從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)獲諾獎(jiǎng)看產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)功能

1、從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)獲諾獎(jiǎng)看產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)功能2009年10月12日，瑞典皇家科學(xué)院公布當(dāng)年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，美國(guó)的艾利諾奧斯特羅姆和奧利弗威廉姆森兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家憑借在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)組織理論與政策及政府規(guī)制等方面的研究成果，共享2009年諾經(jīng)獎(jiǎng)。這也是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家繼1991年的科斯和1993年的諾思之后，第三次榮獲該獎(jiǎng)。 一、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō) 所謂新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)(New institutional economics)，就是用主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法分析制度的經(jīng)濟(jì)學(xué)。迄今為止，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展初具規(guī)模，已形成交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)、委托代理理論、公共選擇理論、新經(jīng)濟(jì)史學(xué)等幾個(gè)支流。

2、縱觀國(guó)際金融危機(jī)的發(fā)生、環(huán)境問(wèn)題的加重，其實(shí)根源都在于制度的缺失。奧利弗威廉姆森被譽(yù)為重新發(fā)現(xiàn)“科斯定理”的人，至少是由于他的宣傳功勞，才使科斯的交易費(fèi)用學(xué)說(shuō)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中異軍突起的一派，并匯聚了包括組織理論、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)在內(nèi)的大量學(xué)科交叉和學(xué)術(shù)創(chuàng)新，逐步發(fā)展成當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)新的分支?！靶轮贫冉?jīng)濟(jì)學(xué)”就是威廉姆森對(duì)這一新分支的命名。 (一)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的由來(lái) 制度，指人際交往中的規(guī)則及社會(huì)組織的結(jié)構(gòu)和機(jī)制。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)是把制度作為研究對(duì)象的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)分支。它研究制度對(duì)于經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展如何影響制度的演變。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究始于科斯的企業(yè)之性質(zhì)，科斯的貢獻(xiàn)在于將交易成本這一

3、概念引入了經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析中并指出企業(yè)和市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)交往中的不同作用。威廉森、德姆塞茨等人對(duì)于這個(gè)新興學(xué)科做出了重大的貢獻(xiàn)。20世紀(jì)60年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)最為令人矚目的發(fā)展之一是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一起，共同構(gòu)成了當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的完整體系。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)從新的視角來(lái)解釋制度并檢查它的結(jié)果，對(duì)越來(lái)越多的引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的具體制度安排提出自己的真知灼見(jiàn)，并且為改變這些安排以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)效率提供理論基礎(chǔ)。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的各種理論分析是建筑在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)主流的新古典主義的分析框架中的。擁有和其他主流經(jīng)濟(jì)學(xué)分支一樣的研究模式使得新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果遠(yuǎn)比之前的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)更容易為大多

4、數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家所理解和認(rèn)同。隨著新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，制度安排已經(jīng)和消費(fèi)者偏好，生產(chǎn)技術(shù)，以及資源一樣成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家考察人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要視角。 威廉姆森在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的過(guò)程中所發(fā)揮的作用是決定性的。首先，“新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)”作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)科的術(shù)語(yǔ)，是威廉姆森于1975年首先提出使用。其次，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心內(nèi)容交易成本理論是科斯1937年在論文企業(yè)的性質(zhì)中首先提出的，但是，直到20世紀(jì)70年代，科斯都沒(méi)有把“交易成本”作為一個(gè)有嚴(yán)密定義的概念明確提出。這在客觀上阻礙了科斯有關(guān)交易成本的思想在經(jīng)濟(jì)學(xué)家中的傳播和認(rèn)可。正是威廉姆森，根據(jù)科斯的思想，提出了“交易成本”的概念，明確界定了其范疇。威廉姆森又進(jìn)

5、一步指出了決定交易成本大小的各因素，并使用交易成本理論廣泛解釋各種制度安排，尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的企業(yè)制度?？梢哉f(shuō)，是科斯奠定了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的思想基礎(chǔ)，威廉姆森將其大力發(fā)展和規(guī)范，使其被廣為接受，最終使新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要一支。 (二)威廉姆森的主要論點(diǎn) 威廉姆森以交易為基本分析單位，以對(duì)不同組織方式的交易費(fèi)用進(jìn)行具體的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，探究在什么情況下會(huì)使市場(chǎng)交易成本提高到使它失效的程度。 一是機(jī)會(huì)主義行為。經(jīng)濟(jì)生活中的人總是盡最大能力保護(hù)和增加自己的利益，也就是說(shuō)，經(jīng)濟(jì)中的人都是自私的，而且，為了利己，還可能不惜損人。不過(guò)，人的行為要受到法律的制約，違反了法律，就要受到法律的制裁，

