利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

1、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理摘要：伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，利率市場(chǎng)化也隨之發(fā)生著改變，利率市場(chǎng)化進(jìn)程的變革直接導(dǎo)致利率水平的波動(dòng)，同時(shí)也嚴(yán)重影響著我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展。本文對(duì)利率市場(chǎng)化和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，結(jié)合利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出幾點(diǎn)策略，旨在為商業(yè)銀行穩(wěn)定發(fā)展助力。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)1 利率市場(chǎng)化和風(fēng)險(xiǎn)分析1.1 利率市場(chǎng)化概述所謂的利率市場(chǎng)化，是指由資金的供給和需求來(lái)決定貨幣市場(chǎng)的利率的現(xiàn)象。利率市場(chǎng)化主要分為四大方面，分別是利率結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)、利率決定以及利率管理。利率的變化在很大程度上是由

2、金融機(jī)構(gòu)所決定的，金融機(jī)構(gòu)通過自身對(duì)市場(chǎng)的掌控以及對(duì)資金的需求決定著利率的高低，這種決定權(quán)也可能是其他市場(chǎng)主體，只要市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，其他市場(chǎng)主體也可以通過利率市場(chǎng)化的環(huán)境來(lái)主導(dǎo)利率水平，利率市場(chǎng)化的意義在于提高金融主體的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，不斷促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。只有金融主體的不斷創(chuàng)新，才能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，從而使金融主體為了獲得更大的市場(chǎng)而取得更大的收益。1.2 利率風(fēng)險(xiǎn)定義和特性利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行受到市場(chǎng)利率的影響而遭受的損失，它具有不確定性。利率風(fēng)險(xiǎn)的主要因素則是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括利率受到政府的調(diào)控，國(guó)民生產(chǎn)總值的變化以及生產(chǎn)效率的變化等因素而引起市場(chǎng)利率變化，從而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)

3、生。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅能影響利率水平的變化，也會(huì)受到貨幣相對(duì)價(jià)值的影響，這些因素都是商業(yè)銀行較為關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)大多可以通過各種手段來(lái)控制，例如對(duì)沖、規(guī)避、分散以及保險(xiǎn)的方式。2 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響2.1 利率市場(chǎng)化促使商業(yè)銀行金融體系創(chuàng)新利率市場(chǎng)化前，商業(yè)銀行由于受到價(jià)格管制的約束，價(jià)格以及產(chǎn)品功能都存在雷同，推出的產(chǎn)品毫無(wú)創(chuàng)新而言，制約了商業(yè)銀行的創(chuàng)新力；而利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行在定價(jià)權(quán)方面得到了解禁，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力增強(qiáng)，一些受利率影響不大的業(yè)務(wù)以及不需要銀行本身資金的項(xiàng)目得到快速發(fā)展，金融產(chǎn)品層出不窮。商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面得到發(fā)展并且能夠規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；受到

4、利率市場(chǎng)化的影響，商業(yè)銀行在對(duì)存款及貸款利率放開的同時(shí)，將替代性的金融產(chǎn)品價(jià)格也依次放開，這樣，既能使利率市場(chǎng)化在金融體系中發(fā)揮作用，也能夠使商業(yè)銀行的產(chǎn)品得到創(chuàng)新，促進(jìn)商業(yè)銀行走向多元化發(fā)展。2.2 利率市場(chǎng)化導(dǎo)使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)變利率市場(chǎng)化前，商業(yè)銀行推出的金融產(chǎn)品，其經(jīng)營(yíng)成本難以估量，不能通過價(jià)格來(lái)反映成本投入以及風(fēng)險(xiǎn)性，而商業(yè)銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)及收益考慮，大客戶則是其首選客戶。實(shí)行利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行得到了利率的決定權(quán)，對(duì)于存款及貸款利率能夠自主決定，商業(yè)銀行可以根據(jù)其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在經(jīng)營(yíng)成本、經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等方面全方位進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，加大對(duì)客戶的選擇權(quán)，選擇客戶則是以風(fēng)險(xiǎn)、收益為依據(jù)

