當(dāng)前中小民營企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀及財務(wù)戰(zhàn)略選擇(一)

1、當(dāng)前中小民營企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀及財務(wù)戰(zhàn)略選擇 一【摘要】加快中小民營企業(yè)開展是新時期我國社會經(jīng)濟開展的戰(zhàn)略需 要，目前中小民營企業(yè)中存在的諸多問題嚴重制約著其健康、穩(wěn)定和 持續(xù)開展，迫切要求盡快采取措施予以解決。通過對中小民營企業(yè)財 務(wù)現(xiàn)狀的認識、了解和分析，從而建立適合當(dāng)前中小民營企業(yè)開展的 財務(wù)戰(zhàn)略，是解決這一問題的重要途徑?！娟P(guān)鍵詞】民營企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀成因財務(wù)戰(zhàn)略 改革開放后，尤其是進入 20 世紀 90 年代以來，我國民營企業(yè)的開展 十分迅猛。民營企業(yè)不僅在吸納就業(yè)、活潑市場和促進科技創(chuàng)新等方 面發(fā)揮著越來越重要的作用， 而且對國民經(jīng)濟的奉獻份額也越來越大。 民營經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟開展的重要

2、組成局部。然而，由于受傳統(tǒng)觀 念、金融政策及企業(yè)自身等一系列因素的影響，目前我國民營企業(yè)特 別是中小企業(yè)的開展還存在一定的問題，迫切要求企業(yè)盡快建立新的 開展戰(zhàn)略予以應(yīng)對。而其中最重要的就是建立適合企業(yè)開展的財務(wù)戰(zhàn) 略，這是企業(yè)所有戰(zhàn)略的核心，是決定企業(yè)在未來時期內(nèi)能否持續(xù)、 健康和快速開展的關(guān)鍵。一、目前我國中小民營企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀一原始資本投入缺乏，資金積累能力不強 民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時原始資本的投入，主要靠發(fā)起人的資本力量。據(jù)世 界銀行國際金融公司IFC的一項調(diào)查說明，我國中小企業(yè) 90%以上 的原始資本來自業(yè)主、合伙人或家族。不難想象，這局部資本力量十 分有限，往往與企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)所需的資金規(guī)

3、模極不匹配。同時，民營 企業(yè)的特征決定著其只能從事與大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或?qū)σ?guī)模要求 不高的行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，加上缺乏專業(yè)管理人才和采用先進技術(shù)、設(shè) 備的能力，新產(chǎn)品開發(fā)能力又有限，所以其經(jīng)營能力無法與國有大中 型企業(yè)相比，這也在很大程度上決定了其利潤率水平較低，資本增值 的速度較慢，企業(yè)規(guī)模在短期內(nèi)難以到達較高的水平。二生產(chǎn)資金短缺，融資困難 目前困擾中小民營企業(yè)開展最主要的問題就是生產(chǎn)經(jīng)營所需資金嚴重 短缺，內(nèi)外部融資困難。首先，絕大多數(shù)民營企業(yè)不具備從銀行取得貸款的能力，而且企業(yè)規(guī) 模越小，申請貸款的難度越大。據(jù)農(nóng)業(yè)部對江蘇武進個體私營企業(yè)的 調(diào)查顯示，年收入 500 萬元以上的民營企業(yè)認

4、為從銀行取得貸款難的 占 45.1%，年收入在 500 萬元以下的民營企業(yè)認為從銀行取得貸款難的 高達 86.5%。事實上，我國小企業(yè)貸款申請失敗的概率約為 23%，中型 企業(yè)申請失敗的概率約為 22.13%，而大企業(yè)失敗的概率僅為 12%。又 據(jù)國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)委員會等機構(gòu)的調(diào)查顯 示，我國60.5%的中小企業(yè)沒有13年的中長期貸款，即使能獲得， 僅 16%能滿足全部需要， 52.7%只能滿足局部需要， 31.3%不能滿足需 要。從貸款金額上看，據(jù)中國人民銀行 2000年 4月的一項金融調(diào)查表 明，截止2000年3月底，全國共發(fā)放短期貸款65?E?56.07億元，其中

