn)=40×2.2=88速動資產(chǎn)=40×1.2=48年末存貨=88-48=40銷售收入=80/（1-20）=100收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=100/（40+30）×2=2.86周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2.86=126成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=80/（40+30）×2=2.29周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2.29=1573.某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占

36、全部資產(chǎn)的40，其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負(fù)債占流動資產(chǎn)的30。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；（2）購置機器設(shè)備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；（3）部分應(yīng)收帳款確認(rèn)為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。3.解：流動資產(chǎn)=6000×40=2400存貨=2400×50=1200流動負(fù)債=6000×30=1800（1）流動資產(chǎn)=2400+4-4+6=2406流動負(fù)債=1800+6=1806速動資產(chǎn)=1200-4=1196營運資本=2406-1806=

37、600流動比率=2406/1806=1.33速動比率=1196/1806=0.66（2）流動資產(chǎn)=2400-40-20=2340流動負(fù)債=1800速動資產(chǎn)=1200-40-20=1140營運資本=2340-1800=540流動比率=2340/1800=1.3速動比率=1140/1800=0.63（3）流動資產(chǎn)=2400-28+80=2452流動負(fù)債=1800+80=1880速動資產(chǎn)=1200-28+80=1252營運資本=2452-1880=652流動比率=2452/1880=1.30速動比率=1252/1880=0.674.資料：已知某企業(yè)2000年、2001年有關(guān)資料如下表：（金額單位：萬元）項 目2000年2001年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務(wù)費用2955銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978     現(xiàn)金2139     應(yīng)收賬款（平均）814 &