工程經(jīng)濟學課程設計1某化學纖維廠新建項目(方案4)

1、工程經(jīng)濟學課程設計設計題目：某化學纖維廠新建項目（方案4）專業(yè)班級：工程管理0802組 別：第二組姓 名：學 號：指導教師：一、課程設計題目某化學纖維廠新建項目（方案4）二、項目概況項目生產(chǎn)某種化纖產(chǎn)品。這種產(chǎn)品是紡織品不可缺少的原材料，國內市場供不應求，每年需要一定數(shù)量的進口。項目投產(chǎn)后可以替代進口。主要技術和設備擬從國外引進。該項目廠址位于城市近郊，占用一般農田250畝 ，靠近鐵路、公路、碼頭，交通運輸方便，就近可以取得主要原料和燃料，供應有保障。水、電供應可靠。該項目主要設施包括生產(chǎn)主車間，與工藝生產(chǎn)相適應的輔助設施、公用工程以及有關的生產(chǎn)管理、生活福利等設施。在此基礎上進行財務評價。三

2、、基礎數(shù)據(jù)（1）實施進度。項目擬2年建成，第3年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設計能力的70%，第4年達到90%，第5年達到100%。生產(chǎn)期為18年。（2）投資估算。該項目的建設投資合計為42488萬元，其中：預計形成無形資產(chǎn)2092萬元，其余形成固定資產(chǎn)。該項目的流動資金估算總額為5060萬元。（3）投資使用與資金籌措。（見附表1） 投資使用計劃。建設投資比例為第一年投入60%，第二年投40%，流動資金按生產(chǎn)負荷從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負荷進行安排。 資金籌措。該項目資金籌措有自籌資金和銀行貸款兩部分組成，其中公司自籌22000萬元，其中流動資金1500萬元，其余用于建設投資。資金缺口部分由銀行貸款提

3、供，建設投資有中國建設銀行提供，年利率為5.94%，流動資金有中國工商銀行提供，年利率為5.31%。（4）銷售收入。（見附表2）生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)3.0萬t產(chǎn)品；產(chǎn)品銷售價格為15400元/t；其中營業(yè)稅率5%，增值稅率13%。（5）產(chǎn)品總成本估算。（見附表3）按100%生產(chǎn)負荷計。外購原材料16898萬元；外購燃料動力2012萬元；全廠定員1000人，工資按每人每年22000元計，福利費按工資總額的14%計取；固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，折舊年限為20年，預計凈殘值率為5.0%；（見附表4）修理費去折舊費的30%；無形資產(chǎn)按10年攤銷；（見附表5）其他費用868萬元，其中其他制造費用79萬元。（6

4、）利潤測算。（見附表8）所得稅率按25%考慮；盈余公積金按稅后利潤的10%計取。（7）評價參數(shù)。舍基準收益率為12%；基準投資回收期為10年。（8）債務資金償還。（見附表7）建設借款從投產(chǎn)期第一年開始償還，采用等額本息還款方式，10年償還完畢。流動資金每年付清利息，生產(chǎn)期末一次還完本金。四、 融資前分析項目財務投資現(xiàn)金流量表，（見附表6）。根據(jù)該表計算的評價指標為：項目投資內部收益率（IRR)為33.08%（所得稅前），項目投資凈現(xiàn)值（ic=12%時）（所得稅前）為68901.76萬元；項目投資內部收益率（IRR)為26.65%（所得稅后）。項目投資內部收益率大于基準收益率，說明盈利能力滿足了

5、行業(yè)最低要求，項目投資財務凈現(xiàn)值大于零，該項目在財務上是可以接受的。項目靜態(tài)投資回收期為4.80年（含建設期），小于行業(yè)基準回收期10年，表示項目投資能按時收回。五、融資后分析(1)項目資本金現(xiàn)金流量表（見附表7），根據(jù)該表計算資本金財務內部收益率為110.71%；(2)根據(jù)利潤與利潤分配表（見附表8）、建設總投資使用計劃表（見附表1）計算以下指標：總投資收益率=運營期內年平均息稅前利潤÷總投資×100% =（284089.55÷16）÷49007.97×100%=36.23%該項目投資收益率大于行業(yè)基準收益率12%，說明單位投資收益水平達到行

