關于公允價值內涵的研究

1、關于公允價值內涵的研究摘要：合理地將公允價值引入到我國會計實務中是個相對復雜的過程，而準確把握公允價值的內涵本質是公允價值實務應用的關鍵。本文深化詮釋了公允價值的內涵本質：公允價值本質上是一種市場評價，是市場而非特定的主體對資產或負債價值的認定；公允價值兼具有相關性和可靠性的質量特征。關鍵詞：公允價值 內涵研究一、公允價值是公平交易中知悉情況的自愿雙方持續(xù)經營下的交易價格“Fair Value中的“Fair是“公平、公正之意。會計學將其翻譯為公允，實際上至少包含了以下三方面的含義：一是公允即公平，指在經濟活動中應以利益平衡作為價值判斷標準，并確定經濟活動中各主體的權利義務關系；二是公允即公正，

2、是指會計信息應做到不偏不倚地表述經濟活動的過程和結果，防止傾向于某一利益集團的需要；三是公允即公認，是指企業(yè)采用的會計處理方法及其所生成的信息能被利益相關者所認可，從而有助于實現(xiàn)企業(yè)多元產權主體的利益平衡。公允價值外表上是公允表述，即財務報告應客觀公正、不偏不倚，但本質上公允表述離不開公允計量，而公允計量最根本的途徑就是以公允價值作為會計的計量手段進展計量，因此，公允表述與公允計量是同一問題的兩個方面，公允價值計量是公允表述的內核，公允表述那么是公允價值計量的結果和外在表現(xiàn)，二者均以實現(xiàn)相關者利益平衡為目的。FASB認為，公允價值是指在計量日的有序交易中，市場參與者賣出某項資產所能收到的價格或

3、為轉移債務所愿意支付的價格FASB，2006。英國會計準那么委員會ASB將公允價值定義為：“在公平交易中，亦即在非強迫或非清算性銷售中，熟悉情況的當事人自愿據以交易的金額。IASB在?金融工具：披露與列報?中將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進展資產交換或負債清償?shù)慕痤~。我國新會計準那么那么指出：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進展資產交換或者債務清償?shù)慕痤~。盡管各國對公允價值的界定不盡一樣，但并無本質性差異，即均強調公平、自愿交易和交易雙方熟悉情況以及“持續(xù)經營。筆者認為，公允的本意，即要符合保護交易各方利益，偏離公允價值必定導致一方或多方受損，它隱

4、含著依存在社會正義與相應制度的假設。有大量市場參加者的市場價格給出最好的公允價值參照，是公允價值的良好發(fā)現(xiàn)機制，并為所有的市場參與者提供了公正、公平和公開的保護。外在干預導致偏離公允價值最終可能導致交易某方回絕承受后果，甚至致使市場失效，最終影響資源配置的效率。因此，準確理解公允價值的內涵應把握以下要點：第一，公允價值是交易雙方自愿進展交易的價格；第二，公允價值在本質上是與公平交易相關聯(lián)的；第三，公允價值的內涵隱含著一系列假定，其前提是存在完全市場；第四，公允價值并非特指某種計量屬性，而是會計計量屬性體系的一個總稱。二、公允價值在本質上是市場而非特定的主體對資產或負債的價值的認定公允價值本質上

5、是一種價值計量。按照傳統(tǒng)的會計學收益概念，會計收益是指來自于交易期間已實現(xiàn)的收入和相對應費用之間的差額。經濟學的收益概念除了包括會計收益外，還包括非收益和未實現(xiàn)的資產價值變動形成的利得或損失，較之會計收益在內容上更為真實和全面。而公允價值計量正是既要計量資產和負債在資產負債表日的公允價值，還要計量公允價值變動所造成的利得和損失。因此，公允價值是對資產和負債以當前市場情況為根據進展價值計量的結果。這種計量的時態(tài)觀是跳躍的，它強調動態(tài)、及時地反映企業(yè)資產和負債的價值變化。所以，在公允價值計量理念下，在編制報告日或交易日以后的任何新計量日，企業(yè)必須根據新情況，對各項資產和負債工程進展重新計量，及時、

6、動態(tài)地反映企業(yè)各項資產和負債價值的變化，并在報表中予以反映?？梢姡蕛r值在理論上反映了市場對資產或負債的風險和收益的評價，即直接反映有關資產所帶來的將來經濟利益、有關負債所犧牲的將來經濟利益的信息，因此可以真實公允地反映企業(yè)資產或負債的價值。公允價值的認定根據是理性雙方自愿達成的交易價格或市場上對資產和負債公平、自愿的交易金額，其最大特征是來自于公平交易市場確實認，是一種具有明顯可觀察性和決策相關性的會計信息。其確定的根底是現(xiàn)行的或正在進展的交易，而不是已有的交易意愿以及由此達成的契約。由于市場以價格為信號傳遞信息，所以市場是所有市場參與者充分考慮了某項資產或負債將來現(xiàn)金流量及其不確定風險之

