信息不對(duì)稱理論

1、信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱理論是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。該理論認(rèn)為：市場(chǎng)中賣方比買方更了解有關(guān)商品的各種信息；掌握更多信息的一方可以通過(guò)向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場(chǎng)中獲益；買賣雙方中擁有信息較少的一方會(huì)努力從另一方獲取信息；市場(chǎng)信號(hào)顯示在一定程度上可以彌補(bǔ)信息不對(duì)稱的問(wèn)題。信息不對(duì)稱的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型從信息不對(duì)稱發(fā)生的時(shí)間來(lái)看，不對(duì)稱性可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約從信息不對(duì)稱發(fā)生的時(shí)間來(lái)看，不對(duì)稱性可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后，分別稱為事前不對(duì)稱和事后不對(duì)

2、稱。之前，也可能發(fā)生在簽約之后，分別稱為事前不對(duì)稱和事后不對(duì)稱。研究事前非對(duì)稱信息的博弈模型研究事前非對(duì)稱信息的博弈模型逆向選擇逆向選擇（adverse selectionadverse selection）模型；研究事后非對(duì)稱信息的博弈模型事后不對(duì)稱模型；研究事后非對(duì)稱信息的博弈模型事后不對(duì)稱道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)（moral hazardmoral hazard）模型。）模型。逆向選擇n 在建立委托人在建立委托人- -代理人關(guān)系之前，代理人已經(jīng)掌握某些委托人不了代理人關(guān)系之前，代理人已經(jīng)掌握某些委托人不了解的信息，而這些信息有可能對(duì)委托人不利。代理人利用這些有解的信息，而這些信息有可能對(duì)委托人不

3、利。代理人利用這些有可能對(duì)委托人不利的信息簽定合同，使得委托人處于信息劣勢(shì)，可能對(duì)委托人不利的信息簽定合同，使得委托人處于信息劣勢(shì)，從而作出對(duì)自己不利的決策，是為從而作出對(duì)自己不利的決策，是為逆向選擇逆向選擇。 n 阿克洛夫的檸檬市場(chǎng)舊車市場(chǎng)（質(zhì)量越來(lái)越低，價(jià)格越來(lái)越阿克洛夫的檸檬市場(chǎng)舊車市場(chǎng)（質(zhì)量越來(lái)越低，價(jià)格越來(lái)越低）；低）；n 保險(xiǎn)市場(chǎng)（投保人的健康狀況越來(lái)越差，保價(jià)越來(lái)越高）；保險(xiǎn)市場(chǎng)（投保人的健康狀況越來(lái)越差，保價(jià)越來(lái)越高）；n 信貸市場(chǎng)（貸款人的信用越來(lái)越差，利率越來(lái)越高）。信貸市場(chǎng)（貸款人的信用越來(lái)越差，利率越來(lái)越高）。二手車的檸檬市場(chǎng) 喬治喬治阿克洛夫（阿克洛夫（GeorgeA

4、.AkerlofGeorgeA.Akerlof）1 1940940年生于美國(guó)的紐黑文，年生于美國(guó)的紐黑文，19196666年獲美國(guó)年獲美國(guó)麻省理工學(xué)院博士頭銜，美國(guó)加利福尼亞麻省理工學(xué)院博士頭銜，美國(guó)加利福尼亞州大學(xué)伯克利（州大學(xué)伯克利（UCBerkeleyUCBerkeley）經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，）經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，20012001年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。 阿克爾洛夫?qū)κ袌?chǎng)的不對(duì)稱信息研究具有里程碑意義。他引入信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的一阿克爾洛夫?qū)κ袌?chǎng)的不對(duì)稱信息研究具有里程碑意義。他引入信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的一個(gè)著名模型是個(gè)著名模型是“檸檬市場(chǎng)檸檬市場(chǎng)” ” 。（注：。（注：“檸檬檸檬”一詞在

5、美國(guó)俚語(yǔ)中表示一詞在美國(guó)俚語(yǔ)中表示“次品次品”或或“不中不中用的東西用的東西”。）主要用來(lái)描述當(dāng)產(chǎn)品的賣方對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量比買方有更多的信息時(shí)，低質(zhì)量產(chǎn)。）主要用來(lái)描述當(dāng)產(chǎn)品的賣方對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量比買方有更多的信息時(shí)，低質(zhì)量產(chǎn)品將會(huì)驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場(chǎng)上的產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。品將會(huì)驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場(chǎng)上的產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。二手車的檸檬市場(chǎng) 阿克洛夫在檸檬市場(chǎng)中舉了一個(gè)二手車市場(chǎng)的案例。 在二手車市場(chǎng)，顯然賣家比買家擁有更多的信息，兩者之間的信息是非對(duì)稱的。買家肯定不愿意相信賣家的話，即使賣家說(shuō)的天花亂墜。買家唯一的辦法就是壓低價(jià)格以避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。買家過(guò)低的價(jià)格也使得賣

6、家不愿意提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，從而低質(zhì)品充斥市場(chǎng)，高質(zhì)品被逐出市場(chǎng)，最后導(dǎo)致二手車市場(chǎng)萎縮。賣 家買家買車好車全部退出市場(chǎng)形成市場(chǎng)無(wú)效率性好車車主不愿低價(jià)出售退出市場(chǎng)僅出最高20萬(wàn)元的折中價(jià)格好車壞車市場(chǎng)比例由1:1轉(zhuǎn)變成1：3 好車50輛（30萬(wàn)元一輛） 壞車50輛（10萬(wàn)元一輛）一半概率買到好車循環(huán)保險(xiǎn)市場(chǎng)n 假設(shè)一家保險(xiǎn)公司想提供自行車失竊保險(xiǎn)。它經(jīng)過(guò)認(rèn)真的市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同社區(qū)的失竊情況差別很大。在某些社區(qū)，自行車被盜的概率很高，在另一些社區(qū)，盜竊卻極為罕見(jiàn)。假設(shè)保險(xiǎn)公司打算根據(jù)平均失竊率提供保險(xiǎn)。你認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)什么情況？n 答案是保險(xiǎn)公司可能很快就會(huì)破產(chǎn)！想一想，誰(shuí)會(huì)按平均費(fèi)率購(gòu)買保險(xiǎn)呢？