6、所以法律使損人利己的行為受到一定的節(jié)制。威廉姆森把人一有機(jī)會(huì)就會(huì)不惜損人而利己的“本性”，稱之為機(jī)會(huì)主義。人的這種本性直接影響了以私人契約為基礎(chǔ)的市場(chǎng)效率。市場(chǎng)上交易的雙方不但要保護(hù)自己的利益，還要隨時(shí)提防對(duì)方的機(jī)會(huì)主義行為。每一方都不清楚對(duì)方是否誠(chéng)實(shí)，都不敢輕率地以對(duì)方提供的信息為基礎(chǔ)，而必須以自己直接收集的信息為基礎(chǔ)做出交易決策。因此，機(jī)會(huì)主義的存在使交易費(fèi)用提高。交易越復(fù)雜，交易費(fèi)用提高的幅度也越大。 二是不確定性。包括經(jīng)濟(jì)生活在內(nèi)的人類社會(huì)發(fā)展變化，不是簡(jiǎn)單的機(jī)械運(yùn)動(dòng)，不可能完全準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)的局勢(shì)，或者說(shuō)充滿著不準(zhǔn)確性。在市場(chǎng)中，一項(xiàng)交易從發(fā)生到完成總要持續(xù)一段時(shí)期，在該時(shí)期中可能會(huì)發(fā)

7、生很多影響交易雙方權(quán)利和義務(wù)的事件，從而影響交易契約的執(zhí)行。又由于合同執(zhí)行者很可能有機(jī)會(huì)主義行為，那么，當(dāng)市場(chǎng)條件變化對(duì)他不利時(shí)，他可以借口契約的前提改變而停止履行合同，在不違反法律的情況下給交易伙伴造成損失。為了避免這種情況的發(fā)生，交易雙方將盡可能把契約寫得十分復(fù)雜，力圖包括一切未來(lái)的可能性，以及每一種情況發(fā)生時(shí)雙方的權(quán)利和義務(wù)。但是，任何契約不可能是完全的，總會(huì)給機(jī)會(huì)主義行為留下可乘之機(jī)?；緫B(tài)勢(shì)是，交易本身越復(fù)雜，交易談判及其所達(dá)成的契約就越趨復(fù)雜化，交易費(fèi)用就越高，市場(chǎng)作為一種交易的管理機(jī)制其效率就越低，甚至不能完成交易。 三是小數(shù)目條件。如果市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的，交易的一方對(duì)另一方的依賴

8、性就很小，那么，機(jī)會(huì)主義本身就會(huì)有頗高的代價(jià)失去交易伙伴。因此，競(jìng)爭(zhēng)的壓力會(huì)抑制機(jī)會(huì)主義行為。然而，如果市場(chǎng)上角色的數(shù)目很小時(shí)，那么，交易的一方對(duì)另一方的依賴就會(huì)增大，經(jīng)濟(jì)利益的考慮就會(huì)更多地誘發(fā)機(jī)會(huì)主義行為。當(dāng)市場(chǎng)是寡頭、甚至是壟斷時(shí)，依賴寡頭和壟斷的另一方就要付出很高的代價(jià)，或者說(shuō)，對(duì)于非寡頭、非壟斷的一方，市場(chǎng)交易費(fèi)用將會(huì)十分高昂。 二、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng) (一)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革 “產(chǎn)權(quán)”是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)一個(gè)重要的概念?？扑拐J(rèn)為：“合法權(quán)利的初始界定會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)制度運(yùn)行的效率產(chǎn)生影響，權(quán)利的一種安排會(huì)比其他安排產(chǎn)生更多的支出”。實(shí)踐證明，對(duì)于國(guó)有產(chǎn)權(quán)，每一個(gè)“