6、業(yè)標準。(3)項目資本金凈利潤率=運營期內年平均凈利潤÷項目資本金×100% =（204615.59÷16）÷22000×100%=58.13%(4) 根據(jù)利潤及利潤分配表（附表8）、財務計劃現(xiàn)金流量表（附表9）、建設期利息估算及還本付息計劃表（附表10）、固定資產(chǎn)折舊估算表（附表4）、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷估算表（附表5）計算以下指標：利息備付率（按整個借款期考慮）=息稅前利潤÷當期應付利息費用=（借款利息支付+利潤總額）÷借款利息支付=（11268.77+272820.78）÷11268.77=25.212.0

7、償債備付率（按整個借款期考慮）=當期用于還本付息資金÷當期應還本付息金額=（利潤總額+利息+折舊+攤銷-所得稅）÷（借款利息支付+借款本金償還）=（272820.78+11268.77+30700.96+2092-68205.2）÷（11268.77+28507.97）=17.601.3該項目利息備付率大于2.0，償債備付率大于1.3，說明項目償債能力較強。（5）財務計劃現(xiàn)金流量表（見附表9），項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。六、風險分析（1）盈虧平衡分析年產(chǎn)量的盈虧平衡點=年總成本費用中的固定成本÷（單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成

8、本-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加）=6521.19÷（1.54-0.62-（2924.05÷30000）=7928.19（t）生產(chǎn)能力利用率=年總成本費用中的固定成本÷（單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加）×年產(chǎn)量）=6521.19÷（1.54-0.62-（2924.05÷30000）÷30000=26.43%<75%經(jīng)營安全率=126.43%=73.57%>25%單位產(chǎn)品銷售價格的盈虧平衡點=年總成本費用中的固定成本÷年產(chǎn)量+單位成本變動價格+單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加=6521.19

9、47;30000+0.62+2924.05÷30000=0.93（萬元/t）平衡點的生產(chǎn)能力利用率不大于75%，經(jīng)營安全率大于25%，所以可行。（2）、敏感性分析分別就建設投資、經(jīng)營成本銷售收入變動（假設變動范圍為20%，變動幅度為10%）時對項目內部收益率和凈現(xiàn)值的影響進行單因素敏感性分析。因素變化對內部收益率的影響 變化率不確定因素-20%-10%基本方案10%20%建設投資39.30%35.91%33.07%30.65%28.55%經(jīng)營成本39.34%36.26%33.07%29.78%26.34%銷售收入18.96%26.37%33.07%39.28%45.10%內部收益率的

10、敏感分析圖：建設投資平均敏感度=（39.30%-33.07%）÷33.07%÷20%=94.19%經(jīng)營成本平均敏感度=（39.34%-33.07%）÷33.07%÷20%=94.80%銷售收入平均敏感度=（45.10%-33.07%）÷33.07%÷20%=181.89%顯然，內部收益率對銷售收入變化的反應最為敏感。因素變化對凈現(xiàn)值的影響 單位：萬元 變化率不確定因素-20%-10%基本方案10%20%建設投資76163.7472532.7568901.7665270.7761639.78經(jīng)營成本93274.2281087.99689

11、01.7656715.5244529.29銷售收入20091.1544496.4568901.7693307.76117712.36凈現(xiàn)值的敏感性分析圖：建設投資平均敏感度=（76163.74-68901.76）÷368901.76÷20%=0.52經(jīng)營成本平均敏感度=（93274.22-68901.76）÷68901.76÷20%=1.77銷售收入平均敏感度=（117712.36-68901.76）÷68901.76÷20%=3.54顯然，凈現(xiàn)值對銷售收入變化的反應最為敏感。建設投資變動為+189.76%時，達到臨界平衡點；經(jīng)營成本變動為+56.54%時，達到臨界平衡點；銷售收入變動為-28.23%時，達到臨界平衡點。七、項目可行性分析（從財務的角度評價分析）評價結論匯總表財務評價指標計算結果評價標準是否可行融資前分析指標項目投資財務內部收益率（調整所得稅前）33.07%