7、居住在安全社區(qū)里的人不會(huì)購(gòu)買他們幾乎不需要任何保險(xiǎn)。相反，居住在高失竊率社區(qū)的人卻想要保險(xiǎn)他們正是需要這種保險(xiǎn)的人。信貸市場(chǎng)n 信用卡透支不需要任何抵押品。不對(duì)稱信息造成了借款人尋找貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)。n 檸檬問(wèn)題又一次出現(xiàn)了，低質(zhì)量的借款人對(duì)貸款的需求大于高質(zhì)量的借款人，迫使利率上升。這會(huì)增加低質(zhì)量借款人的數(shù)量，利率再上升。逆向選擇的解決辦法市場(chǎng)信號(hào)n 市場(chǎng)信號(hào)本質(zhì)上就是一種市場(chǎng)信息，它主要是在市場(chǎng)外形成并在市場(chǎng)上使用，起到傳遞信息的作用。n 對(duì)市場(chǎng)信號(hào)的利用方式可分為市場(chǎng)信號(hào)顯示和市場(chǎng)信號(hào)甄別市場(chǎng)信號(hào)顯示n 1.市場(chǎng)信號(hào)顯示是指為了解決逆向選擇問(wèn)題，占據(jù)信息優(yōu)勢(shì)的一方為了把自己的某些優(yōu)質(zhì)物品或

8、自身的某些優(yōu)秀特性顯示出來(lái)，不被埋沒(méi)，就會(huì)通過(guò)某種方式向處于信息劣勢(shì)的人發(fā)出市場(chǎng)信號(hào)以表明自己的物品或自身與眾不同的行為。n 2.生活中常見(jiàn)的市場(chǎng)信號(hào)顯示 （1）產(chǎn)品的保修保證書 （2）名牌 （3）受教育程度市場(chǎng)信號(hào)甄別n 1.市場(chǎng)信號(hào)甄別：在進(jìn)行市場(chǎng)交易之前，信息劣勢(shì)方首先以某種方式使得信息優(yōu)勢(shì)方不得不發(fā)出表明自身特征、品質(zhì)、類型等的信號(hào)，以供信息劣勢(shì)方辨別、解讀，從而改變自己在市場(chǎng)交易中所處信息劣勢(shì)地位的行為。n 2.信息甄別的必要性：為了確保信息的準(zhǔn)確性和有效性，我們應(yīng)該對(duì)網(wǎng)上的信息進(jìn)行挖掘、甄別、加工和提純，以達(dá)到從大量的信息中發(fā)現(xiàn)于已有用內(nèi)容的目的。市場(chǎng)信號(hào)甄別n 1.市場(chǎng)信號(hào)甄別：

9、在進(jìn)行市場(chǎng)交易之前，信息劣勢(shì)方首先以某種方式使得信息優(yōu)勢(shì)方不得不發(fā)出表明自身特征、品質(zhì)、類型等的信號(hào)，以供信息劣勢(shì)方辨別、解讀，從而改變自己在市場(chǎng)交易中所處信息劣勢(shì)地位的行為。n 2.信息甄別的必要性：為了確保信息的準(zhǔn)確性和有效性，我們應(yīng)該對(duì)網(wǎng)上的信息進(jìn)行挖掘、甄別、加工和提純，以達(dá)到從大量的信息中發(fā)現(xiàn)于已有用內(nèi)容的目的。市場(chǎng)信號(hào)甄別n 3、怎樣辨別信息真?zhèn)?？（甄別信息的方法）根據(jù)信息來(lái)源途徑判斷不要盲目地相信得到的信息多渠道地獲取信息根據(jù)原有經(jīng)驗(yàn)判別向權(quán)威機(jī)構(gòu)核實(shí)道德風(fēng)險(xiǎn) 1、道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)：指在協(xié)議達(dá)成后，信息多的一方通過(guò)改變自己的行為，來(lái)?yè)p害對(duì)方的利益。因?yàn)樵谛畔⒉粚?duì)稱的情況下，達(dá)成協(xié)議的另一方無(wú)法準(zhǔn)確地核實(shí)對(duì)方是否按照協(xié)議辦事。仍以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例說(shuō)明道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在個(gè)人沒(méi)有購(gòu)買家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的情況下，他們會(huì)采取多種防范措施，但在購(gòu)買了全額保險(xiǎn)之后，有可能不再采取防范性措施，這些行為就是保險(xiǎn)市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)。 2、道德風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法道德風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法 道德風(fēng)險(xiǎn)是在交易一方的隱藏行為無(wú)法覺(jué)察或監(jiān)督的情況下所發(fā)生的，解決的辦法只能是通過(guò)某些制度設(shè)計(jì)使具有信息優(yōu)勢(shì)的交易方約束自己的行動(dòng)。也就是說(shuō)，要求具有私人行動(dòng)或私人信息的交易方的自利行為得到激勵(lì)的引導(dǎo)，以符合或不違背缺乏信息的另一方的利益。 例如，保險(xiǎn)公司解決道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，