5、，這樣，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略實(shí)施。2.3 利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行利潤(rùn)率變小在當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)是信貸業(yè)務(wù)，銀行通過利差收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，而實(shí)行利率市場(chǎng)化后，由于商業(yè)銀行得到了利率的自主決定決，各大銀行為了得到更多的客戶，勢(shì)必會(huì)以提高存款利率的方法吸引客戶，從而吸收更多的資金，使存款利率大幅上漲，這樣，也就導(dǎo)致了商業(yè)銀行利率空間變小，經(jīng)營(yíng)成本提高，嚴(yán)重影響著商業(yè)銀行的生存能力。近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司籌集資金的方法則是通過直接融資，非上市公司只能通過商業(yè)銀行貸款來(lái)獲得資金，商業(yè)銀行之間為了生存會(huì)產(chǎn)生激烈的競(jìng)爭(zhēng)，降低貸款利率取得優(yōu)質(zhì)客戶則變成了關(guān)鍵一環(huán)，貸款利率的下降，

6、導(dǎo)致商業(yè)銀行收益減少，利潤(rùn)率也相對(duì)變小。2.4 利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)加大利率市場(chǎng)化前期，商業(yè)銀行對(duì)于利率沒有自主權(quán)，各大銀行的利率都是根據(jù)央行利率來(lái)執(zhí)行，銀行吸收存款以及發(fā)放貸款的利率水平都是一致的，利率風(fēng)險(xiǎn)不大。而實(shí)行利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行取得了利率的自主權(quán)，利率受到市場(chǎng)環(huán)境的影響而不?啾浠?，這些不確定因素也就導(dǎo)致了利率水平的變動(dòng)，利率風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)由兩方面來(lái)決定，第一，銀行的資產(chǎn)負(fù)債期，利率水平隨著期限匹配是否一致而變動(dòng)；第二，市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率的波動(dòng)變化也決定著利率水平的高低。如果這兩個(gè)方面同時(shí)存在，商業(yè)銀行就會(huì)存在著利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

7、程度上存在明顯不足，應(yīng)對(duì)的措施不完善，而隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展，利率風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大。2.5 利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加劇利率市場(chǎng)化促使利率水平提高，商業(yè)銀行出于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)方面考量，發(fā)放貸款時(shí)所選擇的客戶則更傾向于愿意支付高利率的貸款人，高收益必然會(huì)存在高風(fēng)險(xiǎn)，受到信息不對(duì)稱的因素影響，商業(yè)銀行無(wú)法第一時(shí)間獲取借款人所借款項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于借款人的道德品質(zhì)也無(wú)法考量，這就導(dǎo)致了信用風(fēng)險(xiǎn)的加劇，一旦發(fā)生無(wú)法還貸現(xiàn)象，銀行的預(yù)期收益就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實(shí)際收取的貸款利率。實(shí)行高貸款利率不是增加利潤(rùn)的主要手段，高貸款利率會(huì)使商業(yè)銀行不良資產(chǎn)增加，同時(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大；銀行內(nèi)部的管理制度不完善，治理機(jī)構(gòu)構(gòu)成不鍵

8、全，導(dǎo)致對(duì)于客戶的監(jiān)控薄弱，使信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。針對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行一般通過兩點(diǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)，第一，通過提高存款利率來(lái)吸收資金；第二，提高貸款利率，加大高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投入，獲取高收益，增加贏利的能力。這兩方面相互制約，銀行通過提高存款利率獲取資金，維持銀行的支付和經(jīng)營(yíng)，如果投入的項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)比例加大，使商業(yè)銀行的利潤(rùn)減少，就會(huì)使商業(yè)銀行陷入資金困難，無(wú)法周轉(zhuǎn)，甚至出現(xiàn)倒閉、資產(chǎn)重組的狀態(tài)。3 利率市場(chǎng)化進(jìn)程商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略3.1 優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)實(shí)行利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行取得自主權(quán)，對(duì)于客戶的選擇范圍加大，也就出現(xiàn)了更大的市場(chǎng)空間，商業(yè)銀行對(duì)于存款、貸款利率的市場(chǎng)動(dòng)向也更關(guān)注，市場(chǎng)利率的

9、變動(dòng)直接影響著銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)不同的客戶做出充分的市場(chǎng)調(diào)研，掌握不同客戶中產(chǎn)生的貸款成本、貸款費(fèi)用以及違約成本情況，對(duì)這些客戶進(jìn)行全面地分析，采取差別定價(jià)的方法，減少商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本及風(fēng)險(xiǎn)，從而增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。3.2 加大商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新加大商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，是利率市場(chǎng)化進(jìn)程中關(guān)鍵的一環(huán)，利率市場(chǎng)化環(huán)境下，商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，各銀行間為了爭(zhēng)奪客戶，會(huì)采用存款利率提高，貸款利率降低的方法取得市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)，而這種方式無(wú)疑會(huì)加大商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，要想吸引更多的客戶，必須要加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、推出更多的金融產(chǎn)品，籌措到更多的資金，同時(shí)，還要考慮規(guī)避市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。3.3 商業(yè)銀行要樹

