蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）財(cái)務(wù)管理作業(yè)蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析姓名王夢(mèng)苗院系經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院信息管理與信息系統(tǒng)班級(jí)086182班學(xué)號(hào)005完成時(shí)間2019年11月30日目錄一、導(dǎo)語(yǔ)4二、公司概況簡(jiǎn)介4三、行業(yè)現(xiàn)狀分析5四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析5（一） 資產(chǎn)負(fù)債表分析 51、資產(chǎn)規(guī)模分析82、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析9（二）利潤(rùn)表分析9（三） 現(xiàn)金流量表分析 101、流入結(jié)構(gòu)分析122、 流出結(jié)構(gòu)分析13五、財(cái)務(wù)效率分析13（以最近三年的指標(biāo)為據(jù)） 13（一） 盈利能力分析131、資產(chǎn)報(bào)酬率132、銷售毛利率與銷售凈利率、成本費(fèi)用凈利率 143、市盈率與市凈率15（二）營(yíng)運(yùn)能力分析15（三）償債能力分析161、短

2、期償債能力分析 162、長(zhǎng)期償債能力分析17（四）發(fā)展能力分析18一、導(dǎo)語(yǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、分析、比較、評(píng)價(jià) 和解釋，隸于會(huì)計(jì)的解釋和評(píng)價(jià)功能。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于，判斷企業(yè)的財(cái) 務(wù)狀況和診察企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的得失。通過(guò)分析，可以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好， 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是否健全，企業(yè)業(yè)務(wù)前景是否光明，同時(shí)，還可以通過(guò)分析，找 出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的癥結(jié)，提出解決問(wèn)題的辦法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于了解企業(yè)的財(cái) 務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和盈利能力， 制定經(jīng)濟(jì)決策，都有著顯 著的作用。二、公司概況簡(jiǎn)介蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司于1996年05月15日成立，認(rèn)繳注冊(cè)資本萬(wàn)

3、 元, 法定代表人為張近東。蘇寧在中國(guó)和日本擁有兩家上市公司， 是中國(guó)領(lǐng)先的商業(yè) 企業(yè)，2017年蘇寧控股集團(tuán)以億元的規(guī)模位居中國(guó)民營(yíng)企業(yè) 500強(qiáng)第二名。秉 承”引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)、共創(chuàng)品質(zhì)生活”的企業(yè)使命，蘇寧產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)不斷拓展，形成 蘇寧易購(gòu)、蘇寧物流、蘇寧金融、蘇寧科技、蘇寧置業(yè)、蘇寧文創(chuàng)、蘇寧體育、 蘇寧投資八大產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展的格局。其中，蘇寧易購(gòu)率先躋身財(cái)富世界 500強(qiáng)。公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：家用電器、電子產(chǎn)品、辦公設(shè)備、通訊產(chǎn)品及配件 的連鎖銷售和服務(wù)，空調(diào)配件的銷售，制冷空調(diào)設(shè)備及家用電器的安裝與維修， 計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)、銷售、系統(tǒng)集成，百貨、自行車、電動(dòng)助力車、摩托車、汽車 的連鎖銷售

4、，實(shí)業(yè)投資，場(chǎng)地租賃，柜臺(tái)出租，國(guó)內(nèi)商品展覽服務(wù)，企業(yè)形象策 劃，經(jīng)濟(jì)信息咨詢服務(wù)，人才培訓(xùn)，商務(wù)代理，倉(cāng)儲(chǔ)，微型計(jì)算機(jī)配件、軟件的 銷售，微型計(jì)算機(jī)的安裝及維修，廢舊物資的回收與銷售，樂(lè)器銷售，工藝禮品、 紀(jì)念品銷售，國(guó)內(nèi)貿(mào)易，代辦（移動(dòng)、電信、聯(lián)通）委托的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，移動(dòng)通訊 轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)，貨物運(yùn)輸代理，倉(cāng)儲(chǔ)，裝卸搬運(yùn)等。三、行業(yè)現(xiàn)狀分析我國(guó)百貨零售業(yè)歷經(jīng)了雜貨店、商超、電商、新零售的演進(jìn)。目前我國(guó)消 費(fèi)動(dòng)力正處于尚待滿足和優(yōu)化提升中，百貨零售業(yè)邊際改善空間巨大，具有可 觀的業(yè)績(jī)彈性。以下是百貨零售業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀分析。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成 部分，百貨零售與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民的生活消費(fèi)密切相關(guān)。