7、后所形成的共識。假設沒有相反的證據說明所進展的交易是不公平的或出于非自愿的，市場交易價格即為資產或負債的公允價值。當不存在實際交易事項的情況下，應采取其他的計量方法。由此可見，公允價值確實定并不在于業(yè)務是否真正發(fā)生，其交換性質可以是實際交易，但更多的那么是假定交易和預期交易，它反映的是現(xiàn)有市場參與者關于一項資產將來的相關流入或一項負債將來的相關流出的假定。而且，一般情況下，這一交易不是被計量資產或負債所實際進展的交易，而是市場或最有利市場中的假定交易；從交易主體來看，公允價值計量應當以“市場參與者定價資產或負債時所使用的假設為根底FASB，2006，而不是以參與實際交易的特定買方或賣方的假設為

8、根底。因此，公允價值是市場參與者充分考慮了市場信息后所達成共識的市場交易價格，它本質上是一種市場評價，是市場而非特定的主體對資產或負債價值的認定。三、公允價值兼具有相關性與可靠性質量特征在公允價值信息的質量特征方面，最大的挑戰(zhàn)來自可靠性。人們擔憂，公允價值雖然可以提供相對及時、有用的會計信息，但它卻不能保證信息的可靠性。尤其是在市場機制不完善、市場化程度不是很高的地區(qū)，以及在缺少一樣產品或類似產品的市場以及法律、法規(guī)不健全的情況下。實際上對公允價值提出質疑的主要原因在于公允價值存在很大程度上的估計、假設和判斷而影響其可靠性。眾所周之，會計系統(tǒng)不是直接計量企業(yè)的經營活動過程及結果，而是通過確認、

9、計量和報告企業(yè)的資產、負債、收入、費用及利潤等，形成反映企業(yè)經營活動過程及結果的信息。會計“觀念總結時，通過確認、計量、記錄和報告等程序所反映出的信息也不可能百分之百地絕對“真實。因此，估計、假設和判斷是會計所固有的，但并不能因此而否認其可靠性。只要本著公允的原那么，判斷、估計所產生的會計資料能客觀、公正地反映會計主體的財務狀況和經營成果，不同的處理結果也是可以理解和承受的，更何況可靠性也不等于肯定性和準確性。 據此推斷，筆者認為對公允價值可靠性的疑心實際上是對市場有效性和評估技術有效性的疑心。假設市場是有效的，評估技術是可靠的，那么公允價值的可靠性就沒有問題。雖然在缺乏有效性的、可靠的市場價

10、格下，公允價值充滿了估計、判斷，但公允價值會計下的信息可靠性仍然是有一定保證的，至少在真實反映企業(yè)的價值方面，公允價值反映的信息還是相對可靠的。因為公允價值會計確認、計量所根據的主要是一樣或類似工程的市場價格，在市場經濟興隆的國家或地區(qū)，各要素和產品市場興隆的情況下，這些市場價格還是比較可靠的。只有在缺乏可比價格的市場下，才充分運用各種估計和判斷。當需要運用現(xiàn)值來估計公允價值時，以合理本錢、合理可靠地估計現(xiàn)金流量的金額和時間以及折現(xiàn)率也是可能的。雖然公允價值會計涉及到對一些將來交易的預測，如金融衍消費品的未實現(xiàn)損益。外表上看這是不可靠的，但一些金融衍消費品涉及的金額宏大，假設不及時地在表內反映

11、它們的價值變化，將會給許多外部投資者帶來極大的風險。而且有些金融產品，如美式期權是隨時可以交易的，假設在資產負債表日不及時反映其價值，那么所提供的會計信息就既不相關也不可靠。一個典型的案例就是二十世紀80年代，美國2000多家金融機構因從事金融工具交易而陷入財務困境，然而在此之前，這些金融機構建立在歷史本錢計量形式上的財務報告卻仍顯示著“良好的經營業(yè)績和“安康的財務狀況。更何況目前許多金融產品也有許多成熟的估價技術，如資本資產定價模型、套利定價模型、B-S期權定價模型等的可靠性也都獲得了大量經歷證據的支持，引用也日益廣泛。根據它們計算出的價格也應該具有相當?shù)目煽啃?。四、結語歷史本錢計量是所有會計計量方法中最具有可靠性的，而更具有相關性的價值計量逐漸取代其成為會計計量的中心，那么是可靠性與相關性權衡的結果。公允價值計量使會計記錄由靜態(tài)轉化為動態(tài)，能更客觀地反映企業(yè)真實的財務狀況和經營成果。該計量屬性表達了會計學收益向經濟學收益的過渡，因此將在一定程度上消除會計界與經濟學界在計量問題上長期存在的