9、人民”在法律上都是產(chǎn)權(quán)的所有者，但實(shí)際上無(wú)法細(xì)化到每一個(gè)具體的主體作為產(chǎn)權(quán)的實(shí)際所有者。國(guó)家是在宏觀上管理產(chǎn)權(quán)，在實(shí)際中是委托“代理人”具體管理產(chǎn)權(quán)。但“所有者缺位”造成的效率低下和“代理人風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，會(huì)嚴(yán)重制約經(jīng)濟(jì)資源利用效率，進(jìn)而制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)發(fā)展。相反在產(chǎn)權(quán)明確界定的條件下，由于經(jīng)濟(jì)行為后果的激勵(lì)明確界定到具體主體，產(chǎn)權(quán)所有者對(duì)于具體經(jīng)濟(jì)行為考慮未來(lái)的收益和成本傾向，將按照期望效益最大化的要求配置和使用經(jīng)濟(jì)資源。 產(chǎn)權(quán)改革是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的重要內(nèi)容。“改到深處是產(chǎn)權(quán)”。我國(guó)的產(chǎn)權(quán)改革是國(guó)有企業(yè)改革和國(guó)有企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和帶動(dòng)力的先決條件。改革實(shí)踐證明，繞開(kāi)產(chǎn)權(quán)談改革是行不通的

10、，沒(méi)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和產(chǎn)權(quán)制度的變革，其他一切改革都是無(wú)效的。加快建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的規(guī)范有序流轉(zhuǎn)，是我國(guó)國(guó)企改革的根本之路。 (二)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)是產(chǎn)權(quán)改革的必然要求 產(chǎn)權(quán)改革催生產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。根據(jù)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，市場(chǎng)本身就是一套社會(huì)制度，市場(chǎng)中的交易包括契約性的協(xié)議和產(chǎn)權(quán)的讓渡，還包括構(gòu)造、組織交換活動(dòng)并使其合法化的機(jī)制。簡(jiǎn)言之，市場(chǎng)就是組織化、制度化的交換。經(jīng)濟(jì)社會(huì)條件下，產(chǎn)權(quán)是一種可以帶來(lái)產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)資源，產(chǎn)權(quán)改革的本質(zhì)是這種經(jīng)濟(jì)資源在不同主體間的交換、流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)最有效配置。這是一個(gè)市場(chǎng)化的問(wèn)題，理應(yīng)通過(guò)市場(chǎng)化的方式解決。 根據(jù)威廉姆森對(duì)于交易的分析，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)通過(guò)制定完善交易規(guī)則

11、，避免了私下契約情形下市場(chǎng)主體機(jī)會(huì)主義行為的泛濫，最大程度消除交易的不確定性，并通過(guò)公開(kāi)信息引起充分競(jìng)爭(zhēng)，有效降低了產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的交易費(fèi)用。這就是科斯第一定律和第三定律所表述的“只要能自由交換，財(cái)產(chǎn)的法定權(quán)利的最初分配不影響經(jīng)濟(jì)效率”和“只要能夠在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)進(jìn)行交換，財(cái)產(chǎn)的法定權(quán)利的最初分配不影響經(jīng)濟(jì)效率”。 (三)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)是推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革的創(chuàng)新性制度安排 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)權(quán)改革的促進(jìn)作用體現(xiàn)在通過(guò)建立規(guī)范、全面、科學(xué)的產(chǎn)權(quán)交易制度，按照公開(kāi)、公平、公正的原則，規(guī)范各類產(chǎn)權(quán)交易行為，使產(chǎn)權(quán)的界定、有序流轉(zhuǎn)、價(jià)值實(shí)現(xiàn)得到確認(rèn)，從而保護(hù)保全各方當(dāng)事人合法權(quán)益。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)從成立到發(fā)展至今20年的歷史，就是制度

12、建設(shè)與創(chuàng)新發(fā)展的歷史。 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)是提供產(chǎn)權(quán)有序流動(dòng)的市場(chǎng)平臺(tái)，通過(guò)公開(kāi)披露轉(zhuǎn)讓信息，公開(kāi)轉(zhuǎn)讓過(guò)程，公開(kāi)交易結(jié)果，以公開(kāi)的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制建立起高效、廉潔的資本流動(dòng)通道，實(shí)現(xiàn)公眾對(duì)產(chǎn)權(quán)處置的知情權(quán)，有效地堵住國(guó)有產(chǎn)權(quán)的私下交易與暗箱操作的漏洞，避免機(jī)會(huì)主義的不公平博弈，降低不確定性，從源頭上防止國(guó)有資產(chǎn)流失。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)實(shí)行的以公開(kāi)信息為基礎(chǔ)的拍賣、招投標(biāo)和網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)等多種競(jìng)價(jià)機(jī)制，能夠通過(guò)挑起有效競(jìng)爭(zhēng)，充分發(fā)揮市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，實(shí)現(xiàn)資源最有效配置，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)在流轉(zhuǎn)過(guò)程中的保值增值。例如河北省水產(chǎn)供銷總公司進(jìn)場(chǎng)掛牌交易項(xiàng)目，轉(zhuǎn)讓底價(jià)1萬(wàn)元，通過(guò)廣泛信息發(fā)布與市場(chǎng)發(fā)動(dòng)，成交價(jià)155萬(wàn)元。 中國(guó)特有的國(guó)