5、百貨零售業(yè)行業(yè)分析，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)高速發(fā)展的支撐下，我國(guó)居民人均可支配收入水平顯著提 開(kāi)，消費(fèi)支出能力不斷提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)層次持續(xù)改善，從而推動(dòng)包括百 貨零售在內(nèi)的零售服務(wù)業(yè)不斷快速發(fā)展。受經(jīng)濟(jì)放緩、廉政政策等影響，2016年以下半年來(lái)消費(fèi)增速整體呈現(xiàn)持續(xù)回暖趨勢(shì)，2017年以來(lái)社零增速保持在10%勺窄幅區(qū)間震蕩，2017年4月同比增長(zhǎng),扣除價(jià)格因素影響實(shí)際同比增 長(zhǎng),為歷史最高增速水平。同時(shí)，限額以上消費(fèi)品零售增速為,增速環(huán)比下降,為歷史最高水平，主要受石油制品、汽車等銷售大幅放緩影響，剔除石 油、建筑、汽車后名義增速為 ,增速同比提升個(gè)百分點(diǎn)。四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析|L）資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告日期2

6、014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金22274472711556272092334029684804152交易性金融資產(chǎn)264471678872228632789781572039應(yīng)收票據(jù)-49332581903126554應(yīng)收賬款5355870562110353238918541515預(yù)付款項(xiàng)3851806706529750558667711746871應(yīng)收利息752094331297731424-應(yīng)收股利-582-其他應(yīng)收款191387240483409522691919-存貨1603852140048014392301

7、8551492226329其他流動(dòng)資產(chǎn)2807403724752050384665358493673流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5064741567518782383648782968流動(dòng)資產(chǎn)比重%發(fā)放貸款及墊款50587131167128896293231454860可供出售金融資產(chǎn)15495118369025335243146254693738持有至到期投資-1012長(zhǎng)期應(yīng)收款5027863040707767181790177長(zhǎng)期股權(quán)投資13468521980417051767201767455投資性房地產(chǎn)101406158668222951317771336206固定資產(chǎn)原值14846061630144

8、164171518838592060047累計(jì)折舊265631300485354921439335508277固定資產(chǎn)凈值12189741329659128679414445241551771固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備343742995477721731880固定資產(chǎn)12155381325360128131714373071519891在建工程32308319151015865249978205399工程物資14863809469939933形形資產(chǎn)701541714368568476821553965357開(kāi)發(fā)支出36029062971412388商譽(yù)4618546826426702394682411

9、55長(zhǎng)期待攤費(fèi)用126511126601108109106211185184遞延所得稅資產(chǎn)166436219346225869258057296566其他非流動(dòng)資產(chǎn)12892876276946502036212145非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)31546323132381547836169447016772466非流動(dòng)資產(chǎn)比重%資產(chǎn)總計(jì)82193738807567短期借款1836533225646159528686332431418交易性金融負(fù)債13720149138655089382應(yīng)付票據(jù)22442132389006258032727356722723540應(yīng)付賬款8427409058851249799

10、13095181983561預(yù)收賬款14517398276160309149199196619應(yīng)付職工薪酬35356355543844483726132960應(yīng)交稅費(fèi)1082569780210659491454208586應(yīng)付利息4209425452568379-其他應(yīng)付款5442046233938176101030272-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債217191443945954422654353643其他流動(dòng)負(fù)債684498080310780212176982345流動(dòng)負(fù)債合計(jì)42116914573466614550364263669369666流動(dòng)負(fù)債比重%長(zhǎng)期借款91421357921800

11、285367481375應(yīng)付債券796118797710350002350000997468預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債61244246563767878671長(zhǎng)期遞延收益142192180564195841211126208429遞延所得稅負(fù)債1593619148217307307839472其他非流動(dòng)負(fù)債4872050150177807147非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)105400210415955790249385381755975非流動(dòng)負(fù)債比重%負(fù)債合計(jì)5265693561506167245267364903實(shí)收資本（或股本）738304738304931004931004931004資本公積4679575237