5、私營企業(yè)及個體貸款為 593.24億元，僅占全部短期貸款額的 0.91%。 其次，中小民營企業(yè)直接融資渠道和手段嚴重匱乏。目前我國直接融 資仍然偏向國有大中型企業(yè)，中小民營企業(yè)很難獲得進入時機。據(jù)了 解，我國滬深兩市的上市公司，民營企業(yè)不到 6%，其中很多還是通過 “買殼 上市。而經(jīng)國家認定的高薪技術(shù)企業(yè)上市數(shù)量只占總量的 1%左 右。第三，內(nèi)部融資遇到了嚴竣挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)上我國中小民營企業(yè)一般 都高度依賴內(nèi)部融資，如私人借貸資金、職工保險金等，但民營經(jīng)濟 的開展加劇了競爭，使得這局部資金的融資更加困難。三投資渠道單一，資本運營水平低下 由于中小民營企業(yè)的資本、人力及技術(shù)等方面的原因，使得大多數(shù)企

6、 業(yè)的投資渠道過于單一、投資風(fēng)險較大，投資收益不高。而且，大部 分企業(yè)不重視或不懂得資本經(jīng)營，這在一定程度上也制約著企業(yè)的擴 張。四財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理水平不高 與國有企業(yè)相比，目前中小民營企業(yè)的會計根底工作薄弱，財務(wù)制度 普遍不夠健全，白條抵現(xiàn)金、財務(wù)管理混亂，往往缺乏嚴密的資金使 用方案。而且企業(yè)內(nèi)部往往只重視會計職能，而無視財務(wù)管理職能的 發(fā)揮，所以在存貨庫存管理和現(xiàn)金交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控 制和審計制度，財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)控制、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)分 析和財務(wù)考核等財務(wù)環(huán)節(jié)薄弱，資金籌措和營運能力十分有限。這些 都極大地制約著企業(yè)的進一步開展。二、造成目前民營企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀的

7、原因一國有商業(yè)銀行的運行機制導(dǎo)致對中小民營企業(yè)效勞難首先，國有商業(yè)銀行長期擔(dān)負著為國有經(jīng)濟提供金融效勞的任務(wù)，把 在國民經(jīng)濟占主導(dǎo)地位的國家根底產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為 效勞重點，而對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度。其次，國有商業(yè)銀行經(jīng) 營注重穩(wěn)健性、集約性和效益性，不愿向民營企業(yè)提供貸款。第三， 國有商業(yè)銀行的機制缺乏靈活性， 對中小型民營企業(yè)的貸款門檻較高 第四，金融效勞水平低，缺乏適應(yīng)中小民營企業(yè)特點的多樣化的融資 方式。二證券市場根本未向中小民營企業(yè)開放證券市場是企業(yè)獲得開展所需資金的最正確來源，然而，目前我國證券 市場主要是重點扶持國有大中型企業(yè)上市融資，絕大局部民營企業(yè)受 各種條件

8、的影響，與公司法規(guī)定的上市條件相差很遠。雖然深圳中小 企業(yè)板塊的出臺，為民營企業(yè)提供了資本運作和資產(chǎn)重組的舞臺，有 利于民營企業(yè)獲取和整合內(nèi)外資源， 實現(xiàn)規(guī)模擴張和提升核心競爭力 但由于受各種條件的限制，只能有少數(shù)企業(yè)才能進入二板市場，而且 中小企業(yè)板是在主板市場全流通問題未獲解決的情況下出臺的，原有 市場股權(quán)分置所帶來的一系列問題在中小企業(yè)板市場上也可能出現(xiàn)， 因此，中小企業(yè)板市場的潛在風(fēng)險仍然很大，另外，我國不夠穩(wěn)定及 不景氣的股市現(xiàn)狀，也直接影響著中小企業(yè)板市場的開展前景。與股票市場相似，目前我國的債券市場也根本未向民營企業(yè)開放，大 局部中小民營企業(yè)不具備發(fā)行企業(yè)債券的資格和條件，所以通過債券融資十分困難。三市場準(zhǔn)入壁壘 市場準(zhǔn)入也是當(dāng)前制約中小民營企業(yè)開展最重要的因素之一。目前， 國有投資和經(jīng)營遍布各行各業(yè)，涉及領(lǐng)域多達 80 多個，國家允許外資 進入的領(lǐng)域也多達 60多個，而允許民間資本進入