13、有產(chǎn)權(quán)改革模式催生了中國(guó)獨(dú)具特色的有形產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，而產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革中規(guī)范操作、堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正的原則，規(guī)范包括政府在內(nèi)的各方主體行為，不但發(fā)揮了防范國(guó)有資產(chǎn)流失、實(shí)現(xiàn)資源最有效配置和國(guó)有資產(chǎn)保值增值的重要作用，而且為產(chǎn)權(quán)改革以至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革和政治、社會(huì)改革提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)，為全球性國(guó)有資產(chǎn)流動(dòng)提供了市場(chǎng)制度安排的樣板。 三、不斷創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，搭建全方位要素市場(chǎng)平臺(tái) 隨著國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革逐步進(jìn)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)觀念以及法律、政治制度對(duì)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的逐步完善，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)將成長(zhǎng)為全方位的要素市場(chǎng)平臺(tái)。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)因服務(wù)國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革而得到發(fā)展，但產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)并不是國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革的階段性、歷史性產(chǎn)物。有人認(rèn)為隨著國(guó)有

14、產(chǎn)權(quán)改革的完成，以國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)為主的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)將難復(fù)往日輝煌。其實(shí)不然，隨著法律、政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的完善，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)以其交易成本低、效率高、制度規(guī)范、保護(hù)嚴(yán)格等特點(diǎn)，通過(guò)不斷創(chuàng)新，必將成為全國(guó)統(tǒng)一規(guī)則下具備地方特色的全方位權(quán)益資產(chǎn)交易的市場(chǎng)平臺(tái)，成為我國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分。 (一)不斷擴(kuò)大的產(chǎn)權(quán)交易需求推動(dòng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展 經(jīng)過(guò)多年改革，作為存量的國(guó)有企業(yè)改制、改革涉及的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易日漸萎縮，但是縱觀多年的國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的結(jié)果，是創(chuàng)造了更多的擁有現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的明晰的產(chǎn)權(quán)主體。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)作為一種生產(chǎn)要素，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，必定通過(guò)有序流動(dòng)才能發(fā)揮最大的效益。因此，大量的非國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的需求將

15、日漸增大。再有，隨著產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中的作用逐漸得到各方面的認(rèn)可，一些原先未進(jìn)場(chǎng)交易的國(guó)有產(chǎn)權(quán)也開(kāi)始通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行交易，如行政事業(yè)資產(chǎn)、采礦權(quán)、林權(quán)、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)、排污權(quán)等等。產(chǎn)權(quán)交易的需求整體呈上升趨勢(shì)。這種全方位的需求必將為產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)揮作用提供豐富的成長(zhǎng)空間。 (二)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展成為權(quán)益類產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)平臺(tái) 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)從誕生之日起就在不斷進(jìn)行創(chuàng)新：業(yè)務(wù)品種上，在傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)之外，不斷開(kāi)發(fā)金融資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、債權(quán)、基金份額等新的交易品種，滿足不同主體的投融資需求；業(yè)務(wù)制度上，實(shí)行會(huì)員制、合格投資者制度等，統(tǒng)一交易規(guī)則，豐富交易方式，發(fā)展聯(lián)合發(fā)布、網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)、全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易電子商務(wù)平臺(tái)等，最大限度提高交易效率，降低交易成本；服務(wù)方式上，從單純交易職能，發(fā)展到企業(yè)改制與并購(gòu)重組、私募融資、上市培育等多方面咨詢和服務(wù)業(yè)務(wù)。 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)本質(zhì)功能就是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制提高資本、資源、資金、資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)效率，降低流轉(zhuǎn)成本，為國(guó)有以及其他類型資本充分引入市場(chǎng)手段，統(tǒng)籌開(kāi)發(fā)，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，推動(dòng)這些要素進(jìn)行市場(chǎng)化、企業(yè)化、資本化運(yùn)作；通過(guò)產(chǎn)權(quán)