12、74358353635980493828836減:庫(kù)存股-100000盈余公積116074116074128692132872150783一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備10322786131482594834102未分配利潤(rùn)16125531661134166429820033993216989歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)29281863048256657096878958418091710少數(shù)股東權(quán)益25495144251421230466925729370所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合 計(jì)29536803192507699219883627668821080負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益）總計(jì)821937388075

13、67（單位：萬(wàn)元）20142018年資產(chǎn)負(fù)債比重分析gg 9000% 30.00九 *00% 60 00, 5U.D0K30.00% 2000%123非流動(dòng)資產(chǎn)比重流動(dòng)員儒比重從上表中可以看出，公司近五年來(lái)非流動(dòng)資產(chǎn)的比重在40%左右浮動(dòng)，略小于在60%左右流動(dòng)資產(chǎn)比重。說(shuō)明該企業(yè)變現(xiàn)能力較強(qiáng)，應(yīng)變能力較強(qiáng)，企 業(yè)近期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不大。2018年與前四年的數(shù)據(jù)相比，流動(dòng)資產(chǎn)比重從 上升 到,非流動(dòng)資產(chǎn)的比重由下降到，總體上使企業(yè)的變現(xiàn)能力提高。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析從上表中可以看出，據(jù)最近的 2018年數(shù)據(jù)，流動(dòng)資產(chǎn)比重為 ,非流動(dòng)資 產(chǎn)比重為,說(shuō)明企業(yè)靈活性較強(qiáng)，加速資金周轉(zhuǎn)潛力大。作為商業(yè)企業(yè)，該

14、 比重是處于正常范圍內(nèi)的。 近期不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。近五年的流動(dòng)負(fù)債比重在 80%-90%之間，說(shuō)明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴性很 強(qiáng)，企業(yè)近期償債壓力很大。非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債比重在15%左右，所占比例較小， 說(shuō)明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)長(zhǎng)期資金的依賴性較弱，企業(yè)的長(zhǎng)期償債壓力較小。（二）利潤(rùn)表分析報(bào)告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31一、營(yíng)業(yè)收入減：宮業(yè)成本9228457研發(fā)費(fèi)用-226188營(yíng)業(yè)稅金及附加3571658580583467292989434銷售費(fèi)用141050316644681745142206357

15、82606668管理費(fèi)用335657429148394627486405520068財(cái)務(wù)費(fèi)用6677104284158330647123463資產(chǎn)減值損失17496198093505051274205947加：公允價(jià)值艾動(dòng)收益-933-692-3369188529248投資收益-29851654761445424300361399065對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-23523-4138-10919875729672二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-145893-61002205407610加：營(yíng)業(yè)外收入26521516652210601640515減：營(yíng)業(yè)外支出22060166251613214921非流動(dòng)資產(chǎn)

16、處置損失288217883692-三、利潤(rùn)總額972618889690089433204減：所得稅費(fèi)用14858131234076628250四、凈利潤(rùn)824047577349323404954歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)866928725070441421252少數(shù)股東損益-4288-11477-21118-16298六、每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀釋每股收益（元）（單位：萬(wàn)元）13658555056921879139454613029112642551332756-68501根據(jù)利潤(rùn)表構(gòu)成分析，該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)保持著盈利，期間稍有波動(dòng)但總體體現(xiàn)為穩(wěn)步增長(zhǎng)。 而

17、在2014和2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)虧損, 其后三年才開(kāi)始盈利，持續(xù)增加?？梢?jiàn)該企業(yè)盈利能力較強(qiáng)且逐漸增強(qiáng)。（三）現(xiàn)金流量表分析報(bào)告日期2014/12/312015/12/31 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和

18、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支 付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量356370243474368144219769330865595735667928628762790161117453629095940773635547939735745173013058541326770137690516735442405119-138142173334383924-66