10、立市場(chǎng)觀念面對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行要樹立市場(chǎng)觀念，主要從兩點(diǎn)來(lái)體現(xiàn)，第一，信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于客戶違約，貸款客戶不能按時(shí)還款，利率市場(chǎng)化實(shí)行后，客戶對(duì)于市場(chǎng)利率的變化不適應(yīng)，極易出現(xiàn)因?yàn)槔首兓鵁o(wú)法還款現(xiàn)象。第二，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行的利率發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)性也驟然加大，商業(yè)銀行考慮風(fēng)險(xiǎn)要從自身經(jīng)營(yíng)策略方面來(lái)出發(fā)，利率的變化不僅會(huì)影響到商業(yè)銀行自身資產(chǎn)波動(dòng)，還會(huì)影響到業(yè)務(wù)發(fā)展的方向。商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化變化時(shí)，要充分考慮到以上兩點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，樹立市場(chǎng)觀念，做出及時(shí)的業(yè)務(wù)調(diào)整，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制不斷完善，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。3.4 創(chuàng)新商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式，調(diào)整金融戰(zhàn)略隨

11、著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)性也在不斷加大，銀行利率管理需求就越來(lái)越重要，而金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要求也在不斷增加，商業(yè)銀行需要不斷調(diào)整金融戰(zhàn)略，在推出新的金融產(chǎn)品模式下，加大對(duì)于中間業(yè)務(wù)的比例，例如，增加客戶委托服務(wù)、提供代理收付款業(yè)務(wù)，以這些業(yè)務(wù)收取收續(xù)費(fèi)的方式增加中間業(yè)務(wù)收入。3.5 提高商業(yè)銀行管理水平，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)模式利率市場(chǎng)化進(jìn)程促進(jìn)商業(yè)銀行利率產(chǎn)生流動(dòng)性，因?yàn)槔仕降牟▌?dòng)導(dǎo)致商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增加，商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，需要提高自身的管理水平，改善風(fēng)險(xiǎn)管理模式，調(diào)整定價(jià)機(jī)制，才能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在提高管理水平方面，要？7.緞?wù)管漓钭蚝谟以?？變，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期穩(wěn)定型

12、,可以在績(jī)效考核中加入風(fēng)險(xiǎn)管理，將股東利益最大化作為經(jīng)營(yíng)首要任務(wù)，控制財(cái)務(wù)杠桿比例，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，將短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)逐漸向長(zhǎng)期目標(biāo)發(fā)展。商業(yè)銀行還應(yīng)該完善其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)，建立董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)等部門，時(shí)刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)變化，完善商業(yè)銀行內(nèi)部管控體制；在定價(jià)模式方面，要從兩點(diǎn)來(lái)實(shí)行，第一，建立定價(jià)授權(quán)制度，減少高風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象；第二，建立盡職免責(zé)設(shè)計(jì)制度，避免出現(xiàn)高利率、人情化的行為，將商業(yè)銀行內(nèi)部管理架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，不斷提高商業(yè)銀行的管理水平。4 結(jié)語(yǔ)利率市場(chǎng)化的實(shí)施對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，將面臨著一場(chǎng)艱巨的考驗(yàn)，各商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，是商業(yè)銀行需要解決的一大難題。優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、加大商業(yè)銀行的創(chuàng)新力度、樹立正確的市場(chǎng)觀念、調(diào)整金融戰(zhàn)略、提高商業(yè)銀行管理水平以及改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)模式，這些都是順應(yīng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的解決途徑。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于推進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新能力，為商業(yè)銀行帶來(lái)全新的發(fā)展機(jī)遇。參考文獻(xiàn)：1陳晶，曹藝.淺析中國(guó)利率市場(chǎng)化改革中的問題與對(duì)策J.金融理論與教學(xué)，2016,（01）.2王瑋，周湘萍.利率市場(chǎng)化“施壓”商業(yè)銀行J.湖北農(nóng)村金融研究，2013，（07）.3林榕輝.人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)與我國(guó)的利率市場(chǎng)化J.