19、0529-1387447477268765008203930329365298634399091193864402185349309178811291336182430698019850250114513-1314552141747122563385448643688242383236442743166501899565068971043659743512220821518254148797151181-200705-28619-39612521343747-301016吸收投資收到的現(xiàn)金1159149960354163983628530424其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金115914

20、996063235783628530424取得借款收到的現(xiàn)金311351492169134767216083464339611發(fā)行債券收到的現(xiàn)金-996851收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-509072籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)312510642129488931116919746375958償還債務(wù)支付的現(xiàn)金197142251843110363716565942620267分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金5251392834109867126432201729其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)-364319519172支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-7815-1300555籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

21、249655352492121350417830254122551籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~628542896383675806-910512253408四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-6060177079877-26837101640五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-282052452059108354565330666584加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15118091229757168181717901712355501期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額12297571681817179017123555013022085（單位：萬(wàn)元）1、流入結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)名稱年份2014 年比率2015 年比率2

22、016 年比率2017 年比率2018 年比率籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)312510%642129%4889311%1691974%6375958%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5214174%7122563%現(xiàn)金流入小計(jì)%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)249655%352492%1213504%1783025%4122551%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5414879%7151181%現(xiàn)金流出小計(jì)%在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占比最大，2014年為, 2018年跌至;投資活動(dòng)所得現(xiàn)金由上升至,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金由上升到;可 見(jiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)為本公司產(chǎn)生現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，

23、籌資活動(dòng)所得占比 很??；但近年來(lái)各種方式所占比例在變動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金比例逐年下降； 這可能是公司對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)活動(dòng)的調(diào)整導(dǎo)致的。2、流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出現(xiàn)金占比最大，由2014年的降至2018 年的;投資活動(dòng)流出現(xiàn)金由2014年的上升到2018年的;籌資活動(dòng)流出資 金占比最小，由2014年僅占到2018年的。公司資金流出主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、 投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)所占比例很小。綜上，公司對(duì)于現(xiàn)金流動(dòng)活動(dòng)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占據(jù)比 例逐年增高。五、財(cái)務(wù)效率分析（以最近三年的指標(biāo)為據(jù)）（一）盈利能力分析1、資產(chǎn)報(bào)酬率希林名稱一，年份2016 年2017 年2018 年資

24、產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率%資產(chǎn)利潤(rùn)率%資產(chǎn)凈利率%2016,018費(fèi)產(chǎn)報(bào)酬率對(duì)比近三年的各類利潤(rùn)率呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，可見(jiàn)企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 的效率增大、企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力、企業(yè)管理者的資產(chǎn)配置能力在逐年增強(qiáng)。2、銷售毛利率與銷售凈利率、成本費(fèi)用凈利率指標(biāo)名稱年份2016 年2017 年2018 年銷售毛利率%銷售凈利率%成本費(fèi)用凈利率%近三年的銷售毛利率呈上升趨勢(shì)，企業(yè)通過(guò)銷售獲取利潤(rùn)的能力增強(qiáng)。銷售凈利率逐年上升，企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷售獲取報(bào)酬的能力在增強(qiáng)。成本費(fèi)用 凈利率與銷售凈利率相差較小，且都逐年上升，但絕對(duì)數(shù)值較小，說(shuō)明資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)速度較低，資產(chǎn)凈利率較低。但逐年有所改善，企業(yè)已采取一定措施，加強(qiáng)資產(chǎn)管理、提高資產(chǎn)利用率；加強(qiáng)銷售管理、增強(qiáng)銷售收入、節(jié)約成本 費(fèi)用、提高利潤(rùn)水平。3、市盈率與市凈率心標(biāo)名稱年份2016 年2017 年2018 年市盈率市凈率從以上數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)在2016年的市盈率過(guò)高，投資風(fēng)險(xiǎn)很高；后兩 年跌至正常水平。市凈率在1左右，且逐年下降，說(shuō)明投資者對(duì)公司未來(lái)發(fā) 展前景期望在下降。（二）營(yíng)運(yùn)能力分析|指標(biāo)茗稱-一年份2016 年2017 年2018 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率62.存貨周轉(zhuǎn)率10.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11.13.16.總貸產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20169018